PayFi New Era: Solana가 블록체인 결제 및 온체인 금융의 미래를 선도합니다.

원저자 : YBB Capital Researcher Ac-Core

요약

• PayFi의 개념은 Solana Foundation의 회장인 Lily Liu가 7th EthCC 컨퍼런스에서 기조연설 "PayFi의 등장: 암호화폐 비전 실현"에서 제안했습니다.

• PayFi의 핵심 개념: 1. 투기적 거래에서 특히 가치 있는 적시 결제에 중점을 둡니다. 2. 지금 구매, 절대 지불하지 않는 새로운 모델을 지원하여 크리에이터 수익 창출, 송장 자금 조달 및 지불 위험 관리를 위한 새로운 경로를 제공합니다.

• PayFi가 비전을 실현하는 데 있어 핵심적인 이점은 Solana의 고성능을 사용하여 현실 세계와 블록체인 간의 장벽을 허무는 것입니다. 동시에 규제와 확장성은 광범위한 채택을 달성하는 데 가장 큰 과제입니다.

• Lily Liu는 PayFi에 대한 훌륭한 설명을 했습니다. PayFi는 돈의 시간 가치를 중심으로 새로운 금융 시장을 만드는 것입니다. 온체인 금융은 기존 금융이나 Web2 금융이 달성할 수 없는 새로운 금융 기본 요소와 제품 경험을 가능하게 할 수 있습니다.

1. PayFi란 무엇인가요?

이미지 출처: 제7회 EthCC 컨퍼런스

PayFi는 Payment Finance의 약자로, 2024년 7월 EthCC 컨퍼런스에서 Solana Foundation의 회장인 Lily Liu가 제안한 결제와 금융을 통합한 새로운 개념의 혁신적 패러다임입니다. 핵심은 즉각적인 거래를 강조하여 투기적 거래와 다양한 금융 운영의 효율성을 개선하는 것입니다. 디파이제안자 Lily Liu의 의견에 따르면, PayFi는 결제 계층 위에 새로운 금융 혁신을 개발하고 자율적으로 지불 거래를 처리할 수 있는 프로그래밍 가능한 금융 구조입니다. 다음은 Elponcho의 내용을 기반으로 한 요약입니다.

PayFi의 비전

사용자에게 경제적 주권과 자체 보관 능력을 제공하는 개방형 금융 시스템에서 프로그래밍 가능한 화폐를 구축하는 시스템입니다.

PayFi의 적용 시나리오

새로운 기술은 새로운 시장을 낳습니다. PayFi는 Buy Now, Pay Never 모델을 지원하여 온체인 금융과 즉시 결제의 힘을 사용하여 체인에서 발생한 수익을 실시간으로 즉각적인 소비 요구를 충족할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자는 체인에 $50을 투자하여 이자를 벌 수 있으며, 즉시 결제하고 이자를 지불하여 무료 커피 한 잔을 살 수 있습니다.

또한 PayFi는 목표 달성 진행 상황에 따라 창작물의 수익화를 지원할 수도 있습니다(예: 유튜버는 조회수가 100만 뷰에 도달하면 점차적으로 광고 수익을 받음), 청구서 자금 조달 제공, 결제 처리 위험 관리, Solana 체인에서 글로벌 개인 신용 풀 개발 등이 있습니다. Lily Liu는 PayFi가 앞으로 DeFi를 앞지르고 새로운 금융 트렌드를 선도할 것이라고 믿습니다.

솔라나와 페이파이

Lily Liu는 Solana가 블록체인 중에서 높은 성능으로 두드러진다고 생각하며, 항상 빠른 거래 속도와 낮은 비용의 특성을 보여주고 자본과 인재의 유동성에 이점이 있다고 생각합니다. 분명히 Solana는 PayFi의 비전을 실현할 강력한 후보입니다.

PayFis는 블록체인 성공을 위한 3가지 핵심 요소입니다.

Lily Liu는 블록체인의 성공을 위한 세 가지 핵심 요소는 빠르고 저렴한 거래, 광범위한 사용자 기반, 강력한 개발자 커뮤니티라고 생각합니다. 그녀는 현재 Solana가 이 세 가지 요소를 완벽하게 갖춘 유일한 생태계라고 말했습니다.

PayFi와 Solana의 미래

연설 마지막에 Lily Liu는 공급망 금융, 급여대출, 신용카드, 기업 신용, 은행 간 레포 시장, 보험 시장 등 Solana 플랫폼에서 다양한 금융 애플리케이션의 시나리오를 공유했습니다. 이러한 애플리케이션은 Solana가 PayFi와 결합하면 미래에 기존 금융 시스템을 바꿀 수 있는 큰 잠재력이 있음을 보여줍니다.

PayFi 이해하기: 솔라나의 새로운 내러티브 기사에서 릴리 류는 PayFi의 핵심은 돈의 시간적 가치에 있다고 말하며 세 가지 중요한 사례를 들어 설명했습니다.

• 지금 구매하고 나중에 지불: 대부분의 사람들은 지금 구매하고 나중에 지불하는 것에 익숙하지만, 지금 구매하고 절대 지불하지 않는 것은 거의 그 반대입니다. 전자는 할부로 지불하고 특정 이자 비용을 부담하여 현금 흐름을 최적화하는 반면, 후자는 DeFi 상품에 자금을 투자하고 대출을 통해 이자를 벌어 소비에 대한 이자를 지불하는 것입니다. 이는 현금 흐름을 희생하지만 원금을 사용할 필요가 없습니다.

예를 들어, 사용자가 $5 커피를 구매하면 $50을 대출 상품에 입금할 수 있습니다. 이자가 $5로 누적되면 이자를 사용하여 커피를 지불할 수 있으며, 잠금 해제 후 자금이 사용자 계정으로 반환됩니다. 이 프로세스는 프로그래밍 가능한 통화의 자동 실행에 의존합니다.

• 크리에이터 수익 창출: 많은 크리에이터가 콘텐츠 제작 중에 현금 흐름 문제에 직면합니다. 제작에는 시간과 돈이 필요하지만 수익이 지연되는 경우가 많습니다. 이 기간 동안 자금이 부족하여 제작 진행에 영향을 미칠 수 있습니다. Lily Liu의 개념에서 PayFi는 크리에이터가 수익 창출을 가속화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 비디오의 예상 수입이 $10,000이지만 도착하는 데 한 달이 걸리는 경우 크리에이터는 PayFi를 통해 즉시 $9,000의 현금을 받고 사전에 수입을 실현할 수 있습니다. 일부 수입은 희생되지만 현금 흐름을 개선할 수 있습니다.

• 매출채권: 회사와 고객 간의 일반적인 재무 관계로, 고객이 회사에 빚진 금액을 말합니다. 매출채권이 존재하기 때문에 회사는 때때로 현금 흐름이 부족하다는 문제에 직면합니다. 이 문제를 해결하기 위해 회사는 일반적으로 매출채권을 금융 회사에 저당 잡히거나 할인된 가격으로 판매하여 즉시 자금을 확보하고 안정적인 현금 흐름을 유지합니다. PayFis의 목표는 이 프로세스를 더욱 단순화하고 최적화하는 것입니다. 블록체인을 통해 결제를 가속화하고 자본 회전 효율성을 개선하며 임계값을 낮추어 더 많은 회사가 이 공급망 금융 도구를 사용하여 자본 흐름을 가속화할 수 있습니다.

2. PayFi는 DeFi에 어떻게 연결되나요? RWA는 새로운 서사로 가는 다리가 됩니다.

블록체인 기술의 기원은 2008년 사토시 나카모토가 발표한 혁신적인 백서 Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System에서 찾을 수 있습니다. 이 백서는 분산형 지불의 새로운 시대를 위한 토대를 마련했으며, 새로운 형태의 통화를 창출할 뿐만 아니라 기존 금융에 깊이 뿌리를 둔 지불 시스템을 완전히 바꾸었습니다. PayFi는 디지털 자산과 분산형 금융(DeFi) 도구를 사용하여 블록체인 기술과 스마트 계약을 통해 자금 흐름을 관리합니다. 핵심 개념은 분산형 기술을 통해 자금의 시간 가치를 최적화하고 결제 시간을 단축하는 것입니다. 주요 운영 원칙은 다음과 같습니다.

• 돈의 시간적 가치(TVM): PayFi는 돈의 시간적 가치를 개선하고 사용자가 돈을 사용하는 효율성을 개선하도록 돕는 데 중점을 둡니다. 예를 들어, 사용자는 대출 플랫폼에 돈을 입금하고 발생한 이자를 사용하여 일상 비용을 지불할 수 있습니다. 예를 들어, 사용자가 $5 잔의 커피를 살 때 $50의 자금을 잠글 수 있습니다. 이자가 커피 값을 지불하기에 충분하면 원금을 사용할 필요가 없습니다.

• 스마트 계약 자동화: 스마트 계약은 PayFi의 핵심으로, 사전 결정된 조건에 따라 복잡한 금융 거래를 자동으로 실행하여 중개자 개입을 줄이고, 거래 속도를 높이고, 비용을 절감할 수 있습니다.

• 토큰실물 자산(RWA)의 화: PayFi는 부동산 및 미수금과 같은 실물 자산을 토큰화하여 국경 간 지불 및 자본 흐름을 용이하게 합니다. 이는 물리적 자산의 유동성을 개선할 뿐만 아니라 글로벌 거래를 위한 새로운 플랫폼을 제공합니다.

지속 가능한 가치 자산에 대한 수요가 증가함에 따라 암호화폐 생태계가 상승하면 RWA가 자연스럽게 인기 있는 옵션이 될 것입니다. 지난 2년 동안 수익률이 4-5%인 토큰화된 국고채가 온체인 자본의 첫 번째 선택이 되었고, 헤지의 총 가치는 $20억 달러로 빠르게 증가했습니다. 인플레이션과 중앙은행 금리 인하 신호가 나타나면서 국고채 수익률이 하락했고, 자본은 다른 고수익, 저위험 자산을 찾을 것입니다. 이는 PayFi가 RWA 분야에서 상승할 수 있는 기회를 제공합니다.

일반적인 PayFi 시나리오는 다음과 같습니다.

• 국경 간 결제 자금 조달: Arf는 금융 기관에 온체인 유동성 솔루션을 제공하여 국경 간 결제의 기존 방식을 바꾸었고, 24시간 연중무휴 즉각적이고 투명하며 저렴한 USDC 기반 결제를 지원하며, 글로벌 선입금 자금 계좌의 필요성을 없앴습니다. 국경 간 결제 자금 조달은 자본 효율성이 높고 확장성이 뛰어납니다.

• 디지털 자산 지원 기업 카드: Rain은 Web3 팀에 USDC로 지원되는 기업 카드 결제 유동성을 제공합니다. 기업은 금고에 자금을 약속하고, 금고에 신용 한도를 설정하고, 각 결제 주기가 끝날 때 자산의 온체인 청산을 통해 기업 카드의 잔액을 자동으로 상환하여 지출 관리를 재편합니다.

• 무역 금융: BSOS는 기업 자원 계획(ERP) 플랫폼과 온체인 유동성을 결합하여 공급망에서 실제 자산(RWA)을 생성하고, 기업의 자금 조달 요구를 충족하는 단기 자금 조달 옵션을 제공합니다.

실제 자산(RWA)에는 다음이 포함될 수 있습니다.

• 즉각적인 RWA 결제: 재무부 채권이나 토큰화된 펀드와 같은 유동성이 높은 자산의 경우에도 결제 시간은 일반적으로 2~4일입니다. 기초 자산은 환매되기 전에 청산되어야 하기 때문입니다. 온체인 유동성 풀은 이러한 자산의 24시간 연중무휴 실시간 구독 및 환매를 허용하여 빠르고 투명한 거래를 보장합니다.

• DePIN 자금 조달: DePIN 생태계가 빠르게 확장됨에 따라 많은 프로젝트가 대규모 인프라 건설 비용을 공유하고 미래 가치를 재분배한다는 아이디어를 기반으로 합니다. 예를 들어, TLay는 DePIN 도입을 가속화하기 위한 핵심 신뢰 인프라를 제공하고, Peaq는 DePIN을 위해 L1을 사용자 지정하고 기계가 서로 효율적으로 거래하거나 사람과 상호 작용할 수 있는 기능을 제공하여 기계 경제의 발전을 지원합니다.

동시에 스테이블코인의 탄생은 법정 통화와 블록체인 간의 교량이 되어 실제 결제 시나리오의 첫 번째 물결이 등장하도록 이끌었습니다. 2014년 이후 스테이블코인은 기하급수적으로 성장하여 결제 분야에서 블록체인 혁신에 대한 수요가 증가하고 있음을 증명했습니다. 오늘날 스테이블코인은 이미 연간 약 $200억의 유기적 결제를 지원하는데, 이는 비자의 연간 결제 처리량에 가깝습니다. 암호화폐 생태계는 사용자 경험 부족, 심각한 지연, 높은 거래 비용, 스테이블코인의 무한한 잠재력을 끌어내기 위한 규정 준수와 같은 과제를 끊임없이 극복하고 있지만, 여전히 추가 개발의 여지가 있습니다. 결제 시스템의 역사를 돌이켜보면, 자금 조달 메커니즘은 결제 시스템의 개발을 주도하는 데 중요한 역할을 했습니다. 예를 들어:

• 신용카드: 매년 1조 1,000억 달러를 가맹점 결제에 기여하여 자금 조달이 어떻게 광범위한 채택과 유용성을 촉진할 수 있는지 보여줍니다.

• 무역 금융: 매년 1조 1000억 달러에 달하는 B2B 지불을 지원함으로써 글로벌 상거래에서 금융이 차지하는 중요한 역할을 강조합니다.

• 국경 간 지불: $4조의 자금을 선불하여 글로벌 송금 및 결제를 지원합니다. 오늘날 전 세계 가구 6가구 중 1가구가 송금에 의존하고 있습니다.

결제 자금 조달이 없다면 글로벌 유동성은 크게 제한될 것입니다. 마찬가지로 자금 조달 메커니즘이 없다면 인터넷 네이티브 통화의 유용성과 인기도 방해받을 것입니다. PayFi는 이러한 한계를 해결하기 위해 탄생했습니다. Solana Foundation의 회장인 Lily Liu는 PayFi의 개념을 제안하고 그 비전을 명확하게 밝혔습니다. PayFi는 돈의 시간 가치를 중심으로 만들어진 새로운 금융 시장입니다. 온체인 금융은 기존 금융과 심지어 Web2 금융도 제공할 수 없는 새로운 금융적 기본 요소와 경험을 실현할 수 있습니다.

3. PayFi에 대한 생각

이미지 출처: 솔라나 공식 홈페이지

암호화폐 시장에서 모멘텀을 창출하는 능력 측면에서 솔라나는 항상 선두에 있었으며, 다양한 내러티브가 투기 시장의 활동을 계속 자극하고 있습니다. 새로운 내러티브 PayFi의 가장 큰 장점은 블록체인의 혁신으로 돌아가 기존 금융을 자연스럽게 전복한다는 것입니다. 분산화와 보안의 속성을 사용하여 사기 위험을 줄이고 거래의 무결성을 개선하며 기존 금융 지불 처리의 중개자를 제거합니다. 전체 거래 프로세스가 체인에 컴파일되어 사용자가 금융에 참여할 수 있는 임계값이 전반적으로 줄어듭니다. 동시에 내러티브 관점에서 PayFi는 RWA와 DeFi 간의 다리가 되어 현실 세계를 연결합니다.

PayFi는 미래에 블록체인의 대규모 적용을 수행할 잠재력이 있지만, 여전히 광범위한 채택을 제한할 수 있는 몇 가지 과제에 직면해 있습니다. 가장 중요한 문제는 규제입니다. 현재 전 세계 금융 기관은 블록체인 운영에 대한 법적 틀을 완전히 이해하거나 공식화하지 못했습니다. 현실 세계에 연결하는 첫 번째 임계점은 합법성입니다. 또 다른 장애물은 확장성입니다. 블록체인 네트워크는 피크 시간 동안 혼잡하여 거래 속도와 비용에 영향을 미칠 수 있으며, 서로 다른 체인 간의 블록 생산 속도를 조정하기 어렵습니다. 시장 수용이 부족할 수 있습니다. 현재 기업과 사용자는 여전히 새로운 기술에 덜 수용적입니다. 블록체인을 언급할 때 사람들은 여전히 화폐에 대해 이야기하는 사고방식을 가지고 있습니다. 블록체인이 현실 세계로의 채널을 완전히 열고 더 많은 분야에 도달하는 능력을 지속적으로 최적화하려면 원을 돌파하는 효과가 여전히 지속적으로 최적화되어야 합니다.

참고문헌:

1: PayFi: 블록체인 결제 금융의 최전선

2: PayFi 이해: Solana의 새로운 다음 이야기

3: PayFi – RWA의 새로운 전선

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: PayFi New Era: Solana가 블록체인 결제 및 온체인 금융의 미래를 선도합니다.

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원문: Stacy Muur 원문 번역: TechFlow Red Market은 프로토콜의 궁극적인 테스트이며 진정한 사용자 분포를 보여줍니다. 이것은 풍부한 비주얼과 온체인 데이터 분석이 담긴 Ethereum L2의 상태에 대한 저의 심층 분석입니다. Ethereum L2는 2023년 이후 빠르게 상승했으며, @l2 beat는 현재 74개 L2와 30개 L3에 대한 데이터를 추적하고 있습니다. 그러나 몇 가지 범용 롤업만이 광범위한 주목을 받아 많은 TVL과 사용자를 유치했습니다. 이 연구는 9개의 가장 큰 롤업에 초점을 맞춥니다. 시가총액: 유통 시가총액과 완전 희석 시가총액 현재 대부분 L2의 완전 희석 가치(FDV)는 수십억 미국 달러에 달하지만, 유통 시장 가치는 10억 미국 달러 미만으로, 대부분 토큰이 아직…