Взгляд на семь новых тенденций на рынке криптовалют

Автор оригинала: Игнас, исследователь DeFi

Оригинальный перевод: Шан Оуба, Golden Finance

Я чувствую, что на рынке криптовалют должно произойти что-то крупное, и я настроен очень оптимистично. Хотя я не уверен, что именно произойдет, рынок переживает значительные изменения.

Процентные ставки начали падать, был одобрен ETH ETF, увеличился приток капитала в BTC ETF, Stripe запустил платежи в стейблкоинах…

Подобно армиям, готовящимся к решающему сражению, крупные криптовалютные компании и традиционные финансовые институты готовятся к предстоящему росту.

Подробнее об этом «чувстве» ниже:

Между тем, криптомашина не перестает вращаться. Да, цены падают… Но рынки постоянно меняются, появляются новые сюжеты и тенденции, которые оказывают на рынки все большее влияние.

Так же, как MakerDAO был запущен до появления термина «DeFi», на рынке появляются новые тенденции, которые пока недостаточно масштабны, чтобы сформировать связную историю.

Вот семь новых тенденций, которые могут оказать существенное влияние на рынок.

1. Переупаковка

Старые монеты скучны, и игрокам хочется чего-то нового.

Если вы можете изменить название бренда, создать новый токен и начать все заново с новой схемой, это звучит гораздо интереснее!

Фантом → Соник

Именно это и сделал Фантом с обновлением Соника.

Sonic — это новый L1 с нативным мостом L2 к Ethereum. Он будет иметь новую Sonic Foundation Labs и новую визуальную идентичность.

Что еще важнее, новый токен $S «обеспечивает совместимость и миграцию с $FTM на $S в соотношении 1:1».

Это умный ход, поскольку миграция Соника вызывает больше маркетинговой шумихи, чем простое название «Fantom 2.0». Это позволяет Fantom отложить в сторону проблемы с многоцепочечными мостами и начать все заново.

Connext → Everclear

Аналогичным образом Connext проводит ребрендинг и становится Everclear.

Ребрендинг — не новость в криптовалютной индустрии, но здесь набирает популярность тенденция переупаковывать крупные обновления в новые продукты.

Это посылает более сильный сигнал рынку, чем еще одно обновление v2 или v3. Людям не интересно просто еще одно обновление v4.

Сменив название с Connext на Everclear, команда дала понять, что это не просто ребрендинг, а значительный шаг вперед в технологическом прогрессе.

Connext переходит от простой инфраструктуры моста к первому клиринговому слою. Это похоже на цепь, построенную на Arbitrum Orbit rollup (через Gelato RaaS) и соединяющуюся с другими цепями с помощью Hyperlane и Eigenlayer ISM.

Объедините любую цепочку, любой актив, проложив путь к модульному криптовалютному будущему.

Токены NEXT выросли примерно на 38% после объявления (но это не продлилось долго). $FTM от Fantom снова в тренде, и его узнаваемость на X также возросла.

Я ожидаю, что в 2024 году больше протоколов будут переименованы в соответствии с тенденциями рынка и технологическими достижениями.

Например, IOTA проводит ребрендинг на L2 для реальных активов.

Кроме того, слияния могут стать более распространенными, например, Fetch AI, Ocean Protocol и SingularityNet объединятся в один токен $ASI, чтобы стать новым проектом крипто-супер-ИИ.

Ключевым моментом будет наблюдение за ценовыми показателями новых брендовых товаров и новых маркеров (если они будут запущены). Пока еще рано говорить, но первоначальные ценовые показатели FTM и NEXT, а также FET, AGIX и OCEAN положительны. Если рынок снова начнет расти…

Планируются ли еще переупаковки/переименования?

2. Прокриптовалютное регулирование

Регулирование было большой проблемой, особенно в США, где SEC нацелилась на таких крупных игроков, как Coinbase, Kraken и Uniswap. Несмотря на некоторые победы Ripple и Grayscale, а также одобрение Bitcoin ETF, регулирующая среда остается враждебной, с большим вниманием к законным проектам, чем к откровенному мошенничеству.

Но все изменилось: Трамп на словах поддержал криптовалюты, заставив Демократическую партию изменить свою антикриптовалютную стратегию. Байден принял пожертвования в криптовалюте. А теперь SEC отозвала иск против Consensys, фактически признав, что ETH является товаром.

Теперь краткосрочное будущее криптовалют будет зависеть от выборов. Мне нравится анализ Феликса (Hartmann Capital) в статье ниже.

Вот основные моменты.

Если Генслер будет отстранен или его полномочия будут ограничены судами и Конгрессом, ожидайте резкого роста криптоактивов более чем на 30%, за которым последует устойчивый рост. Если он останется у власти, ожидайте затяжного спада, который принесет пользу юридическим фирмам, нанесет ущерб криптовалютам и налогоплательщикам и оставит относительно нетронутыми только биткоин и мемкоины.

Ясность регулирования может привести к самому масштабному росту в истории, изменив рынок цифровых активов несколькими способами:

Переход от повествования к соответствию продукта рынку: криптопроекты будут сосредоточены на создании ценных продуктов, а не просто на шумихе, что приведет к более качественной разработке.

Четкие показатели успеха: оценки будут больше опираться на фактическое соответствие продукта рынку и доход, что сократит спекуляции и выделит фундаментально сильные токены.

Более простая среда финансирования: более прочные фундаментальные показатели облегчат получение финансирования для цифровых активов, что снизит циклический рост и падение альткоинов.

· Процветающий рынок MA: хорошо финансируемые проекты могут приобретать недостаточно капитализированные, но ценные протоколы DeFi, стимулируя инновации и более тесное внедрение, при этом некоторые блокчейны уровня 1 превращают приобретения в общественные блага для увеличения стоимости сети.

3. Арбитражная торговля BTC: BTC ETF + BTC short

Кредитное плечо всегда находит новые пути в систему. Будь то «сделки вдоводелов» Grayscale или необеспеченные кредиты CeFi (Celsius, Blockfi и т. д.).

Механика в каждом цикле разная. Но где же сейчас прячется рычаг?

Очевидная цель — безрисковая нейтральная стратегия для Ethena. Пока ставка финансирования положительная, все хорошо, но что произойдет, если/когда ставка финансирования станет отрицательной и позицию USDe придется закрыть?

Еще одной целью является повторная ипотека LRT.

Но еще одна цель — наши любимые покупатели BTC ETF.

Спотовые биткоин-ETF демонстрируют приток средств в течение 19 дней подряд, при этом в обращении ETF находится 5,2% BTC (хотя сейчас эта полоса прервана).

Так почему же BTC не вырос?

Оказывается, хедж-фонды продают биткоины через фьючерсы CME на рекордном уровне.

«Что, если огромное кредитное плечо при низких ставках финансирования является кредитным плечом для этого цикла и уже существует?» – Камизак ETH

Возможным объяснением является то, что хедж-фонды покупают спот и продают BTC, следуя нейтральной стратегии 15%-20%.

Стратегия та же, что и у Ethena. Что, если большое кредитное плечо с низкой ставкой финансирования является кредитным плечом для этого цикла и уже существует? – Камизак ETH

Что произойдет, когда коэффициент финансирования станет отрицательным (потому что игроки больше не будут настроены оптимистично и закроют свои длинные позиции)?

Приведут ли Ethena (где доминирует розничная торговля) и спотовые фьючерсы BTC + короткие фьючерсы CME (где доминируют институциональные инвесторы) к крупному краху, когда эти позиции придется закрыть?

Но, возможно, есть более простой ответ: институты арбитражируют положительную цену (в настоящее время 2,3%) между различными спотовыми и фьючерсными контрактами на BTC.

Несмотря на это, эта новая динамика, привнесенная спотовыми ETF, требует пристального внимания, поскольку так называемый «безрисковый» арбитраж часто оказывается «более рискованным», чем изначально предполагалось.

4. Геймификация Point Farm

Наша зависимость от очков становится все сильнее и сильнее, но мы не знаем, как остановиться.

Протоколам нужны кредиты для привлечения первоначальной пользовательской базы. Они помогают повысить статистику внедрения и собрать средства по более высоким оценкам.

Мы устали от очков, но лучшей альтернативы пока нет.

Вместо этого я заметил тенденцию к геймификации очков, добавлению дополнительных элементов, чтобы сделать утомительную стратегию фарма очков более интересной.

Sanctum представляет Wonderland, где вы можете собирать питомцев и зарабатывать очки опыта (EXP), чтобы повышать их уровень. Как сообщество, вам нужно объединиться, чтобы выполнять задания.

Это не сильно отличается от других программ баллов, поскольку ваши воздушные капли во многом зависят от внесенных SOL, но... сообществу это нравится!

Событие Sanctums, длящееся только один месяц, также повысило настроение. Мне бы хотелось увидеть инновации 0 к 1 в фермах очков, но даже с усталостью от очков наша зависимость от них слишком сильна.

Вместо этого я предвижу больше попыток геймификации, чтобы привнести немного веселья на ферму.

5. Контртренд выпуска акций с низким оборотом и высокой FDV (полностью разбавленной оценкой)

Все ненавидят низкий тираж, большую эмиссию FDV. Кроме VC и команд, которые могут продать по более высокой цене. О, и есть охотники за эйрдропами, которые получают больше токенов в эйрдропах.

А как насчет розничных инвесторов? 26 из 31 токенов, недавно добавленных на Binance, находятся в минусе.

Binance раньше была местом, где можно было купить новый горячий токен, но теперь это не так. Листинги на централизованных биржах — это распродажа новостей и обналичивание средств.

Неудивительно, что Binance недавно объявила о листинге токенов по скромным ценам, отдав приоритет вознаграждениям сообщества, а не внутреннему распределению.

Нам еще предстоит увидеть воплощение риторики в действия, но это был бы шаг в правильном направлении.

Венчурные капиталисты берут на себя свою справедливую долю ответственности. Крупные венчурные инвестиции, которые когда-то считались положительным знаком, теперь рассматриваются криптосообществом как извлечение ценности. Проблема в том, что венчурные капиталисты стремятся получить прибыль, продавая крупные доли своих активов, которые они приобрели по минимальной цене.

Команда проекта также должна принять меры, чтобы избежать постоянного снижения цен.

Также есть больше экспериментов на стороне протокола. Например, Ekubo на Starknet распределяет 1/3 токенов среди пользователей, 1/3 — среди команды и 1/3 — для продажи DAO в течение двух месяцев. Не всем нравится двухмесячная распродажа, но это немного похоже на продажу токенов для сообщества, похожую на ICO в прошлом.

Аналогично Nostra на Starknet запустила NSTR по 100% FDV, при этом 25% распределения поступило через airdrops, а 12% было продано во время мероприятия по запуску пула ликвидности. Они называют это самым справедливым запуском в DeFi, но это вызывает опасения по поводу низкого оборота токенов (команды, венчурные капиталисты, обналичивающие средства раньше времени и выходящие). Nostra говорит, что токены команд и венчурных капиталистов будут токенизированы в цепочке.

Если вы видите, что они что-то продают, будет лучше, если и вы начнете продавать.

Мы также экспериментировали с раздачами 100%, такими как Friendtech и Bitcoin Runes, которые в основном добывались сообществом бесплатно (хотя Runes также допускали предварительный майнинг).

Какой будет результат? Неопределенно. Но есть области надежды.

Следите за новыми моделями выпуска токенов — новый тип успешного выпуска может стать новым метатрендом этого бычьего забега. Если вы заметили такой, пожалуйста, поделитесь им в комментариях.

6. McKinsey выходит на рынок DeFi

DeFi обеспечивает самостоятельный суверенитет, позволяя вам владеть и использовать свои активы независимо от национальных границ.

Но DeFi стал действительно сложным! Существует множество доступных стратегий, и их сложность возрастает с каждым %, который мы хотим выжать.

Более того, управление этими все более сложными протоколами требует специальных знаний.

В результате появились консалтинговые фирмы, похожие на традиционные финансы, которые помогают протоколам решать вопросы безопасности, управления и оптимизации. Самый известный пример — Gauntlet, чьи клиенты платят миллионы гонораров каждый год.

Что еще важнее, протоколы DeFi адаптируются, чтобы позволить McKinsey of DeFi управлять активами пользователей и/или внешним управлением рисками.

Кредитование без разрешения Morpho Blue позволяет DeFi-инкубаторам McKinsey создавать рынки с любыми активами и параметрами риска, не полагаясь на управление.

7. Начало работы с DeFi аналогично Web2

Мне это очень нравится.

Хотя технология Friend может иметь свои недостатки, она успешно популяризировала Privy, который позволяет создавать и управлять кошельками с использованием учетных записей Web2.

Во время помешательства на NFT я помог другу купить NFT на OpenSea. Обучение использованию Metamask было настоящей болью.

Но теперь вы можете создать кошелек на Opensea с помощью Privy, используя свой email и код 2FA. Серьезно, попробуйте. Мне потребовалась минута.

Fantasy Top использует Privy и другие пользовательские приложения.

Эта тенденция выходит за рамки Privy.

Infinex, разработанный компанией Synthetix, позволяет создавать кошелек с помощью ключей, поэтому вам нужно будет использовать только менеджер паролей для вашего кошелька.

Coinbase запустила смарт-кошелек, который может оплачивать сборы за газ от имени пользователей, поддерживать пакетные транзакции и позволяет создавать кошельки с помощью инструментов Web2.

Теперь сложная адаптация пользователей больше не является оправданием отсутствия принятия криптовалюты. Нам просто нужны уникальные потребительские приложения.

Эта статья взята из интернета: Взгляд на семь новых тенденций на рынке криптовалют.

Связанный: SignalPlus Volatility Column (20240522): ETF резолюции завтрашнего дня

Вчера (21 мая), по словам Цзиньши, глава ФРС Уоллер заявил, что слабые данные по инфляции в ближайшие три-пять месяцев позволят ФРС рассмотреть возможность снижения процентных ставок в конце года, и на данный момент нет необходимости повышать процентные ставки. Заместитель председателя ФРС Барр также повторил, что высокие процентные ставки необходимо поддерживать в течение более длительного периода времени. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала впервые за пять дней, когда-то опустившись до 4,40%, но сегодня восстановила большую часть своих потерь, сейчас сообщая о 4,437%. Три основных фондовых индекса США закрылись с повышением, при этом S&P и Nasdaq выросли на 0,26%/0,2% соответственно, снова достигнув новых исторических максимумов. Источник: SignalPlus, Economic Calendar Источник: Investing Что касается цифровых валют, то, как…