암호화폐는 시시포스의 반란인가?

원저자 : YBB Capital Researcher Zeke

머리말

이 글은 a16z의 파트너인 크리스 딕슨의 연설 영상을 본 후의 제 생각입니다. 그의 연설 주제는 웹 3.0은 죽었는가?입니다. 이상적인 기술 투자자인 크리스는 1990년대 이후 인터넷의 발전을 분석하고 검토했으며, 크립토의 미래는 여전히 잠재력이 가득하다고 믿습니다. 하지만 현재 상황에서 저는 웹 3의 내부가 혼란스럽다고 생각합니다. 이 글은 크립토에 대한 저의 최근 생각을 요약한 것이며, 이전 글의 연장선이기도 합니다.

1. 도박꾼의 요구와 괴짜의 비전

크리스 딕슨은 연설에서 암호화폐에는 두 가지 주류 문화가 있다고 언급했습니다. 하나는 투기적 카지노 문화이고 다른 하나는 기술 개발에 더 중점을 둔 컴퓨터 문화입니다. 여기서는 도박꾼 문화와 괴짜 문화라고 부르겠습니다. Web3를 홍보하는 과정에서 상호 배타적이어야 할 두 문화가 비전이라는 것으로 연결되고 결국 암호화폐가 주류로 밀려납니다. 비트코인 시대 이후로 암호화폐에 대한 비전은 개인, 기관 또는 국가가 통제하지 않는 분산형 P2P 지불 시스템에서 비탈릭의 세계 컴퓨터, 분산형 영구 저장소, 사물 인터넷의 재편에 이르기까지 매우 웅장했습니다. 더 작은 방식으로 표현하자면, 제가 가장 좋아하는 10k PFP도 있습니다. 그렇습니다. 수천 명의 커뮤니티 구성원이 공동으로 전 세계에 홍보하는 IP입니다. 하지만 불행히도 이러한 비전은 궁극적으로 단지 비전일 뿐입니다. 캐시는 디지털 골드가 되었고 세계 컴퓨터의 이상과 현실은 모순으로 가득 차 있으며 제가 가장 좋아하는 서사는 그 원 안에서 농담이 되었습니다. 도박꾼의 요구와 괴짜의 비전은 항상 교차하지 않습니다. 갭이 나타나면 분산화, 비전, 사명은 더 이상 중요하지 않습니다. 마슬로가 제안한 욕구의 계층과 마찬가지로 인간의 욕구는 가장 기본적인 생리적 욕구에서 초월적 욕구까지 순서대로 나열되어 있습니다. 주류 암호화폐 사용자의 기본적인 욕구는 돈을 버는 것입니다. 기술적 내러티브가 더 이상 통하지 않으면 사용자는 목소리가 가장 큰 곳으로 갈 것입니다. MEME의 PVP; Ton에서 탭하여 획득; 최악의 경우 유동성을 찾기 위해 A주와 미국 주식으로 갈 수 있습니다. 현실에 반영되어 우리의 초점은 기술적 내러티브에서 파월, ETF, 트럼프, 그리고 오늘날 서구에서 MEME로 사용될 수 있는 다른 밈으로 점차 옮겨갔습니다. 때때로 저는 이 금발에 푸른 눈을 가진 사람들이 오랫동안 사라진 사토시 나카모토인 것처럼 어리둥절해집니다. 그러나 배불리 식사를 한 후 이상에 대해 이야기하는 것은 실제로 인간의 본성입니다.

현재 이 서클은 종종 기술적 서사를 제쳐두고, 증분을 찾고, 경험을 만들고, 소비자 수준의 애플리케이션을 만들고, 고성능 이기종 체인에 집중하는 것에 대해 이야기합니다. 이 합의는 실제로 도박꾼과 괴짜가 다시 교차하도록 하는 것입니다. 성공한다면, 우리는 다양성의 새로운 시대로 접어들 것이고, 도박꾼과 괴짜는 인터넷을 재편하는 데 기여할 것입니다. 실패한다면, 우리는 P2P 비전을 되찾고 금융의 본질로 돌아갈 것입니다(저는 그것이 블록체인의 미래 성장을 뒷받침할 수 있다고 생각하지 않습니다). 하지만 이 길이 어디로 이어지든, 저는 일반 사용자의 가치 요구를 충족하고 추진력을 갖는 것이 더 중요하다고 생각합니다. 우리는 종종 위조라는 단어를 듣고, 이 단어를 뒷받침하는 근거는 주로 토큰 가격이 0으로 돌아갔거나, 임계값이 너무 높기 때문입니다. 하지만 우리는 그것을 다른 방향으로 생각해 볼 수도 있습니다. 그 추진력은 어디에 있을까요? 저는 작년에 AI 컴퓨팅 파워의 분산화에 대해 대략적으로 이야기한 기사를 썼습니다. 당시에는 찾을 수 있는 관련 정보가 거의 없었지만, 저는 이 방향에 자신감이 가득했고, 또한 두 장으로 나누어 미래를 설명했습니다. 올해 GPT의 지속적인 업데이트와 엔비디아의 급등하는 주가로 인해 AI라는 주제가 계속해서 과장되었습니다. 컴퓨팅 파워 프로젝트는 오늘날 새로운 것은 아니지만 불행히도 대부분은 사용자가 사용하도록 유도할 동기가 없습니다. 효율성을 포기하는 경우 안정성, 낮은 손실, 저렴한 가격이라는 세 가지 중 하나조차 갖기 어렵습니다. 오늘날 대부분의 TG 게임과 비교하면 외관을 제외하고는 기본적으로 본질적인 차이가 없습니다. 모두 거래소에 상장되어 퇴장 유동성을 찾기를 기다리고 있습니다. 논의할 수 있는 유일한 것은 여전히 비전입니다.

오늘날 모든 산업에 생성적 AI가 구현되고 있는 상황에서 추진력이 부족한 Web3는 도박꾼을 감동시키기 어렵습니다. 폰지의 추진력은 인간의 탐욕이고 소비자 애플리케이션의 추진력은 가치입니다. 감정적 가치이든 실용적 가치이든 최소한 가치를 제공해야 합니다. 원의 관점에서 보면 자격을 갖춘 APP는 거래, 차익거래, 도박과 같은 사용자의 다양한 재정적 요구를 충족시키는 DeFi의 다양한 상록 프로토콜이 될 수 있습니다. 원 밖에는 많은 것이 있습니다. 초기 ChatGPT를 예로 들어보겠습니다. 번거로운 지불 단계, 긴 대기열, 다양한 IP 차단 및 계정 폐쇄가 있지만 사람들은 여전히 몰려듭니다. 21년 동안의 유동성 범람 기간에 12개의 니모닉은 삼촌과 숙모가 지역 개에게 달려가는 것을 막을 수 없었습니다. 둘은 같지만 추진력은 다릅니다. 진입 임계값과 경험은 일반 사용자에게 실제로 매우 중요하지만 도파민과 실용성보다 열등합니다. 다양한 추상적 문제를 해결하고 한계를 낮춘 후, 비 Web3 사용자가 방문하도록 하는 원동력은 무엇일까요? 비투기적 Web2 사용자에게 Web3는 현재 기본적으로 이체와 지불 외에는 실용성을 제공하지 않으므로, 우리가 상상하는 점진적 성장은 어디에서 나올까요?

2. 왜 우리는 더 이상 분권화에 대해 이야기하지 않습니까?

저는 현재의 인기가 중앙화된 이기종 체인이 미래에도 옳을 것이라는 것을 의미하지는 않는다는 것을 알고 있지만, 알트코인 시장의 인기로 판단할 때, 이기종 체인의 기세가 이더리움을 압도하려 하고 있습니다. 이더리움에 대한 비판이 너무나 많아서 비탈릭조차도 분열된 이더리움 생태계를 다시 정렬해야 한다고 주장하고 있습니다. 여러 측면에서 볼 때, 이더리움은 여전히 가장 큰 생태계, 가장 높은 TVL, 비트코인에 이어 두 번째로 분산화와 보안을 갖춘 Web3의 애플입니다. 다만 오늘날에는 쿡이 잡스로부터 인수한 애플과 더 비슷할 뿐입니다. 더 이상 멋지지 않고, 아무도 그 혁신을 환호하지 않습니다. 적어도 오늘날에는 분산화된 퍼블릭 체인이 더 이상 성공과 직접 동일시되지 않습니다.

기술 경로의 발전 관점에서 볼 때 분산화와 보안은 정착하는 데 많은 시간이 필요한 드문 것입니다. 그것들은 금과 같아야 하며 인위적으로 재생성될 수 없습니다. 그러나 이러한 재생성 방법은 Vitalik과 Mustafa Albasan이 생각해 냈습니다. 분산화는 오늘날 Zhecheng에서 인위적으로 재배된 다이아몬드와 더 비슷합니다. 최고 품질의 Ethereum에서 가장 비용 효율적인 Near DA까지 수십 개의 판매자가 있습니다. 그렇다면 Ton 또는 Solana가 미래에 Layer 2가 될까요? 저는 답이 '예'라고 생각합니다. 물론 파벌적 이유로 이 둘은 Ethereum에서 Layer 2로 사용될 수 없습니다. 그러나 Ethereum은 Web3에서 극도로 넘치는 분산화와 보안을 갖춘 유일한 것이 아닙니다. BTC의 보안, 분산화 정도, 사회적 인정 및 합의 메커니즘의 인정은 모두 Ethereum보다 뛰어나며 BTC에는 파벌이 없습니다. 1:1 Fork라는 아이디어 하에서도, 미래에 충분히 네이티브한 DA 솔루션이 실현될 수만 있다면, 이더리움의 가장 자랑스러운 분산화와 보안이 그 때 스스로에게 쏘아지는 총알로 바뀔까요? 이더리움 수비수들은 BTC에 구축된 이기종 체인을 어떻게 공격할 수 있을까요?

ZK 기술의 발전 관점에서 볼 때, 위로는 ZK Rollup이 있을 수 있으므로 아래로는 코프로세서, ZKML 등이 있을 수 있습니다. 고성능 애플리케이션의 오프체인 컴퓨팅 기술이 성숙해짐에 따라 레이어 1에서 확장성, 분산화, 보안 간의 균형을 이루는 것이 불가능한 것은 아닙니다. 따라서 이러한 관점에서 오래된 삼각형 역설을 언급하지 않고 생태와 경험을 우선시하는 것은 나쁘지 않은 생각입니다.

3. Web3는 Web2의 오래된 경로를 따르고 있나요?

토큰오믹스는 항상 흥미로운 주제입니다. 우리는 수많은 복잡한 경제 설계를 보았지만 결국 서비스 지향 프로젝트의 토큰만이 토큰경제학을 통해 장기적인 성공을 거둘 수 있습니다. 예를 들어 Cex, Layer 1에서 다양한 DeFi에 이르기까지 가장 간단한 이유는 수요 문제입니다. 기본적으로 이러한 프로젝트만이 블록체인에서 실제 수요와 이점을 가지고 있습니다. 태동기부터 오늘날의 주류 시대까지 토큰은 이러한 프로젝트와 커뮤니티가 거인으로 발전하는 데 중요한 중간 역할을 했습니다. 선순환은 그들의 해자를 점점 더 깊게 만듭니다. 부정적인 예는 22년 동안 많은 10k PFP가 죽음 직전에 프로젝트를 구하기 위해 스테이킹과 파괴에 참여했지만 강력한 수요가 없다면 숫자가 아무리 적더라도 의미가 없습니다.

또 다른 문제는 오랫동안 토큰 인센티브를 괴롭혀 온 문제인 마녀입니다. 마녀는 토큰에 가장 골치 아픈 존재이며, 인센티브 모델로 하향식 완료를 열망하는 많은 프로젝트가 버블이 되었습니다. 과거에는 이 문제를 간신히 해결할 수 있는 유일한 솔루션은 KYC였습니다. 중앙 집중형 플랫폼과 일부 호환 프로젝트는 여전히 마녀를 피하기 위해 KYC에 의존할 수 있습니다. 하지만 이 문제는 순수한 온체인 프로젝트의 경우 매우 복잡합니다. Vitalik도 World of Warcraft의 영혼 결속과 유사한 SBT를 제안했지만 분명히 많은 논리적 허점이 있습니다. 그리고 Worldcoins iris를 사용하는 것은 훨씬 더 비현실적입니다. 오늘날 마녀를 방지하는 더 효과적인 방법은 Point로 전환되었습니다. 마녀는 많은 수의 주소를 생성하고 많은 수의 거래를 스와이프할 수 있습니다. 하지만 돈은 PoW 메커니즘의 컴퓨팅 파워와 마찬가지로 위조될 수 없습니다. 위조될 수 없다면 입금이 Point의 가중치에서 최대 또는 고유하게 설정되는 한 주소가 몇 개이든 중요하지 않습니다. 이 방법은 프로젝트 당사자에게 많은 이점이 있습니다. Point는 부드러운 약속일 뿐이며 최종 해석권은 여전히 프로젝트 당사자의 손에 있습니다. 하지만 Web3 개발의 경우 더 나쁜 방향으로 향하고 있습니다. 실제 사용자가 아닌 고래만이 이러한 활동에서 이익을 얻을 수 있으며 Web3 외부의 사용자를 유치하지 못할 것입니다. 토큰이 상장된 후에는 아무것도 남지 않을 것입니다.

이 서클에서 한 가지 문제를 억누르고 다른 문제를 만드는 것은 드문 일이 아니므로, 그냥 토큰이 없는 게 왜 안 되는 걸까요? 저는 올해 토큰 없는 프로젝트의 성과를 여러 번 칭찬하면서, 여러 면에서 대부분 경쟁자보다 훨씬 뛰어나다고 말했습니다. 그들은 폰지 사기에 죽지 않을 것이고, 마녀, 코인 가격, 권한 부여 및 기타 문제에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 홍보와 생태계에 에너지와 리소스를 집중하면 귀중한 사용자를 정확하게 확보하여 생태계를 확장할 수 있습니다.

제가 깊이 생각하게 된 것은, 이게 일종의 Web2가 된 걸까? Base와 같은 Web3 재벌들은 사용자에게 고품질 서비스를 제공하고 이를 통해 계속 수익을 창출하지만, 커뮤니티는 공유할 수 없습니다. 이것과 오늘날의 Web2의 차이점은 무엇일까요? Coinbase는 구축에서 구현까지 모든 것을 담당하는 유일한 회사입니다. 또한 생태계에서 에이스 프로토콜인 Farcaster를 스스로 처리하고, 이를 위해 Friend.tech도 배제합니다. 이것이 분산화 정신의 표현일까요? 저는 우리의 개발 경로가 점점 Web2와 비슷해지고 있다는 것을 인정해야 합니다. 1990년대 인터넷의 비전은 사용자에게 권력과 부를 돌려주는 것이었습니다. Web 1.0 시대에는 TV 방송국과 라디오 방송국이 미디어를 통제했고, Web 2.0 시대에는 나스닥의 7대 거물이 인터넷을 통제했습니다. 이제 Web 3.0의 재벌들은 최종 결과를 시험하고 있습니다. 그 하향식 전설들은 끝났을까요? 저는 모르겠지만, 우리가 갈림길에 서 있다는 것은 확신합니다.

4. 희소성은 양날의 검이다

브레튼우즈 체제가 붕괴되기 전에 금은 인간의 화폐에서 중요한 역할을 했습니다. 그것은 좋은 장점인 희소성과 나쁜 단점인 희소성을 가지고 있습니다. 조개에서 금까지, 분산화된 화폐는 고대부터 존재해 왔습니다. 인간이 증기 시대에 접어들기 전에는 희소성으로 인해 독재자들이 사람들의 부를 마음대로 약탈할 수 없었고, 사회가 정상적으로 기능할 수 있었습니다. 과학과 기술이 폭발적으로 발전했을 때, 희소성으로 인해 인간은 별과 바다에 도달하지 못했습니다. 부시 전 미국 대통령은 2002년 연설에서 다음과 같이 말했습니다. 수천만 년의 인류 역사에서 가장 소중한 것은 눈부신 기술도 아니고, 거장들의 고전 작품도 아니고, 정치인들의 과장된 연설도 아닙니다. 통치자들을 길들이고 그들을 우리에 가두는 꿈을 실현하는 것입니다. 저는 지금 우리 안에 서서 여러분에게 말하고 있습니다. 권력을 우리에 가두는 것은 인간이 신용 화폐와 타협할 수 있는 유일한 방법입니다. 귀금속을 기반으로 하지 않는 화폐는 물론 인류 역사상 가장 큰 폰지사기이지만, 현대 사회의 발전에 큰 기여를 했습니다.

희소성은 블록체인의 특징 중 하나이며 그 가치입니다. 우리는 항상 희소성의 중요성을 강조합니다. 그러나 때때로 저는 과도한 희소성이 우리의 발전을 방해하고 있지 않을까 궁금합니다. 예를 들어, 비트코인이 고립된 국가에서 태어났다면 그 비전이 곧 실현될까요? 10k PFP는 더 나은 축소판입니다. Bored Ape, Azuki, Pudgy는 모두 매우 성공적인 NFT 프로젝트입니다. 더 정확히 말해서, 적어도 처음 두 가지는 과거에 있었습니다. 개발의 갈림길에서 그들은 게임, 애니메이션, 주변기기라는 세 가지 다른 방향을 선택했습니다. 후자의 실용적인 접근 방식은 흐름에 맞서 상황을 반전시킬 수 있었지만, 게임이나 애니메이션을 만들거나 심지어 IP 유니버스를 개발하는 것도 제 눈에는 매우 멋지지만, 희소성은 그들이 실패하도록 만듭니다. GameFi에 대해 논의할 때 언급했듯이, 3A 게임이 소모하는 돈의 양은 상상할 수 없습니다. 제한된 수의 NFT는 참여자를 고립시키고, 위장된 NFT 발행은 커뮤니티를 악용할 것입니다. 이것은 독재자의 경제 규제의 축소판과 같으며, 커뮤니티의 목소리는 상상보다 훨씬 적습니다. Bored Ape와 Azuki는 결국 미친 머리카락 성장 하위 시리즈의 길로 떨어졌습니다. 지금 생각해보면 안도감이 듭니다.

물론 이 날카로운 칼날의 반대편도 이더리움에 반영되어 있습니다. 이 문제에 대해서는 이전 글에서 이야기했으므로 여기서는 자세히 설명하지 않겠습니다. 다시 요점으로 돌아와서, 분산형 프로젝트가 엄청나게 커져서 주류에 진입하면 디플레이션과 인플레이션은 어떻게 해야 할까요? 간단한 코드 규칙에 의존해야 할까요, 아니면 몇 명 또는 수십 명밖에 없는 프로젝트 팀의 말을 들어야 할까요? 아니면 그 영혼들을? 오, 물론 거버넌스 토큰도 있습니다. 하지만 마녀 문제를 해결하기 전까지는 거버넌스 토큰은 의미가 없습니다. 민주적 투표는 결코 거버넌스 제안에 반영될 수 없습니다. 결국 a16z는 지갑 몇 개만 있는 대규모 커뮤니티의 투표에 거부권을 행사할 수 있으니 투표의 의미가 무엇일까요?

5. 비즈니스 로직은 폐쇄 루프가 될 수 없습니다.

Babylon 연구 보고서를 쓸 때 한 가지 의문이 떠올랐습니다. Web3에서 얼마나 많은 프로젝트가 비즈니스 로직의 폐쇄 루프를 완성할 수 있을까요? 저는 적어도 95% 프로젝트가 완성할 수 없다고 생각하고, 대부분의 경우 이 폐쇄 루프는 백서에서만 실현할 수 있습니다. 사람들은 항상 싱크대를 설계할 때 매우 완벽하게 구축하지만, 물이 어디에서 오는지에 대해 이야기할 때는 매우 이상주의적입니다. 이상적으로 Babylon과 Eigenlayer는 Bitcoin의 휴면 지갑과 Ethereum의 약속된 토큰을 동원하여 LST의 버블을 제거하고 다양한 롱테일 체인, 프로토콜 및 새로운 프로젝트에 보안을 제공할 수 있습니다. 당시 저는 이것이 또한 웅장한 비전이라고 생각했습니다. 하지만 의심이 제 환상을 깨뜨렸습니다. BTC 고래들이 몰려들도록 하기 위해 수조 달러 자산의 보안을 동원하기 위해 매년 약속자들에게 얼마나 많은 이자를 지불해야 할까요? 롱테일 프로젝트는 수조 달러의 얼마나 많은 몫을 임대할 수 있을까요? 결국 메울 수 없는 격차는 어디에서 찾아야 할까요? 저는 그것이 다시 토큰일 수 있다고 생각합니다.

이 문제는 Web3의 모든 구석에 반영되어 있으며, 현재 인기 있는 Ton 생태 미니 게임도 마찬가지입니다. 에어드랍 이후 Catizen과 같은 선도적인 프로젝트는 곧 실제 소비자 사용자가 있는지 증명할 수 있을 것입니다. 나머지 미니 게임의 대부분은 빠르게 사라질 것이며, 이는 필수입니다. 많은 아시아, 아프리카 및 라틴 아메리카 국가에서 Crypto는 지불 및 이체에서 빛을 발하기 시작했습니다. Ton이 다루는 사용자 그룹의 상당수도 이러한 국가에서 나옵니다. 제가 바라는 것은 이러한 국가의 사용자 요구에 따라 다음 거인이 결국 Mini App에서 고갈될 수 있다는 것입니다.

6. 이야기는 월가에서 끝나서는 안 된다

니체는 이렇게 말했습니다. 이 세상에는 진실은 없고, 오직 관점만 있을 뿐입니다. 제 관점은 실용주의 관점에서 나온 것이고, 관념론자의 관점은 저와 모순될 수 있습니다. 하지만 저는 우리 둘 다 옳다고 생각합니다. 결국 이 세상에는 진실이 없고, 우리는 다른 관점에서 새로운 관점을 보는 법을 배워야 합니다. 반대를 용인하는 것이 단일 신념보다 진실 자체에 더 가까울 것입니다. 제가 매칭하는 모든 프로젝트는 제가 좋아하는 것입니다. 그리고 두 진영 사이에는 적어도 하나의 공통점이 있을 것입니다. 즉, Web3가 현재의 생성적 AI와 동등해지고 인간의 진보를 촉진하는 역할을 할 수 있기를 바랍니다. Crypto의 이야기는 월가에서 끝나서는 안 됩니다.

7. 시시포스

이 기사의 이름을 지을 때, 저는 매우 적합한 그리스 신화 속 인물인 시시포스를 떠올렸습니다. 호머의 서사시에서 시시포스는 교활함과 재치로 유명하여 많은 부를 축적할 수 있었습니다. 그는 죽음이 다가오고 있다고 느낄 때마다 죽음의 신을 속여 수갑을 채우게 했고, 그 결과 지상의 누구도 지하세계에 들어갈 수 없었습니다. 신들의 처벌로 그는 큰 돌을 가파른 산 위로 밀어 올리라는 형벌을 받았습니다. 그가 최선을 다하고 돌이 정상에 도달하려고 할 때마다 돌이 그의 손에서 미끄러져 나가 그는 끝없는 노동을 하면서 다시 밀어 올려야 했습니다. 서양 세계에서 시시포스라는 단어는 결코 끝나지 않고 무의미한 작업을 설명하는 데에도 사용될 수 있습니다. 하지만 카뮈의 철학적 에세이 시시포스 신화에서 시시포스가 산 꼭대기에 오르려는 노력은 인간의 낙관주의와 저항의 상징입니다. 이 이야기의 긍정적, 부정적 측면은 Web3의 현재 상황과 매우 유사합니다. 새벽 전날 밤은 항상 가장 어둡습니다.

이 기사는 인터넷에서 출처했습니다: 암호화폐는 시시포스의 반란인가?

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영어: Original | Odaily Planet Daily(@OdailyChina) 작성자 | Asher(@Asher_0210) 블록체인 게임 부문의 2차 시장 성과 오늘 현재 Coingecko 데이터에 따르면 게임(GameFi) 부문은 지난주에 0.3% 하락했습니다. 현재 총 시장 가치는 $ 12,782,830,710으로 부문 순위에서 40위를 차지했으며, 지난주 총 시장 가치 부문 순위보다 두 계단 하락했습니다. 지난주 GameFi 부문의 토큰 수는 409개에서 415개로 늘어났고, 6개 프로젝트가 추가되어 부문 순위에서 5위를 차지했으며, DeFi, NFT, Meme, Finance/Banking 부문에 이어 2위를 차지했습니다. 토큰을 발행한 게임 프로젝트 중 89개 프로젝트가 긍정적 성장을 보였고, 26개 프로젝트가 20% 이상의 주간 성장을 보였습니다. 그 중…