Скандал вокруг основателя Shima Capital: предполагаемые тайные переводы активов спровоцировали кризис доверия

Оригинальная статья Лео Шварца, Fortune Magazine

Оригинальный перевод: Луффи, Foresight News

Когда Ида Гао вернулся в MIT в 2022 году, бывший прыгун с шестом и почетный член Phi Beta Kappa столкнулся с огромным вызовом. Престижный университет пригласил его преподавать в аспирантуре бизнес-школы курсы по криптовалюте и финансам, ранее эту должность занимал председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер.

Через десять лет после окончания бакалавриата в Массачусетском технологическом институте китайский иммигрант попал в список Forbes «30 Under 30» и с тех пор стремительно ворвался в сферу криптовалют. Йида Гао владеет собственной венчурной фирмой Shima Capital, ориентированной на блокчейн. Гао привлек $200 миллионов от финансовых гигантов, таких как Билл Экман, и известных криптовалютных компаний, таких как Dragonfly и Galaxy, и стал одним из самых активных инвесторов в сфере криптовалют, приняв участие в более чем 300 инвестиционных сделках.

Рост Гао был быстрым, но его темп не был стабильным. Расследование журнала Fortune показало, что без ведома Экмана и других инвесторов Гао создал секретную офшорную компанию и перевел активы, принадлежавшие Shima Capital, в новую компанию, созданную на его собственное имя. «Это прямое нарушение Закона об инвестиционных консультантах», — сказал Эрик Хесс, юрист, специализирующийся на цифровых активах и венчурном капитале.

Гао не был обвинен в совершении каких-либо преступлений, а представитель Shima Capital сообщил Fortune, что фирма не комментирует «нормативные вопросы такого рода». Однако плохие результаты и поведение Гао, по всей видимости, нарушили правила SEC по защите инвесторов, что затруднило для бывшей звезды криптовалюты сбор дополнительных денег, согласно источнику. Несмотря на бурно развивающийся рынок, представитель Shima сообщил Fortune, что в настоящее время фирма не привлекает деньги.

В последние месяцы компания Гао пережила ряд уходов высокопоставленных сотрудников, включая главного технического директора Карла Хуа и руководителя исследований Александра Лина, которые покинули Shima Capital в начале этого года, чтобы основать собственную венчурную компанию, а также руководителя платформы Хейзел Чен. Уходящие руководители не ответили на просьбы прокомментировать ситуацию.

Несмотря на текущие оптимистичные рыночные условия для криптовалют, Shima, похоже, испытывает трудности. Последняя отчетность компании в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) показывает, что она управляет приблизительно $158 миллионами активов, что ниже $200 миллионов, которые Shima привлекла в 2022 году.

Хотя корпоративные должностные преступления могут быть столь же распространены, как конфискованные Lamborghini в криптовалютном пространстве, Гао удалось убедить элитную группу инвесторов поддержать его и оставаться активным в этой сфере. Его ошибки, вероятно, станут пищей для критиков криптоиндустрии, которая давно осуждает множество теневых практик.

«В криптопространстве много слабых мест», — сказал Хесс. «Нам нужно начать обращать на них внимание и не закрывать на них глаза, если только мы не просто брошенные дети финансовой системы».

мошенничество

Гао, один из последних волшебников криптовалюты, следует более традиционному пути: чисто выбритый, подтянутый и с впечатляющим резюме первоклассного учреждения. Он начал свою карьеру в сфере финансов в Morgan Stanley, где занимался слияниями и поглощениями. В свободное время он инвестирует в стартапы, часто работая с предпринимателем с хорошими связями Адамом Страком. Гао работал в венчурном гиганте New Enterprise Associates и недолгое время учился в Стэнфордской школе бизнеса, прежде чем бросить учебу, чтобы присоединиться к венчурной фирме Strucks в Санта-Монике на постоянной основе.

В то время как партнерство между Гао и Штруком, казалось, расцветало на публике, к 2019 году отношения между ними стали напряженными за кулисами. Штрук подал иск, утверждая, что Гао тайно украл конфиденциальную информацию и основал конкурирующую венчурную фирму Shima Capital в Пуэрто-Рико. Гао отверг обвинения, утверждая, что Штрук «обесценил» его вклад и отказался признать их равноправное партнерство, что заставило его уйти в одиночку.

Штрук пока не ответил на просьбу прокомментировать юридический спор, который был урегулирован в октябре 2023 года.

Хотя соглашение было засекречено, адвокаты Стракса обвинили Гао в судебных документах в создании нескольких подставных компаний, включая компанию ShimaB на Британских Виргинских островах, которой Гао полностью владел.

Даже враждуя со Штруком, Гао использовал свое впечатляющее резюме и уверенное поведение, чтобы убеждать и привлекать деньги от ведущих фигур в мире криптовалют и финансов, таких как Билл Экман и бывший кандидат в президенты Эндрю Янг. Шима начал участвовать в сделках в мае 2021 года и инвестировал около $100 миллионов примерно в 200 проектов к сентябрю 2022 года, согласно инвестиционному графику, с которым ознакомился Fortune. Однако не все впечатлены мальчишеским обаянием Гао.

Несколько инвесторов, потенциальных спонсоров и потенциальных портфельных компаний рассказали Fortune, что Гао и его команда были молоды и неопытны и не совсем понимали, что делают, а просто присоединялись к уходящему потоку криптовалют.

Недостатки ставки на Гао вскоре стали очевидны. В частности, инвесторы начали беспокоиться о том, как фирма Гао оценивает свои инвестиции, и люди, знакомые с этим вопросом, сообщили Fortune, что Гао увеличит долю Шимы, основываясь исключительно на своих собственных идеях. В статье Financial Times за 2023 год отмечалось, что это неортодоксальный подход. Гао ответил, что Шима вскоре наймет профессиональных администраторов фондов для надзора за бухгалтерским учетом.

В другом примере сомнительной бухгалтерской отчетности в документе от сентября 2022 года, с которым ознакомился Fortune, Shima оценила свои инвестиции в криптовалютную биржу Chatex в $250 000, почти через год после того, как Министерство финансов США наложило санкции на компанию за содействие незаконной деятельности, такой как распространение программ-вымогателей и деятельность рынков даркнета.

Как сообщал The Block в июле 2023 года, несмотря на обещание Гао найти аудитора, найти Шиму оказалось непросто: две известные аудиторские фирмы отклонили ее, поскольку она не соответствовала их параметрам риска.

В документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США в апреле 2024 года, указано, что аудитором Shimas стала компания MHA Cayman с Каймановых островов, а представитель Shima подтвердил, что MHA завершила аудит Shimas за 2023 год в мае 2024 года. MHA не ответила на многочисленные запросы Fortunes о комментариях.

Ненадежная стратегия

Теоретически Гао продавал инвесторам стандартный продукт. Он брал их деньги и инвестировал в блокчейн-компании на ранней стадии, обеспечивая доступ к горячей отрасли и одновременно пожиная плоды ошеломляющего роста.

Трудности Shima с поиском аудитора нетипичны для американской венчурной компании. Также необычно, что офшорная компания ShimaB полностью принадлежит Gao. Хотя многие американские криптовалютные венчурные компании создали офшорные компании, чтобы справиться с неопределенной нормативной средой на родине, эти компании принадлежат компании, а не лицам, которые ею управляют.

Гао предоставил потенциальным инвесторам документ о «структуре фонда», в котором описывалась сеть компаний с ограниченной ответственностью Шимы, которые будут хранить капитал инвесторов и осуществлять инвестиции, включая несколько компаний, зарегистрированных на Каймановых островах.

Но другие внутренние документы, рассмотренные Fortune, рассказывают другую историю. Компания ShimaB, которую Гао создал под своим именем во время партнерства со Штруком, вообще не фигурирует в документах по структурированию фонда или в проспекте, предоставленном инвесторам.

Между тем, другие внутренние документы по акциям Shima показывают, что с середины 2021 года по конец 2022 года компания ShimaB, принадлежащая Гао, владела более чем 100 инвестициями, после того как Shima объявила о привлечении финансирования в размере 1 TP10T200 млн.

Хотя нет никаких доказательств того, что Гао незаконно присвоил активы посредством этой операции, эксперты говорят, что такое поведение является серьезным нарушением правил конфликта интересов в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах, который четко определяет этические обязательства венчурных компаний перед инвесторами. В случае ShimaB закон, по-видимому, запрещает Гао использовать деньги инвесторов для инвестирования в организации, которыми он владеет, без надлежащего раскрытия информации.

Помимо базовой прозрачности, причина в том, что если что-то случится с Гао, например, внезапная смерть или банкротство, право собственности на инвестиции может стать спорным. Это бессмысленно, сказал Хесс, юрист по венчурному капиталу и блокчейну. Я не думаю, что это разумная стратегия.

Предупреждение

В конце 2022 года инвесторы Shima начали замечать проблемы со структурой собственности и расхождениями в оценке, что заставило их предупредить руководство Shima. Galaxy выкупила свои инвестиции, а другие более мелкие инвесторы, включая семейный офис Билла Экмана и Dragonfly, в основном не вмешивались в спор. Это связано с тем, что их инвестиции были относительно небольшими, говорят люди, знакомые с ситуацией.

В марте 2023 года Гао попытался развеять опасения, встретившись с небольшим консультативным советом Шимы и сообщив, что фирма сделала «складские» инвестиции с помощью ShimaB (Примечание: «складские» инвестиции относятся к инвестициям, сделанным управляющими фондов через полностью принадлежащие им организации до закрытия инвестиций венчурного фонда).

Согласно протоколу, Shima утверждала, что делала инвестиции с использованием капитала инвесторов, но всегда намеревалась перевести его в новую компанию. В ответ на ряд вопросов от Fortune представитель Shima повторил, что компания размещала инвестиции через «аффилированные» организации, такие как ShimaB, и перевела инвестиции в новый фонд Shima.

Однако протоколы и ответы представителя не указывают на то, что компания когда-либо раскрывала своим инвесторам договоренности ShimaB, и не отражают, что Гао переводил средства от своего имени, а не через Shima. Кроме того, неясно, смогла бы Shima перевести все свои инвестиции обратно в компанию из-за ограничений на переводы по многим инвестициям.

Помимо недовольства инвесторов, проблемы с соблюдением правил Шимой могут иметь правовые последствия для Гао и его компании. Адвокат Хесс сказал, что если Шима не раскроет подозрительные операции во время проверки, это очевидное нарушение конфликта интересов может оставить некоторые рычаги для Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Он добавил, что диапазон мер принудительного взыскания может включать штрафы или даже отзыв квалификации инвестиционного консультанта Шимы.

Несмотря на свою сомнительную историю, Шима продолжает активно заниматься инвестиционной деятельностью. Инвесторы устремились на рынок криптовалют, и мем-коины, такие как популярный Dogwifhat, начали расти, поскольку регуляторная битва в США была выиграна. В апреле Шима стал инвестором в новый блокчейн еще одного токена на собачью тематику, Shiba Inu.

Гао, возможно, не является исключением в мире криптовалют. Но для отрасли, пытающейся избавиться от своей неуправляемой репутации, его действия представляют собой предостережение для инвесторов, которые хотят избежать повторения прошлых ошибок.

Исходная ссылка

Эта статья взята из интернета: Скандал вокруг основателя Shima Capital: предполагаемые тайные переводы активов спровоцировали кризис доверия

По теме: Цена GALA намекает на восстановление 43% по мере увеличения скопления китов

Вкратце Цена Gala упала через восходящий клин, но рыночные сигналы указывают на то, что восходящий тренд все еще вероятен после восстановления. Несмотря на снижение цены, адреса китов добавили более $160 миллионов GALA за четыре дня. Коэффициент MVRV подтверждает этот шаг, учитывая, что указание находится в зоне возможностей. Накопление Gala (GALA) у китов может подготовить цену к более значительному восстановлению. Этот ожидаемый подъем в первую очередь объясняется усилением бычьих настроений среди инвесторов, что, как ожидается, снова подтолкнет цену вверх. Инвесторы Gala поддерживают потенциальный рост цены Цена Gala пала жертвой более широких рыночных сигналов после того, как альткоин скорректировался почти на 28% в течение 48 часов. Однако это не обескуражило держателей GALA; вместо этого это послужило бычьим триггером…