Прошло 1051 день с последнего сезона подражания.

Оригинальная статья Кэтрин Росс и Дэвида Канеллиса, Blockworks

Оригинальный перевод: BitpushNews Мэри Лю

Рынок криптовалют намекает, что сезон альткоинов вот-вот начнется. К сожалению, мы пока не достигли этого.

Как и во многих других областях этой отрасли, редко существует формальное определение, с которым все согласны.

Начинается ли медвежий рынок биткоинов, как в традиционных финансах, когда начинается коррекция более чем на 20% от локальной вершины? Очевидно, что нет.

Является ли протокол децентрализованным, поскольку он имеет токен управления? Если это правда, проекту не придется все усложнять.

С начала месяца общая капитализация рынка криптовалют выросла почти на 20%, или более чем на $360 млрд, до $2,35 трлн. На альткоины приходится около 40% общей капитализации рынка, а остальная часть приходится на биткоин.

Итак, что же такое сезон альткоинов?

Иногда цитируемый показатель гласит, что сезон альткоинов начинается, когда три четверти из 50 лучших монет превосходят биткоин за последние 90 дней.

На этот раз только 34% из 50 лучших монет превзошли Bitcoin. Хотя в начале года был очень короткий период, когда эти условия были выполнены, сезона альткоинов не было.

Как знают преданные читатели Empire, у меня другой способ отслеживания сезонов альткоинов, который выходит далеко за рамки только топ-50. Но даже в этом случае нам все еще далеко до истины.

Когда синяя линия (альткоины) находится выше оранжевой линии (биткоин), велика вероятность наступления сезона альткоинов.

Мой подход таков: когда рост рыночной капитализации всего рынка криптовалют (за исключением топ-10) начнет превышать рост капитализации биткоина с самого низа цикла, скорее всего, начнется сезон альткоинов.

Сезон альткоинов можно будет подтвердить только в том случае, если рынок криптовалют в целом будет расти быстрее, чем биткоин, в течение как минимум 90 дней подряд.

Это не идеальная модель, но она выдерживает период бэктестинга. Она также щедра к альткоинам: во многих случаях рост рыночной капитализации просто отражает скорость, с которой токены разблокируются и добавляются в оборотное предложение, а не рост цены.

Исходя из этих правил, за последние восемь лет криптовалюты пережили три отчетливых сезона альткоинов, как показано в затененной зеленой области на графике ниже.

За 18 месяцев с июля 2016 года по январь 2018 года в первую десятку вошли Litecoin, Monero, Ethereum Classic, Dash и оригинальный токен рынка предсказаний Augur.

За шесть с половиной месяцев с декабря 2018 года по июль 2019 года Bitcoin Cash, EOS, Stellar и Bitcoin SV приблизились к статусу «голубых фишек»

Почти 18 месяцев, с мая 2020 года по ноябрь 2021 года, Polkadot и Chainlink возглавляли список.

Текущий рыночный цикл начался 21 ноября 2022 года, когда общая капитализация рынка криптовалют упала до $727,58 млрд, что является самой низкой отметкой с декабря 2020 года, после краха FTX.

Рыночная капитализация биткоина выросла почти в четыре раза с самого низа цикла: с $313,4 млрд до $1,27 трлн (с $15 500 до $64 400).

Между тем, альткоины выросли менее чем в 2,8 раза за тот же период, а это значит, что до начала сезона альткоинов нам еще далеко.

Разрыв резко увеличился с апреля по начало этого месяца, когда альткоины были дальше всего в своем пиковом сезоне всего цикла. Разрыв был наименьшим, когда биткоин достиг пика в марте.

Все это означает, что любой рост альткоинов, который они сейчас видят, на самом деле является просто сильным ралли. Цены альткоинов резко скорректировались после недавних исторических максимумов биткоина и только сейчас вернулись примерно к тому уровню, где они были в конце июля.

Медведи скажут, что сезон альткоинов не наступит, пока не закончится бычий рынок.

Однако, учитывая, сколько еще предстоит пройти альткоинам, быки, возможно, полагают, что мы находимся на пороге самого сильного сезона альткоинов за всю историю.

данные

За последние сутки BTC вырос на 1% и уверенно движется к новому прорыву отметки $64 500, совершив не менее трех отскоков за последние семь дней.

ETH торгуется стабильнее после достижения уровня сопротивления $2,640.

Только две монеты из топ-100 упали за прошедшую неделю: KAS упал на 6%, а XMR — на 5%.

Ethereum вновь впал в дефляцию за одну ночь, но эта ситуация продлилась недолго.

Базовый показатель TVL впервые достиг нового рекорда в более чем $2 млрд, увеличившись более чем на $600 млн за последние 18 дней.

Сделай глубокий вдох.

На этой неделе волатильность была умеренной, но она может не продлиться долго.

Видите ли, завтра истекает срок действия опционов на сумму $5,8 млрд. Это одно из крупнейших сроков истечения опционов в этом году.

«20% опционов на биткоины находятся в деньгах, а это означает, что более длительные сроки истечения срока действия «могут повысить волатильность рынка или активность, поскольку трейдеры закрывают или пролонгируют позиции, что также может повлиять на цены», — сказал Люк Страйерс, генеральный директор Deribit.

Страйерс продолжил: «В целом рынок опционов показал хорошие результаты в этом году, объемы росли из месяца в месяц. Несмотря на множество новых конкурентов, наша доля рынка существенно не снизилась, что является хорошим признаком, поскольку рынок растет — биржи не конкурируют за одних и тех же клиентов, и мы коллективно увеличиваем долю рынка и привлекаем новых клиентов».

С этим на горизонте давайте посмотрим на общую картину и рынок в целом, поскольку Дэвид дает нам отличный снимок альткоинов. Отчет K 33 от начала этой недели показал трейдерам CME «осторожный оптимизм».

Аналитики написали: После того, как FOMC объявил о снижении ставки, премии CME BTC и ETH выросли до 9%. После того, как FOMC объявил о снижении ставки, открытый интерес CME достиг пика в 161 040 BTC в прошлый четверг, при этом активные участники рынка значительно увеличили свои позиции на 6500 BTC. С тех пор открытый интерес упал до 152 000 BTC.

Однако трейдеры бессрочных свопов не столь оптимистичны, сохраняя некоторые медвежьи настроения, что может подготовить почву для масштабного короткого сжатия.

Источник: Deribit

Аналитики Ветле Лунде и Дэвид Циммерман заявили: «После первого ралли, связанного с FOMC, трейдеры бессрочных опционов начали становиться консервативными, а дисконт бессрочных опционов продолжал расти на фоне стабильной ценовой активности. Это совпадает с ростом открытого интереса, который остается около годовых максимумов».

Для тех, кто следит за индексом страха и жадности, в настоящее время он торгуется нейтрально после того, как на прошлой неделе был отмечен некоторый страх.

Макроэкономические влияния не исчезнут в ближайшее время, отметил K 33: «Мы также ожидаем, что экономические показатели продолжат влиять на ценовое движение биткоина. На следующей неделе будут опубликованы важные ежемесячные статистические данные по рынку труда США, в то время как Восточное полушарие будет приветствовать сезон банковских праздников, что может усилить внимание к данным, связанным с США».

Мы приближаемся к ноябрьским выборам и четвертому кварталу, который остается потенциально позитивным периодом для криптовалют.

Для «быков» время действовать уже почти настало.

Эта статья взята из интернета: 1051 день прошел с последнего сезона подражания

По теме: SOFA.org обсуждает будущее финансовых расчетов в блокчейне: создание новых стандартов для экосистемы DeFi

SOFA.org — некоммерческая организация DAO, занимающаяся разработкой децентрализованного клирингового протокола. 29 августа SOFA.org провела углубленную дискуссию с г-ном Джоном Кэхиллом, главным операционным директором Galaxy Digital Asia, чтобы изучить долгосрочную ценность проекта как отраслевой системы расчетов и ее безопасного и надежного набора структурированных продуктов на блокчейне. Дискуссия проводилась в рамках Real Moonlight Show на Binance Live. SOFA.org была создана, чтобы заложить основу для цифровой клиринговой и расчетной экосистемы для обработки любых финансовых активов на блокчейне, включая RWA и токенизированные активы. SOFA.org была разработана профессионалами с богатым институциональным опытом, чтобы предоставить обычным пользователям доступ к инновационным продуктам на блокчейне, используя при этом присущие блокчейну преимущества безопасности для обеспечения сквозных прозрачных рабочих процессов и безопасности активов. SOFA.org может полностью исключить исполнение сделок…