이 강세장은 왜 2021년 대체 시즌을 재현할 수 없는 걸까요?

원작자: Distilled

원문: TechFlow

소개

지난 2년 동안 저는 온 마음을 다해 알트코인 시장을 따라왔습니다. 하지만 시장에서는 항상 의문이 제기되었습니다. 2021년과 비슷한 오랫동안 기다려온 알트 시즌이 아직 나타나지 않았다는 것입니다.

여기서는 이유를 설명하고 알트코인 전략을 최적화하기 위한 제안을 제공하겠습니다.

먼저 "Alt Season"을 정의해 보겠습니다. 정의: 알트코인이 비트코인($BTC)을 능가하고 가격이 전반적으로 급등할 때.

지금은 엄청난 알트코인 붐이 일어나고 시장에 행복감이 형성되는 시기입니다. 밀물이 모든 배를 들어올리는 것처럼 생각해보세요.

이것이 바로 강력한 알트코인 시즌이 할 수 있는 일이며 거의 모든 부문을 활성화시킵니다. 원동력은 무엇입니까? 시장에 넘쳐나는 엄청난 양의 유동성.

유동성 흐름 추적

역사적으로 이러한 유동성에는 두 가지 주요 소스가 있었습니다.

• 중앙화된 거래소를 통해 유입되는 개인 투자자로부터의 새로운 유입

• CEX의 비트코인에서 알트코인으로 흐르는 유동성

그런 다음 유동성은 시가총액 사다리를 따라 내려가고 위험 곡선을 따라 더 나아가게 됩니다. OG는 이러한 역동성에 매우 익숙하여 종종 이를 "대체 시즌으로 가는 길"이라고 부릅니다.

라라팔루자 효과

2021년 알트코인 시즌으로 향하는 길은 뚜렷이 보였지만 지금은 사라졌다. 그 이유는 다양하고 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 생각합니다.

개별적으로는 각각의 변수가 큰 차이를 내기에는 부족하지만, 합쳐져서 같은 방향을 가리키게 되면 그 효과는 엄청납니다. 유명한 투자자인 Charlie Munger는 이 효과를 Lalapalooza 효과라고 설명합니다.

그렇다면 여기서 복합효과의 원인은 무엇인가? 나는 여러 가지를 보고 그것들을 설명하려고 노력할 것입니다.

1. 프로젝트가 너무 많다

시장은 유동성이 풍부하지만 프로젝트의 극심한 포화로 인해 압도당하고 있습니다. 바다에는 파도보다 배가 더 많다고 상상해 보세요.

인공지능(AI)이나 SOL 생태계와 같은 특정 영역만이 '모방 시즌'의 물결을 실제로 느꼈습니다.

한때 떠오르는 조류를 옮기는 모든 보트 시나리오였던 것이 "헝거 게임"의 PvP 특성과 유사한 선택적이고 순환적인 게임이 되었습니다.

2. 토큰 희석: 숨겨진 핸드브레이크

특히 토큰 희석 토큰 잠금 해제, 2021년 스타일의 알트코인 시즌에 제동을 걸었습니다.

종종 간과되는 이 요인은 많은 양의 유기자본 유입을 흡수합니다. 아무리 기술이 좋아도 공급이 수요를 초과하면 가격이 오르기 어렵습니다.

한 투자자는 최근 2024년 현재까지의 주요 프로젝트 출시를 샘플링했습니다. 이러한 프로젝트의 평균 유통량은 약 14%이고 잠금 해제 대기 자금은 $700억에 도달했습니다.

시장이 과포화와 공급 과잉을 결합하면 어떻게 될까요? 대답: 별장 시즌의 조건이 어려워집니다.

3. 입양이라는 양날의 검

TradFi 채택의 증가는 엇갈린 축복이었습니다. 한편으로는 암호화폐의 신뢰성을 높였고, 다른 한편으로는 암호화폐 분야에 더 많은 인재를 데려왔습니다.

더 많은 인재가 유익해 보일 수도 있지만 실제로는 시장 효율성이 높아집니다. 더 많은 똑똑한 사람들이 암호화폐에 눈을 돌리면 우위를 찾기가 더 어려워질 것입니다.

4. 비트코인 ETF: 새로운 역동성

비트코인 ETF의 승인은 알트코인의 판도를 바꾸는 일입니다. ETF 이전에는 비트코인을 획득하는 주요 채널은 중앙화된 거래소였습니다.

이는 투자자들이 쉽게 비트코인에서 알트코인으로 전환할 수 있기 때문에 알트코인에게는 좋은 소식입니다.

이번에는 비트코인을 구매하는 사람들이 다릅니다.

ETF를 통해 비트코인을 구매하는 사람들은 알트코인 시장으로 진입하는 더 복잡한 경로에 직면하게 됩니다.

5. 완벽한 폭풍: 코로나19 효과

2021년이 알트코인에게 그토록 주목할만한 해인 이유는 무엇입니까? 많은 부분이 독특한 상황과 관련이 있습니다.

봉쇄가 시행되면서 돈의 흐름과 사람들이 온라인에서 상호 작용하는 데 소비하는 시간이 특히 높습니다.

이는 암호화폐가 소매 투자자를 유치할 수 있는 완벽한 조건을 만들고, 그러한 조건이 드물기 때문에 2021년을 이상치로 간주하는 것이 합리적입니다.

모두가 2021년 최고점에 여전히 “취해” 있습니다. 하지만 이번 강세장의 대체 시즌은 아직 도달하지 못한 것 같습니다.

결론적으로

이 기사를 검토하세요

• 알트코인 시장은 전반적인 상승세에서 순환 게임으로 전환되었습니다.

• 시장에 똑똑한 사람들이 많아질수록 우위를 찾는 데 더 많은 노력이 필요합니다.

• 프로젝트 포화와 대규모 토큰 공급 과잉으로 인해 유동성이 고갈되고 있습니다.

• 주로 비트코인 ETF로 인해 알트코인 시즌의 전통적인 경로가 깨졌습니다.

실용적인 조언

이 게시물에서 다룰 내용이 많으므로 실행 가능하게 만들어 보겠습니다.

• 완전희석가치평가(FDV)와 포화율에 주목하세요.

• ETF 개발 및 RWA와 같이 기관 참여가 많은 부문을 주시하세요. 이러한 부문은 향후 몇 년 동안 다르고 잠재적으로 더 유리한 기회를 가질 수 있습니다.

• 알트코인이 넘쳐나는 시장에서 USD 가치만 보지 마세요. 알트코인 가치를 비트코인($BTC)과 비교해보세요. 위험은 높고 수익은 낮은 자산을 보유하는 것은 의미가 없습니다. 비트코인 대비 알트코인 성과를 평가하면 강도에 대한 보다 명확한 지표를 제공할 수 있습니다.

• 당신의 강점을 열심히 활용하세요. 이는 단순히 자산을 늘리는 것이 아니라 지식, 기술 및 네트워크를 향상시키는 것이기도 합니다.

암호화폐 시장에는 많은 기회가 있지만 더 많은 노력과 새로운 관점이 필요합니다. 시장은 빠르게 변화하며 성공은 빠르게 적응할 수 있는 사람에게 유리할 것입니다.

이 기사는 인터넷에서 가져온 것입니다. 이 강세장이 2021년 대체 시즌을 재현할 수 없는 이유는 무엇입니까?

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