다시 방문: OKX Web3 제품 관리자의 눈에 비친 DeFi의 미래

2020년 DeFi Summer 이후 4년이 지났습니다. 오늘, 우리는 DeFi를 다시 살펴보고 다음 단계를 모색하고 있습니다.

한때 중요한 성장의 원동력이었던 암호화폐 시장에서 DeFi는 지난 2년 동안 별다른 움직임을 보이지 않은 것으로 보인다.

Ethereum Layer 2에서 출현하는 새로운 거래소가 유동성을 적극적으로 유치하고 있으며, 오래된 DeFi 프로토콜인 MakerDAO와 Unichain도 일부 조정을 하고 있습니다. 그러나 이러한 혁신은 대부분 비즈니스 변환/조정에 치우쳐 있으며 기술 및 모델 혁신과 혼합되지 않았습니다.

트래픽을 수신하는 Web3 슈퍼 포털로서 OKX Web3 지갑은 사용자 경험을 개선하고 사용자가 낮은 임계값으로 온체인 세계에서 플레이할 수 있도록 돕는 방법에 더 중점을 둡니다. 따라서 이 글에서는 OKX Web3 제품 관리자의 관점에서 DeFi 형태와 그 다음 개발 사항을 살펴보겠습니다.

DeFi 시장 전반 상황 및 사용자 프로필

DeFi 트랙의 인기는 2024년에 감소했는데, 특히 상반기에 LSD와 Pendle 열풍이 불었던 이후 시장은 점차 진정되었고 새로운 내러티브 동인이 부족했습니다. 그러나 올해 초부터 지금까지 LSD와 LRT 트랙은 강력한 성장을 유지했으며, 특히 EigenLayer가 대표하는 재스테이킹 프로젝트는 LRT 트랙이 DeFi에 거의 $200억의 증분 가치를 가져오도록 이끌었습니다. 동시에 Pendle이 이끄는 수익 시장도 좋은 성과를 보였으며, 시장 가치는 올해 초 이후로 거의 4배 증가했고 Pendle이 증가의 대부분을 기여했습니다.

또한 RWA 트랙의 총 잠금 가치(TVL)는 올해 초부터 두 배로 증가했으며, 사적 대출, 재무부 토큰화, 전통적인 금융 기관의 진입이 주요 원동력이었습니다. BTCFi는 비문 내러티브에 의해 주도되었습니다. 개발자들은 BTC 메인넷에서 스마트 계약과 같은 기능을 구현하여 BTC 자금과 사용자를 활성화하고, DeFi 생태계를 더욱 구축하고, 새로운 성장의 물결을 가져오기 위해 노력하고 있습니다.

현재 DeFi 시장의 총 잠금 가치는 연초 $500억에서 $1200억으로 상승했다가 현재는 약 $800억으로 떨어졌습니다. LSD 트랙은 여전히 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있으며, 그 다음은 대출과 DEX입니다.

올해 초 DeFi 시장의 총 잠금 가치(TVL)는 US$500억이었고, 이후 최대 US$1200억까지 치솟았다가 현재는 약 US$800억으로 떨어졌습니다. LSD 트랙이 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있으며, 그 뒤를 대출과 DEX가 따릅니다.

사용자 수준에서 현재 DeFi 사용자는 주로 다음 범주로 구분됩니다.

1. Crypto 네이티브 일반 사용자: 그들의 주요 수요는 스테이블코인을 통한 수입 창출 등 온체인 이자 획득 채널에 대한 것입니다. 반면 고급 사용자는 더 복잡한 DeFi 전략을 추구하고 더 높은 수익을 얻기 위해 둥지 인형을 만듭니다.

2. 온체인 DAO와 같은 기관: 이러한 사용자는 재무 관리와 안정적인 수익에 중점을 두고 있으며 위험도가 낮은 기본 DeFi 프로토콜, 특히 오프체인 자산(예: 미국 국채)을 체인으로 가져오는 RWA 및 기타 이자 획득 채널을 선호합니다.

3. 전통적인 금융 기관: 그들은 점차 DeFi의 효율성과 구성성의 이점을 깨닫고 온체인 기존 자산을 통한 더 많은 유통 채널을 모색하기 시작했습니다.

4. DeFi에 익숙하지 않은 사용자: 이러한 사용자는 체인에서 더 높은 수익 기회에 관심이 있지만 DeFi 진입 장벽이 높으며 지침이 필요합니다. 가이드.

DeFi에 참여하기에 적합한 사용자는 일반적으로 어느 정도의 위험 감수성과 강력한 학습 능력을 갖추고 있으며, 특히 온체인 생태계와 암호 자산에 대한 어느 정도의 이해를 가지고 있고 심도 있게 탐구하고 싶어 하는 사람들이 DeFi에 적극적으로 참여합니다.

DeFi 위험과 일반적인 소득원

현재 DeFi 분야가 직면한 주요 위험은 다음과 같습니다.

1. 프로토콜의 기본 스마트 계약의 보안: 이것은 DeFi에서 가장 큰 위험입니다. 스마트 계약 취약성은 프로토콜 공격과 자금 도난으로 이어질 수 있습니다.

2. 프로젝트 당사자 평판 위험: 프로젝트 당사자가 도망가는 경우(러그 풀) 및 기타 상황이 발생하여 사용자 자금의 보안에 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 규제 위험: DeFi가 확장됨에 따라 전 세계 정부와 규제 기관의 관심이 커지고 있으며, 앞으로 KYC, AML 등의 규정 준수 문제를 포함하여 더 엄격한 규제 요구 사항에 직면할 수 있습니다.

4. 유동성 위험: DeFi 프로토콜은 유동성 공급자에 의존하며, 유동성이 갑자기 인출되면(예: 고래 행동) 시장 불균형이 발생하거나 거래 비용이 증가하거나 청산이 촉발될 수 있습니다.

5. 시장 위험: 많은 DeFi 플랫폼은 기능을 위해 이더리움과 같은 다른 주류 암호화폐에 의존합니다. 이러한 자산의 가격은 매우 변동성이 심하여 사용자에게 손실을 초래할 수 있으며, 심각한 경우 DeFi 생태계에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 DeFi 인기는 종종 빠르게 변하며, 사용자는 핫스팟을 따라가고 실시간으로 포지션을 조정해야 합니다. 그렇지 않으면 고수익 기회를 놓칠 수 있습니다.

일반적인 소득원과 일반적인 위험에 관해서는, DeFi에는 Dex에서 LP로 유동성을 제공하여 거래 수수료를 벌거나, 대출 계약에서 대출 가능 자산을 제공하여 대출 이자를 벌거나, 스테이킹, LSD, LRT의 수입은 Ethereum PoS 수입과 같은 스테이킹 보상, 프로젝트 토큰 및 포인트에서 발생합니다. Perp 영구 계약 LP(예: GLP, JLP)의 경우 수입은 상대방의 거래 수수료 또는 자금 조달 비율에서 발생합니다. 마지막으로 RWA(실제 자산) 수입은 미국 재무부 채권 또는 부동산 수익과 같은 오프체인 전통 자산에서 발생합니다. 또한 많은 DeFi 프로젝트 당사자는 유동성 공급자에게 추가 프로젝트 토큰 보상을 제공하고 파트너에게 토큰 보상을 제공합니다.

일반적으로 위험이 높을수록 수익률도 높아집니다. 기본 대출 프로토콜과 스테이킹은 비교적 안전하지만 수익률은 낮습니다. DEX V3의 LP와 같은 더 복잡한 작업은 시장 조성 범위의 실시간 동적 조정이 필요합니다. 수익률은 높지만 그에 따라 위험도 증가합니다. 따라서 거래, 귀하의 위험 감수 능력에 맞는 목표를 선택하는 데 주의해야 합니다.

현재 OKX Web3는 보안 측면에서 특정 조치를 취했습니다. 우리는 DeFi 프로젝트의 보안이 대규모 대중화의 핵심이라고 믿습니다. OKX DeFi는 새로운 프로토콜에 액세스하기 전에 전체 조사를 수행할 것입니다. BD 팀은 프로젝트 당사자의 배경을 평가할 책임이 있으며 기술 팀은 스마트 계약을 심층적으로 검토하여 감사 보고서 및 기타 보장이 있는지 확인할 책임이 있습니다. DeFi 애그리게이터로서 OKX DeFi 플랫폼은 보안을 위해 검증된 프로토콜에만 액세스하며 플랫폼은 사용자 자금을 호스팅하지 않습니다. 사용자가 한 번의 클릭으로 DeFi에 참여할 수 있는 다리 역할을 할 뿐입니다. 또한 OKX DeFi는 사용자에게 프로젝트 당사자의 보조금에서 발생하는 추가 수입 계층을 제공하며 OKX 플랫폼을 통해 사용자에게 직접 분배되지 않아 재정적 위험을 더욱 줄입니다.

OKX DeFi 제품 현황 및 개발 방향

현재 RWA(실제 자산)는 DeFi의 잠재적 성장 포인트가 될 수 있습니다. 부동산, 채권, 주식과 같은 기존 자산이 점차 온체인에 도입됨에 따라 DeFi 프로토콜을 통해 더 높은 유동성과 수익을 달성할 수 있습니다. 2024년에는 더 많은 기관이 RWA와 DeFi의 결합에 주목하여 DeFi 생태계에 더 많은 자금과 기회를 가져올 것입니다. 동시에 기관 투자자의 DeFi에 대한 관심은 특히 스테이블코인 대출 및 수익 상품과 같은 분야에서 계속 증가하여 더 많은 기존 금융 기관이 DeFi 시장에 참여할 방법을 모색하게 되었습니다. 기관의 참여는 DeFi 시장이 더 성숙하고 표준화되도록 촉진하고 더 많은 자본 유입과 더 안정적인 수익 상품을 가져올 것입니다.

또한 CeDeFi는 CeFi와 DeFi를 결합한 혁신적인 제품을 선보입니다. 여기에는 수익을 창출하는 스테이블코인을 결합한 솔루션인 Ethena가 포함됩니다. 또한 BTCFi 분야에서는 Babylon과 같은 혁신적인 BTC 기반 스테이킹 프로토콜과 여기에서 파생된 업스트림 LSD 생태계가 등장했습니다.

OKX의 DeFi 제품은 주로 원스톱 DeFi 애그리게이터를 구축하는 데 중점을 두고 있습니다. 사용자는 OKX 플랫폼을 통해 전체 네트워크에서 다양한 DeFi 프로토콜에 참여할 수 있어 포지션 관리가 더욱 편리합니다. OKX는 사용자가 대부분 프로토콜의 위험을 걸러낼 수 있도록 도울 뿐만 아니라 사용자 자금을 에스크로하지 않습니다. 또한 사용자에게 DeFi 프로토콜 공식 웹사이트 외부에서 추가 수입 계층을 제공하여 거래 수익을 늘립니다. 또한 OKX는 독점적인 DeFi 전략 제품도 설계하여 팀의 전문적인 역량을 통해 사용자가 더 높은 수익을 얻을 수 있도록 돕고자 합니다.

OKX의 향후 DeFi 개발 계획은 다음과 같습니다. 전체 네트워크에서 최고의 원스톱 DeFi 수익 집계기를 만들고, 모든 주요 퍼블릭 체인의 DeFi 프로토콜을 집계하고, 떠오르는 인기 프로젝트를 지원하여 더 많은 초기 수익 기회를 제공하는 것입니다. 강력한 DeFi 대시보드를 출시하여 전체 네트워크의 포지션과 PnL을 표시하고, 전문가 팀의 전략을 통해 복잡한 DeFi 전략을 상품화하고, 거래 프로세스를 간소화하고, 더 많은 사용자가 DeFi 세계에 참여할 수 있도록 하는 것입니다.

부인 성명

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이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 재방문: OKX Web3 제품 관리자의 눈에 비친 DeFi의 미래

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원저자: Pzai, Foresight News 암호화폐 시장의 반복의 핵심은 토큰 경제의 혁신에 있으며, 스마트 계약을 기반으로 한 알고리즘 혁신은 지난 10년 동안의 반복에서 핵심적인 역할을 했습니다. 비트코인 기반 토큰화의 초기 확장은 비교적 제한적이었고, 기술과 내러티브의 상대적 부족도 당시 토큰 발행에 대한 일정한 제약이 되었습니다. 이더리움으로 대표되는 스마트 계약 생태계가 아직 초기 단계에 있을 때, 일부 사람들은 스마트 계약을 토큰 발행 모델과 결합하는 방법을 고려하기 시작했습니다. 체인의 초기 알고리즘 혁신 중 하나인 Bonding Curve는 토큰 경제와 토큰 엔지니어링에 큰 영향을 미쳤습니다. 따라서 이 글에서는…