엄청난 양의 잠금 해제가 이루어지면서 TIA 시장은 엄청난 변화를 겪을까요?

Original author: Taran (founder of OTC trading platform STIX)

Odaily Planet Daily에서 편집( @오데일리차이나 )

아즈마(Azuma) 번역 ( @아즈마_에스 ) 말하다

편집자 주: 셀레스티아는 오늘 밤 베이징 시간 22:00에 1억 7,559만 TIA를 잠금 해제할 예정이며, 이는 약 $9억에 해당하며 현재 유통 공급량의 79,91%에 해당합니다. 이는 이 주기에서 가장 크고 가장 주목을 받는 잠금 해제 이벤트 중 하나입니다. 잠금 해제 후 TIA의 시장 구조와 관련하여 OTC 거래 플랫폼 STIX의 설립자인 타란은 온체인 데이터, 선물 데이터 및 STIX 플랫폼 데이터를 결합하여 자신의 전문적인 분석을 제공했습니다. 타란은 실제 현물 매도 압력이 시장이 상상하는 만큼 높지 않다고 생각합니다. 또한 조기 공매도 헤지 자금을 마감해야 하기 때문에 현물 매도 압력을 더욱 상쇄할 수 있습니다. 게다가 대부분의 칩이 OTC 시장에서 손을 바꿔 TIA의 후속 모멘텀의 복잡성을 더욱 증폭시켰습니다.

다음은 타란의 원문을 오데일리 플래닛 데일리에서 번역한 것입니다.

이 차트는 2024년 10월 31일 셀레스티아(TIA)의 새로운 순환을 개략적으로 보여주며, 아래에서 이 데이터에 대한 설명을 드리겠습니다.

우리는 11월 진입 후 TIA 유통의 변화를 정확하게 계산하기 위해 온체인 데이터(Celenium의 데이터)를 사용했습니다. 최종 결론은 잠금 해제 후 9,230만 TIA가 유통에 들어갈 것으로 예상되며, 이는 새로운 현물 매도 압력의 상한선이라는 것입니다.

스테이킹된 TIA가 언스테이킹되려면 21일이 걸리며, 10월 31일 잠금 해제일에 TIA를 즉시 거래하고자 하는 사람들은 이미 언스테이킹했습니다. 현재 모든 언스테이킹 토큰(상태를 알 수 없는 내부자 소유의 토큰 2,410만 개 포함)과 언스테이킹 대기열에 있는 토큰의 총량은 약 9,230만 TIA입니다.

이는 최대 매도 압력이 약 $460만에 해당하며, 전체 잠금 해제 물량의 약 50%에 해당합니다. 즉, 실제 매도 압력은 사람들이 기대하는 것의 절반에 불과할 수 있습니다. 말하다

실제 새로운 순환 공급량을 현재 순환 공급량과 비교해보면, 이는 41.8% 순환 희석을 의미합니다. 말하다

대량의 잠금 해제 칩이 OTC 시장을 통해 거래되었으며, 매수자들은 선물 시장에서 헤지를 선택했고, 이로 인해 지난 몇 달 동안 TIA 자금 조달 비율이 급등했습니다. 우리는 잠금 해제 이후 선물 시장에서 단기 포지션이 줄어들고 현물 매도 압박을 부분적으로 상쇄할 것으로 예상합니다. 이러한 자금 배분 패턴은 현물 매수자에게 강세 신호가 될 수 있습니다.

우리의 분석은 다음과 같은 것을 가정합니다. 오늘 밤 잠금 해제될 1,100만 개의 TIA(이후 선형 잠금 해제는 제외)는 이미 OTC 시장을 통해 거래되었습니다. , 그리고 우리는 그것들을 언스테이킹 토큰 카테고리에 넣었습니다(이 토큰들은 재무 주소에서 나온 것이고 브라우저에 표시되지 않았습니다). 우리는 총 292개의 잠금 해제된 주소를 뽑았고, 일부는 완전히 뽑히지 않았고, 이러한 차이도 언스테이킹 토큰 카테고리에서 계산되었습니다.

STIX는 이번 주기 동안 TIA의 OTC 거래에서 변화를 겪었습니다. 말하다

TIA가 이 주기에서 가장 OTC에서 거래되는 자산 중 하나라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 주된 이유는 TIA가 이 주기의 초기 단계에서 방향성 레이아웃을 만들고자 하는 매수자에게 초기 롱 기회를 제공하기 때문입니다. 매도자도 각자의 동기가 있는데, 하나는 실현되지 않은 막대한 이익과 손실(PNL)을 챙기는 것이고, 다른 하나는 다가올 강세장(2023년 3분기)을 예상하지 못했기 때문입니다.

2024년 1분기까지 강세 추세가 통합되었고 TIA는 $20 이상으로 상승했습니다. 이때 OTC 활동은 드물며, 한편으로는 판매자는 더 큰 할인(40%+)을 받아들이려 하지 않고, 다른 한편으로는 구매자는 너무 높은 입찰($8.5 이상)을 원하지 않습니다. 이때 OTC 거래 활동을 거의 볼 수 없는데, 판매자는 일반적으로 많은 돈을 벌었다고 생각하고 투자한 금액을 100~800배의 수익으로 현금화할 기회가 있음에도 불구하고 위험 감수성을 계속 유지하고 싶어하기 때문입니다.

TIA가 $5 이하로 떨어지면서 상황이 바뀌었고, 셀레스티아 재단이 $3에서 $100 million OTC 라운드를 모금하기 시작했습니다. 구매자의 잠금 조건은 개인 투자자와 동일했으며, 33%는 2024년 10월 31일(라운드 시작 후 2개월 미만)에 잠금 해제되고, 그 후 12개월 동안 선형적으로 잠금 해제되었습니다.

2024년 3분기와 4분기에는 TIA OTC 거래가 매우 활발했으며, 매도자들은 최초로 잠금 해제된 주식과 그 이후의 모든 주식을 포함하여 다양한 주식을 활발하게 매도했습니다. STIX에서 7월 이후 TIA OTC 거래량은 약 $60 million이었습니다. STIX가 75% OTC 시장 점유율을 가지고 있다고 가정하면, 이는 다양한 OTC 유동성 채널을 통해 완료된 TIA의 거래량이 $80 million 이상임을 나타낼 수 있습니다.

요약

전반적으로 선물 시장의 숏 포지션은 잠금 해제 날짜 전에 마감될 것이므로 자금 조달 비율이 0 또는 양수로 재설정될 수 있습니다. 10월 9일 언스테이킹 마감일을 놓친 사람들은 10월 말에 언스테이킹할 수 있으며, 이는 11월에 유통 공급이 더욱 증가하게 될 것입니다. 어떤 경우든 새로운 공급의 규모는 엄청납니다. 이는 이 주기에서 가장 잘 알려진 잠금 해제 이벤트 중 하나이며, OTC 거래의 영향과 결합하면 이후의 TIA 추세가 더 혼란스러울 수 있습니다.

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 엄청난 양의 잠금 해제가 이루어짐에 따라 TIA 시장은 엄청난 변화를 겪을까요?

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1. 서론 사물 인터넷(IoT) 기기의 인기와 다양한 산업에서 인공 지능(AI)의 광범위한 적용으로 인프라의 지능화와 분산화가 중요한 개발 방향이 되었습니다. 분산형 물리적 인프라 네트워크(DePin)는 블록체인 기술을 도입하여 사물 인터넷과 분산형 아키텍처를 결합하여 물리적 장비의 관리, 운영, 모니터링 및 데이터 처리를 위한 새로운 모델을 제공합니다. 이러한 맥락에서 AI와 DePin의 결합은 지능화, 자동화 및 확장성에 대한 전례 없는 기회를 제공하고 기존 인프라의 변화를 촉진합니다. AI의 심층 학습, 예측 분석, 자동화 및 기타 기능은 DePin과의 시너지를 통해 인프라의 성능과 효율성을 최적화할 뿐만 아니라 중앙 집중형 시스템의 많은 문제점을 더욱 해결합니다. 이 보고서는…의 공진화를 탐구합니다.