Динамический баланс после сокращения BTC вдвое: доходы от майнинга резко падают, цена закрытия достигает $55 000

Автор оригинала: Кэрол, PANews

Биткоин успешно завершил свой четвертый халвинг 20 апреля. После этого халвинга вознаграждение за блок упало до 3,125 BTC. Халвинг в первую очередь повлияет на индустрию майнинга, и доходы майнеров резко упадут в краткосрочной перспективе. Кроме того, халвинг также повлияет на уровень инфляции биткоинов. Рынок ожидает, что увеличение дефицита приведет к дальнейшему росту цены валюты. Но фактическая ситуация такова, что после халвинга биткоин все еще находится в боковом тренде на высоком уровне с небольшим падением до 3,87%, что заставило майнеров столкнуться со стресс-тестами, а многих краткосрочных инвесторов понести убытки.

По сути, каждое сокращение вдвое — это еще один динамический баланс рыночного спроса и предложения. На какие тенденции в рыночных фондах стоит обратить внимание в этом процессе ребалансировки? Насколько сильное давление испытывает индустрия майнинга? Какова текущая сторона спроса на Bitcoin? PAData, колонка данных в PANews, всесторонне проанализировала текущие рыночные данные, данные о майнинге и другие данные о спросе и обнаружила, что:

• С марта доля биткоин-проигрышных фишек продолжала расти с 1,28% до 15,18%. После сокращения производства средний индекс SOPR краткосрочных инвесторов составляет 0,99972. Многие краткосрочные инвесторы могли понести убытки из-за ожидания сокращения производства.

• После сокращения производства скорость обращения токенов в цепочке упала на 23%, и больше чипов находятся в процессе накопления. С точки зрения периода времени, с этого года количество чипов со сроком хранения от 1 месяца до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и от 3 лет до 5 лет значительно увеличилось; с точки зрения хранения адресов с разными балансами количество адресов с балансами от 100 BTC до 1000 BTC и от 1000 BTC до 10000 BTC значительно увеличилось более чем на 1,3%.

• После сокращения производства майнеры сталкиваются с большим давлением на доходы. Согласно текущей цене валюты и более высоким расходам на электроэнергию, цена отключения оценивается в US$55,000, что значительно выше самой низкой цены отключения в US$14,300 в августе прошлого года.

• Текущий общий ежедневный доход от майнинга составляет около $26.4871 миллионов, что на 51.63% меньше, чем средний ежедневный доход в $54.7623 миллионов до халвинга в этом году. Текущая ежедневная комиссия за транзакции составляет около $2.28 миллионов, что на 34% меньше, чем средний ежедневный сбор до халвинга в этом году.

• Если предположить, что доход от транзакционных комиссий останется неизменным, то есть сохранится текущая средняя транзакционная комиссия и количество транзакций, то для достижения уровня среднего дневного дохода до халвинга этого года цена монеты должна достичь US$94 489,82, что эквивалентно увеличению на 51,63% по сравнению с текущей ценой монеты.

• Если предположить, что цена валюты останется неизменной, то для достижения среднего дневного уровня дохода до халвинга в этом году количество требуемых транзакций достигнет 1,6737 миллиона, что эквивалентно увеличению на 202,49% по сравнению со средним дневным показателем после халвинга, или средняя комиссия за транзакцию достигнет 0,00080317 BTC, что эквивалентно увеличению на 206,08% по сравнению со средним дневным показателем после халвинга.

• Высокий спрос на Runes в начале запуска принес майнерам огромную прибыль, обеспечив 881 BTC в виде комиссий за транзакции в первый день запуска.

01. После сокращения производства доля убыточных чипов увеличилась до 15%, а количество адресов хранения крупных сумм валюты, превышающих 100 BTC, значительно возросло

Потенциальный консенсус рынка заключается в том, что цена биткоина резко вырастет после сокращения производства. Исторические данные показывают, что в течение одного года (365 дней) после последних трех сокращений производства цена биткоина выросла на 8069.11%, 256.85% и 478.10% соответственно.

Но в краткосрочной перспективе влияние сокращения производства Bitcoin на цены медленное. В краткосрочной перспективе (17 дней) после последних трех сокращений производства цена Bitcoin выросла на 9.73%, 0.97% и 6.98%. Однако с момента этого сокращения производства Bitcoin оставался высоким и боковым, в настоящее время (17 дней) около $62,400, падение примерно на 3.87%.

Цена валюты не так хороша, как ожидалось, что привело к значительному увеличению доли проигрышных фишек на рынке. После сокращения производства цена биткоина колебалась между US$64,900 и US$62,400, а доля проигрышных фишек увеличилась с 10.95% до 15.18%. Фактически, цена валюты была в боковом тренде, но рост доли проигрышных фишек начался до сокращения производства. С марта цена биткоина была в боковом тренде выше US$62,500, а доля проигрышных фишек продолжала расти с 1.28%. Это означает, что многие краткосрочные инвесторы могут понести убытки из-за ожидания сокращения производства.

Индекс SOPR краткосрочных инвесторов также подтверждает эту возможность со стороны. Индекс меньше 1, что говорит о том, что инвесторы, которые держат монеты более 1 часа, но менее 155 дней, в целом теряют деньги. По данным CryptoQuant, текущий индекс составляет 1,0022, что очень близко к 1, а среднее значение индекса после снижения составляет 0,99972, что говорит о том, что краткосрочные инвесторы в целом теряют деньги в последнее время.

По мере падения цен оборот чипов в цепочке также значительно замедлился. Согласно данным glassnode, текущий оборот (средний за последние 7 дней) составляет 0,01044, что почти на 23% ниже 0,01356 в день снижения и почти на 33% ниже, чем в начале года, что является значительным падением.

Быстрое снижение скорости обращения может означать, что больше фишек находятся в процессе накопления. С точки зрения временного цикла, количество фишек со сроком хранения от 1 месяца до 3 месяцев, от 3 месяцев до 6 месяцев и от 3 лет до 5 лет значительно возросло с этого года. В частности, доля фишек, хранящихся от 1 месяца до 3 месяцев, увеличилась на 7,14 процентных пункта в этом году и на 2,44 процентных пункта после сокращения вдвое, что указывает на тенденцию накопления от краткосрочных к среднесрочным и долгосрочным периодам хранения.

С точки зрения адресов хранения валюты с разными балансами, с начала этого года среди адресов, отмеченных как Entities (ссылаясь на кластер адресов, контролируемый одним и тем же сетевым субъектом, который может быть адресами биржи, адресами фондов, адресами китов, адресами майнеров и т. д.), количество адресов с балансами между 100 BTC и 1000 BTC и между 1000 BTC и 10000 BTC значительно увеличилось, на 1,35% и 1,39% соответственно, и это явление все еще существует после халвинга. Среди всех адресов количество адресов с балансами между 1000 BTC и 10000 BTC увеличилось на 1,07%. Эти данные показывают, что количество крупных держателей увеличивается, и чипы находятся в процессе сбора.

02. После сокращения производства вычислительная мощность упала более чем на 7%, а ежедневный доход от майнинга снизился до 26,49 млн долларов США.

После сокращения производства Bitcoin общая вычислительная мощность сети (средняя вычислительная мощность за последние 7 дней) значительно снизилась. Согласно данным Glassnode, текущая вычислительная мощность составляет 582,2 EH/s, что на 7,43% ниже, чем в день сокращения производства. Снижение вычислительной мощности превышает снижение цены валюты, что может указывать на то, что майнеры отключили часть майнинговых машин, чтобы сохранить процентные ставки.

Согласно данным f2pool, судя по ценам отключения различных майнинговых машин, майнеры в настоящее время сталкиваются с большим давлением доходов. Согласно цене монеты $62,315.29 на день сбора данных, если майнинговая машина находится в районе с более низкими расходами на электроэнергию, предполагая плату $0.07 за 10 миллионов, то цена отключения ниже текущей цены монеты, и есть 31 модель майнинговых машин, которые все еще могут приносить прибыль. Среди них Ant S 21 Pro имеет самую низкую цену отключения $32,200 с ежедневным чистым доходом $5.52. Согласно данным BTC.com, самая низкая цена отключения все еще составляла $14,300 в августе прошлого года.

Если майнинговая машина расположена в районе с более высокими расходами на электроэнергию, предположив, что тариф составляет $0.12/кВтч, то есть только три модели майнинговых машин, которые все еще могут быть прибыльными: Antminer S 21 Pro, Antminer S 21 Hyd и Antminer S 21, с ценой отключения более $55,200.

Если текущие рыночные условия не улучшатся, то цена на электроэнергию станет важным фактором, определяющим жизнь и смерть майнеров. Если рыночные условия улучшатся, в какой степени уменьшится давление на майнеров?

Если предположить, что расходы на электроэнергию останутся низкими, то когда цена монеты вырастет до $80,000, количество прибыльных майнинговых машин достигнет 45, самая низкая цена отключения по-прежнему будет у Antminer S 21 Pro, а самый высокий дневной чистый доход — у Shenma M 63 S (390 T), достигнув $12.30. Когда цена монеты вырастет до $100,000, количество прибыльных майнинговых машин достигнет 66, самая низкая цена отключения — у Antminer S 21 Pro, а самый высокий дневной чистый доход — у Shenma M 63 S (390 T), достигнув $18.41. Когда цена монеты вырастет, для майнеров значительно возрастут типы доступных майнинговых машин, и их можно будет настроить различными способами.

После халвинга доход от майнинга резко упал. По данным CryptoQuant, текущий общий ежедневный доход от майнинга составляет около $26.4871 миллионов, что на 51.63% меньше среднего ежедневного дохода в $54.7623 миллионов до халвинга в этом году. Но стоит отметить, что в день халвинга из-за запуска протокола Runes доход от майнинга в тот день составил около $107 миллионов, что на 95.06% больше среднего ежедневного дохода до халвинга в этом году.

Значительный рост спроса на блокчейн может компенсировать потери майнеров, вызванные халвингом, за счет комиссий за транзакции. В день запуска Runes комиссии за транзакции достигли 80,58 млн долларов США, что составило 75% от общего дохода. Однако по мере снижения популярности Runes и снижения объема транзакций текущая ежедневная комиссия за транзакции составляет около 2,28 млн долларов США, что на 34% меньше средней ежедневной комиссии до халвинга в этом году.

Доход майнера от майнинга (USD) = (вознаграждение за блок + комиссия за транзакцию) * цена монеты, поэтому сокращение дохода майнера, вызванное халвингом, может быть напрямую компенсировано двумя способами. Во-первых, если предположить, что доход от комиссии за транзакцию останется неизменным, цена монеты должна резко вырасти. Во-вторых, если предположить, что цена монеты в основном стабильна, доход от комиссии должен резко и непрерывно расти. Конечно, это простой статический анализ, цель которого — показать потенциальное влияние халвинга биткоина на цену монеты и транзакции.

По данным CryptoQuant, средний дневной доход от майнинга до халвинга составлял US$54,76 млн, а средний дневной объем блока после халвинга — 139 блоков, то есть средняя награда за блок после халвинга составила 434,23 BTC, средняя комиссия за транзакцию после халвинга — 0,0002624 BTC, а среднесуточное общее количество транзакций после халвинга — 553 328,19 раз.

Если предположить, что доход от транзакционных комиссий останется неизменным, то есть сохранится текущая средняя транзакционная комиссия и количество транзакций, то для того, чтобы майнеры достигли уровня среднего дневного дохода до халвинга этого года, цена монеты должна достичь US$94 489,82, что эквивалентно увеличению на 51,63% по сравнению с текущей ценой монеты.

Если предположить, что цена валюты останется неизменной, а комиссия за транзакцию — неизменной, то средний дневной уровень дохода до халвинга в этом году потребует 1,6737 млн транзакций, что эквивалентно увеличению на 202,49% по сравнению со средним дневным уровнем после халвинга.

Если предположить, что цена монеты останется неизменной, а количество транзакций — неизменным, то средний дневной уровень дохода до халвинга в этом году потребует среднюю комиссию за транзакцию в размере 0,00080317 BTC, что эквивалентно увеличению на 206,08% по сравнению со средним дневным показателем после халвинга.

03. Спрос на биткоины остается слабым, TVL и Runes падают

Предполагается, что влияние халвинга на майнинговую отрасль будет значительным, и убыточные майнеры будут представлять угрозу для базовой безопасности блокчейна. Помимо цены валюты, транзакционные сборы и время транзакций являются прямыми отражениями спроса. Так каков же текущий спрос на биткоин?

С точки зрения Runes, согласно данным панели @cryptokoryos в Dune Analytics, количество связанных транзакций снизилось с первоначальных 463 600 до текущих 79 400, а комиссия за обработку снизилась с 881 BTC до текущих 4 BTC. Из ежедневного дохода от майнинга мы видим, что высокий спрос на Runes в начале его запуска может принести майнерам огромную прибыль. Теперь вопрос в том, как поддерживать устойчивость спроса на различные биткоин-проекты, такие как Runes.

Кроме того, воображение DeFi, вызванное Bitcoins Layer 2 и Runes, также может стимулировать больший спрос на использование. Из текущей ситуации, согласно статистике DefiLIama, текущий TVL в цепочке Bitcoin достиг 1,208 млрд долларов США, увеличившись на 296% с начала этого года, и остался в основном стабильным после халвинга. Среди них, в дополнение к Lightning Network, недавно запущенный AINN Layer 2 также показал хорошие результаты с текущим TVL в 590 млн долларов США, став основным приложением в экосистеме Bitcoin. Кроме того, такие приложения, как BiFi, Maya Protocol и BoringDAO, также достигли быстрого роста TVL в этом году.

Эта статья взята из интернета: Динамический баланс после халвинга BTC: доход от майнинга резко упал, цена закрытия достигла $55,000

Связанный: Обзор развития ставок на ликвидность на Solana

Первоначальный автор: Том Ван, аналитик сетевых данных. Оригинальный перевод: 1912212.eth, Foresight News Залог ликвидности в экосистеме Ethereum вызвал волну залогов, и даже сейчас соглашение о повторном залоге находится в полном разгаре. Но интересный феномен заключается в том, что эта тенденция, похоже, не распространяется на другие сети. Причина этого в том, что помимо огромной рыночной стоимости Эфириума, который по-прежнему имеет значительное преимущество, какие еще глубинные факторы действуют? Когда мы перенесем нашу реализацию на Solana и соглашение о залоге ликвидности на Ethereum, какова текущая тенденция развития LST на Solana? Эта статья раскроет вам всю картину. 1. Хотя ставка залога превышает 60%, только 6% ($3,4 миллиарда) из заложенных SOL поступает из залогов ликвидности…