규제된 보관이 DeFi의 다음 단계인 이유

의견1년 전 (2023)发布 조에즈

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2022년의 사건은 디지털 자산 업계에 경각심을 불러일으켰습니다. 과도한 위험 감수, 재정적 관리 부실, 불법 행위로 인해 수십억 달러 상당의 자산이 사라졌고, 그 결과 디지털 자산 가치가 크게 하락했습니다.

측정하기 더 어려운 것은 자신감의 위기입니다. 투자자와 암호화폐 사용자는 자신의 자산에 대해 어떤 프로토콜을 신뢰할 수 있는지 경계합니다. 이로 인해 암호화폐 초기부터 "당신의 키나 코인이 아닙니다."라는 구호가 부활하게 되었습니다.

본질적으로 이것은 반환을 요구하는 것입니다. 자기 양육권.

실행 가능한 옵션

그것은 이해할 수 있습니다. 자기 양육권은 암호화폐의 기본 원칙 중 하나입니다. 개인 소매 투자자의 경우 자체 양육권이 실행 가능한 옵션이 될 수 있습니다. 그러나 이는 세 가지 이유로 인해 업계 전체가 나아갈 수 있는 실현 가능한 방법이 아닙니다. 위험하고 확장성이 없으며 특히 기관의 경우 디지털 자산의 유용성을 제한합니다.

금융 수탁 의무가 있는 허가되고 규제된 관리인은 시스템적 위험을 줄이고 디지털 자산을 보호하는 데 중요한 역할을 하며, 이는 전통적인 금융 회사에서 Fortune 500대 기업에 이르기까지 광범위한 채택에 필수적입니다.

양육권 1.0: 안전한 양육권

2013년에는 구금의 가장 큰 문제가 기술에 관한 것이었습니다. 디지털 자산은 코드를 기반으로 구축된 무기명 도구였기 때문에 완전히 새로운 것이었습니다. 이로 인해 보안 문제가 발생했습니다. 디지털 키를 분실하면 자산도 잃게 됩니다.

귀하의 은행이 폐업하여 귀하의 자산이 금고에 갇혀 있다고 상상해 보십시오. 그 당시에는 연방에서 보장하는 예금 보험이 있어도 큰 위험이었습니다. 지갑과 거래소도 해킹과 잘못된 관리로 어려움을 겪었고 투자자들은 모든 자산을 잃었습니다. 업계가 초기 단계였기 때문에 손실된 가치는 상대적으로 적었지만 나쁜 경험이었습니다.

보관 2.0: 규제된 보관

생태계가 성장하면서 디지털 자산의 가치도 높아지고 기업도 참여하기 시작했습니다. “열쇠도, 동전도 아니다”라는 생각이 무너지기 시작했습니다.

수탁자(다른 사람이나 기관을 대신하여 행동하는 사람)가 시장에 참여하려면 단 한 사람만이 열쇠를 보유하거나 열쇠를 잃어버릴 위험이 있어서는 안 됩니다. IT 담당자에게 안전 금고 열쇠를 건네주며 "여기, 아무것도 가져가지 마세요"라고 말하지 않을 것입니다. 누군가 퇴사하는 경우 업무 분리, 내부 및 외부 통제, 운영 보안, 비즈니스 연속성이 필요합니다.

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규제된 보관이 DeFi의 다음 단계인 이유 디파이언트

이러한 요구 사항을 충족하기 위해 업계는 발전하고 규제되고 적격한 보관권을 추가했습니다. 쉽게 말하면 양육권은 안전하게 보관하는 것입니다. 관리인의 가장 중요한 임무는 고객의 자산을 보호하고 해당 자산을 관리하는 방식에서 단일 실패 지점을 제거하는 것입니다.

자산은 보험에 가입되어 규제 대상 관리인이 있는 별도의 계좌에 보관되어야 합니다. 암호화폐에서 이는 귀하의 모든 키가 허가를 받고 감사를 받은 수탁자에 의해 보호되고 관리된다는 것을 의미합니다. 고객 자금은 관리인의 자금 및 다른 고객의 자금과 분리됩니다.

이를 통해 기관, 기업, 고액자산가 등 고객이 안심하고 시장에 참여할 수 있습니다.

양육권 3.0: 양육권의 분리

전통적인 금융 시스템은 시간이 지남에 따라 진화하는 시장 구조를 가지고 있습니다. 규제를 받는 브로커 딜러, 거래소, 어음교환소, 명의개서 대리인 등이 있습니다. 각각은 특정 규칙에 따라 운영되며 해당 규칙을 준수할 규제 기관에 책임이 있습니다. 이는 상대방이 거래할 때 견제와 균형 시스템을 제공합니다.

암호화폐는 시장 구조 없이 탄생했습니다. 생태계가 단순한 거래를 넘어 스테이킹, 대출, 시장 조성, 헤징 및 기타 기능을 포함하도록 성장함에 따라 우리는 보관(가장 일반적으로 규제되지 않는 보관)을 포함하여 이러한 모든 작업을 한 지붕 아래에서 수행하는 중앙 집중식 거래소가 등장하는 것을 보았습니다.

참여하기 위해 거래소에 자금을 저장해야 하는 이 모델은 근본적으로 결함이 있습니다. 견제와 균형이 없습니다. 상대방의 위험은 거래소와 그들이 참여하고 있는 시장의 합계이기 때문에 측정할 수 없습니다. 그들이 대출을 하고 있습니까? 헤징? 그들은 오프체인에서 무엇을 하고 있나요? 알 방법이 없습니다.

2013년부터 암호화폐 산업은 시장 구조 구성 요소에서 진전을 이루었습니다. 이제 기관이 자격을 갖춘 관리하에 자산을 보호하면서 더 큰 암호화폐 경제에 참여할 수 있게 해주는 제품이 있습니다.

신뢰 구축을 위한 전진

사람들은 암호화폐를 신뢰할 수 없다고 말하지만 돈에 관해서는 인간을 신뢰할 수 없다는 것이 밝혀졌기 때문에 실제로는 상당한 신뢰가 있습니다.

당신이 자신의 열쇠를 갖고 있을 때, 당신은 권한을 부여받기 때문에 환상적입니다. 귀하는 은행, 전통적인 금융 서비스 제공업체 및 생태계의 모든 사람들과 동등한 입장에서 참여합니다.

자산을 사용하기 위해 중개자를 거칠 필요가 없습니다. 하지만 우리 자신만 믿을 수만 있다면 차세대 글로벌 금융 시스템을 구축할 수 없습니다. 고객 자산을 보호하기 위해 규제를 받는 자격을 갖춘 관리인이 필요합니다. 그러나 어떤 기업도 혼자서 시장구조를 구축할 수는 없습니다.