Bitwise: Почему традиционным инвесторам стоит обратить внимание на стейблкоины?

Оригинальное название: Могут ли стейблкоины положить конец деньгам Рынок Счета?

Оригинальная статья Хуана Леона и Ари Букмана, Bitwise

Оригинальный перевод: Луффи, Foresight News

Исследовательская группа Bitwise публикует обзор рынка криптовалют каждый квартал, анализируя наиболее важные фундаментальные показатели и тенденции, влияющие на криптовалюта рынок на основе данных. Обзор рынка за третий квартал был очень захватывающим.

С одной стороны, цены на криптовалюты не демонстрируют никаких признаков улучшения, поскольку рынок двигается вбок, как и большую часть последних шести месяцев.

Но с другой стороны, как сказал главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган, «за внешним спокойствием скрывается колоссальный прогресс».

Мы хотим подчеркнуть лишь один аспект этих разработок: стейблкоины становятся доминирующим применением криптотехнологий.

Почему инвесторам стоит обратить внимание на стейблкоины?

Стейблкоины больше не являются нишевыми, мы говорим о них уже много лет. Традиционные крупные компании, такие как PayPal, запускают собственные стейблкоины. Стейблкоины обсуждаются на высшем уровне Палаты представителей и Сената США. На прошлой неделе гигант по обработке платежей Stripe объявил, что планирует приобрести платформу выпуска стейблкоинов Bridge за $1 млрд, что станет его крупнейшим приобретением в секторе криптовалют.

Так что же делает стейблкоины такими ценными и почему инвесторам следует обратить на них внимание?

Стейблкоины отличаются от других криптоактивов тем, что они предназначены для поддержания стабильной стоимости относительно некоторого актива (обычно доллара США). Если вы видите, что цена стейблкоина колеблется, значит, что-то пошло не так. Это делает их менее привлекательными в качестве объекта инвестиций и более привлекательными в качестве средства обмена. Что еще важнее, эта роль делает стейблкоины мостом между традиционными финансами и криптоэкономикой.

Мало того, они быстрые, эффективные и программируемые. Вы можете отправить $10,000 кому угодно в мире за считанные секунды, не беспокоясь о банковских часах или долгом времени расчетов. Как цифровые активы, стейблкоины можно запрограммировать на выполнение смарт-контрактов, что позволяет использовать автоматизированные платежи, услуги эскроу и различные приложения децентрализованного финансирования (DeFi).

Вот почему использование стейблкоинов достигло рекордных показателей. В первой половине этого года более $5.1 трлн транзакций было проведено по всему миру с использованием стейблкоинов, что не намного меньше $6.5 трлн Visa.

Транзакции стейблкоинов, источник: Bitwise Asset Management, Coin Metrics. Диапазон данных с Q1 2020 по Q3 2024. Примечание: «Другие» включают BUSD, DAI, FDUSD, GUSD, HUSD, LUSD, PYUSD, TUSD, USDK и USDP.

Как произошел взлет стейблкоинов?

Почему традиционный платежный гигант PayPal запустил стейблкоин? Ответ в том, что эта бизнес-модель слишком хороша.

Эмитенты принимают доллары (или другие фиатные валюты) и выпускают равное количество стейблкоинов. Затем они используют эти фиатные валюты для покупки казначейских облигаций США и других доходных активов. Они кладут проценты в карман.

Насколько хорошо это работает? Tether, крупнейший эмитент стейблкоинов, получил больше прибыли, чем BlackRock в прошлом году.

Эти эмитенты становятся крупными игроками. Как показано на рисунке ниже, общая сумма казначейских облигаций США, удерживаемых пятью крупнейшими стейблкоинами, превышает сумму некоторых стран G20, таких как Южная Корея и Германия. Таким образом, рост стейблкоинов обеспечивает новый источник спроса на долг США и помогает обеспечить ликвидность рынка казначейских облигаций США. Стейблкоины полезны для более широкой финансовой системы.

Инвесторы с нетерпением ждут возможности принять участие в действии. Крупнейший конкурент Tether, Circle, с радостью угождает, тихо подавая заявку на IPO в этом году. Кроме того, публичные компании, такие как Visa, уже планируют интегрировать стейблкоины в свои операции.

Стейблкоины и основные иностранные держатели казначейских облигаций США на основе данных Министерства финансов США и отчетов компаний. Данные по состоянию на 30 июня 2024 г.

Какими возможностями следует воспользоваться инвесторам?

Как же инвесторы могут воспользоваться этой возможностью?

Помните: стейблкоины не растут в цене и подвержены тому же инфляционному давлению (и рискам конвертации валют), что и активы, к которым они привязаны.

Так какие же возможности следует искать инвесторам и каких рисков им следует опасаться?

1) Листинговые компании

Некоторые многонациональные компании интегрируют стейблкоины в свой бизнес, чтобы получить конкурентное преимущество. Эти компании отражены в индексах акций криптовалют, таких как Bitwise Crypto Innovators 30 Index. Поскольку стейблкоины предлагают более низкие транзакционные издержки и более быстрое время расчетов, чем традиционные посредники по транзакциям, мы ожидаем, что такие компании, как Visa и PayPal, не будут последними, кто внедрит стейблкоины, и ожидается, что в эту область войдут больше банков и платежных систем.

2) Потенциальные альтернативы счетам денежного рынка

Для большинства держателей стейблкоинов сегодня их стейблкоины подобны наличным деньгам на текущем счете: они не приносят процентов. Но что, если бы эмитенты могли получать часть прибыли, которую они получают от казначейских резервов, в виде процентов?

Если этот путь будет открыт, стейблкоины станут привлекательной альтернативой фондам денежного рынка, индустрии с оборотом $6.3 триллиона. Для консультантов, у клиентов которых есть наличные деньги, стейблкоины могут стать полезным инструментом в портфеле. За этим стоит следить, поскольку регулирование стейблкоинов является горячей темой в Конгрессе США.

3) Накопление стоимости базового блокчейна

Большая часть активности стейблкоинов происходит на Ethereum. Рост стейблкоинов напрямую стимулирует рост сети и косвенно влияет на цену ETH. Конечно, обратное также верно: если стейблкоин терпит неудачу, это может оказать давление на активность сети.

Последние мысли

Насколько большими могут быть стейблкоины? Представьте себе:

Общие ликвидные депозиты в США составляют около $18 триллионов. В настоящее время стейблкоины составляют только 1% от этого размера рынка. Если мы увидим одобрение крупномасштабных процентных стейблкоинов или более четкую нормативную базу, что произойдет с относительной долей рынка?

Для инвесторов сигнал очевиден: сейчас самое время обратить внимание на стейблкоины.

Исходная ссылка

Эта статья взята из интернета: Bitwise: Почему традиционным инвесторам стоит обратить внимание на стейблкоины?

Связанный: Учебное пособие по мемам: Возрождение: Я хочу быть алмазной рукой (часть 1) | Продюсер: Наньчжи

Оригинал | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) Автор｜Нань Чжи ( @Assassin_Malvo ) Ранее, в статьях Тысяча умных кошельков Solana: кто получает огромную прибыль? Чему мы можем научиться из этого? и Две тысячи умных адресов суммируют характеристики крупных победителей мемов Ethereum: алмазные руки или PvP | Nanzhi Production , автор провел статистику и обзоры высокодоходных адресов популярных токенов на основе многомерных данных, таких как процент выигрышей, соотношение прибылей и убытков и откат. Недавно, основываясь на вышеуказанном статистическом методе, автор дополнительно повторил метод оценки баллов этих умных адресов, стремясь найти игроков с алмазной рукой в этих умных адресах и выполнить заказы, а также изучить, может ли следование заказам алмазных рук быть стабильным способом…