Santiment CEO Maksim Balashevich는 비트코인 보유자가 왜 조심해야 하는지 설명합니다.

비트코인의 시장 역학을 이해하는 것은 변동성이 큰 암호화폐 산업의 투자자에게 매우 중요합니다. Santiment의 CEO인 Maksim Balashevich는 설득력 있는 분석을 제공합니다.

그는 최근 4월 20일 비트코인(BTC)이 반감된 이후 주의가 필요한 이유를 강조합니다.

비트코인 보유자가 조심해야 하는 이유

비트코인 반감기는 종종 낙관적인 정서와 가격 상승을 촉발하여 투기적 거래와 낙관적인 예측으로 이어집니다. 그러나 Balashevich는 좀 더 미묘한 접근 방식을 제안합니다.

“Instead of merely counting the days post-halving to the next price peak, based on the previous halvings (one of the most frequent kinds of analyses) or calculating the potential percentage growth (probably the most “pleasant” kind of analyses), we seek to raise more nuanced and complex questions,” Balashevich said.

분석에 따르면 비트코인 보유자 그룹은 뚜렷한 전략을 보이고 있습니다. 1,000~10,000BTC를 소유한 대규모 보유자, 즉 “암호고래”는 가격 상승 중에 조기에 매도를 시작하여 시장이 불안정해지지 않고 수익을 확보하는 경향이 있습니다. 대조적으로, 0.01~10 BTC를 보유한 소규모 보유자는 시장이 정점에 도달한 후에도 지분을 보유하거나 늘리는 경우가 많습니다.

100~1,000 BTC를 관리하는 중형 보유자는 종종 시장 조정을 예상하면서 전략적 구매 및 판매 패턴을 보여줍니다. 이러한 보유자는 변화하는 조건에 신속하게 반응하여 전문적이고 계산된 투자 행동을 보여줍니다.

Balashevich는 현재 시장 역학을 논의할 때 상황이 복잡하다고 지적합니다. 소규모 보유자들이 적극적으로 구매하는 반면, 대규모 그룹은 안정화되고 있어 시장 조정을 예상하여 신중한 접근 방식을 나타냅니다.

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또 다른 주요 지표인 "평균 달러 투자 연령"(MDIA)은 비트코인에 투자된 달러의 평균 연령을 추적합니다. MDIA가 증가한다는 것은 보유자가 매도를 꺼리는 축적을 의미하며 이는 가격 상승에 대한 자신감을 나타냅니다. 반대로, 감소는 차익실현을 의미할 수 있으며, 이는 가능한 시장 최고점과 그에 따른 하락세를 암시합니다.

“보다 긍정적인 점은 평균 달러 투자 연령 측정 기준에 따르면 시장은 약 4~5개월 동안 활발한 재분배 과정을 겪고 있다는 것입니다. 이는 시장이 강세 추세를 재개할 준비를 하고 있으며 잠재적으로 지난 몇 년간 관찰된 일반적인 12개월 주기에 걸쳐 추가 재분배로 이어질 수 있음을 시사합니다.”라고 Balashevich는 설명했습니다.

시장이 반감기에 맞춰 조정됨에 따라 "네트워크 실현 이익/손실"(NRPL) 지표가 중요해집니다. 이 도구는 최근 거래의 수익성을 식별하고 보다 광범위한 시장 정서를 조명합니다. 높은 NRPL은 보유자가 이익을 자본화하고 있으며 이는 판매 증가로 이어질 수 있음을 나타냅니다.

“특히 최근 $72,000 표시를 위반하려는 시도나 $61,000의 지원 테스트 중에도 수익 현금화에 대한 상당한 수요가 관찰되지 않았습니다. 어떤 사람들은 이를 강한 신호(일명 강한 손)로 볼 수도 있지만, 우리는 과거부터 이러한 "강한 손"이 흔들리는 신호가 될 수 있다는 것을 알고 있습니다(패닉이 발생하면 바닥을 표시할 수 있음)"라고 Balashevich는 경고했습니다.

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Balashevich는 NRPL을 MDIA 및 공급 분배 지표와 통합함으로써 투자자가 포괄적인 시장 시각을 얻을 수 있다고 지적합니다. 그는 비트코인 투자자들에 대한 경계의 중요성을 강조합니다.