다양한 퍼블릭 체인에서 MEV의 현재 상태 인벤토리: Ethereum의 주요 초점은 중재이며 샌드위치

원저자: Frank, PANews

블록체인 분야에서 MEV(최대 추출 가능 가치)는 항상 복잡하고 무시할 수 없는 문제였습니다. 이는 채굴자 또는 검증자가 거래 순서를 조작하고 거래를 삽입하거나 삭제하여 블록에서 추가 수익을 추출하는 현상을 말합니다. 일반적인 MEV 방법에는 샌드위치 공격, 프런트 러닝, 청산 차익 거래가 있습니다.

MEV는 Ethereum의 일반적인 중재 거래부터 Solana의 심각한 샌드위치 공격, Bitcoin, BSC, TRON과 같은 퍼블릭 체인에서 점차 나타나는 MEV 잠재력에 이르기까지 다양한 퍼블릭 체인에서 다르게 작동합니다. 이 글에서는 주요 퍼블릭 체인의 MEV 현상을 검토하고, 다양한 구현 경로와 사용자 및 네트워크에 미치는 잠재적 영향을 분석합니다.

이더리움: 샌드위치 공격 감소, 주로 차익거래

거래량이 가장 많은 퍼블릭 체인인 이더리움은 항상 MEV 현상이 가장 집중된 퍼블릭 체인이었습니다. 특히 DeFi와 NFT 거래가 활발한 기간 동안 그렇습니다. 2023년 이더리움 재단은 ETH를 판매할 때 MEV 봇의 샌드위치 공격을 받아 $9,101을 잃었고, MEV 봇은 약 $4,060의 수익을 냈습니다.

일반 사용자에게 MEV는 대부분 부정적인 영향을 미치는데, 특히 샌드위치 공격과 선행 거래가 만연한 경우에 그렇습니다. 하지만 채굴자나 검증자에게 MEV는 무시할 수 없는 추가 수입이며, 특히 블록 보상이 감소하는 기간에 그렇습니다. MEV 수입은 채굴자와 검증자의 수입 수준을 보완할 수 있으며, 전체 블록체인 네트워크의 안정성과 분산화를 유지하는 데 긍정적인 의미가 있습니다.

MEV 분류에서 샌드위치 공격과 사용자의 이익을 직접적으로 해치는 선행 거래를 제외하고, 청산 차익 거래 및 기타 행위는 대부분 시장 유동성을 유지하는 데 해로운 거래가 아닙니다. 따라서 샌드위치 공격과 같은 해로운 행위를 줄이고 청산 및 차익 거래와 같은 MEV를 유지하는 방법은 MEV 균형을 유지하는 데 어려운 문제가 되었습니다.

MEV가 가져온 공정성 문제를 해결하고 검증자의 이점을 균형 있게 유지하기 위해 Flashbots는 MEV-Boost 및 Flashbots Protect 프로토콜을 출시했습니다. MEV-Boost는 검증자가 릴레이 노드를 통해 외부 블록 빌더로부터 최적화된 블록을 얻을 수 있도록 하는 릴레이 시스템입니다. 이러한 블록은 복잡한 MEV 추출 전략을 통해 트랜잭션 정렬의 이점을 극대화합니다. MEV-Boost는 투명한 블록 구성 프로세스를 도입하여 프런트 러닝 및 샌드위치 공격과 같은 기존의 악의적인 MEV 방법을 피합니다.

Flashbots Protect는 주로 일반 사용자가 프런트 러닝 및 샌드위치 공격과 같은 MEV 공격으로부터 거래를 보호하도록 설계되었습니다. Flashbots Protect를 통해 사용자는 Ethereum의 공개 메모리 풀에 공개적으로 브로드캐스트되지 않지만 개인 채널을 통해 Flashbots를 지원하는 채굴자 또는 검증자에게 직접 전송되는 개인 거래를 제출할 수 있습니다.

오랫동안 Ethereum에서 MEV-Boost 또는 Flashbots Protect와 같은 프로토콜을 통해 전송된 개인 주문의 비율은 약 30%인 반면, 여전히 공개 Mempool을 통해 전송된 주문의 비율은 70%로 높습니다. 즉, 많은 사용자가 Flashbots Protect를 사용하여 거래를 시작하는 것을 좋아하지 않습니다. 그러나 Ethereum DEX의 약 70% 거래는 Flashbots Protect를 통해 시작된 개인 주문입니다. 현재 Ethereum의 MEV 수익 비율은 약 26%입니다. 이 비율은 검증자의 주요 수입원이 여전히 블록 보상이며 MEV 수입에만 의존하지 않는다는 것을 보여줍니다.

현재 MEV-Boost에 등록된 이더리움 검증자 수는 147만 명에 달해 81% 이상을 차지합니다. 9월 5일의 데이터에 따르면 지난 14일 동안 MEV-Boost 프로토콜을 통해 생성된 블록의 비율은 89%에 달했습니다. 그러나 이는 이더리움 주문의 89%가 프라이버시 풀을 통해 전송된 MEV 주문이라는 것을 의미하지는 않습니다.

현재 이더리움에서 샌드위치 공격은 대체로 완화된 것으로 보인다. Eigenphi 데이터에 따르면 지난 30일 동안 샌드위치 공격으로 인한 총 수익은 $740,000이었고, 같은 기간의 아비트라지 수익은 $172만에 달했다.

솔라나: MEV 문제 심화, 샌드위치 공격으로 사용자 거래 보안 위협

솔라나의 MEV 문제는 이번 강세장에서 점점 더 심각해지고 있습니다. Blockworks Research의 조사에 따르면, 2024년 4월 솔라나의 MEV 수익은 이더리움의 MEV 수익을 넘어섰습니다. 2023년 11월 이전에는 솔라나의 MEV 수익이 거의 무시할 수 있을 것입니다.

이더리움과 비교했을 때 솔라나스 MEV가 커뮤니티에서 더 많이 논의되는 이유는 샌드위치 공격이 일반 사용자의 거래에 심각한 영향을 미쳤기 때문입니다. 이전에 PANews는 이 주제에 대한 심층 조사를 수행했는데, 주소가 arsc로 시작하는 샌드위치 공격 로봇이 2개월 동안 $3000만을 획득했습니다. 이에 비해 유니스왑의 지난달 수익은 $3100만에 불과했습니다. (관련 자료: 2개월 만에 1조 1000억 3000억 벌어, 솔라나 최대 샌드위치 공격자, 하루 1조 1000억 570억 벌어 국민 분노 유발 )

Solana의 MEV와 관련하여 Jito Labs를 언급해야 합니다. Jito Labs에서 Solana에서 개발한 Jito-Solana는 MEV-Boost의 Solana 버전으로 볼 수 있습니다. 두 가지의 구현 경로는 다르지만 전반적인 아이디어는 유사하며, 둘 다 검증자가 MEV의 이점을 극대화하도록 돕는 것입니다. Jito는 거래 개시자가 검증자에게 별도로 팁을 지불하여 번들 거래 패키지가 먼저 실행되도록 하는 블록 공간 경매 메커니즘을 출시했습니다. 또한 Jito는 3월에 샌드위치 공격을 줄이기 위해 실행 중인 mempool을 일시적으로 종료한다고 발표했습니다. 이 메모리 풀은 샌드위치 공격자가 사용자가 시작한 거래의 내용을 모니터링하는 데 사용할 수 있지만 MEV 로봇은 RPC 노드를 실행하여 여전히 거래를 모니터링할 수 있기 때문입니다.

따라서 지토가 멤풀을 폐쇄한 것은 솔라나에 대한 샌드위치 공격을 제거하지 못했지만 임계값은 더 높아졌습니다. 샌드위치 공격을 통해 수익을 창출하는 데 특화된 팀도 커뮤니티의 십자군 아래에서 더욱 교활해졌습니다.

PANews에 따르면, 이전에 악명 높았던 arsc 로봇은 멈추지 않고, 피부를 바꾸어 샌드위치 공격을 계속 수행했으며, 공격 규모는 이전보다 커졌고, 솔라나에 대한 샌드위치 공격을 거의 독점했습니다.샌드위치는 Ghost 팀이 솔라나 샌드위치 공격을 모니터링하기 위해 특별히 개발한 플랫폼입니다.PANews는 현재 솔라나에서 활성화된 샌드위치 공격 프로그램의 실제 제어 주소가 모두 arsc라는 것을 주의 깊게 관찰했습니다.간단히 말해서, arsc는 이전에 샌드위치 공격에 사용된 로직을 여러 스마트 계약에 작성했으며, 각 계약에 수백 개의 주소가 배포되어 공격 계약을 실행합니다.이런 식으로 주소만 추적하면 상관 관계를 볼 수 없습니다.대략적인 관찰에 따르면, 각 스마트 계약에 있는 주소의 평균 수는 약 수백에서 천 개이므로, arsc는 샌드위치 공격에 수만 개의 주소를 사용할 수 있습니다.

작년 한 해 동안 Jito에서 획득한 팁 수입(MEV 팁)은 153만 SOL(약 1조 1,000억 원 상당)을 넘어섰고, 같은 기간 동안 이더리움 MEV 수입은 약 1조 1,000억 원이었습니다.

BSC: 주로 중재를 위한 Flashbots와 유사한 MEV 솔루션 소개

BSC와 Ethereum은 MEV 추출 메커니즘에서 많은 유사점을 가지고 있습니다. BSC는 또한 Flashbots와 유사한 MEV 솔루션을 도입했습니다. BSC에서는 bloXroutes MEV Relay가 사용됩니다. 이 솔루션은 개인 거래 번들(Bundles)을 사용하여 사용자 거래가 공개 mempool의 MEV 로봇에 의해 타겟팅되는 것을 방지하여 사용자 손실을 줄입니다.

그러나 데이터를 판단해보면 BSC에서 MEV의 전체 수익은 이더리움보다 훨씬 높습니다. Eigenphi에 따르면 지난 30일 동안 BSC 체인의 총 MEV 수익은 약 1억 3,300만 달러이며, 그 중 아비트라지 수익은 약 1억 3,000만 달러이고 샌드위치 공격 수익은 280만 달러에 불과합니다. 그중 8월 22일 데이터는 그날 아비트라지 수익이 3,000만 달러에 달했다고 보여주었는데, 이는 다소 비정상적으로 보입니다. 8월 전체 BSC 체인의 총 거래량은 2,000억 달러에 불과했습니다. MEV 수익 데이터가 왜 이렇게 높은 수치에 도달할 수 있는지 의문입니다.

이더리움 L2: MEV는 아직 규모에 도달하지 못했으며, 주로 청산 수입을 기반으로 합니다.

Ethereum Layer 2에서 MEV의 구체적인 상황에 대한 데이터 플랫폼은 거의 없습니다.Arthur Bagourd와 Luca Georges Francois의 연구 논문에 따르면 2023년 6월 현재 Ethereum L2(Polygon, Arbitrum, Optimism)의 MEV 수익은 약 2억 1,300만 달러입니다.그 중 Polygon이 약 2억 1,300만 달러로 가장 높은 비중을 차지했는데, 이는 주로 전체 수익을 늘린 몇 건의 대규모 거래 때문입니다.Arbitrum MEV는 약 25만 달러의 총 수익을 추출했고 Optimisms 데이터는 약 25만 달러였습니다.전반적으로 극단적인 데이터를 제외하면 Ethereum L2의 MEV는 아직 대규모 안정적인 수입을 형성하지 못했는데, 이는 주로 Ethereum L2의 거래량 변동이 크기 때문입니다.또한 Ethereum L2의 MEV 수익은 샌드위치 공격보다는 주로 청산 이익에서 발생합니다. 최근 Arbitrum은 MEV-Boost와 유사한 릴레이 시스템인 Timeboost라는 거래 정렬 메커니즘을 채택했습니다.

TRON: DPoS 메커니즘에 따라 MEV 기회가 제한됨

가장 큰 거래량을 가진 퍼블릭 체인 중 하나인 TRON은 최근 MEME 코인 열풍으로 인해 거래량이 크게 증가했습니다. 그러나 많은 사용자가 TRON에서 로봇 공격이 많이 발생한다고 지적했습니다. 이후 TRON 창립자 Justin Sun은 TRON에 MEV 메커니즘이 없으며 현재 발생하는 로봇 공격은 확률적 공격이라고 말했습니다.

TRON이 채택한 합의 메커니즘은 DPOS(Delegated Proof of Stake)로, 기존 PoW 및 PoS와 유사한 공개 메모리 풀이 일반적으로 없습니다. DPoS 시스템에서 거래는 광부 또는 검증자가 선택할 수 있도록 공개 네트워크 노드에 먼저 브로드캐스트되지 않습니다. 대신, 거래는 사용자가 블록을 생성하고 거래를 확인할 권한이 있는 슈퍼 대표(SR) 또는 수탁 노드에 제출합니다. 이러한 슈퍼 대표가 MEV 거래에 적극적으로 참여하지 않는 한 MEV가 발생할 확률은 일반적으로 낮습니다.

비트코인: MEV는 점진적으로 등장, 주로 비문과 채굴자 행동에 의존

비트코인은 이더리움과 다르게 설계되어 간단한 UTXO 모델을 사용하기 때문에 각 거래는 주로 발신자와 수신자 간의 비트코인 전송이므로 거래 주문은 이더리움처럼 복잡한 차익거래나 청산 기회를 유발하지 않습니다. 또한 비트코인 네트워크에는 복잡한 스마트 계약이 없으므로 채굴자는 이더리움처럼 차익거래나 청산을 사용하여 MEV를 추출할 수 없습니다.

그러나 비문, 룬, 레이어 2 및 기타 비트코인 생태계의 등장으로 MEV의 잠재력도 비트코인에서 나타나고 있습니다. 물론 채굴자에게는 더 많은 MEV 기회가 채굴 보상 감소를 메울 것입니다. 그러나 비트코인 프로토콜의 진화로 MEV도 비트코인 생태계에서 해결해야 할 과제가 되기 시작했습니다. 그러나 비트코인 생태계의 MEV 행동은 아직 대규모 표준화된 모델을 형성하지 않았기 때문에 관련 데이터는 아직 보이지 않았습니다.

전반적으로 MEV는 이더리움의 성숙한 중재 메커니즘부터 솔라나에 대한 만연한 샌드위치 공격까지 주요 퍼블릭 체인에서 다양한 형태로 나타납니다. 각 생태계는 고유한 과제와 기회에 직면합니다. DeFi, NFT 및 스마트 계약 기술이 계속 발전함에 따라 MEV 현상은 계속 발전할 것이고, 다양한 퍼블릭 체인은 MEV 혜택과 사용자 경험의 균형을 맞추기 위한 솔루션을 계속 모색할 것입니다. 미래에 MEV를 효과적으로 관리하는 방법은 퍼블릭 체인이 분산화와 네트워크 공정성을 유지하는 데 중요한 문제가 될 것입니다.

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 다양한 퍼블릭 체인의 MEV 현재 상태 인벤토리: Ethereum의 주요 초점은 중재이며 Solana의 샌드위치 공격은 여전히 심각합니다.

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