Неизвестная темная сторона: раскрытие рыночных манипуляций в Web 3.0

Первоисточник: Технология SlowMist

Рынки Web3.0 и традиционные финансовые рынки основаны на одной и той же финансовой логике, и поэтому также подвержены рыночной манипуляции. Многие методы манипуляции, которые преследуют акции и другие финансовые продукты, такие как фиктивные продажи, нагнетание паники и накачка и сброс, также появляются на рынках Web3.0. Стоит отметить, что из-за децентрализованной природы рынка Web3.0 и отсутствия нормативных правил эти манипулятивные действия с большей вероятностью будут успешными. Манипуляторы находятся за кулисами и используют различные средства для манипулирования ценами ради собственной выгоды.

В этой статье будут рассмотрены распространенные методы манипуляции на рынке Web3.0 и проанализировано, как эти виды поведения влияют на всю отрасль. Мы надеемся, что инвесторы смогут лучше понять и идентифицировать виды поведения, связанные с манипуляцией рынком, и защитить свои активы.

Распространенные методы манипуляции на рынке Web3.0

Торговля мойкой

Стирать торговля один из самых известных методов манипулирования рынком. Манипуляторы преувеличивают торговлю цифровыми активами, многократно покупая и продавая один и тот же актив, чтобы создать иллюзию высокого объема торговли. Таким образом, они вводят инвесторов в заблуждение, заставляя их поверить, что актив имеет высокую ликвидность или стоимость.

В 2019 году Bitwise Asset Management сообщила[1], что около 95% объема торговли биткоинами на нерегулируемых биржах были поддельными с помощью фиктивной торговли. Эта цифра предполагает, что значительная часть активности в торговле цифровыми активами может быть обусловлена рыночными манипуляциями, а не реальным рыночным спросом.

Спуфинг

Подделка происходит, когда трейдер размещает один или несколько ордеров на покупку или продажу определенного актива (обычно, когда все его ордера вместе составляют большую часть общей книги отложенных ордеров), чтобы создать иллюзию спроса или предложения, тем самым манипулируя глубиной рынка.

Другими словами, спуфинг означает, что манипуляторы размещают на рынке крупные заказы на покупку и продажу, но не собираются их исполнять, чтобы создать иллюзию спроса и предложения. С помощью этих ложных сигналов манипуляторы могут вызывать колебания цен и получать прибыль от рыночных реакций.

Медвежий набег

Короткие атаки часто используются для злонамеренного снижения цен на активы. Манипуляторы продают короткие или большие объемы активов, чтобы вызвать паническую распродажу на рынке, вызывая цепную реакцию, которая приводит к непрерывному падению цен.

Короткие атаки обычно происходят в периоды повышенной рыночной неопределенности, когда манипуляторы еще больше усиливают рыночную панику и побуждают инвесторов продавать свои активы. Поэтому этот тип манипуляции особенно эффективен в высокочувствительной и нестабильной рыночной среде, такой как рынок Web3.0, поскольку любое действие может спровоцировать неожиданное и значительное падение цен.

FUD

FUD — это процесс распространения негативной или вводящей в заблуждение информации, чтобы посеять сомнения и вызвать панику в умах участников рынка. Обычные FUD — это слухи, такие как предстоящие репрессии правительства криптовалюта активы, фиктивные новости о взломе бирж и преувеличенные сообщения о провалах проектов.

Например, Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan Chase, однажды назвал Bitcoin «мошенничеством»2, что вызвало панику на рынке, хотя его компания позже занялась технологией блокчейна. Хотя это не обязательно является прямой манипуляцией рынком, такие публичные комментарии могут привести к паническим продажам и волатильности цен.

Продать манипуляции со стенами

Манипуляция стеной продаж — это когда манипулятор размещает большое количество ордеров на продажу на определенном ценовом уровне, формируя виртуальную стену, которая не дает цене актива пробить этот уровень. Эти крупные ордера могут напугать других трейдеров, заставив их подумать, что трудно пробить ценовой лимит.

Однако, как только манипуляторы купят достаточно токенов по более низкой цене, они отзовут свои ордера на продажу, что приведет к быстрому росту цены. Этот метод часто используется маркет-мейкерами и высокочастотными трейдерами для накопления активов по низкой цене.

Насос и сброс

Pump and dump — один из старейших методов манипулирования рынком, который искусственно повышает цену актива посредством скоординированной покупки (pump up), а затем продает его после роста цены (dump and dump). Такое поведение обычно инициируется группой трейдеров или KOL в социальных сетях, которые рекламируют токены с низкой ликвидностью в закрытых чатах или социальных сетях, чтобы побудить розничных инвесторов покупать. Как только цена растет, манипуляторы продают свои активы, оставляя опоздавших брать на себя управление и нести убытки.

В октябре 2024 года ФБР начало операцию Токен Mirror[3], создав поддельный токен NexFundAI, чтобы поймать преступников, совершающих мошенничество. Операция раскрыла схему pump-and-dump на $25 миллионов, в которой трейдеры манипулировали объемом и ценой токенов, чтобы заманить ничего не подозревающих инвесторов. Как только цена выросла, мошенники сбросили свои активы, что привело к ее резкому падению. В конечном итоге 18 манипуляторов были обвинены в манипулировании рынком.

Роль маркет-мейкеров

На рынке Web3.0 функция маркет-мейкеров заключается в обеспечении ликвидности и глубины рынка посредством непрерывных заказов на покупку и продажу для обеспечения бесперебойного проведения транзакций. Однако некоторые маркет-мейкеры используют свои позиции для манипулирования, особенно для фиктивной торговли и спуфинга. Поскольку они контролируют большой объем ликвидности активов, эти нелегальные маркет-мейкеры могут манипулировать ценами в своих интересах, тем самым влияя на ценовые тенденции.

Хотя маркет-мейкеры играют важную роль в любой торговой экосистеме, децентрализованная природа рынка Web3.0 и отсутствие информационной прозрачности в некоторых областях предоставляют им больше возможностей для маневра. По этой причине регуляторы, такие как US Securities and Обмен Комиссия (SEC) начала принимать меры против некоторых компаний Web3.0 в попытке пресечь подобные злоупотребления. Однако, как показывает ситуация, регулирующее обеспечение остается сложным.

Как защититься от манипулирования рынком

Хотя манипулирование рынком трудно распознать, следующие действия могут помочь вам снизить риск:

Изучите историю токена: один из самых простых способов не стать жертвой манипуляций типа pump and dump — изучить историю торговли токеном: например, вы можете использовать Skynet[4] для запроса исторической информации о токене. Токены с историей торговли всего в несколько дней или недель подвержены большему риску, поскольку они имеют более низкую ликвидность и с большей вероятностью могут стать целью манипуляций. Будьте особенно осторожны с внезапными скачками цен на новые или неликвидные токены.

Выбирайте биржу с высокой прозрачностью: Некоторые биржи берут на себя инициативу по сдерживанию рыночных манипуляций, повышая прозрачность информации и проверяя объемы торгов. Эти биржи регулярно отслеживают транзакции и предоставляют отчеты о прозрачности, чтобы гарантировать, что объемы торгов не завышены искусственно. Выбор известной биржи, которая обеспечивает меры защиты безопасности рынка, может помочь вам снизить риск потерь от рыночных манипуляций.

Будьте бдительны и тщательно анализируйте: следите за крупными заказами, которые внезапно отзываются, скачками объема без надежной новостной поддержки и сплетнями без достоверного источника. Используйте такие инструменты, как блокчейн-эксплореры, чтобы отслеживать транзакции и проверять подлинность скачков объема. Кроме того, старайтесь избегать принятия импульсивных инвестиционных решений, основанных исключительно на шумихе в социальных сетях или слухах.

Строим более безопасное будущее

По мере развития рынка Web 3.0 ландшафт рыночных манипуляций, вероятно, существенно изменится. Рынок Эволюция неотделима от усиления регулирования. Например, новейшие рынки криптоактивов (MiCA) ЕС [5] направлены на обеспечение всеобъемлющей нормативной базы для цифровых валют, повышение прозрачности и защиту инвесторов. Решая такие проблемы, как манипулирование рынком и обеспечение честной работы бирж, MiCA представляет собой пример того, как регулирование может способствовать укреплению доверия и целостности в экосистеме Web 3.0.

Кроме того, быстрое развитие децентрализованных решений также проложило путь к более безопасной торговой среде. Децентрализованные финансовые (DeFi) платформы часто используют смарт-контракты, которые автоматически исполняются и обеспечивают честные правила торговли. Эти разработки облегчают обнаружение действий манипуляторов, тем самым снижая вероятность рыночных манипуляций. По мере развития отраслевых технологий механизмы защиты рынка от манипуляций также постоянно совершенствуются.

Хотя эти нормативные рамки и технологии постоянно совершенствуются и развиваются, участникам сферы Web3.0 по-прежнему необходимо сохранять бдительность. Из-за динамичной природы рынка методы манипулирования рынком могут меняться так же быстро, как и на традиционных рынках. Инвесторы всегда должны внимательно выявлять признаки манипулирования и понимать меры регулирования, чтобы лучше защитить свои активы и помочь рынку двигаться в более здоровом и прозрачном направлении.

[ 1 ] https://cointelegraph.com/news/bitwise-calls-out-to-sec-95-of-bitcoin-trade-volume-is-fake-real-market-is-or

[2] https://coinbureau.com/education/what-is-fud/#an-example-of-crypto-fud

[3] https://www.justice.gov/usao-ma/pr/eighteen-individuals-and-entities-charged-international-operation-targeting-widespread

[4] https://skynet.certik.com/

[5] https://www.esma.europa.eu/esmas-activities/digital-finance-and-innovation/markets-crypto-assets-regulation-mica

Эта статья взята из интернета: Неизвестная темная сторона: раскрытие рыночных манипуляций в Web 3.0

По теме: Аналитик VanEck: президентство Харриса может быть более благоприятным для Bitcoin

Оригинальный автор: Джейсон Шубнелл Оригинальный перевод: Vernacular blockchain Анализ Мэтью Сигела и Натана Франковица из VanEck предполагает, что исход ноябрьских выборов может иметь двоякое влияние на криптовалютную индустрию. Дональд Трамп был агрессивен в поддержке индустрии в этом году, в то время как Камала Харрис была более консервативна в этом вопросе. Было много дискуссий о влиянии криптовалютной индустрии на президентские выборы в США 2024 года. Кандидат от республиканцев Дональд Трамп даже называл себя криптопрезидентом и поддерживал индустрию во время своей кампании в этом году. Кандидат от демократов и вице-президент Камала Харрис была относительно консервативна с тех пор, как официально вступила в гонку. С точки зрения того, какой исход выборов более благоприятен для криптовалютной индустрии, VanEck привел более незаметный довод.…