CryptoQuant는 모든 비트코인이 매수되고 있다고 말합니다.

비트코인은 디지털 통화에 대한 수요가 전례 없는 수준으로 치솟으면서 심각한 유동성 위기에 직면해 있습니다.

CryptoQuant의 분석가에 따르면 월간 수요는 연초 40,000 BTC에서 현재 213,000 BTC로 급증했습니다. 이러한 급증은 누적 주소의 총 잔액이 증가했기 때문에 비트코인 확보에 대한 투자자의 관심이 높아졌음을 나타냅니다.

비트코인 유동성 위기로 암호화폐 시장 강타

미국의 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 BTC 수요 급증에 크게 기여하고 있습니다. GBTC를 제외한 이들 ETF는 BTC 잔액이 극적으로 증가하는 것을 확인했습니다. 실제로 2월 25일부터 3월 17일까지 잔액은 117,000 BTC에서 185,000 BTC로 증가했습니다.

이러한 추세는 현물 ETF를 통한 기관 투자가 비트코인 수요를 증폭시키는 데 중요한 역할을 한다는 것을 반영합니다.

더욱이, 대규모 보유자, 즉 “고래” 사이에서 비트코인에 대한 욕구도 포물선처럼 증가하는 것을 목격하고 있습니다. 비트코인 고래(BTC 1,000~10,000개 보유)의 총 잔액이 전년 동기 대비 증가해 사상 최고치인 157만 BTC에 도달해 2024년 초 874,000 BTC에서 크게 증가했습니다.

동시에 비트코인의 매도측 유동성도 하락 추세를 보이고 있습니다. 주요 기업에서 볼 수 있는 비트코인의 총량은 270만 BTC로 감소했습니다. 이는 2020년 3월 사상 최고치인 350만 BTC에 비해 급격한 감소세다.

기록적인 수요와 판매측 유동성 감소 사이의 불균형으로 인해 비트코인의 유동성 재고가 사상 최저 수준으로 떨어졌습니다. 추정에 따르면 현재 판매측 유동성은 주소 축적만으로 수요를 가정할 때 향후 12개월 동안 급증하는 수요만 충족할 수 있는 것으로 나타났습니다.

이러한 상황은 미국 이외 지역의 거래소에서 비트코인이 제외되고 유동성 재고가 수요의 6개월 수준으로 떨어지는 것을 고려할 때 더욱 중요해집니다. 이러한 제외는 미국 현물 비트코인 ETF가 주로 미국 내에서 비트코인을 조달한다는 전제에 근거합니다.

“Record Bitcoin demand paired with declining sell-side liquidity has resulted in the liquid inventory of Bitcoin plunging to the lowest ever in terms of months of demand… A declining liquid inventory would support higher prices,” analysts at CryptoQuant wrote.

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이러한 요소들의 수렴은 비트코인 가격의 낙관적인 미래를 나타냅니다. 실제로, CryptoQuant CEO 주기영은 이러한 상황에서 가격 조정은 "강세장에서 약 30%의 최대 손실을 수반하고 최대 고통은 $51,000"이라고 덧붙였습니다.