IOSG Ventures: глубокое изучение рынка криптоигр и изучение конкурентоспособности Ronin

Как продукт, напрямую ориентированный на розничную торговлю, игры всегда должны были иметь высокий уровень массового принятия в этом цикле. Однако с тех пор, как 24 года назад производительность всего вторичного игрового сектора была вялой. Помимо общего спада на рынке, это также связано с тем, что мы все еще находимся на ранних и средних стадиях цикла бычьего рынка, а розничная торговля появится позже в цикле. Исторически лидирующий порядок индикаторов таков: цена BTC > интерес к криптовалюте > интерес к играм на блокчейне.

И когда они наконец появятся, станет ясно, у кого на самом деле есть PMF (Product Maket Fit), как с точки зрения игрового контента, так и с точки зрения инфраструктуры.

В этот период времени, когда число пользователей не так уж велико, существует экосистема, которая сохранила очень высокую пользовательскую базу и рост, это Ronin (Sky Mavis, стоящая за ней, также является разработчиком хита GameFi Axie в последнем цикле. В настоящее время самой популярной игрой на Ronin является Pixel).

Ronin по сути является сайдчейном предыдущего поколения, и его технология не очень хороша. Рынок мог обратить на них внимание только тогда, когда $RON и $PIXEL были размещены на Binance.

В этой статье мы рассмотрим реальную конкурентоспособность, стоящую за локализованными возможностями дистрибуции и эксплуатации Ronin – Sky Mavis. Если в огромной цепочке призраков все вдруг узнают, что ваша собственность, хотя и не так активно рекламируется как близкая к горам и морю или имеющая школьные учреждения, на самом деле имеет довольно много жителей, как вы думаете, как рынок переоценит ее?

1. Взлеты и падения криптоигр

Будь то в крипте или реальном мире, эволюция пузырей обычно следует очень типичному циклу. То же самое касается и игр на блокчейне.

1. Первый цикл 20-21: Когда появляется что-то новое, Нарративы > Основы. Сексуальное повествование с достаточно высоким потолком привлечет бесчисленные хайп-фонды и внимание. Мы уже трансформируем традиционные финансы, почему бы не трансформировать традиционный Интернет? Почему бы не сделать игры Web3? Простое и понятное повествование + весь трек находится на подъеме, выбирать из множества хайповых целей не приходится, а рыночная стоимость ведущего проекта GameFis взлетает от внимания.

2. Второй цикл 21-22: Успех новых вещей привлекает бесчисленное множество людей. Энтузиасты фондов и предпринимателей не будут исследовать глубинные причины успеха новых вещей, а только надувать пузыри вокруг повествования. Среди многих предпринимательских проектов некоторые люди обнаружили глубинные причины успеха новых вещей и намерены добавить различные рычаги, чтобы преувеличить эту возможность. По разным причинам пузырь лопается.

Люди разочаровались в повествовании, и восприятие рынка скатилось к другой крайности. Играть, чтобы заработать, так мертво.

3. Третий цикл 23-24: Поскольку в предыдущем пузыре все еще есть большие объемы финансирования и проектов в стадии разработки, и весь трек не был полностью сфальсифицирован, у людей всегда есть фантазии о возрождении пузыря. Поэтому они продолжают производить продукты и выводить их на рынок, но обнаруживают, что рынок больше не покупает нарративы старой эпохи.

Поэтому проекты пытались согласовать с другими новыми повествованиями... Бесчисленные игровые уровни 2, бесчисленные игры 3A, бесчисленные игры ИИ.

Однако когда трасса уже не новая и есть широкий выбор вариантов целей, часто возникает вопрос: хорошо, хорошие моменты, но что в них такого особенного?

В настоящее время это третий цикл криптоигр. Рынок более рационален, и внимание и средства будут сосредоточены на проектах с реальными рвами. Для игровых проектов, если они не могут найти свой собственный уникальный PMF и просто полагаются на повествование, чтобы следовать за толпой, вероятность провала высока.

2. Что такое Value Pro от Crypto Games? Кто реальные пользователи игры?

Существует большое несоответствие между владельцами проекта, венчурными капиталистами, игроками и розничными инвесторами. Венчурные капиталисты думают, что это FOCG (полностью сетевой гейминг) и что это новаторская инновация в игровом процессе. Владельцы проекта думают, что это AAA. Биржи думают, что это увеличение числа пользователей web2. Игроки думают, что это приносит много денег. Розничные инвесторы думают, что это очень высокий множитель. Мы занимаемся этим для совершенно разных целей, что также привело к отсутствию синергии в производительности игры на первом и втором уровнях с 23 лет. Вся эта шумиха долго не длится.

Итак, оглядываясь на помешательство на P2E в 2021 году, что такое настоящий PMF Axie и что такое ров Sky Mavis/YGG?

На самом деле ответ не сложен, но он прикрыт более причудливым и сексуальным повествованием. Криптовалютники закрывают глаза на эту самую логику Web2.

Реальная основная конкурентоспособность заключается в местных каналах сбыта/локализованных возможностях ведения операций в Юго-Восточной Азии.

Без постоянного потока новых пользователей с низким ARPU (средний доход на пользователя) накопления активов не будет, а без накопления активов любой положительный маховик будет трудно эксплуатировать непрерывно. —- Whale Big R Studios — это все умные деньги, и они четко рассчитали норму прибыли для вас, и они все планируют вывести средства раньше вас.

В условиях дилеммы заключенных игровая экономика даже не имеет возможности вырасти в большой павильон сокровищ и уже приходит в упадок.

Факт в том, что: небольшой стимул + простота и легкость начала без порога + большое количество пользователей, которые увлечены азартными играми и гонятся за небольшой прибылью, — вот секретная формула всех успешных криптоигр, которые мы видели. Это просто звучит не очень впечатляюще, поэтому все стороны притворяются, что сбиты с толку.

Если говорить более абстрактно, то это игра спекуляций. Вторичные инвесторы спекулируют на цене монет (спекулируют на ходе этой финансовой пирамиды), владельцы проектов вкладывают часть своего капитала и используют сильный доллар для привлечения клиентов в странах с низким и средним уровнем дохода для удержания. Игроки могут заработать состояние, просто работая и отдыхая + получая деньги + имея определенный шанс получить опционы компании.

Классический шаблон airdrop, если добавить игровую оболочку и убрать различные операции на цепочке, может быть больше Normie e-begger, и все будет более киберпанковским и интересным.

Конечно, если ваша игра достаточно увлекательна и интересна, всегда можно создать мем-монету и поиграть с экономикой внимания.

3. Рынок был упущен из виду

После того, как мы определили группу игроков с самым высоким PMF, возникает вопрос, где их найти? Юго-Восточная Азия — это рынок, который нельзя игнорировать. На этом рынке культура, язык и уровень экономического развития сильно отличаются от рынков Европы, Америки и Китая. Многие из самостоятельно разработанных игр Tencent смогли решить проблему неадаптированности к местной среде в Юго-Восточной Азии, только полагаясь на Garena для распространения. Опыт Garena в локализации заключается в том, что вы должны сделать что-то, что нравится пользователям и что они могут себе позволить, и вы должны исходить от них и идти к ним.

Поэтому они выставили на полки множество скинов и реквизитов, которые не вписываются в игровой мир, сделали игру чрезвычайно легкой, пожертвовали графической производительностью и максимально повысили адаптивность к слабым устройствам/плохим сетям. Продукты, которые слишком далеки от пользователей, в конечном итоге будут наказаны рынком.

На самом деле, многие криптоигры сталкиваются с трудностями GTM, потому что они не понимают рынок. Они не знают, кто их пользователи, где находятся их пользователи, как использовать UA и как удерживать своих пользователей. Они игнорируют рынок с низким ARPU (средний доход на пользователя), и поэтому Degen Retail постоянно запускает продукты уровня 2 и 3A для небольшого рынка.

Но когда вы приезжаете на Филиппины в Юго-Восточной Азии, это не проблема. Здесь вы найдете самую реалистичную сцену p2e-игр/образованных пользователей и инфраструктуру. Доход на душу населения здесь составляет менее $11, и 40% людей не имеют банковских счетов. Во время бума Axie в 2021 году люди могли даже использовать SLP для покупки закусок на заправках/ресторанах. PESO сильно обесценился, и люди сильны в азартных играх.

Хотя крах пузыря Axie привел к тяжелым потерям для бесчисленных местных игроков, по мере восстановления рынка на этом рынке снова появилась новая партия игр P2E. Это возрождение после пузыря на самом деле показывает, что за этим стоит реальный пользовательский спрос.

Pixel, игра с самым высоким рейтингом на Ronin, увеличила число своих пользователей на Филиппинах с 80 000 до 830 000 в период с ноября 2014 года по март этого года, что составляет 30% мировых игроков P2E, базирующихся на Филиппинах. Интересно, что многие игроки Pixel на самом деле являются настоящими фермерами в пригородах Манилы. Они работают на полях в напряженный сельскохозяйственный сезон и зарабатывают дополнительный доход, собирая урожай овощей в криптомире в сезон затишья. Люк, основатель Pixel, сказал, что игроки-филиппинские фермеры даже давали ему различные предложения в сообществе, чтобы сделать игру более реалистичной, например, удобрения для сельскохозяйственных культур, циклы посева и сбора урожая и т. д. . .

Люди не понимают, почему веб-игра Ranch Story в пиксельном стиле без особенно большого эффекта богатства может продолжать привлекать пользователей, и почему FDV на Binance достиг 1 миллиарда?

На самом деле я не понимаю

1) Большинство игроков на самом деле не рассчитывают заработать много денег. Они просто собирают столько тыкв, сколько могут, и продают их за столько, сколько могут. Они довольствуются небольшим состоянием и испытывают чувство собственности, когда видят полный склад.

2) Это те немногие варианты, к которым они могут получить доступ, с которыми могут играть и которым могут доверять, и за каждым из этих подразделений стоит ров, который Sky Mavis накопила за 3–4 года упорной работы.

В интерфейсе проверки национальности в Pixel Discord:

На Филиппинах люди собираются в интернет-кафе, чтобы поиграть в Heroes of Mavia и Nifty Island. Многие игроки играют на постоянной основе.

Интернет-кафе/мобильные кафе во Вьетнаме — совершенно незнакомая игровая сцена для многих западных команд разработчиков.

Многие люди никогда не пробовали сидеть в интернет-кафе при температуре 30 градусов, с жарой и шумом хост-компьютера в ушах, и зарабатывать деньги, играя в игры для других под пот и сигаретный запах пользователей сети. Как вы можете просить их сделать блокчейн-игру с реальным PMF?

Помимо игроков, вокруг p2e-игр существует также очень сложная бизнес-экосистема, например, интернет-кафе, гильдии золотодобытчиков, образовательные средства массовой информации об играх на основе блокчейна, разработчики программного и аппаратного обеспечения и т. д. Игроки получают доступ к новой игровой информации через эти очень локальные каналы и имеют очень локальные/офлайновые организационные связи со зрелыми сообществами игроков, поскольку они могут быть знакомы с определенной игрой, потому что в нее играют их друзья/соседи/учителя/коллеги.

Без локализованных точек соприкосновения, стратегий дистрибуции и эксплуатации игровые проекты на этих рынках похожи на плавание в темноте. Этот разрыв нельзя преодолеть, пригласив несколько местных KOL для публикации мягких статей. Угадайте что? Большинство филиппинских геймеров даже не пользуются Twitter…

Каналы распространения — это один из аспектов, но для p2e-игр, требующих реальных денежных вложений, поддержка бренда/безопасности издателя имеет еще большее значение.

Вопреки тому, что представляют себе многие сторонние наблюдатели, крах Axie, включая крах всего криптомира в 2022 году, на самом деле оказал очень ограниченное влияние на общественное мнение. Причина этого не только в том, что рынок изначально очень дегенеративен, но и в том, что такие игроки, как YGG/Sky Mavis, много лет инвестировали в пиар (например, снимая документальные фильмы об улучшении условий жизни местных малообеспеченных людей и истории о людях из низов общества, которые вложились в Axie и стали богатыми), что дало местным жителям относительно позитивное восприятие криптовалюты.

Поэтому в глазах игроков P2E-игра = игра, которую я вижу на платформе Ronin. Подумайте об этом с другой точки зрения. Если китайские игроки тратят много денег, чувствуют ли они себя в большей безопасности в играх Tencent? Если вы уже поместили все свои активы в кошелек Ronin, насколько легко вам перейти на другие игры? Или знаете ли вы другие игры/кошельки?

По сути, вся экосистема Ronin подобна изолированному острову по сравнению с другими сетями, которые сосредоточены на совместимости и стремятся открыть ликвидность, прочно концентрируя внимание и деньги пользователей внутри экосистемы.

Так что для тех, кто хочет попасть на Филиппины, Ronin — единственный выход.

4. P2E никогда не умирает, он растет только на подходящей почве.

Будь то Филиппины, Восточная Европа или Африка, рынки, где эти недавно появившиеся бесплатные игры пользуются популярностью, имеют следующие сходства:

• 1) Фиатная валюта сталкивается с определенными кризисами

• 2) Структура населения становится моложе, появляется большое количество молодых людей, имеющих свободное время.

• 3) Неразвитая экономика, доход на душу населения ~ US$10

Хотя эти рынки имеют хорошую криптоадаптацию, их ARPU (средний доход на пользователя) низок, и они не являются традиционными розничными источниками Degen (Северная Америка, Китай и Южная Корея). Финансирование часто осуществляется в серых отраслях, поэтому они часто игнорируются сторонами проекта.

Торт тонущего рынка — это слон в комнате.

Есть много способов заставить все работать в мире криптовалют. Вы можете рассказывать самые сексуальные истории или создавать самые приземленные продукты. Если вы выберете последнее, пожалуйста, тщательно культивируйте свой тонущий рынок и обращайтесь напрямую к своим пользователям Normie.

Многим крипто-родным проектам очень не хватает локализации и нормальных gtm на тонущем рынке. В конце концов, многие проекты долгое время рассматривали только два типа пользователей как спекулянтов монетами и продавцов монет, и их операции полностью свободны в некоторых регионах с языками меньшинств.

Съешьте кусок торта, который другие держат в руках, и тогда вы обнаружите, что, возможно, другие люди голодны.

Эта статья взята из интернета: IOSG Ventures: Глубокое изучение рынка криптоигр и изучение конкурентоспособности Ronin

Связанный: SignalPlus Macro Analysis (20240510): Рыночные данные в целом благоприятны для рисковых активов

Очевидно, что на этой неделе ничего серьезного не произошло, просто еженедельные заявки на пособие по безработице, которые оказались немного выше ожидаемых (231 тыс. против 212 тыс.), оказались достаточными, чтобы одновременно поднять все основные классы активов, и, учитывая недавнее смещение внимания ФРС к слабости рынка труда, рынок, несомненно, воспринял эту информацию очень серьезно и попытался найти все признаки замедления на рынке труда, чтобы возродить надежды на снижение ставки. Как упоминалось ранее, текущая асимметричная установка риска и вознаграждения (ФРС игнорирует высокую инфляцию и ищет признаки замедления занятости) должна в целом благоприятствовать рискованным активам, поэтому акции, цены на облигации и даже BTC выросли одновременно после публикации данных по пособиям по безработице. Если более внимательно рассмотреть последние данные по занятости, то в то время как несельскохозяйственные рабочие места по-прежнему относительно здоровы на…