Убийственные возможности криптовалюты: масштаб, репутация в цепочке и платежи

Оригинальный автор: Ли Цзинь

Оригинальный перевод: Vernacular Blockchain

Крупнейшие компании на планете — это все рынокs построен на сетевых эффектах. Такие компании, как Amazon ($1,9 трлн), Meta ($1,2 трлн), Tencent ($4,59 трлн) все вместе составляют рыночный спрос и предложение, и чем больше спроса и предложения они контролируют, тем ценнее становится их сеть.

То же самое относится и к криптовалютному пространству. Высокоценные сети, такие как Bitcoin (рыночная капитализация $1,4 трлн), Solana (рыночная капитализация $79 млрд) и Ethereum (рыночная капитализация $460 млрд) — это многосторонние сети, состоящие из разработчиков, пользователей и сетевых операторов, которые становятся более ценными по мере масштабирования.

Но когда я смотрю на ландшафт рынков Web2 и Web3, я вижу не только рынки, которые уже существуют, но и рынки, которые еще не существуют.

За годы инвестирования в стартапы, работающие на рынке, я понял, что существуют рынки, которые должны помогать спросу и предложению находить друг друга и обеспечивать важные преимущества для обеих сторон. Я также своими глазами увидел, как новые технологии открывают возможности для появления и процветания новых рынков.

Рынки — это самая захватывающая возможность в криптовалютном пространстве. Используя убийственные возможности криптовалюты, а именно масштабируемость на основе токенов и компоновку в цепочке, предприниматели могут создавать новые рынки, которые обслуживают группы с неудовлетворенными до сих пор потребностями. Это возможность для скачкообразных инноваций, а не просто для постепенных инноваций.

1. Системные барьеры для рыночных инноваций в Web2

Ранее я уже писал об эпохе рынков услуг, в частности об эволюции интернет-рынков от эпохи листингов 1990-х годов (типичным примером которой является Craigslist) до приложений по запросу эпохи «Uber for X» (2009–2015 гг.) и далее к эпохе управляемых рынков (середина 2010-х гг.).

Источник: a16z, Ли Цзинь и Эндрю Чен

Каждая эпоха развивалась в ответ на новые технологии или потребности формирующегося рынка. В эпоху листинга Интернет позволил людям размещать и находить листинги в сети. Эра Uber for X, которая возникла одновременно со смартфонами, обеспечивала мгновенный доступ к различным услугам и использовала информацию о местоположении пользователей в режиме реального времени. Управляемые рынки появились в ответ на более высокие потребности в доверии на сложных рынках после того, как рыночные возможности постепенно сократились.

Однако каждая эпоха также приносила проблемы, которые ограничивали инновации. В эпоху листинга отсутствие доверия и стандартизации ограничивало рост. В эпоху по требованию масштабирование торговых площадок для предоставления услуг практически в режиме реального времени требовало огромных капиталовложений. А управляемые торговые площадки сталкиваются с высокими эксплуатационными расходами, связанными с построением доверия к транзакциям, что влияет на жизнеспособность этих торговых площадок.

Многие из этих проблем все еще существуют на рынках Web2, препятствуя прогрессу инноваций. В частности, две проблемы, масштабирование и доверие, препятствуют прогрессу, и криптовалюты имеют уникальную возможность решить эти проблемы.

2. Проблемы масштабирования

Традиционные торговые площадки Web2 могут потребовать огромных объемов капитала для создания и масштабирования, особенно потому, что требуется огромный объем масштабирования, прежде чем торговая площадка сможет достичь полезности. Эта потребность в капитале создает барьер для входа новых участников. Это также означает, что целые категории торговых площадок могут не быть созданы и, следовательно, не смогут обеспечить полезность из-за чрезмерных затрат на достижение требуемого масштаба.

Рассмотрим, например, приложения для знакомств. В сети знакомств хорошие совпадения могут быть облегчены только при наличии большого количества пользователей с обеих сторон. Традиционно это означало, что платформы должны были тратить много денег, чтобы привлечь большое количество пользователей, прежде чем приложение станет полезным для любого отдельного пользователя. Приложения для знакомств также страдают от низких показателей удержания пользователей, потому что если приложение будет успешным, пользователи уйдут, что еще больше затруднит масштабируемость. В результате в категории знакомств мало победителей прорыва.

3. Проблемы с доверием

Вторая постоянная проблема на рынках Web2 — доверие. Определенные отраслевые вертикали требуют очень высокого уровня доверия между участниками рынка для проведения транзакций. Например, в некоторых категориях сопоставление с нужным поставщиком/услугой является высокорискованным (например, уход за детьми или пожилыми людьми). Другие сектора имеют очень высокие значения порядка (например, предметы роскоши, искусство, недвижимость).

Чтобы установить необходимое доверие, управляемые торговые площадки создали дополнительные уровни услуг и операций. Например, торговые площадки по уходу за детьми тщательно проверяют поставщиков, прежде чем они смогут торговать на торговой площадке, включая реальные интервью, проверки биографических данных и создание программных инструментов для видимости и местоположения в реальном времени. В сфере недвижимости некоторые управляемые торговые площадки взяли на себя ответственность за весь сквозной процесс, от ремонта до выполнения функций посредника на торговой площадке («iBuyers») для домов. Эти дополнительные операции сопряжены со значительными накладными расходами. Кроме того, другие торговые площадки, желающие разместить на торговой площадке поставщиков/поставщиков, должны дублировать эти усилия, что приводит к неэффективности на рынке.

4. Решение проблем: убийственная способность криптовалюты

Если рассматривать криптовалюты через призму этих проблем, то можно увидеть, что у них есть три потрясающие возможности, которые открывают новые потенциальные направления для рыночных инноваций: масштабируемость, репутация в цепочке и платежи.

1) Масштаб

Если есть что-то, в чем криптовалюты хороши, так это масштаб. Криптовалютные стимулы (в форме токенов) оказались очень мощным инструментом для стимулирования роста.

По сравнению с рынками Web2 финансовые стимулы, предоставляемые криптовалютами через токены, позволяют рынку расти последовательно, начиная со стороны предложения, а затем расширяя спрос. Например, децентрализованные сети физической инфраструктуры (DePIN) Helium и Hivemapper начали свою сторону предложения, предоставляя участникам стимулы в виде токенов, в то время как доход базовой сети догнал их позже.

Вы можете применять стимулы в виде токенов ко многим типам рынков, которых не существует из-за слишком высоких стартовых затрат. Представьте себе гиперлокальную социальную сеть, которая требует интенсивного использования большим количеством пользователей (похожую на Citizen, но более широко применимую к информации или событиям в реальном времени), или новое приложение для знакомств. В области искусственного интеллекта мы видели, как разработчики применяли стимулы в виде токенов для создания новых рынков, не имеющих прецедентов в мире Web2. Например, такие сети, как Vana и Rainfall, позволяют пользователям вносить данные для обучения ИИ и получать вознаграждение в виде токенов. Агрегация длиннохвостых, частных и труднодоступных наборов данных практически невозможна без интеллектуальных стимулов для мобилизации крупномасштабных вкладов пользователей.

2) Репутация и история в сети

Одна из проблем, упомянутых выше в торговых площадках Web2, заключается в том, что изолированные торговые площадки дублируют усилия, когда дело доходит до построения доверия. Например, Uber проверяет биографию всех новых водителей, но когда тот же водитель загружает приложение Lyft, приложение также проверяет биографию, поскольку платформы изолированы.

Одно из применений криптовалют — это портативные системы репутации. Вместо того, чтобы требовать индивидуальных проверок биографических данных для каждого приложения, что, если эта информация хранилась бы в цепочке и перемещалась с любым водителем, присоединяющимся к любой торговой площадке? Кроме того, другая информация об истории поставщика, такая как надежность и качество, могла бы быть представлена в цепочке, что позволило бы торговым площадкам объединяться и использовать глобальный репозиторий доверия. Такая система могла бы устранить необходимость в различных управляемых торговых площадках для внедрения собственных капиталоемких процессов. В Web2 многие управляемые торговые площадки предлагают отличный пользовательский опыт, но в конечном итоге нежизнеспособны как бизнес-модель из-за высоких эксплуатационных расходов. Глобальная репутация в цепочке могла бы кардинально изменить их структуру затрат.

Вы можете найти микрокосм этой идеи в экосистеме Farcaster. Этот протокол социальных сетей хранит посты, лайки, подписки и профили в децентрализованной сети концентраторов. Когда пользователи устанавливают различные приложения, созданные на основе протокола, их социальные данные перемещаются вместе с ними. Вы уже можете видеть, как на Farcaster появляются рынки без интерфейса. Одним из примеров является Bountycaster, где пользователи могут публиковать и находить баунти на любом клиенте Farcaster, используя богатые данные о репутации в сети Farcaster. Благодаря этим переносимым социальным данным вы можете представить себе всевозможные новые рынки, появляющиеся в экосистеме Farcaster, от рынков аудита смарт-контрактов до экспертных рынков, которые используют график соединений и репутацию Farcaster.

3) Оплата

Содействие платежам является основным компонентом современных торговых площадок, но в Web2 поддержка трансграничных платежей требует интернационализации в локальных системах. Это особенно важно для цифровых торговых площадок, где клиенты и поставщики часто находятся далеко друг от друга. Например, более 80% пользователей YouTube находятся за пределами США. Для поддержки платежей в местной валюте в каждом географическом регионе платформы должны интегрироваться с международными платежными шлюзами. Часто это оставляет некоторые маргинальные регионы необслуживаемыми, особенно для ограниченных ресурсами рынков на ранней стадии или платформ, которые не могут интернационализироваться.

Криптовалюты могут работать на международном уровне с самого начала, позволяя проводить транзакции между любыми пользователями криптокошельков. Это позволяет рынкам с ограниченными ресурсами иметь глобальный охват с самого начала. Например, недавно я приобрел NFT в сообществе данных на цепочке под названием bytexplorers, что позволяет мне задавать вопросы, связанные с данными, сообществу аналитиков. Аналитики, которые отвечают правильно, вознаграждаются токенами, что обеспечивает бесперебойные платежи и глобальное участие.

5. Возможности на рынке следующего поколения

Если я чему-то и научился за годы инвестирования в стартапы маркетплейсов, так это тому, что лучшие возможности возникают, когда создатели используют новые технологии для создания значительных улучшений для конечного пользователя. Каждое поколение создателей маркетплейсов использует новые технологии для открытия новых рынков, которые раньше не могли существовать.

Криптовалюты представляют собой следующий этап этой эволюции. Используя стимулы токенов для расширения, новые рынки могут расти более эффективно с точки зрения капитала. Репутация и история в цепочке могут снизить накладные расходы любого оператора рынка. Методы оплаты на основе криптовалют позволяют рынкам бесперебойно работать через границы с самого начала. Все это не только улучшит существующие рынки, но и приведет к появлению новых рынков, которые могут существовать только при новых структурах затрат и стратегиях расширения.

Исходная ссылка

Эта статья взята из интернета: Убийственные возможности криптовалют: масштаб, репутация в цепочке и платежи

По теме: Planet Daily | Кредитная позиция основателей Curve ликвидирована; MicroStrategy продолжит покупать биткоины (14 июня)

Заголовки Кредитные позиции основателей Curve были ликвидированы примерно на 100 миллионов CRV, а оставшиеся позиции не будут ликвидированы на данный момент, если их показатель здоровья превысит 1 Согласно обнаружению Embers, кредитные позиции основателя Curve Михаила Егорова были ликвидированы примерно на 100 миллионов CRV на сумму около $27 миллионов. Оставшаяся позиция составляет 39,35 миллионов CRV по основному адресу с кредитом в размере $5,4 миллиона. Текущий показатель здоровья выше 1 и не будет ликвидирован на данный момент. MicroStrategy: будет использовать вырученные средства для покупки большего количества Bitcoin MicroStrategy заявила, что будет использовать вырученные средства для покупки большего количества Bitcoin. Председатель SEC США: ожидается, что Ethereum ETF S 1 будет одобрен этим летом Согласно рыночным новостям, Гэри Генслер, председатель…