a16z: 2억 2천만 개의 활성 주소 중에서 실제로 활성화된 암호화폐 사용자는 몇 개나 됩니까?

원저자: 다렌 마츠오카 에디 라자린

원문: TechFlow

우리가 글을 쓸 때 2024년 암호화폐 산업 보고서 우리 팀은 규모를 평가하는 데 많은 시간을 투자했습니다. 암호화폐 산업. 산업이 성숙해지고 더 많은 애플리케이션이 온라인에 등장함에 따라, 우리는 실제로 얼마나 많은 사람들이 암호화폐를 사용하고 있는지 이해하고 싶습니다. 가장 분명하고 쉽게 정량화할 수 있는 사용 지표인 활성 주소가 쉽게 조작되기 때문에 복잡한 문제입니다. 우리의 생각은 다음과 같습니다.

전통적인 소프트웨어 세계에서 "사용자"라는 개념은 명확합니다. 물론 사용자의 품질을 측정하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 사실, 이 질문에 전념하는 성장 분석 분야가 있습니다. 하지만 가장 기본적인 수준에서 사용자는 통계에 "일일 활성 사용자"(DAU), "월간 활성 사용자"(MAU) 등이 포함됩니다.

암호화폐 공간에서는 상황이 훨씬 더 복잡합니다. 이는 블록체인에서 사용자 신원이 가명이기 때문입니다. 개인이 블록체인에서 소위 시빌(공개 주소라고 하는 여러 신원 그룹)을 만들고 관리하는 것은 쉽습니다. (개인 정보 보호, 보안 또는 기타 목적과 같이 이를 수행하는 데는 완벽하게 타당한 이유가 많이 있습니다.) 결과적으로 개인이 사용할 수 있는 주소의 수를 파악하기 어렵습니다. (반대도 마찬가지입니다. 여러 개인이 다중 서명, 옴니버스 계정 및 다양한 계정 추상화 프로토콜을 통해 단일 주소를 공유할 수 있기 때문입니다.)

최근까지 가장 인기 있는 블록체인은 용량이 매우 제한적이어서 거래 수수료가 높았습니다. 이는 자연스럽게 사람들이 수백 또는 수천 개의 주소를 만들고 사용하는 것을 막는 장벽을 만들었습니다. 그렇게 하는 데 비용이 많이 들었기 때문입니다. 하지만 최근 L2 롤업과 새로운 고처리량 L1이 등장하면서 크립토 인프라가 확장성이 높아져 많은 블록체인에서 거래 비용이 거의 0에 가까워졌습니다.

기존 인터넷 애플리케이션에서 여러 개의 아이덴티티를 만드는 데 드는 비용은 거의 0이 아닌가요? 이는 대부분의 경우에 해당합니다. 예를 들어, 개인이 여러 개의 이메일 주소를 만들고 사용하는 것은 쉽습니다. 하지만 주요 차이점은 암호화 공간에서는 이러한 종류의 행동에 대한 강력한 인센티브가 있다는 것입니다.

암호화폐 산업은 프로토콜의 초기 채택자들에게 토큰을 오랫동안 보상해 왔습니다. 오늘날 새로운 프로토콜은 종종 "에어드롭"을 통해 토큰 유통을 시작합니다. 이는 미리 설정된 주소 집합에 토큰 인센티브를 제공하는 보상 활동입니다. 주소 목록은 일반적으로 과거 온체인 거래 기록에서 추적됩니다. 일부 사람들은 여러 개의 다른 신원을 생성하여 거래에 사용하여 시스템을 조작하려고 할 수 있습니다. 이 산업에서 이 전략을 에어드롭이라고 합니다. 헤어.

이러한 행동을 감안할 때, 2024년 9월에 측정한 2억 2천만 개의 고유한 월간 활성 주소가 2억 2천만 명의 사람 또는 사용자와 직접적으로 동일하지 않다는 것은 분명합니다. (여러 EVM 체인의 활성 사용자 주소는 2억 2천만 개의 총 주소에서 단 한 번만 계산됩니다.)

그렇다면 실제 활성 사용자 수는 얼마일까요? 1천만 명, 5천만 명, 아니면 1억 명일까요? 이것이 우리가 탐구하고자 하는 질문입니다. 여기 우리의 방법론이 있습니다.

방법 1: 활성 주소 필터링

우리가 취한 한 가지 접근 방식은 봇에 의해 제어되거나 시빌 공격의 일부인 것으로 의심되는 주소를 걸러내는 것이었습니다. 온체인 분석과 포렌식을 통해 이를 달성하는 여러 가지 방법을 탐구했습니다.

• 자금이 분산형 계약에서 유래하는 주소를 필터링합니다. 분산형 계약은 자금을 수신하고 이를 여러 다른 주소에 자동으로 분배하는 것이 유일한 목적인 스마트 계약입니다. 일부 거짓 양성 반응이 있을 수 있지만, 이 활동은 이러한 목적지 주소가 모두 동일한 출처에서 자금을 수신하므로 서로 다소 관련이 있음을 시사합니다.

• 기간의 시작과 끝에 잔액이 거의 0에 가까운 주소를 필터링합니다. 예를 들어, 2024년 9월에 실제 월간 활성 사용자를 찾고 있다면 9월 1일과 9월 30일에 잔액이 거의 0에 가까운 주소를 제거해 볼 수 있습니다. 이 기준은 이러한 주소가 본질적으로 일시적임을 나타냅니다. 봇과 시빌 공격자는 작업 후 잔액을 "정리"하려고 시도할 수 있지만, 실제 사용자는 일반적으로 미래의 거래 수수료를 지불하기 위해 지갑에 일부 잔액을 보관합니다.

• 특정 기간 동안 1, 2, 3, 4, 5회 이상의 거래를 한 주소의 분포를 분석합니다. 이 기간 동안 1~2회만 거래를 한 주소는 최상의 경우 품질이 낮은 사용자이고 최악의 경우 봇입니다. 또는 시빌 공격자입니다. 이 접근 방식은 장기간에 걸친 집계 분석에서 가장 잘 작동합니다.

• 매우 짧은 시간 내에 많은 수의 거래를 수행하는 주소를 필터링합니다. 지갑이나 API를 사용하는 인간 사용자는 주어진 시간 내에 특정 수의 거래만 합리적으로 처리할 수 있는 반면, 봇은 훨씬 더 높은 빈도로 거래를 수행할 수 있습니다.

• 낙관적으로, 우리는 일반적으로 특정 설정 비용이 필요한 신원 프로토콜과 관련된 주소를 포함하는 것을 고려할 수 있습니다. 예를 들어, ENS 이름, Farcaster ID 및 기타 관련 소셜 신원이 있는 주소는 실제 인간 사용자일 가능성이 높습니다.

방법 2: 지갑 사용자로부터 추론

월간 활성 사용자 수를 추정하는 또 다른 방법은 오프체인 데이터 소스를 살펴보는 것입니다. 가장 명확한 시작점은 지갑 사용자입니다.

2024년 2월, 인기 있는 암호화폐 지갑 MetaMask는 월간 활성 사용자가 3,000만 명이라고 보고했습니다. 디파이월간 활성 사용자란 "30일 연속 기간 내에 MetaMask 확장 프로그램을 로드하거나 모바일 앱을 한 번 이상 여는 사용자"를 말합니다.

실제로 거래하는 사용자 수를 추정하려면 다음 단계는 MetaMask 사용자 중 실제로 거래하는 사용자의 비율을 파악하는 것입니다. 2019년 데이터를 기준으로 MetaMask는 어느 날이든 약 30%의 활성 사용자가 체인 거래를 확인한다고 보고합니다. (이것은 가장 최근의 추정치입니다.) 이 비율을 월간 활성 사용자(MAU)에 적용하면 약 900만 명의 사용자가 MetaMask 지갑 제품을 통해 매달 거래합니다.

다음으로, 우리는 모든 블록체인에서 MetaMask의 전체 지갑 시장 점유율을 이해해야 합니다. 직접적이고 정확한 데이터는 없지만 알려진 정보를 기반으로 합리적인 추측을 할 수 있습니다. 예를 들어, 모바일 분석 회사인 Sensor Tower를 사용할 수 있습니다. Coin의 데이터를 기반으로시장Cap 웹사이트를 통해, 우리는 모바일 지갑 시장에서 MetaMask의 점유율을 더 잘 추정할 수 있습니다. (상업 서비스 계약으로 인해, 우리는 여기서 구체적인 숫자를 공개할 수 없습니다.)

MetaMask의 시장 점유율을 추정하면, 앞서 도출한 월간 활성 거래 사용자 900만 명을 기반으로 총 암호화폐 사용자 수를 간단히 외삽할 수 있습니다. 그런 다음 이 추정치를 방법 1의 결과와 비교할 수 있습니다. 두 가지가 같은 범위에 있는지 확인합니다.

추정치를 더욱 세부화하기 위해, 독점 데이터를 공유하려는 다른 지갑과 인프라 제공업체의 데이터를 분석하고 위 데이터와 교차 검증할 수 있습니다.

기타 고려 사항

일부 사용자는 여러 주소와 지갑을 사용하고 거래한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이것이 총 수를 크게 늘리지는 않을 가능성이 높지만(봇과 시빌 공격과 달리 사람이 합리적으로 사용할 수 있는 지갑 수에는 제한이 있기 때문임), 합리성에 따라 총 주소와 지갑 수를 늘릴 수 있습니다. 가설을 더 추론해 보는 것이 가치가 있을 수 있습니다.

반면, 거래소의 옴니버스 계정처럼 하나의 주소가 여러 사용자와 연관될 수 있는 상황도 있습니다. 그런데, 계정 추상화 프로토콜과 스마트 계약 지갑이 더 대중화됨에 따라 이러한 상황은 더 흔해질 것입니다. 이러한 요소는 우리의 분석에 포함되지 않습니다.

추정: 월간 실제 활성 거래 사용자 3천만~6천만 명

여러 방법을 사용한 분석에 따르면 현재 월간 실제 활성 암호화폐 사용자는 3,000만~6,000만 명이라고 추정합니다. 이는 범위가 넓지만 사용 가능한 데이터를 기반으로 한 최상의 추정치입니다.

이 숫자는 9월에 측정한 월간 활성 주소 2억 2천만 개 중 14%~27%에 불과합니다. 또한 Crypto.com에서 6월에 보고한 글로벌 암호화폐 보유자 6억 1,700만 명 중 5%에 불과합니다. (글로벌 암호화폐 보유자는 암호화폐를 소유하지만 반드시 온체인에서 거래하지는 않는 사람들입니다.) 이 격차는 대부분이 수동적인 보유자인 기존 암호화폐 보유자를 확장해야 함을 시사합니다. 휴면 암호화폐 보유자가 활성 사용자가 될 수 있는 엄청난 잠재력이 있습니다. 주요 인프라 개선으로 새롭고 매력적인 애플리케이션과 사용자 경험이 가능해짐에 따라 휴면 암호화폐 보유자가 온체인 투자자로 다시 부상할 수 있습니다. 활성 사용자.

실제로 활성 암호화폐 사용자의 수를 정확하게 측정하는 것은 어렵지만, 이 기사에서 자세히 설명한 몇 가지 방법을 사용하면 합리적인 추정치를 도출할 수 있습니다. 이 기사는 우리의 사고 과정과 계산을 공유하려는 시도입니다. 이러한 방법은 시간이 지남에 따라 진화하는 최신 통찰력을 계속 공유할 것입니다. 이 주제를 더 탐구하는 데 관심이 있거나 이러한 추정치를 개선하기 위한 제안이 있으면 기꺼이 협력하거나 여러분의 의견을 듣고 싶습니다. @다렌마츠오카 @eddylazzarin .

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이 기사는 인터넷에서 출처한 것입니다: a16z: 2억 2천만 개의 활성 주소 중에서 실제로 활성 암호화폐 사용자는 몇 개나 될까요?

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원본 ｜ Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) 작성자: Wenser ( @wenser 2010 ) 시장이 큰 시장 쇼 단독 단계에 있을 때 유일한 성과 기회가 Meme 코인 프로젝트에 떨어지고 점점 더 많은 시장의 관심이 Meme 코인 분야로 옮겨가기 시작한다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 데이터에 따르면 검색 엔진 Google에서 비트코인에 대한 검색 볼륨은 10월 12일 주에 1년 최저치를 기록했고, 주말에는 검색 지수가 33으로 떨어졌지만 같은 기간 동안 memecoin에 대한 검색 지수는 77이었습니다. 2023년 10월 말에 설정된 역사적 최고치(100)를 아직 돌파하지는 못했지만 비트코인과 비교했을 때 Meme 코인은 의심할 여지 없이 일반 대중에게 가장 관심 있는 주제이자 분야가 되었습니다…