+0
Claim
Friends
Bring pal, earn more!
For each new friend, you'll receive 0xp plus 0% of all their XP earnings
Invite friends to get bonus
For you
0
For your friend
0
Invite a Friend
Friends List (0)
Claim all
Total amount:
0
No data available
Home
Friends
Bring pal, earn more!
For each new friend, you'll receive 0xp plus 0% of all their XP earnings
Invite friends to get bonus
For you
0
For your friend
0
Invite a Friend
Copy
Friends List (0)
Total amount:
0
Claim all
No data available
bee.com

Диалог с трейдером Бенсоном: как зарабатывают те, кто использует торговлю на основе данных?

Анализ4 месяца назадreleased 6086см...
36 0

В этом выпуске Dialogue Trader приглашаются @BensonTWN , the founder of CoinKarma. Thanks to @sky_gpt for introducing us. Benson shared in great detail the changes in his trading strategies in different cycles and how CoinKarmas indicators гид торговля в разных рыночных условиях. После разговора у меня сложилось ощущение, что Бенсон всегда использовал неконсенсусный способ думать о том, как построить свою собственную торговую структуру, чтобы превзойти других, потому что по сути торговля контрактами — это игра о том, как победить большинство людей.

*Все тексты предназначены только для распространения и не являются инвестиционными рекомендациями.

TL;DR

1. О трейдере Бенсоне

1) Какова торговая стратегия?

  • На нестабильных рынках Бенсон найдет позицию с более высоким запасом прочности на основе индикаторов для участия в рынке; в то же время он обращает внимание на такие индикаторы, как приток BTC и CVD биржи, чтобы судить о рыночных тенденциях.

  • Бенсон отдал большую часть своих позиций (более половины) количественным стратегиям повышения стоимости валюты, в основном накоплению и удержанию монет; около 40% его позиций в основном представляют собой стейблкоины, которые используются для партизанской войны, участвуя в ончейн-транзакциях или транзакциях по контрактам первого порядка.

  • Торговая стратегия Бенсона не стремится к взрывному росту, а скорее фокусируется на стабильности. Его цель — превзойти рынок, с годовым результатом примерно в 2-3 раза.

  • Разные цели имеют разные методы работы. Для целей, которые могут стать горячими точками рынка, Бенсон будет удерживать их до тех пор, пока рынок не обратит на это внимание или пока не закончится бычий рынок; для токенов с большей рыночной капитализацией он будет использовать технический анализ или фундаментальный анализ, чтобы определить возможный ценовой тренд.

2) Почему возникла такая торговая стратегия?

  • Поначалу Бенсон, как и многие начинающие трейдеры, часто останавливал убытки и терпел большие убытки из-за погони за взлетами и падениями. Этот опыт заставил его понять, что рыночные колебания часто манипулируются крупными фондами, особенно на рынке контрактов, где крупные инвесторы создают колебания, чтобы собрать розничных инвесторов со слабой ликвидностью. Торговля контрактами — это игра о том, как завоевать большинство людей и победить большинство людей, следуя направлению крупных инвесторов. По этой причине Бенсон начал думать о том, как использовать данные для отслеживания операций крупных инвесторов.

  • С 2019 по 2022 год Бенсон обнаружил, что ставки финансирования оказали значительное влияние на торговлю. Когда открытый интерес по контрактам высок, а ставка финансирования экстремальна, рынок может развернуться. Бенсон получил прибыль на бычьем рынке, действуя против настроений рынка.

  • Однако в 2022 году Федеральная резервная система начала повышать процентные ставки. Бенсон считает, что процентная ставка Федеральной резервной системы является стабилизирующей силой, влияющей на весь финансовый рынок и определяющей, как оценивать рисковые активы. Биткоин никогда не сталкивался с таким быстрым повышением ставок в своем цикле роста, что повлияло на чувствительность ставки финансирования в валютном круге и привело к сбою оригинальной торговой системы Бенсона. С тех пор Бенсон начал изучать данные книги заказов и разработал индикатор CoinKarma, чтобы найти более безопасную торговую позицию.

2. Торговые индикаторы Бенсона

1) О рынке

  • Какие данные следует использовать для управления торговлей на односторонних и нестабильных рынках?

  • Цикл можно просто разделить на односторонний рынок и колеблющийся рынок:

Односторонний рынок: Односторонний рынок, который быстро растет или падает, обычно длится недолго. Возьмем в качестве примера этот год. Рынок, который просуществовал больше месяца с конца января до середины марта, был односторонним. В то время было отмечено, что интенсивность покупок на рынке основных бирж с большими объемами спотовой торговли была очень сильной, а чистый приток средств в BTC ETF также был сильно преувеличен.

Колеблющийся рынок: После окончания одностороннего рынка рынок обычно входит в диапазон, и цена валюты колеблется в этом диапазоне. Колеблющийся рынок занимает большую часть времени на всем рынке. Например, за последние шесть месяцев биткоин находился в широком диапазоне колебаний, с минимумом около 50 000 или 60 000 и максимумом на 70 000.

Односторонний рынок встречается относительно редко, в то время как волатильный рынок встречается чаще. Оценивая рынок, вы можете судить, является ли он односторонним или волатильным, наблюдая за такими показателями, как CVD (кумулятивный объем торговли) биржи и чистый поток ETF BTC.

  • CoinKarma — это веб-сайт данных, разработанный Benson. Он получает данные книги заказов, обращаясь к API в реальном времени основных бирж с большими объемами спотовой торговли, и преобразует эти данные в индикаторы с помощью некоторых алгоритмов, чтобы помочь трейдерам оценивать рыночные условия.

Диалог с трейдером Бенсоном: как зарабатывают те, кто использует торговлю на основе данных?

  • Overall LIQ (Overall Liquidity Status) — важный индикатор в CoinKarma. Его принцип заключается в определении возможной точки разворота цены путем отображения статуса ликвидности рынка. В частности, CoinKarma получает данные книги заказов, обращаясь к API биржи в реальном времени, а затем объединяет эти данные в базу данных для отображения текущего статуса ликвидности рынка. Когда цена приближается к верхнему или нижнему пределу диапазона, определяемого Overall LIQ, рынок, скорее всего, развернется. На волатильном рынке он помогает трейдерам найти позицию с более высоким запасом прочности. Например, в широком диапазоне колебаний биткоина за последние шесть месяцев индикатор Overall LIQ может в основном точно отражать локальный максимум и локальное дно.

Диалог с трейдером Бенсоном: как зарабатывают те, кто использует торговлю на основе данных?

  • CVD (кумулятивный торговый объем) — еще один индикатор, используемый в CoinKarma для оценки рыночной ситуации. Он определяет, является ли рынок волатильным или односторонним, наблюдая за силой рыночного ордера. Когда книга ордеров находится под сильным давлением продаж, CVD не сильный, и рыночный ордер не сильный, вероятность спада выше, и рынок можно считать волатильным; и наоборот, когда CVD сильный и рыночный ордер сильный, может возникнуть односторонний рынок. Более подробное описание этих двух индикаторов см. в твите Бенсона: https://x.com/BensonTWN/status/1829126733330821181

  • Как определить цикл по данным?

  • Пик рынка обычно характеризуется тем, что многие люди со стороны начинают обращать внимание на эту сферу. Например, пик NFT пришелся на первый квартал 2023 года, когда многие проекты Web2 и Web3 были связаны с NFT. В последнем раунде бычьего рынка Coinbase APP долгое время входил в тройку лидеров среди североамериканских финансовых APP, но в настоящее время его рейтинг не достиг этого уровня. Количество просмотров страницы Bitcoin в Википедии может определить, есть ли признаки масштабного выхода розничных инвесторов.

  • Если Bitcoin хочет пробить свои исторические максимумы или если актив хочет пробить свои предыдущие максимумы, должен быть задействован внешний капитал, чего трудно достичь только с помощью внутренних фондов. Например, в этом году Bitcoin рос с конца января до середины марта, формируя односторонний рынок, поскольку было замечено, что покупательная сила рынка основных бирж с большими объемами спотовой торговли (таких как Coinbase, Binance и Bitfinex и т. д.) была очень сильной, а чистый приток фондов BTC ETF также был сильно преувеличен.

2) Об альткоинах

  • Почему вы с оптимизмом смотрите на SOL?

  • Техническая перспектива: В криптовалюта market, большинство публичных сетей с большой рыночной капитализацией и большим количеством пользователей совместимы с EVM, но Solana отличается. Она написана на Rust. Это означает, что разработка приложений на Solana требует от разработчиков изучения языка с нуля. С точки зрения чистоты приложений и уровня разработчиков Solana значительно выше других сетей.

  • Ценность сообщества получила поддержку основных разработчиков: Solana пережила крах FTX и планы комитетов кредиторов FTX продать монеты, но в самые трудные времена она получила активную поддержку от магната Ethereum Виталика и основателя MakerDAO Кристенсена, а также поддержку внешней экосистемы, продемонстрировав сильную сплоченность сообщества и способность противостоять хрупкости.

  • С точки зрения способности восстать из пепла цена пары BTC: Преодолев множество трудностей, тренд Solanas все еще способен идти в ногу с рынком. Это один из немногих альткоинов, который не вошел в долгосрочный нисходящий тренд в торговой паре BTC с момента последнего бычьего рынка. С точки зрения ценовых тенденций, фундаментальных факторов и циклического возрождения Бенсон считает, что если вы хотите выбрать цель, которая может пробить высшую точку последнего бычьего рынка, у Solana больше шансов. Solana — это цель, которая имеет потенциал пробить предыдущий максимум предыдущего цикла.

3. Опыт торговли Бенсона

1) Какой тип мышления необходим для высокодоходной торговли?

  • Бенсон считает, что основная сила ликвидирует, создавая колебания цен, преследуя максимальную прибыль при минимальных затратах. Только когда инвесторы понимают источник рыночных колебаний, основную часть колебаний, то есть основную силу рынка, а также стоимость и потенциальные выгоды их колебаний, они могут лучше понять работу рынка и сформулировать соответствующие торговые стратегии. Получив базовое понимание рынка, они могут разработать собственные торговые стратегии, чтобы выиграть на рынке.

  • Чтобы установить правильный настрой, вам нужно осознать, что большинство людей на рынке используют технический анализ для торговли, поэтому вам нужно иметь другую точку зрения или сосредоточиться на других вещах. Например, при использовании инструментов технического анализа вам нужно учитывать рефлексивность торговли, думать о том, что будут делать многие люди, когда увидят ту же самую модель, а затем принимать другие решения.

  • Эффективность индикатора будет меняться. Иногда он полезен, а иногда бесполезен, что означает, что эффективность этого индикатора снижается, и необходимо найти новую детерминированную альфу для адаптации к изменениям рынка.

2) Каков ежедневный распорядок торговли?

  • Утром я сначала смотрю на обзор ликвидности рынка. С помощью ликвидности основных валют и общего рынка, публикуемого каждый час в канале Telegram, я оцениваю, нужно ли мне предпринимать какие-либо действия, и вмешиваюсь в рынок только тогда, когда развороты более вероятны. Исходя из определенности возможности, я решаю, следует ли мне работать в чистом длинном, чистом коротком или просто хеджировать спотовую позицию с использованием длинного или короткого плеча.

  • Проверьте, соответствуют ли существующие запасы альткоинов ожиданиям и существуют ли еще причины продолжать их держать. Если ожидания оправдались или причины держать больше не существуют, выбирайте продажу.

3) Как избежать больших потерь в торговле?

  • Избегайте покупки токенов так же, как и покупки акций: инвестируйте в некоторые проекты типа инструментов с, казалось бы, разумными коэффициентами PE, но из-за быстрых изменений в криптовалютном круге эти проекты могут рухнуть, когда горячие точки исчезнут. Бенсон считает, что при инвестировании следует уделять больше внимания проектам, которые имеют туманную красоту и воображение, но еще не полностью реализованы, а не чистым проектам типа инструментов. В то же время следует обращать внимание на то, является ли спрос на проект последним долгим спросом и не будет ли он сильно колебаться с изменениями в цикле.

  • Продать вовремя: когда проект оправдал ожидания или причины его удержания больше не существуют, его следует продать вовремя.

  • Контроль кредитного плеча: Кредитное плечо в мире криптовалют, как правило, высокое, но волатильность криптовалютного мира велика, и использование высокого кредитного плеча может легко привести к тому, что вас поглотит основная сила.

Запись разговора

ФК

Сегодня мы пригласили Бенсона на наше шоу «Диалог с трейдерами». Ранее, когда мы обсуждали, есть ли хорошие трейдеры, которых можно порекомендовать, кто-то упомянул вас. Я также просмотрел вашу историю торговли и процесс после этого. Теперь я понимаю, что вы в основном используете торговую систему, основанную на данных, и превратили эти данные в продукт, например, созданный вами индикатор COINKARMA. Сегодня мы поговорим о вашей истории и опыте, связанном с вашей торговой стратегией и этими данными.

Мы поговорим об этом в нескольких частях. Сначала давайте поговорим о вашем торговом и личном опыте, и о том, почему вы сформировали свою стратегию. Затем мы подробно проанализируем вашу торговую стратегию, чтобы каждый мог лучше понять ваш метод работы. Наконец, мы поговорим о вашем опыте личного роста и процессе самоитерации. Можете ли вы кратко представиться?

Бенсон

Хорошо, спасибо FC за знакомство. Добро пожаловать в наше Twitter Space сегодня, я Бенсон.

Я начал торговать криптовалютой на постоянной основе в 2019 году, и вот уже более пяти лет. Сначала, как и у всех, у меня не было слишком много собственных идей в процессе торговли, часто гоняясь за взлетами и падениями и часто останавливая убытки. Примерно через три месяца торговли я постепенно осознал некоторые истины. Что меня впечатлило, так это то, что за первые полтора месяца я потерял 8000 долларов США, а максимальный убыток достиг 50 000 долларов США. Так что поначалу опыт торговли был не очень хорошим. Позже я понял, что на самом деле за рынком криптовалюты стоят основные силы. Они контролировали и повышали цены через спотовый рынок, а затем собирали урожай лука-порея на контрактном рынке. Я понял это, потеряв около 50 000 долларов США.

Затем я начал думать, если в долгосрочной перспективе основные игроки на рынке всегда те, кто зарабатывает деньги, они создают колебания и атакуют те области со слабой ликвидностью и легкими стоп-лоссами, то есть ли у меня способ следовать за основными игроками, чтобы действовать? В период с 2019 по 2022 год был период, когда ставка финансирования была очень благоприятной. Те, кто начал играть в контракты раньше, как я, кто обращает внимание на данные, должны были бы ясно это почувствовать. Пока контрактные активы на Binance, BitMEX и некоторых других основных биржах достигают определенного уровня, если ставка финансирования представляет собой экстремальное значение, например, чрезвычайно высокое или чрезвычайно низкое, это, скорее всего, вызовет разворот рынка.

Затем я обнаружил, что когда контрактные активы высоки и ставка финансирования также высока, это означает, что больше людей агрессивно занимают длинные позиции, что подтолкнет цену контракта вверх и создаст премию со спотом. В то время я думал, что эта стратегия действительно проста и эффективна. Поэтому я начал наблюдать за ставками финансирования основных бирж и в основном действовал против настроений рынка. Используя этот метод, я действительно заработал много денег на бычьем рынке с 2020 по 2021 год.

В то время я принимал участие в торговом конкурсе FTX, а также получил доступ к работе FTX в режиме реального времени в реальном времени. биткойн рынок. В то время я поднялся с 400 000 долларов США до более чем 6 миллионов долларов США, и самый высокий достиг 18-го места в рейтинге контрактов PNL. Если я правильно помню, это мой торговый процесс. Сначала я потерял много денег, а затем я начал думать о природе этого рынка, и, наконец, обнаружил, что те, кто создает колебания, на самом деле являются теми, кто собирает ликвидность. Чтобы понять, как действуют эти люди, вы должны посмотреть на данные контрактов.

Однако эта стратегия начала терпеть неудачу после 2022 года. Причиной неудачи стало то, что Федеральный резерв начал повышать процентные ставки в то время. Концепция ставки финансирования — это, по сути, стоимость средств, которые вам нужно заплатить, когда вы открываете длинную или короткую позицию по контракту, так что это также концепция процентной ставки.

Если процентная ставка ФРС влияет на весь финансовый рынок, то она определяет, как оцениваются рисковые активы. Процентная ставка ФРС подобна стабилизирующей силе. До рождения биткоина и до 2022 года эта стабилизирующая сила находилась в очень низком состоянии.

Но после 2022 года он пережил беспрецедентно резкий скачок ставок. Поскольку биткоин является относительно молодым активом, он никогда не сталкивался с таким быстрым повышением ставок Федеральной резервной системой во время своего цикла роста. Рекорд повышения ставок в 2022 году является самым быстрым за последние 30 лет, и такое быстрое повышение ставок также влияет на чувствительность ставки финансирования в валютном круге. Поэтому в то время я продолжал пытаться идти в лонг в первой половине 2022 года. Хотя я знал, что, возможно, вошел в медвежий рынок, я все равно хотел попытаться восстановиться. Оказалось, что торговая система, которая работала раньше, дала сбой, и в сочетании с различными событиями, такими как взрыв Луны в то время, я решил временно остановиться в марте и апреле 2022 года, потому что моя тактика была временно бесполезна, поэтому я решил сделать перерыв. Это история из прошлого. Позже я начал изучать некоторые новые вещи и нашел новые подсказки в данных книги заказов. Я посетил основные биржи, чтобы записать данные их книг заказов, и на основе этих данных и ценовых тенденций сделал некоторые выводы.

Затем я превратил эту систему потока ордеров в сайт данных под названием CoinKarma. Думаю, позже я смогу подробнее рассказать о CoinKarma, потому что в этой части много контента. Это эволюция моего стиля торговли. Сначала я был как и другие луки-порей, но позже я обнаружил, что мне следует обращать внимание на данные контракта, потому что колебания рынка в основном создаются основными игроками, которые захватывают ликвидность, заставляя контрагента взрывать свои позиции. Позже я обнаружил, что у маркет-мейкеров на самом деле есть ценовой диапазон, когда они создают импульс. Если вы можете найти относительный верхний или нижний предел этого ценового диапазона, легко найти возможности разворота на волатильных рынках.

Я нашел это понимание, работая над книгой заказов CoinKarma. Это исследование было официально коммерциализировано в мае, и сейчас около 2000–3000 человек используют этот продукт. В настоящее время те, кто платит за его использование, считают, что этот продукт очень хорош. Он может помочь им сохранить веру, когда рынок паникует, и напомнить им не сходить с ума, когда рынок слишком горяч и всем хочется отправиться на Луну. Наша система действительно может помочь всем сделать это. Хорошо, я остановлюсь здесь и посмотрю, есть ли какие-либо проблемы с FC.

ФК

Хорошо, тогда я хотел бы спросить, если бы вы использовали одно предложение, чтобы суммировать ваш текущий стиль торговли, как бы вы его описали? Включая ваши взгляды на каждый цикл, например, какова продолжительность вашего торгового цикла, какова ожидаемая доходность каждый раз и как вы контролируете риски, можете ли вы дать краткое введение?

Бенсон

Ладно, без проблем. На самом деле, больше половины моих текущих позиций отданы количественным. Потому что я начал взаимодействовать с API-интерфейсом биржи в прошлом году, а затем начал заниматься количественной торговлей книги заказов. Сейчас я немного старше, мне за тридцать, и вряд ли я буду каждый день допоздна следить за рынком. Так что половина моих текущих позиций отдана количественной части, в основном для валютного роста. Пока я считаю, что текущий цикл все еще на подъеме, я буду стараться копить и держать монеты как можно больше. Для оставшихся 40% позиций я буду в основном использовать стейблкоины, чтобы играть в партизанские игры, участвовать в некоторых возможностях ончейн-трейдинга или совершать некоторые контрактные транзакции первого порядка. Так что мое распределение позиций составляет примерно 60% для количественного валютного роста. Другой 40% используется для партизанских игр, потому что мое преимущество больше в централизованной торговле, а в торговлю по цепочке в основном играют с друзьями, в чем я на самом деле не очень хорош. Поэтому мои операции в основном основаны на большом рынке, и я редко играю с небольшими валютами с меньшей рыночной капитализацией. Моя кривая прибыли не является супервзрывным ростом. Например, на последнем бычьем рынке я превратил 400 000 юаней в 6 миллионов юаней, что было 15 раз примерно за полтора года. Но рынок был очень бычьим в тот период, и я не думаю, что мои доходы были особенно взрывными, просто они превзошли рынок. Так что я не тот трейдер, который может заработать тысячу или сто раз, но тот, кто может превзойти рынок. Мои результаты в этом году составляют около 2-3 раз, потому что мои операции в основном основаны на рынке.

ФК

В последнем цикле ваша отправная точка была около $400,000, верно? Этот цикл может быть еще больше. Какова ваша ожидаемая доходность для этого цикла? Например, достаточно ли этого, чтобы превзойти BTC, или у вас есть линия стоп-прибыли?

Бенсон

На самом деле, моя отправная точка в этом раунде довольно низкая, потому что деньги застряли в FTX, поэтому отправная точка может быть не такой высокой, как все думают. Однако у меня есть цель — восстановиться до предыдущей высокой точки, и я думаю, что это все. Отправная точка относительно низкая, но для этого числа я могу только сказать, что это может занять больше 15-20 раз. Честно говоря, рынок в этом году не так хорош, как раньше. Все говорят, что с октября прошлого года по март этого года был самый ровный период, а затем он вошел в режим ада. Рынок в основном колебался вбок, и было не так много взрывных и определенных возможностей для участия. Вы можете только попытаться найти лучшую точку входа в этом широком диапазоне колебаний и открыть длинную или короткую позицию. Но на таком рынке людям действительно нелегко заработать много денег. В этот период я пытался хеджировать и обналичивать в верхней точке, а затем брал позицию в нижней точке, чтобы попытаться снизить стоимость удержания спота. В настоящее время стоимость моего большого торта составляет около 30 000–34 000, поскольку я пытаюсь максимально снизить стоимость с помощью хеджирования, продажи колл и продажи пут.

ФК

Хорошо, я понял. Я так понимаю, что вы в основном сосредоточены на BTC, да?

Бенсон

верно.

ФК

Хорошо. Тогда я хочу узнать о вашей торговой стратегии. Вы только что упомянули, что коммерциализировали свои данные. Можете ли вы конкретно сказать, на какие два типа данных вы чаще всего смотрите? Как они направляют вашу торговлю? Например, когда вы начинаете покупать в этом цикле, почему вы покупаете и как они направляют вас?

Бенсон

Ну, на самом деле, индикатор, на который я смотрю больше всего, называется LiQ, что является аббревиатурой от LIQUIDITY INDICATION. Этот индикатор представляет собой базу данных, которую я собираю, подключаясь к API бирж в реальном времени с большими объемами спотовой торговли, а затем отображаю текущее состояние ликвидности рынка из этой базы данных. Например, когда маркет-мейкеры создают рынки, они будут влиять на свои ценовые действия на основе статуса книги заказов.

Давайте возьмем самый простой пример. Предположим, у вас есть $500,000, и вы торгуете мелкой монетой с рыночной стоимостью около 10 миллионов долларов. Будь то фьючерсный контракт или спот, вы можете попробовать открыть позицию с кредитным плечом в два или три раза, около одного или двух миллионов долларов, а затем попытаться разместить ее в позиции покупки или продажи. Если вы разместите ее в позиции покупки, вы обнаружите, что спотовая цена немедленно немного подскочит. Это явление довольно интересное. Рынок мейкеры будут корректировать направление своего маркет-мейкинга в соответствии со статусом книги заказов. Вы понимаете, о чем я? В частности, чем ближе книга заказов, тем больше она будет влиять на цену.

Зная это, вам нужно знать, как извлекать уроки из книги ордеров. Хотя данные книги ордеров являются общедоступными, нелегко собрать эту общедоступную информацию в полную картину. Я использовал некоторые технические средства и наступил на множество ловушек, чтобы захватить эти данные, особенно данные Binance, которые действительно трудно получить. Я собрал эти данные и преобразовал их в индикатор с помощью некоторых алгоритмов. Этот индикатор можно рассматривать как ценовой диапазон, который будет динамически корректироваться. Когда цена приближается к верхней или нижней границе диапазона, рынок, скорее всего, развернется. Я превратил данные книги ордеров в индикатор, который может выдавать предупреждение, когда рынок может развернуться.

Вы можете увидеть соответствующие графики и информацию в моих последних твитах. Я только что опубликовал его, специально подготовленный для сегодняшнего Twitter Space. Я редко пишу твиты, вы можете зайти и посмотреть. В основном, за последние шесть месяцев биткоин находился в широком диапазоне колебаний, с минимумом около 50 000 или 60 000 и максимумом на 70 000. Индикатор, на который мы чаще всего смотрим, — это общий статус ЛИКВИДНОСТИ. За последние шесть месяцев этот индикатор в основном точно отражал локальный максимум и локальное минимум. Хотя иногда он может показывать сигнал минимума, цена снова упадет, но в целом он все еще дает возможность покупки в относительно хорошей позиции, что лучше, чем FOMO в верхней точке.

Можете пойти и посмотреть, потому что, когда я публиковал некоторые твиты раньше, все говорили, что я ретроспективен. Поэтому позже я подумал, почему бы не опубликовать некоторые прогнозы заранее. Я сказал редактору, что я считаю вероятность падения 26 августа довольно высокой, так почему бы не опубликовать статью, чтобы напомнить всем. Результат был действительно точным. 26 августа цена биткоина была около 64 000. Мы только что опубликовали статью, и два дня спустя, то есть вчера, биткоин упал с 64 000, 65 000 до 57 000, что было коррекцией более чем на 10%. На самом деле я был менее активен в сообществе в последнее время, потому что я занят своими собственными продуктами и транзакциями. Но в тот раз я особенно хотел дать всем знать, что этот индикатор имеет эффект прогнозирования рынка. Поскольку многие скажут, что я высказался только постфактум, поэтому я подумал, почему бы не выступить заранее, чтобы напомнить всем, когда мы чувствуем, что выигрышная ставка относительно высока, она может вырасти или упасть. На картинке, которую я только что разместил, вы можете видеть, что на отметках 57 000 и 58 000 индикатор Overall LIQ показал состояние с вертикальными столбцами, что обычно является сигналом локального дна.

Но это также вопрос вероятности. Мы провели бэктестинг и обнаружили, что когда индикатор Overall LIQ показывает зеленый столбец, вероятность того, что Bitcoin сначала вырастет 5% и упадет 5%, составляет 7:3% и 2:7% соответственно. Если мы проведем бэктест с данными за последние два года, когда Overall LIQ — красный столбец, вероятность того, что 5% вырастет первым, составляет 33%, а вероятность того, что 5% упадет первым, составляет 67%. Это уже статистически значимо. Каждый должен учитывать, что Bitcoin сильно вырос за последние один или два года, с более чем 20 000 до максимума в 73 000, а сейчас он составляет около более 60 000. Так что если есть индикатор, который имеет шанс 5% упасть первым в этой ситуации, и этот выигрышный коэффициент достигает 2/3, то это статистически очень значимо. Мы не делали случайных прогнозов, поскольку за последние три месяца многие из наших пользователей почувствовали это, когда находились на локальном максимуме и локальном минимуме.

Много раз, когда рынок говорит, что Bitcoin отправится на Луну, и все ожидают взлета Bitcoin Conference, наша пользовательская база на самом деле очень консервативна. Большинство людей играют на понижение или, по крайней мере, думают об обналичивании или стараются не использовать длинную позицию в это время. Когда все паникуют, например, в начале августа или начале июля, мы выйдем на рынок. Некоторые люди могут выйти на рынок раньше и могут сначала остановить убытки, но наша позиция входа обычно находится после того, как рынок сильно скорректировался. Потому что наша торговая система помогает нам найти позицию входа с достаточно высокой маржой безопасности. Если вы читали мой последний пост в Twitter, вы можете увидеть это, просто взглянув на картинку. Нет необходимости слишком много объяснять. Вероятно, так оно и есть.

ФК

Хорошо, да, я хочу поблагодарить сначала Скай, потому что Скай познакомил нас, он наш сваха, верно? Вот почему у нас сегодняшняя беседа. Я вижу, что Скай здесь. Возвращаясь к вопросу, который вы только что упомянули, я понимаю, что ваши показатели данных по сути предназначены для понимания с точки зрения главной силы, в это время прибыль вверх больше или прибыль вниз больше, верно?

Бенсон

Да, я могу добавить к этому. Факторы, которые влияют на тренд рынка криптовалют, можно разделить на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные факторы заключаются в том, чтобы увидеть, будут ли эти активы, особенно активы во главе с биткоином, постепенно признаны более широким основным рынком, например, скорость их принятия, и как финансовый актив, будут ли все больше людей думать, что это резерв стоимости и т. д., что определяет его долгосрочный тренд. Но в процессе долгосрочного тренда будут defiконечно быть шишки, да? Откуда берутся эти кратковременные шишки?

По сути, можно сказать, что краткосрочные колебания в основном происходят из-за ликвидации с высоким кредитным плечом. Так называемая ликвидация с высоким кредитным плечом относится к этим маркет-мейкерам или основным игрокам в валютном кругу, которые на самом деле способны контролировать цены. Если они хотят максимизировать свои собственные интересы, они поднимут рынок, когда есть много коротких позиций, или разобьют рынок, когда есть много длинных позиций. Самый очевидный пример — рынок 5 марта, который рос до того дня, когда он внезапно упал на 10 000 пунктов. Почему он упал так сильно? Потому что в то время было так много людей, которые использовали длинную позицию. Как только они его обрушили, легкое прикосновение вызвало бы цепочку ликвидаций.

Итак, с точки зрения основных игроков, вы обнаружите, что они делают одно: как получить максимальную прибыль при минимальных затратах в процессе вытягивания или разбивания рынка. Например, если я хочу ликвидировать длинные позиции, мне нужно потратить всего 2 миллиона долларов США, чтобы вытянуть рынок, и я могу заработать 4 или 5 миллионов долларов США в конце, поэтому я это сделаю. Напротив, если я хочу ликвидировать короткие позиции, мне нужно потратить всего 2 миллиона долларов США, чтобы вытянуть рынок, и я могу заработать 4 или 5 миллионов долларов США на рынке контрактов, и я также могу заработать 4 или 5 миллионов долларов США на рынке фьючерсов или опционов, поэтому я это сделаю. Наша система, то есть этот индикатор LIQ, то, что он делает, — это выясняет затраты, которые основные игроки должны потратить, когда они хотят вытянуть или разбить рынок. Если эти затраты очень велики, основные игроки могут подумать, действительно ли они хотят это сделать. Потому что если они потратят 20 миллионов долларов США, чтобы разбить рынок, конечная прибыль неопределенна, и они могут получить обратно только 5 миллионов долларов США или 10 миллионов долларов США в конце, тогда они могут не предпринять никаких действий. Вы понимаете, что я имею в виду?

Бенсон

Так почему же я говорю, что роль индикатора общей ликвидности заключается в том, чтобы увидеть, где находится возможный предел рынка? Этот верхний предел будет корректироваться со временем. Это не фиксированная линия, но мы можем определить его возможное положение. В широком диапазоне колебаний за последние шесть месяцев, в основном, пока биткоин близок к 70 000, стоимость его подтягивания будет очень высокой, потому что давление продаж на уровне 70 000 очень сильное, а короткие позиции, которые можно ликвидировать, ограничены. В это время основная сила может решить отказаться от подтягивания рынка и обратиться к его разбиванию, потому что таким образом они могут захватить больше ликвидности. Поэтому наша система должна сначала иметь такой настрой, а затем сделать этот индикатор. Поскольку краткосрочные колебания на рынке формируются таким образом, мы пытаемся найти линию, когда требуется большое количество фишек, чтобы подтянуть или разбить рынок. Как только эта линия найдена, мы можем знать, что цена, скорее всего, развернется в этой позиции. Это наша теория и логика, стоящая за ней. По крайней мере, за последние шесть месяцев эта функция по-прежнему очень полезна, и можно определить локальный максимум и локальное дно.

ФК

Хорошо, я понимаю, что должно быть два сценария применения, верно? Первый — я думаю о том, когда буду использовать этот индикатор. Например, некоторое время назад один из моих LP спросил меня, стоит ли мне покупать биткоин, когда он упал с 78 000 до 60 000? Я думаю, что текущие индикаторы на самом деле могут определить, находится ли он на относительном дне или относительном верху на волатильном рынке или на рынке диапазона. Это один сценарий. Второй сценарий может заключаться в том, что в течение всего волатильного диапазона, когда нет одностороннего рынка, его можно использовать для выполнения операции с ящиком, верно? Я понимаю, что это в основном эти два сценария, которые могут сказать вам, является ли это относительным максимумом или относительным минимумом. Я правильно понимаю?

Бенсон

На самом деле, если мы классифицируем весь цикл, то его можно просто разделить на односторонний рынок и колеблющийся рынок. Если предположить, что мы грубо разделим его на эти две категории, то продолжительность одностороннего рынка на самом деле очень коротка. Обычно это быстрый односторонний рынок, а затем он входит в диапазон и колеблется в широких пределах в этом диапазоне. Поэтому мы можем сказать, что доля одностороннего рынка во всем рынке очень мала, и большую часть времени он находится в широких колебаниях.

В мире криптовалют односторонний рынок не определяется основными игроками в мире криптовалют. Требуется постоянный приток внешних средств или постоянный отток внутренних средств, чтобы вызвать односторонний рост или падение. Такие факторы обычно длятся только короткий период времени в каждом цикле, возможно, один-два месяца, а затем входят в диапазон, а затем долго колеблются в этом диапазоне, пока не будет определено следующее направление. Поэтому продукты, которые мы предоставляем, должны помочь вам найти позицию с более высокой маржой безопасности в большинстве рыночных условий, особенно на нестабильных рынках, для участия в рынке.

Что касается того, как определить односторонний рынок, у нас также есть метод. Мы наблюдаем CVD биржи, который является кумулятивным объемом торговли. CVD оценивается путем наблюдения за силой рыночного ордера. Если книга ордеров очень толстая, например, ордера на продажу очень толстые, вам нужно много рыночных ордеров, чтобы выбить эти ордера на продажу. Мы делаем силу рыночной покупки индикатором. Так, в конце июля и начале июня этого года мы наблюдали явление, что сила CVD была невысокой в то время, сила рыночного ордера была невысокой, а давление продаж сверху было очень сильным. В этом случае вероятность падения будет выше, что означает, что мы все еще находимся на нестабильном рынке, не собираясь вступать в односторонний рынок. Поэтому мы предоставляем торговую систему, которая очень полезна на нестабильном рынке, но у нас также есть другие индикаторы, которые помогут вам оценить, является ли это волатильным или односторонним рынком. Это то, что мы делаем.

ФК

Хорошо, поэтому мне интересно, можете ли вы поговорить об этом? Например, 70 000, о которых вы только что упомянули, я думаю, что давление продаж очень высокое, верно? С точки зрения долгосрочного трейдера, как я могу судить, какой индикатор можно использовать для определения того, может ли быть пробит уровень 70 000 в этот раз? Конечно, с внешней точки зрения могут быть некоторые изменения в макроэкономических факторах, таких как повышение процентных ставок, снижение процентных ставок или другие позитивные факторы. Затем в ваших индикаторах вы видите, что в этот раз он действительно может прорвать предыдущий максимум и развить новый тренд? Это также то, что всех больше беспокоит, потому что все колебались, верно? Некоторое время назад он был почти 76 000, а затем снова упал, верно? Когда это закончится? Как вы это видите?

Бенсон

Да, позвольте мне сказать так. В принципе, если вы хотите прорвать очень сильное сопротивление, невозможно вытащить его только за счет внутренних средств. Поэтому мы рассмотрим состояние внешних средств. Если взять этот год в качестве примера, то наиболее очевидным односторонним рынком был период с конца января по середину марта, который продолжался более месяца. В течение этого времени мы наблюдали за крупными биржами с большими объемами спотовой торговли, такими как Coinbase, Binance и Bitfinex. Сила покупки рынка этих доминирующих бирж была очень сильной. Включая приток BTC ETF, чистый приток средств также очень преувеличен. Только в этом случае внешние средства продолжают вливаться и влиять на рынок, может быть сломлено верхнее давление продаж и сформирован односторонний рынок. Короче говоря, если вы хотите судить, прорвется ли это время или продолжит колебаться, в основном смотрите на приток BTC и CVD бирж, которые я только что упомянул.

В нашей торговой системе, если текущий Overall LIQ очень красный, это означает, что давление продаж сверху очень сильное, и основная сила или маркет-мейкер встречает большое сопротивление, подтягивая его вверх, но нет достаточного количества внешних средств, чтобы подтолкнуть его вверх, например, приток ETF не сильный, и сила рыночного ордера CVD не сильная. Мы будем более уверены, что эта позиция может иметь более высокую вероятность отката и не прорвется напрямую. Это индикатор, на который мы обращаем внимание, глядя на рынок. Конечно, каждый может смотреть на разные индикаторы, и способ оценки одностороннего или колеблющегося также отличается, но это наш способ.

ФК

Хорошо, я понял. Я хочу узнать следующий вопрос, о некоторых альткоинах. Например, я также видел, что у вас есть некоторые мнения о

Sol. Давайте сначала поговорим об этом. Как вы думаете, в чем логика прорыва Sol предыдущего максимума? Поделитесь своим мнением.

Бенсон

Что касается Sol, я думаю, мы можем начать с основ. Мы видим, что публичные цепи с относительно большой рыночной капитализацией и большим количеством людей, играющих на крипторынке, в основном имеют одну характеристику, а именно, они совместимы с EVM, верно? То есть, пока вы можете писать на Solidity, вы можете быстро развернуть DApp на этих EVM-совместимых цепях. В отличие от этого, Solana отличается, она написана на Rust. Если использовать более простую аналогию для объяснения, другим цепям может потребоваться только написать Solidity, и вы можете быстро пересадить DApp.

Итак, если вы действительно хотите построить экосистему на Solana, на самом деле есть небольшой недостаток. То есть, если я сжульничаю, я могу быстро это сделать. Но на Solana, как инженер смарт-контрактов, вам, возможно, придется выучить язык с нуля, а затем разрабатывать приложения на нем. Так что с точки зрения чистоты приложения или уровня разработчиков, я думаю, что Solana, очевидно, выше других цепочек. Это одна из причин, по которой я оптимистично настроен в отношении Solana. Они оба TTVL, что может быть два миллиарда или три миллиарда. У них также могут быть dex, swap и exchange для directivederivatives. Так что какие из них можно скопировать напрямую, а какие, возможно, нужно будет медленно разрабатывать с нуля. Особенно в последнем цикле, в дополнение к отношениям с FTX, это одна из причин, по которой я оптимистично настроен в отношении Solana.

Вторая причина заключается в том, что эта логика существует и сегодня. Большинство цепочек по-прежнему считают совместимость с EVM важной характеристикой. С циклической точки зрения, если монета может стать долгосрочным активом и есть причина, по которой люди готовы держать ее долгое время, у нее должно быть одно условие, а именно способность возрождаться из пепла и демонстрировать свою антихрупкость. Так называемая антихрупкость заключается в том, что она способна вернуться на передовую при крайне неблагоприятных обстоятельствах. Я думаю, что среди всех монет только немногие обладают такой способностью. Bitcoin, безусловно, является одной из них. За более чем десять лет на нее много раз смотрели свысока основные СМИ. Ethereum также является одним из них, потому что он почти рухнул после ICO, но в конце концов снова поднялся. Затем есть BNB, который пережил инцидент 94, арест CZ и другие события, и все еще жив и здоров, и тенденция не особенно плохая.

А потом есть Solana. Solana пережила взрыв FTX и суматоху, которую комитет кредиторов FTX намеревался продать монеты. Когда Solana была на самом дне, ее поддерживали не люди внутри Solana, а Виталик, большой босс Ethereum. Он сказал, что если ETH победит из-за провала Solana, ему будет очень жаль. Это сказал сам Виталик. В то время makerDAO также рассматривал переход на другие блокчейны, и Solana была одним из вариантов, которые они рассматривали. Поэтому, когда Solana была на самом дне, именно внешняя экосистема поддерживала этот блокчейн и придавала всем некоторую уверенность.

Поэтому я думаю, что с точки зрения технологий, ценности сообщества, сложности разработки и способности возрождаться из пепла, Solana является относительно хорошей инвестиционной целью. Потому что инвестиционные цели сравниваются. Если мы посмотрим на тенденцию Solana против ETH или Solana против BTC, то она, по сути, находится в состоянии возрождения из пепла. Большинство альткоинов падают в обменном курсе по отношению к BTC. Многие монеты процветали в последнем цикле, но на этот раз они не могут угнаться за рынком, но Solana может угнаться. Поэтому с точки зрения ценового действия, с точки зрения фундаментальных показателей и с точки зрения способности периодически возрождаться из пепла, я думаю, что Solana является целью, которая имеет потенциал прорвать предыдущий максимум предыдущего цикла, по крайней мере для меня.

ФК

Понятно. Тогда можете ли вы описать, например, как вы завершаете весь процесс транзакции каждый день или в течение цикла? Например, какие данные вы просматриваете каждый день, и какие действия вы предпринимаете при каких показателях данных? Можете ли вы описать этот процесс? Ведь у вас теперь есть свой собственный продукт, верно? Как завершается весь процесс транзакции?

Бенсон

Мы можем поговорить об этом вкратце. Хорошо, на самом деле, каждое утро я сначала буду смотреть на текущий обзор ликвидности рынка. У нас есть канал Telegram, который публикует ликвидность основных валют и рынка в целом каждый час. Я сначала посмотрю. По сути, я буду вмешиваться в рынок только тогда, когда развороты более вероятны. Есть много способов вмешаться в рынок. Если уверенность относительно высока, вы можете использовать длинную или короткую позицию. Если уверенность не так высока, вы можете выбрать хеджирование спота, или купить несколько путов, или провести некоторые операции по управлению финансами в двух валютах, когда есть спот.

Итак, первое, что нужно сделать, это посмотреть на профиль ликвидности рынка, чтобы определить, нужно ли мне продавать. Затем, поскольку у меня все еще есть некоторые активы ocoinaltcoin, я посмотрю, соответствуют ли они моим ожиданиям и существуют ли еще причины для того, чтобы я продолжал держать их. Я могу посмотреть. Если они уже оправдали мои ожидания, например, в этом цикле есть монета, и ее рыночная стоимость изначально была около 200, и я ожидаю, что она будет в топ-30, то я могу решить продать ее на этом этапе. Возможно, даже если у нее есть шанс снова войти в топ-10 позже, но я думаю, что риск больше, а вероятность ниже, то я могу решить продать ее.

По сути, это выглядит так: сначала посмотрите на ликвидность, чтобы определить, есть ли возможность для вмешательства, а затем решите, следует ли использовать net long net short или хеджировать спот кредитное плечо long, кредитное плечо short на основе определенности возможности. Следующий шаг — существующие запасы OcoinAltcoin. Если он еще не достиг ожиданий и причина для удержания все еще существует, то продолжайте держать. Если он достиг ожиданий или причина для удержания больше не существует, то вы можете решить продать его, примерно так.

ФК

Понятно. В последний раз, когда вы продавали токен, какие изменения, по-вашему, он претерпел? Можете рассказать, почему вы его купили и почему продали? Я думаю, это довольно интересно. Или на какие переменные вы обращаете внимание, когда речь идет о токене альткоина?

Бенсон

Ну, я могу привести вам два примера. Один из них — FTT. В то время я был одним из первых держателей FTT, и средняя стоимость открытия позиции составляла менее трех юаней. Позже, когда Coinbase был листингован, рыночная стоимость дорыночных торгов достигла более 100 миллиардов долларов США. Я подсчитал ее и почувствовал, что эта рыночная стоимость была немного завышена, потому что листинг Coinbase в то время привел к всплеску всей валюты платформы. В то время FTT взлетел с менее чем 10 юаней в начале года до 60 юаней, а BNB взлетел с 30 или 40 юаней до 500 или 600 юаней. Я продал около 30-40 процентов FTT по 60 юаней, потому что я думал, что определенно будет возможность выкупить его по более низкой цене позже. Рынок был уже слишком горячим в то время. Конечно, у FTX позже были проблемы, но это уже другая история. Это пример долгосрочного спота, который я когда-то продал.

Другой пример — Solana. Я купил его по цене более трех юаней, а затем у него была относительно большая коррекция, скорректировавшись до более чем одного юаня. В то время, когда я его купил, рыночная стоимость в обращении составляла около 100, и я ожидал, что если он сможет войти в топ-30 в этом цикле, я бы подумал, что это будет здорово. Поэтому я продал все свои Solana до 60 юаней, хотя позже они выросли до 260 юаней, которые я продал с убытком. Но даже если бы я продал их с убытком, я не думаю, что кто-то мог бы предсказать, что они войдут в десятку лучших. Я думаю, вероятность попадания в десятку лучших очень мала, поэтому я не ожидал, что они так сильно потянутся позже. Эти два примера соответственно иллюстрируют мои ожидания от него и окончательное решение о продаже.

ФК

Хорошо, я понял. У вас есть что добавить к данным?

Бенсон

На данный момент нет.

ФК

Хорошо, давайте поговорим о контроле рисков и списке того, что нужно прекратить делать. Какие операции вы теперь точно не делаете? Некоторый прошлый опыт заставляет вас сейчас уделять особое внимание, например, когда происходит определенная ситуация, вы выбираете стоп-лосс или тейк-профит. Это первый вопрос. Второй вопрос: какие торговые привычки привели вас к большим убыткам в прошлом, и вы точно не будете делать их сейчас? Можете поделиться со всеми?

Бенсон

Хорошо, позвольте мне сначала рассказать о крупных убытках, которые я понес в торговле. Потому что у меня на самом деле довольно большой опыт в этой области. В прошлом я часто чувствовал, что пока все в порядке и нет других лучших инвестиционных целей, я буду продолжать держаться. С точки зрения коэффициента PE некоторые треки могут показаться вполне разумными. Но позже я обнаружил, что самая сексуальная часть валютного круга — это туманная красота. Что такое туманная красота? Это означает, что проект не был полностью реализован. Когда он не был реализован, историю можно рассказать с размахом, и коэффициент PE имеет большой простор для воображения. Например, мы можем сказать, что определенный проект представляет собой децентрализованную вычислительную сеть в мире. Затем, с точки зрения рыночной стоимости, насколько он должен вырасти, чтобы соответствовать этому позиционированию? Этот момент трудно оценить, не так ли?

Но позже некоторые из целей, в которые я инвестировал, были реальными проектами типа инструментов, и их коэффициенты PE было легко рассчитать, и они имели смысл по сравнению с PE акций. Например, PE некоторых акций может быть в пять или десять раз, в зависимости от отрасли. Поэтому в то время я также думал, что если определенная монета имела PE от 5 до 10 раз, ее стоит покупать. Моей первоначальной мыслью было купить токены так же, как я покупал акции, потому что моими основными активами в то время были токены с бирж, и коэффициенты PE этих токенов было относительно легко рассчитать.

Но позже я обнаружил, что такой подход неприменим в мире криптовалют, потому что темпы изменений в мире криптовалют очень быстры. Некоторые проекты могут иметь разумный коэффициент PE в течение определенного периода времени, но когда горячие точки исчезнут, он может полностью рухнуть. Например, OpenSea. В то время оценка OpenSeas достигла пика в более чем 10 миллиардов долларов США. Логика этой оценки заключалась в том, что объем торговли OpenSeas в то время был очень высок, и он мог заработать много денег, просто собирая транзакционные сборы. Я забыл, сколько PE они использовали для расчета оценки в то время, но оценка в десятки миллиардов долларов в то время казалась инвестицией, которая имела смысл. Однако мы все знаем, что рынок NFT позже остыл, верно? Таким образом, коэффициент PE, который был разумным в то время, мог сейчас увеличиться в сотни раз, что неразумно.

С этим опытом я понимаю, что в мире криптовалют проекты с неопределенной красотой на самом деле являются лучшими целями. Лучше выбирать проекты, в которых есть место для воображения, но которые еще не полностью реализованы, а не проекты чистого инструментального типа. Я думаю, что токены неинструментального типа имеют больше места для воображения и с меньшей вероятностью будут иметь проблемы, о которых я только что упомянул.

Итак, если бы я сейчас инвестировал в монету, если она все еще является типом инструмента, я бы посмотрел, является ли ее спрос последним длинным спросом, который не будет сильно колебаться с изменением цикла. Напротив, проект, который мог иметь 100-кратную доходность, теперь может иметь только 1% доходность, в которую не стоит инвестировать. Я больше сосредоточусь на проектах с долгосрочным спросом. Это одна из самых больших потерь, которые я понес в торговле. Когда я инвестировал в некоторые треки, я относился к ним как к акциям и инвестировал, когда считал, что коэффициент PE был разумным. Результат в конце был действительно ужасным. Возможно, когда я наконец вышел, осталось только 5% от цены на тот момент. Например, вошло 100 юаней, и в итоге я получил только 5 юаней обратно, что по сути означает, что я потерял все.

ФК

Я понимаю. Вы имеете в виду, что когда проект еще не приземлился, его настроение имеет большой простор для воображения. Но как только он действительно приземлился, когда вы используете оценку для его измерения, его возможности для снижения могут быть на самом деле больше, верно? Так какой у вас сейчас метод торговли? Вы уходите, когда достигаете ожидаемой доходности, или вы думаете, что лучше продать в какой момент?

Бенсон

Я думаю, что разные цели будут иметь разные подходы. Я думаю, что некоторые цели могут стать следующей горячей точкой рынка. Пока я субъективно верю, что будущий рынок не остынет полностью и не войдет в начало медвежьего рынка, я могу подождать, пока эта тема не взорвется. Например, я думаю, что в этом раунде циклов нельзя сказать, что волна монет Meme полностью закончилась, но сложно вызвать еще одну волну энтузиазма, как раньше. Далее, некоторые монеты, которые действительно имеют хорошие фундаментальные показатели и долгое время недооценивались, могут быть выбраны, чтобы вернуть внимание. Например, Aave недавно был выбран для обсуждения, потому что его тренд в порядке, а в проекте DeFi основатель не тратил деньги безрассудно и серьезно его развивал. Я думаю, что если в следующем раунде циклов и будут какие-то горячие точки, они не все будут сосредоточены на монетах Meme, как в первой половине. В этом случае я не буду уделять слишком много внимания целевой цене, а больше буду обращать внимание на то, соответствует ли рынок моим взглядам. Конечно, возможно, что мои взгляды ошибочны, и рынок не обратит внимания на эту цель.

Но если бы причина, по которой я изначально купил его, заключалась в том, что я чувствовал, что рынок не обратил на него внимания, и я думал, что этот трек может вырасти, то я бы держал его до тех пор, пока рынок не обратит на него внимания, или пока я не почувствую, что бычий рынок закончился и рынок полностью остыл, тогда я бы также решил выйти.

ФК

прозрачный.

Бенсон

Для некоторых токенов цена действительно важна, потому что у них может быть долгая история, и я могу использовать технический анализ или фундаментальный анализ, чтобы примерно определить, куда может пойти их цена. Для токенов с относительно большой рыночной стоимостью я сделаю это суждение.

ФК

Понятно. На самом деле у меня только что был другой вопрос о связи между данными и циклами. Вы упомянули циклы, так как же определить, на какой стадии цикла мы сейчас находимся? Например, текущий цикл уже прошел две трети пути, верно? Есть ли какие-то данные-индикаторы, подтверждающие это?

Бенсон

Я думаю, что очень сложно сказать о прогрессе. Я не могу судить, составляет ли текущий прогресс одну треть, две трети или он уже завершен. Но я чувствую, что из предыдущих циклов будет циклическая высшая точка, а высшая точка обычно имеет характеристику, то есть многие люди извне начинают обращать внимание на эту область. Например, высшая точка NFT фактически была в первом квартале 2023 года. В то время все действительно должно было быть связано с NFT, и все web2 и веб3 проекты занимались NFT. Но по крайней мере в этом цикле я не видел подобного явления.

В последнее время многие люди обращают внимание на индикатор, которым является рейтинг Coinbase APP, верно? На предыдущем бычьем рынке рейтинг Coinbase APPs в основном долгое время находился в тройке лидеров. Например, в последнем раунде 64 000 и 69 000 он долгое время находился в тройке лидеров в североамериканских финансовых APP. Но на этот раз топ-рейтинг был только четвертым, и он продержался всего один день. Если мы посмотрим на количество просмотров страниц Bitcoin в Википедии, то нет никаких признаков масштабного входа лука-порея. Так что, если 73 000 действительно является циклической вершиной, то характеристики этой вершины действительно отличаются от предыдущих. По крайней мере, с моей личной точки зрения, я думаю, что все еще есть много переменных, сможет ли следующий Q4 установить новый максимум или даже сможет ли он установить новый максимум в Q1 следующего года. Одной из переменных является политическое направление Соединенных Штатов. Первоначально все думали, что у Трампа высокие шансы на избрание, но позже Байден может сняться с выборов, а Харрис Камала Харрис возьмет на себя управление, так что эта переменная относительно велика. Так что, честно говоря, сейчас действительно сложно судить, но я лично склонен быть оптимистом. Я думаю, что шансы на то, что этот цикл продолжит расти, все еще относительно высоки, по крайней мере, у Биткоина есть шанс достичь нового максимума. Однако это всего лишь мое личное бычье предубеждение. Если говорить о недавней проверке, я думаю, что по крайней мере мы должны доказать, что 65 К — это не более низкий максимум, не более низкий максимум на дневном уровне. Если мы хотим позже найти точку входа на правой стороне, по крайней мере, цена закрытия на дневном уровне должна быть выше 65 К или 66 К. И эта линия также является 200 MA, которая по-прежнему является очень важной линией в текущей ситуации. Так что субъективно я думаю, что есть шанс пробить предыдущий максимум позже. Но в реальной работе, при открытии позиции, я буду уделять особое внимание тому, может ли быть пробита позиция 65 К. Если он пробьется, дневной уровень не сформирует более низкий максимум, но это может быть сигналом разворота, что-то вроде этого.

ФК

Я думаю, что последняя часть нашей сессии — это то, что мне также весьма любопытно. Вы использовали ставку финансирования, чтобы оценить направление рынка в начале, и у вас также были хорошие доходы в то время. Позже вы обнаружили, что рынок изменился, верно? Так как же вы продолжаете воспринимать изменения на рынке, чтобы ваша торговая стратегия не потерпела неудачу? Я хочу узнать, как вы это делаете. Вы узнали что-то новое. Есть ли у вас какие-либо рекомендуемые трейдеры или какие источники информации вы используете?

Бенсон

Это интересный вопрос. Я думаю, что вместо того, чтобы сосредотачиваться на том, какой тип трейдеров или какие данные наблюдать, лучше иметь базовое понимание рынка. Например, я также рисовал линии, рассматривал паттерны, анализировал скользящие средние и даже использовал коррекции Фибоначчи в начале. Но потом я понял, что 90% людей на рынке используют технический анализ для торговли. Поэтому, если вы также используете технический анализ для торговли, есть только один способ выиграть на рынке контрактов, то есть, хотя вы используете те же инструменты, ваши взгляды должны полностью отличаться от других. Например, если вы также смотрите на верхнюю модель «голова и плечи», вы должны подумать об этом. Так много людей видят верхнюю модель «голова и плечи», что они могут сделать? И что тогда вам следует делать? Вы должны принять во внимание рефлексивность торговли.

Я обнаружил, что если я также использую технический анализ для торговли, я должен быть в состоянии сделать это, но, возможно, у меня недостаточно уверенности, чтобы преуспеть в этом отношении. Поэтому в то время я начал думать, поскольку большинство людей на рынке торгуют таким образом, могу ли я использовать другой набор методов, чтобы смотреть на рынок? Контракты — это рынок с нулевой суммой. Чтобы заработать на этом рынке, вы либо смотрите на одно и то же, но имеете разные идеи, либо смотрите на совершенно разные вещи, чтобы выиграть на рынке контрактов.

Такой способ мышления универсален на рынке. Например, ставка финансирования была очень полезна в прошлом. Я также смотрел на соотношение длинных и коротких позиций и открытый интерес. Позже я не упоминал их часто. Почему? Потому что как только люди начинают обращать внимание, возникает рефлексивность торговли. То, что было полезным раньше, внезапно становится бесполезным, или иногда полезным, а иногда бесполезным. Когда это происходит, вы должны знать, что когда это происходит часто, система может дать сбой, и вам, возможно, придется найти новую детерминированную альфу.

Индикатор Liquidity, который я часто использую сейчас, изначально был бесплатным в моей группе. Я сделал из него канал, который позже набрал более 500 подписчиков и предоставлялся бесплатно в течение почти двух лет. Позже кто-то предположил, что этот инструмент не должен использоваться бесплатно, потому что присоединиться может любой. Я решил закрыть группу и защитить эту Альфу, сохранив ее с ограниченными правами доступа, насколько это возможно, чтобы не все могли ее использовать или смотреть.

Итак, когда вы смотрите на этот рынок, вы должны сначала иметь это мышление, что Альфа должна быть постоянно эффективной и не слишком много людей знают о ней. Если у вас есть Альфа и вы обнаруживаете, что она полезна во многих местах, а затем внезапно она иногда полезна, а иногда бесполезна, это может означать, что она была известна многим людям.

Чтобы защитить альфу, CoinKarma также ограничит количество пользователей. Например, мы собираемся недавно удалить бесплатную версию, потому что мы предоставляем только индикаторы LIQ для BTC и ETH в бесплатной версии, что на самом деле очень полезно. Некоторые платные участники обеспокоены тем, что это повлияет на альфу, поэтому мы решили удалить ее. Если количество участников увеличится в будущем, мы будем контролировать количество по цене и постараемся удерживать количество пользователей ниже порядка величины.

Другой момент, о котором я часто говорю, на этом рынке кредитное плечо, как правило, очень высокое. Например, на общих биржах, таких как Binance, вы можете открыть кредитное плечо в 50-100 раз по многим валютам. Такое высокое кредитное плечо появляется только на валютном рынке, а на валютном рынке годовая амплитуда может быть всего 10%, поэтому они используют такое высокое кредитное плечо, чтобы увеличить доходность. Но в криптовалютном кругу амплитуда может превысить 20% за неделю. Если вы все равно откроете такое высокое кредитное плечо, кто еще будет главной силой, если не вы?

Итак, второй способ мышления заключается в том, что вам нужно знать долгосрочный рынок, краткосрочные колебания, почему иногда линия проводится очень быстро? Фактически, это делается для того, чтобы убить количественные стратегии высокочастотной торговли и розничных инвесторов с высоким кредитным плечом. Когда маркет-мейкеры собирают фишки, они иногда создают очень сильные тренды. Поэтому вы должны сначала иметь это базовое понимание, а затем разработать свою торговую стратегию, чтобы выиграть на рынке. В противном случае, если вы не знаете, где находится линия ликвидации розничных инвесторов с высоким кредитным плечом, ваша торговая система часто будет неполной.

Я думаю, лучше иметь базовое понимание работы этого рынка, чем что-то изучать. Вам нужно знать, откуда берутся эти колебания и кто их создает? Сколько им стоит создание колебаний и какова их потенциальная прибыль. Это все то, что основные игроки будут рассчитывать, прежде чем создавать колебания. Мне нужно потратить, сколько денег, чтобы продать выброшенные мной фишки, и мне нужно убедиться, что я смогу вернуть эти фишки, чтобы я всегда мог контролировать эту цель.

С таким образом мышления и модели вы будете иметь более правильное понимание рынка. Я думаю, что это то, о чем мало кто на рынке упоминает, но это очень важно, если вы хотите сохранить преимущество на контрактном рынке в течение длительного времени.

ФК

Хорошо, спасибо. Мой последний вопрос: есть ли у вас трейдеры, как в нашей отрасли, так и за ее пределами, которые оказали на вас большое влияние? Если кто-то хочет стать трейдером, как вы, какую систему знаний, по вашему мнению, он должен изучить? Каким должен быть процесс формирования этого пути знаний? Это последний вопрос.

Бенсон

Как сформировать путь знаний?

ФК

Да, прежде всего, можете ли вы сказать мне, есть ли трейдер, который оказал на вас большее влияние?

Бенсон

На самом деле, похоже, что такого понятия нет. Если вы действительно меня спросите, я думаю, что такого понятия нет. Я должен сказать, что у меня нет кумира в сфере трейдинга. У меня нет определенного типа кумира «образца для подражания». Но я буду ссылаться на мнения людей из разных школ мысли.

ФК

Хорошо, конечно.

ФК

Думаю, время уже вышло, мы говорили около 1 часа и 5 минут. Спасибо, Бенсон. Есть что-нибудь еще добавить? Можете взглянуть на его закрепленный твит. На самом деле, эта фотография — то, о чем он только что упомянул. Лучше будет послушать нашу запись с этой фотографией. Есть что-нибудь еще добавить?

Бенсон

На данный момент нет.

ФК

Хорошо, из того, что я слышал, суть — это то, о чем вы упомянули в начале. Когда все видят индикатор, он может стать недействительным. По сути, вы думаете о том, как построить свою собственную торговую структуру с уникальной точки зрения или неконсенсусного подхода, чтобы превзойти других. Потому что по сути, торговля контрактами — это игра о том, как завоевать большинство людей, верно? Вы находите способ завоевать других, следуя интересам основной силы, а затем сформировать свою собственную торговую систему. Я не знаю, может ли это резюме представлять ваш подход.

Бенсон

Хорошо, я думаю, это очень хорошо резюмирует.

ФК

Хорошо, мы оформим сегодняшний контент в текстовую версию и отправим ее вам, а затем добавим несколько изображений, чтобы помочь всем лучше понять, что представляет собой ваша торговая система.

Я думаю, что у каждого трейдера свой собственный уникальный стиль и идеи. Вы можете учиться так, как вам удобно, или объединять преимущества других, чтобы обогатиться. Это также изначальная цель нашего диалога и общения, чтобы у каждого было разное пространство. Я думаю, очень сложно полностью скопировать чью-то торговую стратегию. Самое главное, что личность и путь роста у каждого разные. Поэтому я надеюсь, что больше людей смогут увидеть разные стили торговли. Еще раз спасибо, Бенсон. Хотя мы знаем друг друга недолго, спасибо за то, что поделились без оговорок. Давайте остановимся на этом сегодня, хорошо?

Бенсон

Хорошо, спасибо FC за уделенное время. На сегодня все. Пока.

ФК

Ладно, всем пока.

Бенсон

Пока-пока.

Эта статья взята из интернета: Диалог с трейдером Бенсоном: как зарабатывают деньги те, кто использует торговлю на основе данных?

По теме: Размышления в эпоху после эйрдропа: пришло время создать долгосрочную модель, ориентированную на ценность

Оригинальная статья: Andrew Redden Оригинальный перевод: zhouzhou, BlockBeats Примечание редактора: Airdrops когда-то были важным инструментом для продвижения разработки криптопроектов, но со временем они постепенно выявили недостатки краткосрочных спекуляций и испытывают трудности с поддержанием долгосрочной лояльности пользователей и разработчиков. Многие проекты полагаются на airdrops и программы финансирования, но они привлекают горячие деньги, которые быстро исчезают. В будущем блокчейн-проекты должны сосредоточиться на создании долгосрочных, ориентированных на ценность моделей, чтобы стимулировать пользователей и разработчиков продолжать участвовать и вносить свой вклад, чтобы достичь более стабильного развития экосистемы. Пришло время сосредоточиться на создании долгосрочных, ориентированных на ценность моделей, которые обеспечивают лояльность пользователей и разработчиков. После более чем десятилетия управления криптовалютным стартапом я готов объявить о смене парадигмы: airdrops…

© Copyright Notice

Related articles

Bee Score
tbd
Rated 0 stars out of 5
0%
0%
0%
0%
0%
Comments (0)
All
New
Comments:
Rated 0 stars out of 5
Post
No comments