SignalPlus 매크로 분석 특별판: 마지막 스트레치

지난주 미국 대선이 마지막 단계에 접어들면서 위험 시장은 침체되었고, 두 정당 모두 마지막 순간 주류 미디어 캠페인을 강화했습니다. 여기에는 YouTube에서만 2,500만 뷰가 넘는 전례 없는 3시간 분량의 트럼프-로건 인터뷰가 포함됩니다. 또한 최근 미국의 압박에 대한 대응으로 금요일 밤 이스라엘의 이란 공격은 예상보다 더 절제되었고, 공식 채널을 통해 공격에 대응하지 않은 테헤란이 압력을 완화할 수 있는 기회가 제공되었습니다.

거시적 위험의 부족과 인플레이션 추세의 지원은 위험 프리미엄을 계속 압박했습니다. 미국 투자 등급 신용 스프레드는 43년 만에 최저 수준으로 좁아졌고, 주가도 미래에 경기 침체가 올 가능성은 거의 없다고 시사합니다.

채권과 주식에 대한 기대치는 경기 침체에 대한 기대치와 차이가 있으며, 지금까지는 주식이 더 정확한 것으로 나타났고, 이로 인해 10년 국채 수익률은 지난달 +60베이시스포인트 상승했으며 채권 관리자들은 지난 25년 중 가장 큰 폭의 듀레이션 감소를 보고했습니다.

수익률은 지난 6주 중 5주 동안 상승했으며, 10년 수익률은 7월 이후 최고 수준에 도달했고, 앞으로 며칠 안에 $1830억 이상의 신규 채권 공급이 예상됩니다. JOLTS 및 비농업 고용 보고서와 같은 주요 고용 데이터가 다음 주에 발표됨에 따라 채권 시장은 압박을 받을 가능성이 높고, 전 연방준비제도이사회 의장인 케빈 워시도 이 싸움에 합류하여 연방준비제도이사회의 최근 비둘기파적 전환과 인플레이션 프레임워크를 비판했습니다.

기대치의 오류에 대해 말하자면, 최근 발표된 미시간 대학교 소비자 신뢰 보고서는 1년 인플레이션 기대치가 2.7%로 떨어졌지만, 5~10년 평균 인플레이션 기대치는 혼란스럽게도 1985년 이후 최고 수준인 6.6%로 상승했습니다. 중간 인플레이션 기대치와의 차이는 거의 전례가 없습니다. 시장은 당장은 이 차이를 무시할 의향이 있는 듯하지만, 경제가 회복력을 계속 보인다면, 향후 분기에 인플레이션 우려가 다시 나타날 수 있습니다.

한편, SPX는 10월 18일에 47번째 사상 최고치를 기록했으며, 이전 기록은 1995년(+77)과 가장 최근에는 2021년(+70)에 세워졌습니다. 투자자들은 자연스럽게 거의 "올인" 상태이며, JPMorgan 조사에 따르면 암묵적 현금 배분은 25년 최저치에 가깝고 주식 선물 포지셔닝은 수년 최고치에 있습니다. 트럼프가 승리할 가능성이 있는 경우 주식이 "인플레이션 헤지"가 될까요? 이는 확실히 주시할 가치가 있습니다...

Although official odds still show 50-50, stock market trading is currently clearly leaning towards a Trump victory after a series of successful interview campaigns. Similar tendencies can be observed in gold and 암호화폐선거 후 콜 옵션이 헤지 수단으로 더 높아지면서 통화 가격이 상승했습니다.

선거 전 마지막 주에 접어들면서 주식 시장은 Ford, Alphabet, AMD, McDonalds, Visa, MSFT, Caterpillar, Meta, Coinbase, Starbucks, Amazon, Apple, Intel, Mastercard 등 기업 실적 발표로 분주할 것입니다. 이번 주에는 경제 데이터 측면에서 JOLTS, ADP, 소비자 신뢰도, GDP, Challenger 해고, 핵심 PCE, ISM, 비농업 고용 등이 있을 것입니다. 앞으로 몇 주 동안 많은 거시경제 데이터에 대비하세요!

암호화폐는 격동의 주를 보냈으며, BTC는 $69k를 재테스트한 후 $65k 지원으로 후퇴하여 현재의 통합 패턴을 유지했습니다. BTC 순 유입은 지난주 거의 $10억에 도달하여 3주 연속 유입이 이루어졌고 기관 수요는 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 또한 BTC 지배력은 계속 상승하고(59.8%) ETH는 비교적 열등하여 BTC가 주당 10%로 ETH를 앞지르고 있으며, Vitalik은 지난 몇 달 동안 Ethereum Foundation이 ETH를 매각했다는 의심으로 압박을 받고 있습니다.

또한 미국 정부가 테더를 조사하고 있다는 보도가 있었고, 이로 인해 USDT가 0.9965로 떨어졌다가 페그 수준 근처로 회복되었습니다. CEO 파올로 아르도이노는 공식적으로 이러한 주장을 부인했고, 이번에는 시장이 이러한 소문에 더 보수적으로 반응했습니다.

가격 움직임 측면에서 BTC는 SPX 변동을 계속 따를 가능성이 높으며, SPX와의 3개월 상관관계가 1년 만에 최고치를 기록한 반면, USD와 인플레이션과의 상관관계는 거의 0에 가깝습니다.

바쁜 일주일 동안 모든 독자분들께 좋은 거래가 되시길 기원합니다!

SignalPlus 트레이딩 베인 기능을 사용할 수 있습니다. t.시그널플러스닷컴 더 많은 실시간 암호화폐 정보를 얻으세요. 업데이트를 즉시 받고 싶으시다면 Twitter 계정 @SignalPlusCN을 팔로우하거나 WeChat 그룹(WeChat 보조 추가: SignalPlus 123), Telegram 그룹 및 Discord 커뮤니티에 가입하여 더 많은 친구들과 소통하고 교류하세요.

SignalPlus 공식 웹사이트: https://www.signalplus.com

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: SignalPlus Macro Analysis Special Edition: The Final Stretch

관련 항목: 2025년을 위한 상위 20개 암호화폐 예측: 비트코인이 $100,000을 돌파할까?

원저자: Minty 이 기사는 Ringing Finger Research Institute 팀에서 편집했습니다. 암호화폐 시장이 계속 진화함에 따라, 우리는 2025년의 미래가 어떻게 될지 기대됩니다. Twitter의 저자 @DeFiMinty가 자세히 분석한 바에 따르면, 2025년 암호화폐 세계에 대한 20가지 예측은 다음과 같습니다. 01 물리적 자산으로 뒷받침되는 토큰이 더 많이 등장할 것입니다. 실제 자산(RWA)으로 뒷받침되는 토큰이 더 많이 상장될 것으로 예상되며, 체인에서의 실시간 자산 거래는 주류 시장 수용을 위한 중요한 원동력이 될 것입니다. 예를 들어, Visa는 2025년에 Ethereum 네트워크에서 Visa Tokenized Asset Platform(VTAP)을 출시하여 은행이 상품 및 채권과 같은 RWA를 포함하는 법정 통화로 뒷받침되는 토큰을 발행하고, 거의 실시간 결제를 달성할 수 있도록 지원할 계획입니다.