Токены как продукты: как сделать токены востребованными среди людей

Автор оригинала: Марк

Оригинальный перевод: TechFlow

В знаменитом произведении Пола Грэма Будь хорошим эссе, он описывает, как стартапы находят соответствие продукта рынку: делая то, что хотят люди. Если мы рассмотрим наши токен, который будет продуктом , то у нас остается вопрос: как создать токен, который нужен людям?

Первый совет, который дает Пол, — не слишком беспокоиться о бизнес-модели в начале, хотя он признает, что создание ценности без размышлений о том, как она фиксируется, — это благотворительность. В криптовалюте мы видим, что все идет в обратном направлении. Выпуская утилитарные токены, которые люди должны покупать, чтобы использовать их (иногда за годы вперед), ценность фиксируется до того, как она создана. Вероятно, поэтому многие успешные экосистемы криптовалютных токенов больше похожи на мошенничество, чем на благотворительность в первые дни, особенно для тех, кто хорошо разбирается в традиционных моделях стартапов.

Возможно ли, что, следуя первоначальному предложению Пола, для того чтобы найти соответствие рынку токенов, криптостартапам вообще не следует беспокоиться о создании немедленной ценности для держателей своих токенов, а вместо этого следует сосредоточиться на получении ценности путем продажи токенов?

Токены как инструменты повествовательного открытия

Одной из самых сложных частей создания стартапа на ранней стадии, еще не находящегося на рынке, является необходимость постоянного общения с клиентами, чтобы оценить их интерес к новым продуктам или функциям, которые вы, возможно, захотите создать. Основатели неустанно работают над построением отношений с различными заинтересованными сторонами в экосистеме, надеясь, что, оставаясь рядом, они смогут создать плотный цикл обратной связи для разработки решения, которое идеально соответствует потребностям рынка. Чем плотнее цикл обратной связи, тем быстрее команда может итерировать лучшее решение и тестировать его на рынке. Однако общение с клиентами не масштабируется, и существует ограничение на количество людей, желающих встретиться или позвонить вам... так что насчет всех остальных?

Когда мы смотрим на существующие криптопроекты, имеющие собственные токены, мы видим еще один цикл обратной связи между ценами токенов и ожиданиями рынка относительно будущей стоимости экосистемы этого токена. Будь то токен Uniswap растет из-за предложения о смене тарифа , Виталик продает MKR из-за планов запустить собственную сеть , или $DEGEN растет из-за планов по запуску L3 мы видим, что цены на токены довольно чутко реагируют на новости о будущих планах проекта.

Токены в некоторой степени предсказывают рынок, отражая коллективный интерес толпы к проекту, движущемуся в определенном направлении, и ожидаемую вероятность этого. Эффективность этой обратной связи определяется ликвидностью токена, при этом более ликвидные токены, такие как BTC и ETH, немедленно реагируют на новостные события, в то время как более мелкие проекты привлекают меньше спекулянтов для торговли на новостных событиях. Однако даже менее ликвидные токены могут привлечь новых покупателей, если людям интересен нарратив, который создает проект (т. е. они верят, что описанное решение будет ценным для кого-то в будущем). Огромный рост оценок токенов ИИ за последние шесть месяцев является явным свидетельством этого: хотя в настоящее время лишь немногие токены ИИ создают ценность для любого держателя, рынок переоценил ценность, которую эти экосистемы могут создать в будущем, основываясь на огромной ценности, которую традиционные стартапы ИИ создали сейчас.

Интересно в этом процессе то, что, запустив токен и привлекая достаточно ликвидного внимания (чтобы люди были готовы тратить время/деньги на торговлю вашими новостями), команда потенциально может сформировать чрезвычайно тесный цикл обратной связи по будущим выпускам продуктов. Помимо общения с людьми, разработчики криптопродуктов могут также проверять температурные решения по продуктам, перебирая эти решения по одному, пока не найдут то, которое оценит рынок (т. е. то, которое вызовет значительный рост цены токена). Как только это произойдет, вы поймете, что вы строите в направлении, которое рынок считает значимым, и, делая это, вы использовали ценовой механизм токена как инструмент для обнаружения спроса на массовом рынке без необходимости что-либо создавать заранее.

Токены как эффективный инструмент венчурного капитала

Механизм вовлечения людей в проект на основе их веры в то, что он удовлетворит потребность в будущем, лежит в основе венчурного капитала. Это также одно из предварительных условий создания стоимости в модели, описанной Полом Грэмом, поэтому технические основатели уже делают это в той или иной форме.

Обычно, когда стартапы идут на привлечение венчурного капитала, это происходит потому, что у них есть определенный набор целей или планов, для достижения которых им нужны новые деньги. Это обеспечивает цикл обратной связи для основателей (если людям не нравится ваш новый план, они не будут инвестировать), но обратная связь является исключительной и непрозрачной, и цикл обратной связи возвращается только каждые 18 месяцев.

Токены позволяют любому человеку свободно участвовать в финансировании новых проектов в любое время, тем самым увеличивая предложение средств, доступных на рынке, для участия в покупке ранних проектов и увеличивая долю проектов, получающих финансирование. Если новое предложение расширяет рыночные возможности токена, предоставляя новые варианты использования, которые может обеспечить токен, рынок присвоит проекту более высокую ценность, и размер пула токенов соответственно увеличится. Таким образом, рынок является прямым механизмом финансирования инноваций. Это лежит в основе того, почему токены являются мощным инструментом для расширения человеческого потенциала на планете.

Хотя венчурные капиталисты любят писать длинные статьи о своей любви к токенам, очевидно, что токены напрямую конкурируют с венчурным капиталом, они являются альтернативным продуктом. Как основатель, а теперь и венчурный капиталист, я считаю, что определенный уровень венчурного финансирования полезен и необходим для всех основателей, и наличие отличных членов команды — это огромный ключ, особенно когда они готовы активно помогать вам строить экосистему. Это зависит от самой команды и рынка, на котором они находятся, но я не думаю, что кому-то нужно нулевое финансирование. Венчурные капиталисты также сыграли важную роль в продолжении финансирования проектов на ранних стадиях в период, когда рынок публичных токенов иссяк, и часто хорошо вознаграждаются за принятие этого риска.

Борьба с цикличностью рынка

У токенов есть досадный недостаток, заключающийся в том, что капитал движется по мере изменения внимания рынка. Участники рынка различаются по типу, при этом объем внимания инвесторов положительно коррелирует с их инвестиционной искушенностью. Поскольку люди постоянно корректируют свои портфели на основе своих последних взглядов, цикл стоимости токена зависит от его способности продолжать привлекать и удерживать внимание участников рынка, которые затем вкладывают свою энергию в торговую деятельность.

Один из способов решения этой проблемы — «нарративный серфинг», который постоянно связывает их проект с новейшими и самыми горячими ценностными предложениями криптовалюты для привлечения ликвидности. Они надеются максимизировать ценность своих токенов, постоянно увеличивая функциональность, которую токены могут достичь.

Другой способ, которым команды остаются свежими, — это мемы: отличные мемы создают эффект снежного кома, отражаясь в сообществе, и войны мемов между сообществами также очень сильны. Сообщества с отличными циклами создания мемов гарантируют, что на социальных платформах всегда создается/распространяется много контента, что позволяет держать их токены в памяти у всех. Вот почему мемы являются одним из элементов, необходимых для поддержания достаточной ликвидности токенов, и почему мемы продолжают успешно привлекать и поддерживать ликвидность. Если вы позволите нужным людям присоединиться к экосистеме достаточно рано, у них появится внутренняя мотивация говорить о вашем проекте и помогать ему расти. Если вы распределите слишком много кратных ваших токенов среди людей, которые не готовы постоянно делиться вашим проектом, ему будет трудно удерживать внимание в течение длительного периода времени.

Избегайте чрезмерной финансиализации принятия решений

Представьте себе мир, в котором рынки абсолютно эффективны, а цена токена проекта выступает в качестве идеального оракула относительно того, является ли определенное действие оптимальным. Возможно, рынок заполнен большим количеством агентов ИИ, которые торгуют токенами на основе обновлений из различных проектов и способны очень хорошо предсказывать, будет ли тот или иной ход успешным. Представьте себе команду, которая полностью полагается на этот цикл обратной связи — предпринимая только те действия, которые подтверждены как стоящие внешними участниками рынка. Если бы кто-то спросил: «Кто здесь главный?», правильным ответом был бы рынок в целом (через цену токена) , а все остальные в экосистеме токенов просто являются распорядителями или хранителями, которые помогают достигать целей рынка. Вопрос в том, сможет ли эта система организационного управления на самом деле достичь большего, чем другие модели?

Я думаю, что ответ — нет.

Первый, лучшие основатели в отрасли ненавидят, когда им говорят, что делать. Они досконально понимают рынок и имеют собственные идеи о том, как лучше всего построить курс действий. Во-вторых, лучшие основатели часто чувствуют себя комфортно, когда эти мнения отклоняются от общепринятого консенсуса. На самом деле, они часто гордятся этим. Важно то, что именно эти отклонения являются причиной того, почему они создают такие успешные компании: каждое рыночное недопонимание — это арбитражная возможность, которая вознаграждает первого человека, который имеет смелость не согласиться. Самые успешные компании сегодня пережили длительные периоды времени, когда рынок активно обесценивал их работу, и именно их способность противостоять этой силе делает их такими ценными в долгосрочной перспективе. Они побеждают, говоря всему рынку: «Вы неправы».

Великие основатели — это визионеры, которые, в отличие от других, не гонятся за локальными оптимумами, а вместо этого исследуют новые области и ищут новые возможности, которые, как считалось, не существуют. Они полагаются на интуицию и быстро переключают концепции при отсутствии данных, задавая вопросы, которые другие никогда не рассматривали. Это позволяет им достигать соответствия продукта рынку (PMF) быстрее, чем их конкуренты, завоевывать рынки и создавать ценные экосистемы с нуля.

Если команда собрала новые данные о ценном неосвоенном рынке, последнее, что она хочет сделать, — это поделиться ими публично, чтобы все конкуренты немедленно их увидели. Лучшие основатели могут испытывать трудности с привлечением внимания публичных рынков посредством стратегии секретности, но они могут привлекать финансирование через раунды частного финансирования с тщательно проверенными участниками с высокой степенью доверия. Они также выиграют от поиска инвесторов, которые понимают их видение и способны на те же интуитивные прыжки, что и основатели — люди, у которых такие же сумасшедшие идеи, как у них.

Итак, что же нужно, чтобы найти токен, который действительно соответствует рынку?

Возвращаясь к нашему изначальному вопросу, мы видим, что токены — это мощный инструмент, который команды могут использовать для выявления потребностей рынка и историй, для которых они хорошо подходят. Как и основатели продуктов до них, основатели токенов могут быстро итерировать ценностное предложение токена на основе широкомасштабной обратной связи, которую обеспечивает токен.

Чтобы поддерживать эту обратную связь, команды должны стремиться постоянно привлекать длительное внимание на социальных платформах. Они должны иметь глубокое понимание различных историй, окружающих их, и понимать, почему рынок придает ценность каждой истории. Они должны использовать контент и мемы, чтобы оставаться на радаре людей, чтобы не потерять интерес и сбалансировать свой портфель. Самое главное, они должны сосредоточиться на привлечении ценных участников, людей, которые верят в миссию и готовы поддержать ее своим капиталом и энергией. Если команда сделает это хорошо, она создаст армию сторонников, которые никогда не продадут свои токены и не будут проповедовать токен новой аудитории.

Исходная ссылка

Эта статья взята из интернета: Токены как продукты: как сделать токены нужными людям

По теме: Новый этап соответствия требованиям в мире криптовалют: Ethereum spot ETF наконец одобрен

Оригинал｜Odaily Planet Daily Автор: jk 23 мая по местному времени в Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально одобрила все ETF Ethereum, предоставив инвесторам новую возможность инвестировать в Ethereum через традиционные финансовые каналы. Это решение рассматривается как важное одобрение криптовалютной индустрии, став вторым криптовалютным ETF, одобренным SEC после спотового ETF Bitcoin. Следует отметить, что, хотя были одобрены 19 форм b-4 нескольких спотовых ETF Ethereum, включая BlackRock, Fidelity и Grayscale, эмитентам ETF по-прежнему необходимо, чтобы их регистрационные заявления S-1 вступили в силу, прежде чем они смогут официально начать торговать. SEC только что начала обсуждать форму S-1 с эмитентом, и может потребоваться время, чтобы пересмотреть ее несколько раз. Это…