DeFi 대출을 지속 가능하고 안정적으로 만들기 위한 레시피

분산형 대출의 세계는 여러 번 "와일드 웨스트(Wild West)"라고 불렸습니다. 인간의 감독을 제거함으로써 새로운 프로토콜은 많은 서비스에 대해 인상적인 수익을 제공할 수 있었지만 안정성이 크게 저하되었습니다.

많은 사람들이 이것이 지속 불가능하고 불필요하다는 사실을 깨닫고 있습니다. 시장 조작자 정기적으로 개인 투자자들을 압도하고 있습니다. 레거시 신용을 활용하기 위한 새로운 메커니즘은 균형을 회복할 수 있는 반면, 분산 및 암호화 증명은 정직한 행위자가 쇼를 운영하도록 보장할 수 있습니다.

오늘날 DeFi 대출에 어떤 문제가 있나요?

DeFi는 아직 초기 단계입니다. 최고조에 달했을 때 거의 $100B가 수많은 블록체인 네트워크를 통해 이동했지만 해당 부문의 변동성으로 인해 약 $300억으로 급락했습니다. 이 공간은 TradFi 회사가 제공하는 것과 유사한 금융 상품을 제공하는 플랫폼으로 가득 차 있습니다. 그러나 몇 가지 주요 차이점이 있습니다.

첫째, 분산형 프로토콜은 조직이 아닌 코드에 의해 전적으로 실행됩니다. 스마트 계약은 인간의 감독 없이 이러한 금융 서비스가 운영되는 방식을 정의합니다. 대출과 관련하여 이는 대출 기관이나 차용인을 면밀히 조사할 수 있는 검사가 없음을 의미합니다.

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시스템이 주로 이 문제를 처리하는 방식은 다음과 같습니다. 과잉담보. 이 모델에서 차용인은 대출 불이행에 직면하여 비유동성으로부터 플랫폼을 보호하기 위해 대출받는 것보다 더 많은 자본을 투입해야 합니다.

그러나 이는 시장의 비효율성과 더불어 이자율의 변동도 초래했습니다. 초기에 투자자들은 당연히 대출 수익률이 가장 높은 것에 끌렸지만 이는 지속 불가능한 것으로 판명되었습니다.

사용자 수가 증가함에 따라 충분한 담보를 지원하면서 이러한 수익성 있는 수익을 유지할 수 없었습니다. 이 모델은 DeFi 대출을 전 세계 또는 기관 고객에게 제공하는 데 적합하지 않으며 무언가 변경되어야 한다는 것이 분명해졌습니다.

생태계에 새로운 안정성을 가져올 수 있습니까?

이제 DeFi 프로토콜은 디지털 대출 분야에 장기적인 안정성을 제공하기 위한 수단으로 과잉 담보 이상의 전략을 모색하고 있습니다. 그들은 "DeFi Credit"이라고 알려진 것을 활용하고 있습니다. 이는 기존의 검증된 실제 담보를 블록체인으로 가져와 부채를 지원하는 데 사용하는 것을 의미합니다.

이를 달성하기 위해 플랫폼은 기존 신용 금융 회사와 협력하여 특정 대출의 조건을 설정합니다. 차용인과 대출 기관이 합의에 이르면 해당 거래는 신용 회사에 모두 등록되고 대출은 온체인으로 토큰화됩니다.

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이는 DeFi 세계와 레거시 금융 사이에 실질적인 다리를 제공하지만 실제로는 그 이상을 수행합니다. 이는 분산형 대출에 활용될 수 있는 자본의 형태를 다양화합니다.

허용되는 실제 자산은 매우 다양할 수 있지만 블록체인에서 유래하지 않은 모든 가치 있는 상품으로 보호됩니다. 금 및 기타 귀금속, 부동산, 부동산, 채권, 회사 주식 등을 DeFi 신용으로 활용할 수 있습니다. 이러한 자산은 신뢰할 수 있는 금융 회사를 통해 평가 및 보호되기 때문에 업계의 불확실성이 줄어들고 초과 담보의 필요성이 줄어듭니다. .

분산형 대출에 실질 신용을 활용하면 수익률이 다소 낮아지는 것은 사실이지만 안정성과 지속 가능성은 훨씬 더 높아집니다. 명확하게 정의된 가치로 대출을 인수하므로 비유동성이나 채무 불이행 문제가 크게 줄어듭니다. 이는 더 큰 제도적 신뢰를 얻고 궁극적으로 주요 경제 생태계로의 글로벌 통합의 문을 열 수 있습니다.

개인 정보 보호와 신뢰는 어떻습니까?

이는 분산형 대출의 미래를 위한 주요 혁신이 될 것이며 이를 현실화하기 위한 프로젝트가 이미 진행되고 있습니다. 그 과정에서 신뢰와 안정성을 보장하기 위해 적절한 시스템을 활용해야 합니다. 예를 들어, 대출 기관은 신원과 신뢰성을 검증하기 위해 다양한 형태의 고객 파악(KYC) 확인을 거쳐야 할 수 있습니다.

대안으로, 블록체인 네이티브 솔루션은 이 분야에 책임을 부여할 수도 있습니다. 예를 들어, 분산형입니다. 주권자; 모든 관련 당사자에 대해 검증 가능하고 지속적인 기록을 생성하는 개인 ID를 배포할 수 있습니다. 이러한 프로필은 개인이나 기업에 무기한으로 남아 있어 지갑 역할과 모든 금융 활동 및 보유 자산에 대한 위조할 수 없는 기록 역할을 합니다.

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영지식(ZK) 암호화의 가능성 덕분에 이 모든 정보는 개인정보 보호를 유지하면서 확인에 사용될 수 있습니다. ZK 기술을 사용하면 정보를 확인한 다음 알고리즘을 통해 특정 정보를 공개하는 대신 활용할 수 있는 위조 불가능한 증거를 만들 수 있습니다. 이는 뒤에 있는 사용자에 대한 공개 책이 아닌 이러한 ID가 완전한 진실성을 가질 수 있는 가능성을 제공합니다.

예를 들어, 대출 기관은 전체 재무 기록이나 순자산을 요구하지 않고도 차용인이 최소한의 충분한 신용 점수 또는 관리 중인 자산을 보유하고 있는지 확인할 수 있습니다. 민감한 세부 정보를 공개할 필요 없이 특정 기업의 포트폴리오와 과거 거래를 기반으로 한 최신 신용 점수와 함께 ID를 삽입할 수 있습니다. 이러한 분산 프로필은 이미 배치됨, 기업과 개인 사용자 모두에게 강력하고 새로운 가능성을 선사합니다.

앞으로 나아갈 길

많은 가능성이 있지만 이것은 시작에 불과합니다. 여기서 중요한 점은 분산형 기술이 개인과 조직 모두에게 재정적 이익을 제공할 수 있는 강력하고 새로운 도구를 제공하지만 더 큰 안정성과 보안이 필요하다는 것입니다.

다행스럽게도 이는 레거시 소스에서 파생된 자산과 신용을 활용함으로써 가능합니다. 그렇게 하면 DeFi를 정착시키고 합법화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 시스템에 새로운 자금을 유입하는 데 도움이 됩니다. 이 모든 것은 전통적인 KYC 기술과 현대적인 분산 식별 메커니즘을 통해 안정화되고 시행될 수 있습니다. 최종 결과는 세계 경제의 모든 수준에서 더욱 효율적이고 공정하며 접근 가능한 금융 세계입니다.

아미트 초드하리 DeFi 연구 책임자입니다. 다각형.

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