Данные говорят: работает ли еще теория криптовалютных инвестиций «покупай новое, а не старое»?

Оригинал | Odaily Planet Daily

Автор | Ян Чен

В последнее время на рынке активно обсуждается, что под давлением групп монополистов, таких как VC и CEX, команда проекта запустила топовую CEX с максимально возможным FDV, чтобы обеспечить достаточную ликвидность для выхода ранним инвестиционным институтам и инсайдерам, оставив мелких и средних инвесторов в проигрыше.

Хасиб Куреши, управляющий партнер Dragonfly, ответил в Точка зрения венчурного капитала: В чем причина снижения популярности токенов с высоким FDV и низким оборотом? и предоставили поддержку данных. Суть в том, что общая плохая производительность токенов с низким оборотом/высоким FDV является процессом самокоррекции рынка. Основатель Ambient выразил свою точку зрения с точки зрения стандарта ETH : номинированный в ETH, FDV вновь выпущенных токенов не сильно отличается от прошлого .

Какова реальная ситуация? На основе исследование пользователя платформы X @tradetheflow_, Odaily Planet Daily обновляет, дополняет, классифицирует и интерпретирует данные, сравнивает два цикла бычьего рынка и приходит к выводу, что покупка новые монеты на топовой CEX больше не являются хорошей инвестицией.

Поддержка данных (из tradetheflow_viewpoint)

Проанализировав все новые токены, размещенные на крупнейшей бирже CEX Binance за последние 6 месяцев, мы заметили, что более 80% из них упали в цене со дня листинга.

Исключения составляют:

$MEME : мем-монета

$ORDI : честный запуск, без участия венчурных капиталистов первого уровня

$JUP : Решительная поддержка экосистемы Соланы

$JTO : Также сильная поддержка экосистемы Соланы

$WIF : Еще одна мем-монета

Краткий обзор последних статистических данных о новых монетах Binance

Большинство новых токенов, размещенных на Binance, поддерживаются ведущими венчурными капиталистами и котируются по сумасшедшим ценам. Средний FDV этих токенов в день листинга на Binance составляет более $4.2 млрд, а некоторые новые монеты даже имеют смехотворные FDV более $11 млрд. Но у этих проектов обычно нет реальных пользователей или сильной поддержки сообщества.

Данные, связанные с FDV

Проведя простой бэктест, если бы у вас был портфель, стратегия которого заключалась бы в инвестировании одной и той же суммы в каждый новый листинг Binance, вы бы потеряли более 18% за последние 6 месяцев.

Итак, вывод, к которому мы пришли, совершенно ясен: Новые монеты, запущенные на Binance за последние шесть месяцев, больше не являются хорошими инвестициями — весь их потенциал роста был исчерпан . Вместо этого эти новые монеты представляют собой выходную ликвидность для инсайдеров, которые пользуются тем фактом, что большое количество розничных инвесторов не могут получить высококачественные ранние инвестиционные возможности.

Во многих отношениях текущий механизм выпуска токенов является нечестным и не подходит для криптовалют.

Безумный листинг новых монет с высоким FDV приведет лишь к истощению рынка и потере доверия, что в конечном итоге сделает новые монеты дамокловым мечом, висящим над рынком. Но что еще важнее, этот путь неустойчив и нанесет ущерб репутации всей криптоиндустрии.

Розничные инвесторы устали быть выходной ликвидностью для инсайдеров. Постепенно розничные инвесторы начинают понимать, что это нелепо. Текущий статус-кво должен измениться, иначе наша отрасль заплатит долгосрочную цену за эти недальновидные злоупотребления рынком.

Наша расширенная точка зрения:

Большинство выпущенных на данный момент токенов используют оптимистичные настроения для повышения цен и в конечном итоге неизбежно будут распроданы (когда рынок остынет).

Одна из причин, по которой это происходит, заключается в том, что основатели устанавливают очень короткие сроки для вывода средств инвестиционным учреждениям и другим ранним бизнес-ангелам, предоставляют инвесторам ложные и завышенные показатели и сосредотачиваются на маркетинговой шумихе, а не на поиске реальных пользователей. Хуже того, ученые-боты и маркетмейкеры захватят доминирующую экологическую нишу на вторичном рынке. Криптовалюте срочно нужен новый способ выпуска и распространения токенов.

Все предприняли много попыток, и инвесторы надеются участвовать в этом рынке честным образом. Это также объясняет, почему токен BRC 20, который является новатором в методе выпуска активов (Fair Launch), популярен.

Кажется, все забыли мудрый совет CZ, данный несколько лет назад: он установил очень низкую цену BNB, чтобы больше инвесторов могли участвовать в развитии сообщества BNB, чтобы у него было очень активное и качественное сообщество.

С другой точки зрения, Действительно, на бычьем рынке многие проекты имеют спрос на поставку прибыли венчурного капитала и выпуск монет, но сможет ли текущая ликвидность действительно позволить Binance размещать новую монету почти каждые одну-две недели в течение многих месяцев?

Некоторые токены (такие как NFP и ACE) завершили бычье-медвежье движение многих токенов всего за несколько месяцев. При условии, что фонды на рынке за пределами BTC существенно не увеличились, конечный результат высокого FDV и низкой рыночной стоимости токенов заключается в том, что грязь и песок будут смешаны.

В этом цикле особенно правильно спекулировать на старых монетах вместо новых. По сравнению с новыми монетами с высоким FDV, которые ждут разблокировки в больших количествах в этом цикле, соотношение прибыли и убытков от азартных игр на разблокированных старых монетах (AR, NEAR и т. д.) более идеально.

Наши данные подтверждают:

Статистика новых монет Binance

Начальная рыночная капитализация 14 новых проектов Binance Launchpool в последнем бычьем цикле (14 января 2021 г. — 19 сентября 2021 г.) аналогична начальной рыночной капитализации 15 проектов в этом бычьем цикле (31 октября 2023 г. — 17 апреля 2024 г.). Мы разделили таблицу на две области, чтобы наблюдать изменения рыночной капитализации и FDV новых проектов в двух циклах.

Если обратиться к тенденции новых токенов, листингуемых на Binance в течение статистического периода на предыдущем бычьем рынке, то короткая продажа любого нового токена на Binance в течение первой недели после открытия принесет доходность более 80% в течение двух лет.

Сюда входят только новые токены на Launchpool, но не включены недавно запущенные токены Binance, которые были размещены на других биржах (например, WIF, METIS), а также первичные предложения монет (например, TNSR, W и т. д.).

В этой статье не рассматриваются подробно основные вопросы, такие как: должны ли биржи (и участники проекта) нести ответственность за ценовую динамику монет, не нарушает ли время листинга баланс интересов институтов и мелких и средних инвесторов и достигается ли более эффективная цена после листинга на крупных биржах и полного обращения.

Но очевидно, что Binance также обратила внимание на обсуждения на рынке.

Ответ Binance на вышеуказанные голоса

20 мая Binance выпустила отчет Подводя итог, можно сказать, что разблокировка токенов с низким оборотом и высоким FDV может спровоцировать давление со стороны продавцов, и ожидается, что в период с 2024 по 2030 год будет разблокировано токенов на сумму $155 млрд.; венчурный капитал продолжает играть важную роль в криптоиндустрии и может работать с проектными группами, чтобы гарантировать справедливое распределение поставок и разумные оценки.

Вечером 20 мая Binance опубликовала заявление в ответ на сомнения: Binance возьмет на себя ведущую роль в поддержке малых и средних криптовалютных проектов. Мы искренне приглашаем высококачественные команды и проекты подавать заявки на проекты листинга Binance, включая: прямой листинг, Launchpools, Megadrops и т. д. Мы надеемся способствовать развитию экосистемы блокчейна путем усиления поддержки малых и средних криптовалютных проектов с хорошими основами, органическими общественными фондами, устойчивыми бизнес-моделями и отраслевыми обязанностями. Запуск токенов с высокой полностью разбавленной оценкой и низким оборотом приведет к огромному давлению продаж, когда они будут разблокированы в будущем. Такая структура рынка не подходит для обычных инвесторов и лояльных членов сообщества проекта. Binance стремится изменить эту тенденцию и создать разнообразную рыночную среду для наших пользователей и всех участников рынка.

Эта статья взята из интернета: Данные говорят: работает ли еще теория криптовалютных инвестиций «покупай новое, а не старое»?

По теме: Аналитики утверждают, что биткоин достиг максимума и может упасть до $42,000

Вкратце Биткоин тестирует диапазон $63,000-$61,000, рискует пробоем. Аналитики предсказывают потенциальную коррекцию цен до $42,000. Повышенный институциональный интерес может стабилизировать цены. Недавние анализы ведущих экспертов по криптовалютам предполагают, что биткоин, в настоящее время колеблющийся между $63,000 и $61,000, может быть готов к значительному спаду. Эти аналитики предупреждают о потенциальной вершине рынка, которая может привести к агрессивной коррекции цен. Почему биткоин может рухнуть до $42,000 Технический аналитик ДонАлт выражает обеспокоенность по поводу повторяющихся тестов диапазона поддержки цен $63,000 – $61,000, которые могут ослабнуть. «Биткоин вернулся на тот же старый уровень между $63,000 и $61,000. Чем чаще его тестируют, тем больше вероятность его пробоя. Я думаю, что даже быки хотели бы получить провал ниже этого уровня в этой точке», — объяснил ДонАлт. Он предсказывает, что даже быки…