Биткоин однажды упал ниже $50 000. Что думают инсайдеры отрасли?

Оригинальный автор: Чандлер, Foresight News

Последние данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что уровень безработицы в США вырос в июле, что вызвало пристальное внимание к показателям экономической рецессии, что, в свою очередь, привело к распространению страхов рецессии по всему миру, и мировые рынки капитала увидели резкий спад в понедельник. Nikkei упал на 4451 пункт, что стало самым большим падением на японском фондовом рынке, превзойдя рекорд в 3836 пунктов после краха фондового рынка США 20 октября 1987 года. Южнокорейский базовый индекс Kospi и индекс малой капитализации Kosdaq упали более чем на 8%, запустив механизм автоматического выключателя, установив самое большое однодневное падение с 2008 года. Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 упали более чем на 5%, европейские акции открылись снижением и упали, а индекс Euro Stoxx 50 упал более чем на 3%.

Криптовалютный рынок также рискует упасть одновременно. BTC не получил поддержки после падения ниже $60 000 и упал до $50 000, достигнув минимума около $49 000, с дневным падением более чем на 15%. ETH упал более чем на 20% за 24 часа, один раз упав ниже $2 200, уничтожив все достижения в 2024 году. Согласно рыночным данным CMC, общая рыночная стоимость криптовалют во всей сети упала до $1,76 трлн, 24-часовое падение составило почти 20%.

На фоне потрясений на мировом рынке трагедия 12 марта, похоже, снова всплыла. Рыночные передовые институты и аналитики ожидают, что Федеральной резервной системе разумнее будет дважды снизить процентные ставки к концу 2024 года. Рынок обеспокоен падением процентных ставок и экономической рецессией. Падение цен на биткоины часто происходит почти одновременно с падением индекса Nasdaq 100. Некоторые сократили свои позиции, но не вышли с криптовалютного рынка. Они по-прежнему настроены оптимистично в долгосрочной перспективе и сосредоточены на технологиях, промышленности и принятии.

Чжу Хаокан, руководитель отдела управления цифровыми активами в China Asset Management (Гонконг) и основатель азиатской рабочей группы RWA, провел детальное сравнение цены биткоина и индекса Nasdaq 100, придя к выводу, что падение цены биткоина часто происходит практически одновременно со снижением индекса Nasdaq 100, особенно когда рынок сталкивается с широко распространенными системными рисками, такими как падение рынка, вызванное пандемией COVID-19 в марте 2020 года, и корректировка рынка в 2022 году. В других случаях колебания биткоина больше похожи на независимые события, хотя они также будут оказывать определенное влияние на настроения рынка.

Рисунок 1: MVRV (рыночная стоимость к реализованной стоимости) относится к отношению рыночной цены BTC к общей средней цене покупки BTC в цепочке. На рисунке MVRV рассматривает BTC в цепочке, которые не перемещались более 7 лет, как долгосрочный бездействие или убыток и исключает его из расчета. Черная линия на рисунке — это сегмент [22 года по настоящее время] индикатора BTC: MVRV; синяя линия — это сегмент [18–21 год] индикатора BTC: MVRV; красная линия — это сегмент [14–17 лет] индикатора BTC: MVRV. Три линии выравнивают день сокращения вдвое объема добычи BTC в каждом цикле.

Рисунок 2: Временная взаимосвязь между падением цены биткоина и падением индекса Nasdaq 100 за последние 16 лет, а также конкретное падение:

Крах биткоина в 2013 году

Падение цены биткоина: декабрь 2013 г.

Цена биткоина упала с более чем $1,100 до примерно $500, падение составило около 55%.

Время спада индекса Nasdaq 100: существенного снижения корреляции не произошло

Временная связь: Очевидной связи нет

Крах биткоина в 2017-2018 годах

Падение цены биткоина: декабрь 2017 г. – февраль 2018 г.

Цена биткоина упала с почти $20,000 до примерно $6,000, падение составило около 70%.

Индекс Nasdaq 100 падает: февраль 2018 г.

Снижение индекса Nasdaq 100: кратковременная коррекция около 10%

Временные соотношения: Почти синхронные

Крах рынка, вызванный коронавирусом в марте 2020 года

Падение цены биткоина: март 2020 г.

Цена биткоина упала примерно с $10,000 до $4,000, то есть на 60%.

Nasdaq 100 падает: март 2020 г.

Nasdaq 100 упал: около 30%

Временные отношения: Синхронные

Крах биткоина в мае 2021 года

Падение цены биткоина: май 2021 г.

Цена биткоина упала примерно с $64,000 до $30,000, падение составило около 53%.

Падение Nasdaq 100: май 2021 г.

Снижение индекса Nasdaq 100: кратковременная коррекция около 5%

Временные соотношения: Почти синхронные

Крах рынка криптовалют в 2022 году

Время падения цены биткоина: май 2022 г. – июнь 2022 г. Падение цены биткоина: с примерно $40 000 до примерно $20 000, падение примерно на 50%

Период снижения индекса Nasdaq 100: начало 2022 г. – июнь 2022 г.

Nasdaq 100 упал: около 30%

Временные соотношения: Почти синхронные

Хейден Хьюз, глава отдела инвестиций в криптовалюту в семейном офисе Evergreen Growth: Криптоактивы стали частью жертв сворачивания операций по керри-трейдам в иенах

Криптоактивы стали одними из жертв сворачивания операций по ставкам «керри-трейд» в иенах, поскольку спекулянты приспосабливаются к более высоким процентным ставкам в Японии, в то время как эти инвесторы также сталкиваются с резким ростом расходов на хеджирование из-за колебаний обменного курса доллара к иене.

Дэниел Тан, управляющий портфелем Grasshopper Asset Management: Для ФРС было бы разумнее снизить процентные ставки дважды к концу 2024 года

Мы считаем маловероятным, что ФРС снизит ставки пять раз к концу 2024 года. Два снижения более вероятны, одно в сентябре и одно в ноябре, в общей сложности на 75 базисных пунктов к концу года. Это предполагает потенциальную возможность добавить облигации в ближайшие месяцы. В целом, мы считаем, что облигации развивающихся рынков покажут хорошие результаты к концу года в условиях постепенного снижения процентных ставок.
До недавней распродажи в начале августа мы с осторожностью относились к глобальному ралли акций, которое было в первую очередь обусловлено ростом акций в сфере технологий. Учитывая резкий рост акций в сфере технологий в начале этого года и стремление инвесторов продать активы для покрытия убытков, недавняя распродажа акций может иметь еще место для продолжения.

Джордж Бурбурас, руководитель исследований в K2 Asset Management в Мельбурне, сказал, что реакция на данные о занятости показалась преувеличенной.

Рынок явно обеспокоен недавними слабыми экономическими данными. Однако экстраполяция данных по занятости за прошлую пятницу, похоже, является чрезмерной реакцией, поскольку это всего лишь ежемесячные данные. Трехмесячные скользящие данные были бы лучшим ориентиром. Очевидно, что недавний экономический импульс в США замедлился. Недавнее улучшение данных по базовой инфляции в США в сочетании с некоторыми комментариями ФРС заставили рынок ожидать снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. Дни сверхнизких денежных ставок в США прошли.
Несмотря на волатильность рынка и некоторые опасения, что недавние слабые экономические данные сохранятся, общие условия доходов и кредитования остаются благоприятными. Учитывая, что ФРС, как ожидается, начнет снижать процентные ставки (подразумеваемые фьючерсами) до выборов в США (5 ноября), хотя есть основания для снижения ставок, на первый взгляд, это может быть проблематично. Это может усугубить волатильность рынка в преддверии выборов.

Мин Юнг, аналитик Presto Research: Криптовалютный рынок упал из-за таких факторов, как данные по занятости, которые не оправдали ожиданий, опасения рецессии и крупные переводы из Jump Crypto

Спад Bitcoin и Ethereum можно объяснить несколькими факторами. Во-первых, данные по занятости, опубликованные в прошлую пятницу, оказались значительно ниже ожидаемых, добавив всего 114 000 рабочих мест, что усилило опасения по поводу рецессии. Новости на выходных о том, что Berkshire Hathaway Баффета продала почти половину своих активов Apple во втором квартале, также могут оказать дополнительное давление на фондовый рынок.
Кроме того, на выходных криптоподразделение Jump Trading, Jump Crypto, похоже, начало перемещать криптоактивы на сотни миллионов долларов, включая Ethereum и USDT. Это заставило многих предположить, что компания может ликвидировать свои криптоактивы на фоне расследования CFTC США. Jump Trading перемещает ETH на CEX на фоне слухов о том, что они могут быть вынуждены выйти из криптобизнеса из-за расследования CFTC.

Криптоаналитик Ларк Дэвис: Я сократил свою позицию, но не вышел из крипторынка. Возможно, позже будут лучшие возможности купить на дне.

Я снижаю риск части своего портфеля. Основные причины включают: 1. Я параноидально отношусь к риску ликвидации залога по кредитам BTC и ETH; 2. Большая часть моих чистых активов находится в криптовалютах, оставляя небольшую часть денежной позиции, которую необходимо изменить; 3. В целях сохранения капитала.
Я знаю, что сейчас лучше всего покупать на спадах, и текущие уровни перепроданности, вероятно, являются первой реальной возможностью покупки на рынке, которой я мог бы воспользоваться, если бы у меня были средства. Хотя многие люди ловили падающие ножи в последние 72 часа. Но помните, что есть неопределенность на японском рынке, рынке США и Иране, которая все еще может принести более привлекательные возможности. Я все еще держу много криптовалют. Я еще не полностью вышел из рынка.

Джастин д'Анетан, руководитель отдела развития бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе компании Keyrock, маркетмейкера криптовалют: Текущий рынок не лидирует на BTC

В отличие от прошлого, этот рынок движим настроениями, а не биткоином, конечно, это связано с торговлей спотовыми ETF Ethereum и крупными инвесторами, которые сворачивают свои позиции ETHE (Grayscale ETH Fund). В более широком временном интервале, процентная ставка, вероятность победы Трампа на выборах и давление продаж выкупа со стороны Mt.Gox также оказывают давление на рынок криптовалют.

10x Research: Биткоин может упасть до $42,000

Ожидается прорыв ниже линии поддержки $55 000, что может подтолкнуть цены к $42 000. В этом случае Ethereum может упасть ниже $2 000. Хотя некоторым это может показаться экстремальным, сохраняющаяся слабая структура рынка, данные по цепочке и наш анализ цикла предполагают, что в будущем давление усилится.

Эндрю Канг, соучредитель Mechanism Capital: Биткоин ниже $50,000 чрезвычайно экономически эффективен

Я бы не стал делать ставку на дальнейшее падение ETH. Он может упасть и дальше, но лучше сосредоточиться на поиске будущих возможностей для покупки. Не плачьте, потому что все кончено. Я не оптимист и не оптимист по отношению к ETH. Я думаю, что неясно, куда он пойдет дальше, и соотношение риска и прибыли от ставки на него может быть не очень хорошим.
Что бы ни произошло в краткосрочной перспективе, биткоин ниже $50,000 — это отличная ценность.

Соучредитель и генеральный директор Circle Джереми Аллер: по-прежнему оптимистичен в отношении технологий, промышленности и внедрения

Я настроен так же оптимистично (в отношении криптосектора), как и шесть недель назад. Сосредоточьтесь на технологии, секторе и принятии. Не сосредотачивайтесь на цене цифровых товаров в условиях глобальной макроэкономической волатильности, если вы просто не торгуете.

Генеральный директор Bitwise: сейчас начинается «невероятный рост» биткоина

Как бы трудно это ни было представить, в будущем мы будем оглядываться на сегодняшний день как на место, где начался «невероятный бычий забег» биткоина. С падением процентных ставок и опасениями надвигающейся рецессии огромные суммы долларов, вложенные в акции и облигации с фиксированным доходом, будут стремиться перетекать в другие активы.

Эта статья взята из интернета: Биткоин однажды упал ниже $50,000. Что думают инсайдеры отрасли?