SignalPlus 변동성 열(20240425): IBTC는 첫날 유입량이 0이고 IV는 최근 최저치를 기록했습니다.

중동의 새로운 지정학적 뉴스의 영향으로 비트코인은 하루 동안 4% 이상 하락하여 최저치인 63,606에 도달하고 약 64,000의 지지 수준을 형성했습니다.

출처: TradingView

Affected by the decline in currency prices, the worlds largest Bitcoin spot ETF, BlackRocks IBIT, ended its 71-day streak of continuous positive inflows, while Graysacles GBTC once again saw a sell-off of up to $130M, significantly exceeding the total inflows of other ETFs.

ETF가 승인된 이후 많은 투자자들은 일일 순유입액을 BTC에 대한 시장의 감정 지표로 간주해 왔습니다. IBIT가 지난 날 시장에서 매력을 잃었다는 사실은 단기적인 약세 신호로 간주될 수 있습니다. 그러나 이 시점에서 주목해야 할 점은 ETF 출시 이후 ETF가 얻은 순 흐름이 시장 기대치를 훨씬 뛰어넘었고, 이렇게 짧은 기간에 총 운용 자산 규모가 20$B를 초과했다는 점입니다. Flow가 중단된 것은 이해할 수 있습니다.

U.Today에 따르면 AdvisorHub의 최근 보고서에 따르면 거대 은행인 Morgan Stanley가 15,000명의 브로커가 고객에게 비트코인 ETF를 판매하도록 허용할 수 있다고 익명의 두 임원이 언급한 것으로 나타났습니다. 지금까지 은행은 이러한 상품을 적극적으로 제공했을 뿐이며, 이는 고객에게 비트코인 ETF에 대한 투자를 적극적으로 권장하지 않았다는 의미입니다. 그러나 보고서에서 암시한 바와 같이, 이러한 정책 변화(단순한 소문은 아닐지라도)는 BTC ETF에 대한 수요를 크게 증가시킬 수 있습니다.

출처: 파사이드 투자자

옵션 측면에서는 전체 IV 수준이 다시 급락했다. BTC와 ETH의 순환 옵션은 어제의 매도 압력을 이어갔고 IV는 약 8% 하락했습니다. 그 중 26 APR 24 3000-3200 행사가에 집중된 ETH 거래가 전일 전체 ETH 거래량을 거의 차지한 반면 BTC는 ATM과 Wing 모두에서 판매되었습니다.

또한 5월 말 BTC 행사가 70,000~80,000달러 부근의 저렴한 가격에 콜옵션을 매수하는 포지션도 일부 있었습니다. Deep OTM 콜 옵션 매도는 주로 5월 110,000 콜을 매도하고 6월 110,000과 160,000 콜 스프레드를 동시에 매수하는 블록 플랫폼의 맞춤형 전략에서 비롯되었습니다.

출처: Deribit(4월 25일 16:00 UTC+8 기준)

출처: 시그널플러스

데이터 출처: Deribit, ETH 전체 거래 분포 및 4월 24일 26건의 거래

데이터 출처: Deribit, BTC 거래 전체 분포 및 4월 26일 24일 매출액

출처: Deribit 대량매매

출처: Deribit 대량매매

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이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: SignalPlus Volatility Column(20240425): IBTC는 첫날 유입량이 0이고 IV는 최근 최저치를 기록했습니다.

관련: $742백만 ETF 유출에도 불구하고 비트코인은 10% 급증

간단히 말해서 비트코인 가치는 $742백만 ETF 유출에도 불구하고 거의 10% 상승하여 약세 예상을 무시합니다. Grayscale Bitcoin Trust, Invesco Galaxy ETF에서 대규모 인출이 발생했습니다. 그러나 시장은 여전히 회복력을 유지하고 있습니다. ETF 유출에도 불구하고 비트코인의 강력한 수요와 낙관적인 지표는 지속적인 강세 주기를 나타냅니다. 비트코인(BTC) 가치는 수요일에 거의 10% 급등했습니다. 이러한 상승세는 미국 상장 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 순유출이라는 일반적인 추세를 거스르는 것입니다. 이 자금은 이번 주에 약 $742백만의 상당한 인출을 보였습니다. 특히 3월 20일에만 $2억 6150만개 상당의 유출이 발생했다. 비트코인 상승 사이클이 아직 끝나지 않은 이유는 무엇입니까? Farside Investors는 해당 부문 내 유입과 유출 사이의 뚜렷한 대조를 보여주는 데이터를 제공했습니다. 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)와 인베스코 갤럭시 비트코인 ETF(BTCO)가 가장 많은 경험을 했습니다.