BitMEX Alpha: причины для осторожного оптимизма в отношении биткоина

Оригинальный автор: BitMEX

Несмотря на сильный макроэкономический оптимизм, биткоин за последнюю неделю консолидировался в диапазоне $63 000–$66 000, что дает нам основания сохранять осторожность.

В этой статье мы рассмотрим макрофакторы для Bitcoin, обобщим ключевые выводы и индикаторы, чтобы дать представление о потенциальных движениях Bitcoin. Мы также обсудим важность сохранения осторожности, несмотря на позитивные сигналы. Кроме того, мы также рассмотрим, как можно использовать опционы для потенциального усиления нашего сбалансированного взгляда на рынок, учитывая как потенциал роста, так и риск падения.

Давайте начнем.

3 причины быть осторожным с биткоином

Баланс РРП продолжает расти

РРЦ или Соглашение об обратном выкупе через ночь, один из наших любимых макроиндикаторов внутри BitMEX. Почему? Он дает ясную картину ликвидности в макросреде — ключевой фактор при попытке понять, куда движется криптовалюта.

Исторически высокая рекомендованная розничная цена была плоха для биткоина и наоборот.

С прошлой недели мы наблюдаем значительный рост остатков RRP. Фактически, они достигли самого высокого уровня с сентября 2024 года, что вызывает опасения по поводу ужесточения ликвидности. Этот резкий рост остатков RRP имеет важные последствия для рынка. Вот причины:

• Снижение ликвидности: Более высокие остатки по RRP означают, что больше денег застревает в ФРС, что потенциально снижает ликвидность на различных рынках.

• Снижение склонности к риску: По мере снижения ликвидности инвесторы могут быть менее склонны идти на риск, что может оказать негативное влияние на такие активы, как биткоин и другие криптовалюты.

• Осторожно с рискованными активами: Сочетание сниженной ликвидности и снижения готовности к риску, как правило, создает непростую среду для рисковых активов, таких как криптовалюты.

Биткоин-ETF продолжает наблюдать приток капитала

Чистый приток Bitcoin ETF показывает хорошие результаты. ETF привлекли $1,157 млрд чистого притока в течение семи последовательных дней с тех пор, как ФРС снизила процентные ставки. Теперь, когда Центральный банк Китая присоединился к рядам смягчающих ликвидность, мы ожидаем еще больших притоков. В последний раз, когда мы видели семь последовательных дней притока, $BTC был близок к своему историческому максимуму. При текущей цене $66,000 сильный и растущий приток указывает на то, что есть большой объем поддерживающих фондов из внешних криптовалют, готовых вмешаться, если произойдет откат.

Сильный отскок экономики Китая отвлекает розничных инвесторов от криптовалютных рынков

Китайские акции совершили исторический камбэк, поднявшись на девять сессий подряд, поскольку правительственные стимулы привлекли инвесторов обратно на один из некогда худших рынков мира. Рост в 25% за пять дней соперничал с ростом альткоинов.

CSI 300 подскочил на 9,1% в понедельник, что стало самым большим ростом с 2008 года, поскольку трейдеры бросились покупать акции в последний торговый день перед длинными праздниками. Индекс упал более чем на 45% с максимума 2021 года к середине сентября и с тех пор отскочил более чем на 20%, войдя в зону технического бычьего рынка. Отскок прошлой недели был самым значительным с 2008 года.

Однако сильный китайский фондовый рынок не обязательно является бычьим для криптовалют в краткосрочной перспективе. Трейдеры могут переводить криптовалютные фонды для торговли на китайском рынке. Это можно увидеть в текущем дисконте в цене вывода внебиржевых USDT в RMB – дисконт составляет более 1.1%, в то время как обычно эта цена является премиальной, поскольку RMB не является свободно плавающей валютой.

Примените свои взгляды на рынок на практике: торговые опционы

Принимая во внимание эти факторы, считаете ли вы, что $BTC может немного вырасти до 11 октября, но вряд ли преодолеет отметку $68,000?

Рассмотрим стратегию Call Spread 1 x 2

Стратегия Call Spread 1 x 2 подразумевает покупку одного опциона колл и продажу двух опционов колл с более высокой ценой страйка, все с одинаковой датой истечения срока. Эта стратегия идеально подходит для трейдеров, которые считают, что базовый актив (в данном случае биткоин) испытает скромный рост, но не превысит определенную ценовую отметку. Она позволяет получить потенциальную прибыль с ограниченным риском, а также обеспечивает некоторую защиту от падения.

Торговые стратегии

Купить 1 опцион колл $BTC с ценой исполнения $65,000, истекающий 11 октября

Продать 2 опциона колл $BTC с ценой исполнения $66,000, истекающим 11 октября

Потенциальные преимущества

• Точка безубыточности: $67,928

• Максимальный убыток: если $BTC превысит $67,928 на дату истечения срока, максимальный убыток может быть неограниченным.

• Максимальная прибыль: если $BTC составляет $66,000 на дату истечения срока, максимальная прибыль составит $1,961

Преимущества

• Низкая стоимость: продажа двух опционов колл с более высоким страйком компенсирует стоимость покупки одного опциона колл с более низким страйком.

• Потенциальная прибыль: максимальная прибыль достигается, когда цена базового актива достигает цены исполнения проданного опциона колл по истечении срока действия.

• Гибкость: получайте прибыль как в умеренно оптимистичных, так и в слегка медвежьих сценариях.

риск

• Неограниченный потенциал потерь: если цена актива значительно превысит цену исполнения короткого опциона колл, потери могут быть значительными.

• Ограниченный потенциал роста: прибыль ограничена ценой исполнения проданного опциона колл, и вы можете упустить более крупную прибыль, если цена актива значительно вырастет.

• Требования к марже: продажа непокрытых опционов колл может потребовать значительной маржи, что может связать капитал и ограничить другие торговые возможности.

Эта стратегия подходит трейдерам, которые ожидают, что цена базового актива будет расти скромно или будет двигаться вбок. Она предлагает баланс между сокращением затрат и потенциалом прибыли, но требует активного управления и хеджирования из-за риска значительных потерь в случае резкого роста цен на активы.

Эта статья взята из интернета: BitMEX Alpha: причины осторожного оптимизма в отношении биткоина

По теме: Изучение южноазиатского рынка криптовалют: игры с выигрышем за клик пользуются популярностью, а прием криптовалютных платежей растет

Оригинальный автор: Ignas | DeFi Research Оригинальный перевод: TechFlow Поскольку криптовалюта превращается в глобальную индустрию, доминирование западных и англоговорящих KOL может заставить нас упустить возможности за пределами Запада. Например, в моем последнем сообщении в блоге о состоянии рынка я был удивлен, обнаружив, что у OpenSocial больше пользователей, чем у Farcaster или Lens, несмотря на то, что платформе X уделяется гораздо меньше внимания. В чем секрет их успеха? Индонезия, Вьетнам и Индия составляют большую часть пользовательской базы. Поэтому в этом сообщении в блоге я объединился с Май, мозгом, стоящим за официальным аккаунтом Pink Brains X, чтобы поделиться своими мыслями о южноазиатском рынке криптовалют. Мы также взяли интервью у нескольких человек из стран Южной Азии, чтобы узнать об их личном опыте. Юг…