온체인 데이터는 BTCFi의 개발 현황을 종합적으로 해석합니다.

원작자: 코인시장캡 리서치 풋프린트 분석

원래 번역: Vernacular Blockchain

DeFi(탈중앙화 금융)에서 비트코인의 역할은 극적으로 변화하고 있습니다. 피어투피어 전송이라는 겸손한 시작에서 세계 최초의 암호화폐는 이제 DeFi 공간에서 강력한 세력으로 부상하여 이더리움의 오랜 지배력에 도전하고 있습니다.

온체인 데이터를 통해 비트코인 생태계의 현재 상태와 성장 궤적을 종합적으로 해석함으로써 우리는 명확한 그림을 발견했습니다. BTCFi(비트코인과 DeFi의 조합)는 단순한 기술적 변화가 아니라 DeFi에서 비트코인의 역할에 패러다임 변화를 일으킬 수도 있습니다. 심도 있게 살펴보겠지만, 이 변화의 영향은 전체 DeFi 분야의 지형을 재정의할 수 있습니다.

01. BTCFi의 부상

2008년 사토시 나카모토는 원래 피어투피어 전자 현금 시스템으로 설계된 비트코인을 출시했습니다. 이 아키텍처는 암호 자산 분야에서 혁신적이지만 DeFi와 같은 더 복잡한 금융 애플리케이션에서는 분명한 한계가 있습니다.

02. 비트코인의 원래 디자인과 DeFi에서의 한계

핵심 디자인 요소와 그 한계:

1) UTXO 모델: 비트코인은 UTXO(미사용 거래 출력) 모델을 사용하는데, 이는 간단한 전송을 처리하는 데 효과적이지만, 복잡한 스마트 계약을 지원하는 데 필요한 유연성이 부족합니다.

2) 제한된 스크립팅 언어: 비트코인의 스크립팅 언어는 주로 보안 취약성을 피하기 위해 설계상 제한되어 있습니다. 그러나 이러한 제한으로 인해 실행 가능한 명령어 수가 제한되어 복잡한 DeFi 애플리케이션을 지원하지 못합니다.

3) 튜링 완전성 부족: 이더리움과 달리 비트코인의 스크립트는 튜링 완전성이 없으므로 많은 DeFi 프로토콜에 필수적인 복잡한 상태 의존 스마트 계약을 구현하기 어렵습니다.

4) 블록 크기와 거래 속도: 비트코인의 1MB 블록 크기 제한과 10분의 블록 생성 시간은 DeFi에 중점을 둔 다른 블록체인보다 거래 처리 속도가 훨씬 느립니다.

이러한 디자인 선택은 비트코인의 보안과 분산화를 강화하지만, 비트코인 블록체인에서 DeFi 기능을 직접 구현하는 데 장애물이 됩니다. 루프, 복잡한 조건, 상태 저장소와 같은 기능에 대한 기본 지원이 부족하여 비트코인에서 DEX, 대출 플랫폼 또는 유동성 마이닝 프로토콜과 같은 애플리케이션을 구축하기가 매우 어렵습니다.

03. 비트코인에 DeFi를 도입하기 위한 초기 시도 및 개발

이러한 한계에도 불구하고 비트코인의 강력한 보안성과 광범위한 채택으로 인해 개발자들은 혁신적인 솔루션을 찾게 되었습니다.

1) 컬러드 코인(2012-2013): 이는 비트코인의 기능을 확장하려는 초기 시도 중 하나였습니다. 컬러드 코인은 특정 비트코인을 "컬러링"하고 고유한 메타데이터를 첨부하여 실제 자산을 표현하고 전송합니다. 이는 진정한 DeFi는 아니지만 비트코인에서 보다 복잡한 금융 애플리케이션을 개발하기 위한 기반을 마련합니다.

2) 카운터파티(2014): 이 프로토콜은 비트코인 블록체인에서 사용자 지정 자산을 생성하고 거래할 수 있는 기능을 도입했으며, 여기에는 최초의 NFT도 포함됩니다. 카운터파티는 비트코인에서 더 복잡한 금융 상품을 개발할 수 있는 잠재력을 보여주었습니다.

3) 라이트닝 네트워크(2015년~현재): 라이트닝 네트워크는 거래 확장성을 개선하도록 설계된 2계층 프로토콜입니다. 결제 채널을 도입하여 일부 초기 DeFi 애플리케이션을 포함한 보다 복잡한 금융 상호 작용의 가능성을 열어줍니다.

4) 이산 로그 계약(DLC) (2017년~현재): 태지 드라이자(Tadge Dryja)가 제안한 DLC는 비트코인 기본 계층을 변경하지 않고도 복잡한 금융 계약을 구현할 수 있도록 하여 파생상품 및 기타 DeFi 도구에 새로운 가능성을 제공합니다.

5) Liquid Network(2018-현재): Blockstream이 개발한 사이드체인 기반 결제 네트워크로, 암호화폐 자산 발행과 보다 복잡한 비트코인 거래를 지원하여 DeFi와 같은 애플리케이션의 길을 열었습니다.

6) Taproot 업그레이드(2021): Merkle Alternative Script Tree(MAST)를 도입하여 Taproot는 복잡한 거래를 단일 해시로 압축하여 거래 수수료와 메모리 사용량을 줄입니다. 그 자체로는 DeFi 솔루션은 아니지만 비트코인의 스마트 계약 기능을 개선하여 복잡한 거래를 더 쉽고 효율적으로 구현하고 향후 DeFi 개발을 위한 기반을 마련합니다.

이러한 초기 개발은 비트코인의 기능을 간단한 전송에서 더 많은 애플리케이션으로 확장할 수 있는 기반을 마련했습니다. 비트코인에 DeFi를 도입하는 데 어려움이 있었음에도 불구하고 이러한 혁신은 비트코인 생태계의 잠재력을 보여주었습니다. 이러한 기반은 2차 계층 솔루션, 사이드체인 및 비트코인 DeFi의 혁신 물결을 위한 길을 열었으며, 이에 대해 다음에 자세히 살펴보겠습니다.

04. 핵심 혁신: 비트코인에 스마트 계약 구현

최근 몇 년 동안 비트코인 생태계에서는 스마트 계약과 DeFi 기능을 세계 최초의 암호화폐에 도입하려는 여러 프로토콜이 등장했습니다. 이러한 혁신은 비트코인의 목적을 변화시켜 가치 저장소나 교환 매체 그 이상으로 만들고 있습니다. 비트코인에서 스마트 계약을 구동하는 주요 프로토콜은 다음과 같습니다.

1) Rootstock: 비트코인 스마트 계약의 선구자인 Rootstock은 가장 오랫동안 운영되어 온 비트코인 사이드체인이며 BTCFi 생태계의 중요한 기반이 되었습니다.

비트코인 해시레이트의 60%를 활용하고, 듀얼 마이닝을 지원하며, 이더리움 가상 머신(EVM)과 호환되므로 이더리움 스마트 계약이 비트코인에서 실행될 수 있습니다. Rootstock의 고유한 Powpeg 메커니즘은 비트코인(BTC)과 Rootstock 비트코인(RBTC) 간의 원활한 변환을 보장하며, "심층 방어" 보안 모델은 단순성과 견고성을 강조합니다.

Rootstock은 2018년 메인넷 출시 이후 온체인 활동이 꾸준히 성장해 왔으며, Footprint Analytics는 Rootstock이 비트코인 생태계에서 안정적이고 확장 가능한 솔루션으로 자리 매김했다고 언급했습니다.

2) 코어: 코어는 비트코인과 긴밀하게 통합되어 있고 이더리움 가상 머신(EVM)과 호환되는 비트코인 기반 블록체인입니다.

Core는 비트코인과 Core를 결합한 혁신적인 듀얼 스테이킹 모델로 두드러집니다. Core는 비보관형 비트코인 스테이킹을 통해 비트코인에 대한 무위험 수익률을 확립하여 비트코인을 수익성 있는 자산으로 효과적으로 전환합니다. Core는 55%의 비트코인 채굴 전력이 네트워크에 위임되어 DeFi 애플리케이션의 보안을 강화하는 데 도움이 된다고 보고합니다.

3) Merlin Chain: Merlin Chain은 비트코인의 DeFi 잠재력을 끌어내는 데 전념하는 비교적 새로운 비트코인 레이어 2 네트워크로, 점점 더 많은 주목을 받고 있습니다. ZK-Rollup 기술, 분산 오라클, 온체인 사기 방지 모듈을 통합하여 비트코인 보유자에게 완전한 DeFi 기능 세트를 제공합니다. Merlins M-BTC는 스테이킹 보상을 받을 수 있는 래핑된 비트코인 자산으로, 수익 창출과 DeFi 참여를 위한 새로운 길을 열어줍니다.

4) BEVM: BEVM은 이더리움의 광범위한 DeFi 생태계를 비트코인에 직접 제공하는 데 있어 중요한 진전을 나타냅니다. 최초의 완전히 분산되고 EVM과 호환되는 비트코인 레이어 2 네트워크인 BEVM은 비트코인을 연료로 사용하여 이더리움의 분산 애플리케이션(DApp)을 비트코인에 원활하게 배포할 수 있습니다. BEVM은 채굴 대기업인 Bitmain의 지원을 받고 있으며 비트코인 생태계에 새로운 가치 차원을 열어줄 수 있는 "컴퓨팅 파워 RWA"라는 개념을 개척했습니다.

비트코인 2차 네트워크와 사이드체인의 주요 혁신:

• 토큰비트코인 자산을 분석하다

• 스마트 계약 및 EVM 호환성

• 수익이 있는 비트코인;

• 확장성 및 개인정보 보호 강화.

이러한 프로토콜은 단순히 비트코인에서 이더리움의 DeFi 전략을 복사하는 것이 아니라 비트코인의 고유한 특성을 활용하여 새로운 방향을 개척하고 있습니다. Rootstock의 심층 방어 메커니즘부터 Core의 이중 스테이킹 모델, Merlin의 포괄적인 DeFi 솔루션 및 BEVM의 컴퓨팅 파워 RWA 혁신에 이르기까지 BTCFi 분야는 빠르게 발전하고 있습니다.

2024년 9월 8일 현재 비트코인의 레이어 2 솔루션과 사이드체인의 총 잠금 가치(TVL)는 $10억 7천만 달러에 달해 2024년 1월 1일 이후 5.7배 증가했고, 2023년 1월 1일 이후 무려 18.4배 증가했습니다.

전체 잠금 가치(TVL) 중 Core가 27.6%로 선두를 달리고 있으며, Bitlayer가 25.6%, Rootstock이 13.8%, Merlin Chain이 11.0%로 그 뒤를 따르고 있습니다.

05. 비트코인 디파이의 현재 상황

비트코인 DeFi 생태계가 계속 성장함에 따라, 몇몇 주요 프로젝트가 중요한 플레이어로 부상하여 혁신과 사용자 채택을 주도하고 있습니다. 이러한 프로젝트는 비트코인의 2차 레이어 솔루션과 사이드체인을 사용하여 다양한 DeFi 서비스를 제공합니다.

1) 주요 BTCFi 프로젝트

펠 네트워크(멀티 체인)

Pell Network는 비트코인 생태계의 보안을 개선하고 수익을 최적화하도록 설계된 크로스 체인 재스테이킹 프로토콜입니다. 사용자는 비트코인 또는 Liquid Staking Derivatives(LSD)를 스테이킹하여 보상을 받는 반면, 분산 운영자는 네트워크의 보안을 보장하기 위해 검증 노드를 운영할 책임이 있습니다. Pell은 오라클, 크로스 체인 브리지, 데이터 가용성과 같은 다양한 활성 검증 서비스를 제공하여 더 광범위한 비트코인 레이어 2 생태계를 지원합니다. 강력한 인프라를 갖춘 Pell은 유동성을 제공하고 암호 경제를 확보하여 비트코인 경제에서 지속 가능한 성장을 촉진하는 데 중요한 역할을 하는 것을 목표로 합니다.

Avalon Finance(멀티체인)

Avalon Finance는 Bitlayer, Core, Merlin Chain에 걸친 멀티체인 DeFi 플랫폼으로, BTC DeFi 생태계에서 포괄적인 대출 및 거래 서비스로 유명합니다. Avalon의 주요 서비스에는 주요 자산 및 유동성이 낮은 자산에 대한 과담보 대출이 포함되며, 전용 분리 풀이 있습니다. 이 플랫폼은 파생상품 거래를 통합하여 대출 서비스의 기능을 향상시킵니다. 또한 Avalon은 자본 효율성을 최적화하도록 설계된 알고리즘 스테이블코인을 출시하여 비트코인 생태계에서 다재다능하고 안전한 DeFi 솔루션이 되었습니다. 거버넌스 토큰 AVAF는 ES 토큰 모델을 채택하여 유동성 제공 및 프로토콜 사용에 대한 인센티브를 제공합니다.

콜렌드 프로토콜(코어)

Colend Protocol은 사용자가 비트코인과 다른 자산을 안전하게 빌릴 수 있는 Core 블록체인에 구축된 분산형 대출 플랫폼입니다. Core의 이중 담보 모델을 활용하여 Colend는 더 광범위한 DeFi 생태계와 원활하게 통합되어 DeFi에서 비트코인의 유용성을 높입니다. 주요 기능으로는 분산형 및 불변 거래, 동적 이자율을 갖춘 여러 유동성 풀, 유연한 담보 시스템이 있습니다.

머니온체인(Rootstock)

MoneyOnChain은 Rootstock에 구축된 포괄적인 DeFi 프로토콜로, 비트코인 보유자는 개인 키에 대한 완전한 통제권을 유지하면서 자산 수익을 늘릴 수 있습니다. 이 프로토콜의 핵심은 Dollar on Chain(DoC)이라는 스테이블코인을 발행하는 것입니다. 이 스테이블코인은 비트코인으로 완전히 담보가 제공되고, 비트코인 보유 자산의 가치를 미국 달러에 고정하고자 하는 사용자를 위해 설계되었습니다. 또한 MoneyOnChain은 사용자가 비트코인에 레버리지 노출을 얻어 수동 소득을 얻을 수 있도록 하는 Token BPRO도 제공합니다.

이 프로토콜은 위험 공유 메커니즘을 기반으로 하며 독점적인 금융 모델을 사용하여 극심한 시장 변동성에 대처합니다. 또한 분산형 토큰 거래 플랫폼(TEX), 분산형 오라클(OMoC), 거버넌스 토큰(MoC)을 포함하여 사용자가 프로토콜 의사 결정에 참여하고 지분을 보유하고 보상을 받을 수 있도록 합니다.

소브린(다중 체인)

Sovryn은 DEX이며 비트코인을 기반으로 구축된 가장 기능이 풍부한 DeFi 플랫폼 중 하나로, 사용자가 비트코인을 사용하여 거래, 차용 및 수익을 얻을 수 있도록 설계되었습니다. Sovryn은 BOB와 Rootstock의 두 플랫폼에 걸쳐 있으며 거래, 교환, 유동성 제공, 스테이킹 및 차용을 포함한 다양한 DeFi 서비스를 제공합니다. 이 플랫폼은 비트코인을 위한 허가 없는 금융 계층을 구축하고 다른 블록체인과 통합하는 데 중점을 두고 있어 비트코인 DeFi 생태계에서 고유한 멀티체인 플랫폼이 되었습니다.

Sovryn의 거버넌스 토큰인 SOV는 Bitocracy 시스템을 통해 분산형 프로토콜을 관리하는 데 중요한 역할을 하며, 투표권을 대표하고 적극적인 참여에 대한 보상을 제공합니다.

솔브 프로토콜(멀린 체인)

Solv Protocol은 NFT 금융화의 최전선에 있으며, 사용자가 온체인 자격 증명을 만들고, 거래하고, 관리할 수 있도록 합니다. 이 프로토콜은 Merlin Chain 생태계에서 다양한 DeFi 프로토콜의 수익을 토큰화하고 집계하는 것을 목표로 합니다. 주력 제품인 SolvBTC는 비트코인 보유자가 유동성을 유지하면서 수익을 얻을 수 있도록 하는 수익 토큰입니다.

Solv Protocol은 스테이킹 및 기타 수익 창출 활동을 통해 강력한 유동성 계층을 구축하는 데 전념합니다. 이러한 유연성으로 인해 Merlin Chain에서 중요한 DeFi 프로젝트가 되어 비트코인 생태계에서 새로운 금융 기회를 여는 데 도움이 됩니다.

이러한 프로젝트는 각각 생태계 범위를 확장하기 위한 고유한 기능을 제공하여 Bitcoin DeFi 공간의 역동적이고 빠른 발전을 강조합니다. 2024년 9월 8일 현재 Core는 25.2%의 활성 프로젝트로 Bitcoin DeFi 공간을 선도하여 생태계에서 중심 역할을 더욱 공고히 했습니다. Rootstock과 Bitlayer는 각각 13.0%의 프로젝트를 지원하는 핵심 플레이어로, Bitcoin DeFi 생태계에서 유동성과 자본 효율성을 개선하는 데 있어 중요성을 반영합니다. Merlin Chain도 9.9%의 프로젝트 점유율로 Bitcoin DeFi 기능 확장에서 핵심 역할을 합니다. BOB(8.4%), BSquared(6.9%), Stacks(6.1%)와 같은 다른 플랫폼은 생태계의 다양성에 기여하는 반면 BEVM(5.3%), BounceBit(3.1%), MAP Protocol(3.1%)은 전문 솔루션을 통해 전반적인 성장을 촉진합니다.

Pell Network는 $260.8백만의 총 잠금 가치(TVL)로 선두적인 DeFi 프로젝트가 되었으며, NFT 금융 부문에서 선두를 달리고 있음을 확인했습니다. Avalon Finance와 Colend Protocol도 각각 $206.2백만과 $115.5백만의 TVL로 중요한 플레이어입니다. 주목할 만한 다른 프로젝트로는 MoneyOnChain과 Sovryn이 있으며, 유동성 채굴에서 스테이블코인에 이르기까지 BTCFi 분야의 다양성을 보여줍니다.

2) 주요 BTCFi 프로젝트의 주요 스토리

보안과 분산화가 우선: 비트코인 DeFi 생태계는 보안과 분산화를 핵심 원칙으로 합니다. 비트코인의 비교할 수 없는 보안 프레임워크는 BTCFi 생태계의 기반이며, 모든 혁신이 이러한 기본 원칙을 따르도록 보장합니다.

프로그래밍 가능한 토큰으로서의 비트코인: BTCFi는 비트코인의 역할을 변화시켜 가치 저장소가 아닌 프로그래밍 가능한 토큰으로 만들고 있습니다. 이러한 변화는 스마트 계약을 사용하여 새로운 세대의 복잡한 금융 애플리케이션의 가능성을 가능하게 합니다. 예를 들어, Solv Protocols SolvBTC는 수익률이 있는 최초의 비트코인으로 불리며, 수익률 라이브러리와 Ethereum, Arbitrum, Merlin Chain과 같은 DeFi 프로토콜에서 중립적인 거래 전략을 통해 수익을 제공합니다.

이더리움과의 상호 운용성: BTCFi는 이더리움 DeFi 생태계를 위한 EVM 호환 솔루션으로 브리지를 구축하여 두 네트워크의 강점을 활용합니다. 이 상호 운용성은 비트코인의 보안과 이더리움의 유연한 스마트 계약 기능을 결합하여 강력한 시너지를 창출합니다. 예를 들어, Core는 EVM을 통해 스마트 계약을 실행하므로 이더리움을 위해 개발된 분산 애플리케이션(dApp)을 주요 수정 없이 Core 블록체인으로 쉽게 전송할 수 있습니다.

비트코인 자본의 잠금 해제: BTCFi 생태계는 DeFi 목적으로 상당한 양의 자본을 잠금 해제하여 수익 기회를 제공하는 동시에 사용자가 비트코인에 대한 투자 노출을 유지할 수 있도록 함으로써 DeFi에서 비트코인의 유용성과 매력을 확장합니다.

3) 이더리움 DeFi와의 비교 분석

비트코인 DeFi가 계속 발전함에 따라 이를 Ethereum DeFi와 비교하는 것이 점점 더 중요해지고 있습니다. 특히, wBTC 및 renBTC와 같은 래핑된 자산을 통해 비트코인이 Ethereum 생태계에서 어떻게 작동하는지, 그리고 Ethereum의 개발 여정에서 어떤 교훈을 얻을 수 있는지에 집중해야 합니다.

4) 이더리움 DeFi 대 비트코인 및 네이티브 비트코인 DeFi

비트코인을 이더리움 DeFi 생태계에 통합하는 것은 주로 wBTC 및 renBTC와 같은 래핑된 자산을 통해 이루어집니다. 이러한 토큰을 통해 비트코인 보유자는 BTC를 ERC-20 토큰으로 변환하여 이더리움의 광대한 DeFi 생태계에 액세스할 수 있으며 MakerDAO, Aave, Uniswap과 같은 이더리움 플랫폼에서 사용할 수 있습니다.

이 두 생태계에서 BTC 사용에는 상당한 차이가 있습니다. 9월 8일 현재, 이더리움 DeFi 프로토콜에 잠긴 BTC의 양은 153,400개로 비트코인 기본 DeFi 생태계의 89,700개를 훨씬 넘어섰습니다. 이러한 추세는 대출, 거래, 유동성 채굴을 포함한 광범위한 금융 상품을 제공하는 이더리움의 성숙하고 다양한 DeFi 인프라 때문입니다.

wBTC와 같은 래핑된 비트코인 토큰은 사용자에게 유동성과 더욱 진보된 DeFi 기능에 대한 액세스를 제공하지만, 또한 보관인과 크로스 체인 브리지에 의존하여 위험을 증가시킬 수 있습니다. 반면, 네이티브 비트코인 DeFi 프로젝트는 규모가 작지만 비트코인의 자체 보안 프레임워크 내에서 운영되어 크로스 체인 전송과 관련된 많은 위험을 피할 수 있습니다. 그러나 비트코인 DeFi는 아직 초기 단계이며, 제공하는 금융 서비스의 범위는 여전히 이더리움에 비해 제한적입니다.

06. 이더리움의 개발이 비트코인에 대해 가르쳐 줄 수 있는 것, 그리고 그 반대의 경우도 마찬가지

1) 비트코인이 이더리움으로부터 배울 수 있는 교훈:

제품 다양성: 이더리움의 DeFi 성공은 주로 DEX 및 합성 자산과 같은 다양한 금융 상품과 서비스를 제공한다는 사실에 기인합니다. 비트코인 DeFi 개발을 촉진하기 위해서는 대출 및 스테이블코인 서비스를 넘어 제품 범위를 확장해야 합니다. 더 복잡한 금융 상품과 상호 운용성 솔루션을 개발하면 더 많은 사용자를 유치할 수 있습니다.

개발자 생태계: 이더리움은 플랫폼에서 혁신하고 새로운 프로젝트를 구축하는 활발한 개발자 커뮤니티를 육성했습니다. 비트코인 DeFi 프로젝트는 더욱 활발한 개발자 생태계를 촉진하고 더 많은 새로운 프로토콜과 애플리케이션 생성을 장려함으로써 비트코인의 강점을 활용할 수도 있습니다.

상호 운용성: 이더리움의 DeFi 생태계는 자체 내부와 다른 블록체인 모두에서 상호 운용성 면에서 우수한 성과를 보입니다. 비트코인 DeFi와 다른 체인(이더리움 포함)의 상호 운용성을 강화하면 사용자가 두 생태계의 강점을 활용할 수 있는 새로운 기회가 열릴 수 있습니다.

2) 이더리움이 비트코인으로부터 배울 수 있는 교훈:

보안 및 분산화: 비트코인의 보안 및 분산화에 대한 강조는 타의 추종을 불허합니다. 이더리움 프로젝트는 비트코인의 보수적인 접근 방식에서 단서를 얻어 이러한 핵심 원칙이 빠르게 혁신하는 동안 희생되지 않도록 할 수 있습니다. 이는 이더리움이 Layer 2와 같은 확장 가능한 솔루션으로 전환함에 따라 특히 중요한데, 보안 문제는 프로세스에서 신중하게 해결해야 하기 때문입니다.

단순성과 견고성: 비트코인의 스크립팅 기능은 비교적 단순하고 견고하지만, 유연성이 부족하여 이더리움의 복잡한 스마트 계약보다 취약성이 적습니다. 이더리움 개발자는 스마트 계약 설계에서 단순성과 견고성을 우선시하여 보안 위험을 줄일 수 있습니다.

가치 저장 초점: 이더리움은 스마트 계약 기능으로 유명하지만, 비트코인의 가치 저장 우위는 여전히 강력합니다. 이더리움 생태계는 보안과 자산 보존을 중시하는 사용자를 유치하기 위해 더 많은 비트코인 기반 자산을 통합하여 가치 저장 기능을 향상시키는 방법을 모색할 수 있습니다.

비트코인 디파이는 아직 초기 단계이지만, 이더리움의 성숙한 생태계에서 얻은 경험을 통해 배우면 상당한 성장 잠재력이 있습니다. 동시에, 이더리움은 비트코인의 보안 및 분산화 측면에서도 배워 디파이 제품을 더욱 통합할 수 있습니다. 두 생태계가 발전함에 따라 협력과 상호 학습이 디파이의 다음 단계 성장을 이끌 수 있습니다.

07. 도전과 기회

이 분야가 계속 발전함에 따라 기술적, 규제적 장벽을 해결해야 하며, 기술의 진보와 새로운 성장 분야도 확장을 위한 중요한 기회를 제공합니다.

1) 기술적 장벽

비트코인에서 DeFi를 구현하는 데는 많은 기술적 과제가 있습니다. 첫 번째는 확장성인데, 이는 비트코인의 기본 계층이 블록 크기와 블록 시간 제약으로 인해 트랜잭션 처리 용량이 제한되어 있기 때문에 중요한 문제입니다. 이미 다양한 성숙한 계층 2 솔루션을 보유하고 있는 이더리움과 달리 비트코인의 계층 2 및 사이드체인 생태계는 아직 초기 단계에 있어 효과적으로 지원할 수 있는 DeFi 애플리케이션 범위가 제한됩니다.

둘째, 상호 운용성도 주요 과제입니다. 보안이나 분산화를 손상시키지 않고 비트코인을 다른 블록체인 생태계와 연결하는 방법은 매우 복잡하며 혁신적인 솔루션이 필요합니다.

2) 규제 문제

비트코인 DeFi가 계속 발전함에 따라 규제 감독이 강화될 것으로 예상됩니다. 정부와 금융 규제 기관은 특히 AML 및 KYC 측면에서 DeFi 서비스에 더 엄격한 규제를 부과할 수 있습니다. 비트코인의 분산화 및 가명 특성은 규정 준수를 복잡하게 만들고 비트코인 DeFi의 채택 및 개발에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 이러한 규제 환경에서 균형을 찾는 것은 비트코인 DeFi의 지속 가능한 성장에 중요합니다.

08. 미래의 기회

1) 기술의 진보

비트코인 DeFi는 기술적 진보를 위한 많은 여지가 있습니다. 보다 효율적이고 안전한 사이드체인과 같은 레이어 2 솔루션을 개선하고, 보다 확장 가능하고 상호 운용 가능한 프레임워크를 개발하면 비트코인 DeFi 생태계의 기능이 크게 향상될 수 있습니다. 또한 비밀 로그 계약(DLC) 및 개인 정보 보호 기술(예: 제로 지식 증명)과 같은 발전으로 보다 복잡하고 안전한 금융 애플리케이션이 현실이 될 수 있습니다.

2) 미래 성장 분야 예측

비트코인 DeFi 생태계가 계속 성숙해짐에 따라 여러 분야에서 강력한 성장 잠재력이 보입니다. 수익 창출 상품, DEX, 크로스체인 유동성 풀이 점점 더 주목을 받을 것으로 예상됩니다. 동시에 비트코인에 대한 기관의 관심이 계속 증가함에 따라 보관 솔루션, 규정 준수 금융 상품, 비트코인 지원 스테이블코인과 같은 기관의 요구를 타겟으로 하는 DeFi 상품에 대한 수요도 높아질 것으로 예상됩니다. 이러한 발전은 비트코인 DeFi 분야의 초기 채택자와 혁신가에게 높은 투자 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

09. 결론

앞으로 비트코인 DeFi 생태계는 기술 발전과 기관의 관심 증가에 힘입어 계속 확장될 것입니다. 확장 가능한 Layer 2 솔루션을 개발하고, 상호 운용성을 개선하고, 보다 정교한 금융 상품을 출시하는 것이 이 확장에 중요합니다. 생태계가 성숙해짐에 따라 수익을 창출하는 상품, DEX, 기관 중심 DeFi 서비스가 많은 관심과 자금을 유치할 것으로 예상됩니다.

그러나 이러한 성장은 또한 도전에 직면할 것입니다. 특히 진화하는 규제 환경을 탐색하고 확장성 및 보안과 관련된 기술적 과제를 극복하는 데 있어서 더욱 그렇습니다. 이러한 문제를 해결하는 것은 Bitcoin DeFi의 성장 모멘텀을 유지하고 장기적인 성공을 보장하는 데 중요할 것입니다.

결론적으로, 비트코인 DeFi의 미래는 혁신과 성장에 대한 풍부한 기회와 함께 유망해 보입니다. 생태계가 계속 진화함에 따라 전체 DeFi 생태계에 큰 영향을 미치고 비트코인을 DeFi의 핵심 플레이어로 만들 잠재력이 있습니다.

원본 링크

본 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 온체인 데이터는 BTCFi의 개발 현황을 종합적으로 해석합니다.

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원본 | Odaily Planet Daily(@OdailyChina) 작성자: Golem(@web3_golem) 오랫동안 휴면 상태였던 비트코인 생태계에서 최근 많은 활발한 프로젝트가 진행 중이며, 그 중 UniSat이 개발한 비트코인 확장 가능 네트워크인 Fractal Bitcoin이 많은 주목을 받고 있습니다. 공식 뉴스에 따르면 Fractal Bitcoin은 9월 1일에 메인넷을 공식 출시할 계획입니다. 이 관계자는 테스트넷에 대한 인센티브는 없다고 밝혔지만, 메인넷 생태계를 구축하고 풍부하게 하기 위해 Fractal Bitcoin은 고품질 프로젝트를 유치하고 지원하기 위한 조치를 취했습니다. 사용자는 참여가 빠를수록 생태적 배당금을 더 빨리 받을 수 있으며, Fractal Bitcoin 에어드랍을 받을 기회도 얻게 됩니다. Odaily Planet Daily는 Fractal Bitcoin 메인넷에서 출시될 잠재적 프로젝트를 나열했습니다…