암호화폐 헤지펀드가 초과수익을 창출하는 방법: 적극적으로 위험을 관리하고 BTC에 투자하세요

원저자: 크립토, 증류

원문: TechFlow

Coinbase는 방금 암호화폐 헤지펀드가 어떻게 초과수익을 창출하는지에 대한 보고서를 발표했습니다.

가장 귀중한 통찰력은 다음과 같습니다.

보고서 개요

이 보고서는 활발한 암호화폐 헤지펀드가 사용하는 주요 전략을 공개합니다.

이는 다음을 고려하는 모든 투자자에게 귀중한 통찰력을 제공합니다.

• 더 나은 위험 관리

• 초과수익 획득

• 암호화에 대한 이해를 심화시키세요

귀중한 통찰력을 제공했습니다.

수동적 전략인가, 적극적 전략인가?

경험 수준에 관계없이 항상 자신의 성과를 $BTC와 비교하세요.

$BTC보다 1년 이상 좋은 성과를 내지 못한다면 수동적 전략을 고려하세요.

대부분 투자자의 경우, 하락장 동안 정기적으로 $BTC를 DCA하는 것이 일반적으로 가장 좋은 선택입니다.

비트코인 – 벤치마크

$BTC는 암호화폐 시장 베타에 가장 선호되는 벤치마크입니다.

2013년부터 $BTC는 연간 수익률 124%를 기록했습니다.

지난 11년 중 8년 동안 가장 좋은 성과를 거둔 자산 종류였습니다.

(원천: @코인베이스 )

헤지펀드가 $BTC보다 더 높을까?

암호화폐 시장에서는 능동적 관리가 수동적인 현물 $BTC 노출을 넘어설 수 있습니다.

핵심은 위험 관리와 헤지입니다.

평균적으로 적극적으로 관리되는 암호화폐 헤지펀드는 2017년, 2018년, 2021년, 2022년에 수동적인 현물 $BTC 포지션보다 성과가 더 좋았습니다.

커스텀 헤지펀드 지수

Coinbase는 Coinbase Prime에서 거래하는 50개 이상의 헤지펀드의 데이터를 사용하여 맞춤형 지수를 만들었습니다.

중간값 펀드는 변동성이 낮은 가운데 $BTC보다 성과가 좋았습니다.

그러나 데이터 세트는 자금이 제한적이고 생존자 편향의 영향을 받을 수 있습니다.

(감사해요 @코인베이스 )

최고의 능동적 관리 전략

양적 액티브 펀드와 다중 전략 펀드는 장기적으로 가장 좋은 수익률을 기대할 수 있습니다.

그들은 고급 데이터 모델과 다양한 방법론을 사용합니다.

단일 장기 기본 전략은 유연성이 부족하여 일반적으로 성과가 낮습니다.

(감사해요 @프레킨 )

사이클 저점에서의 성과

2021년 6월 저점 이후, 다중 전략 펀드가 +128%의 수익률을 기록하며 선두를 달리고 있습니다.

양적/능동적 전략이 +98%의 수익률을 기록하며 바로 뒤를 따랐습니다.

한편, $BTC와 시장 중립 전략도 좋은 성과를 거두었습니다.

단일 롱 전략은 뒤처졌습니다(+28%).

(감사해요 @프레킨 )

베어 마켓 회복력(2022년 6월)

하락장에서는 양적 능동 전략만이 $BTC보다 성과가 좋았습니다.

다른 전략은 성과가 좋지 않았으며, 이는 적응력의 중요성을 강조합니다.

(감사해요 @프레킨 )

단일 롱 포지션의 성과가 좋지 않은 이유는 무엇인가?

단일 롱 전략은 일반적으로 다음과 같은 이유로 현물 BTC보다 성과가 낮습니다.

• 제한된 인출 위험 관리

• 실적이 좋지 않은 알트코인을 매수했습니다

• 리바운드 타이밍이 좋지 않음

변동성을 제어하는 것이 핵심입니다.

변동성을 관리하는 암호화폐 헤지펀드는 더 큰 상승 잠재력을 제공할 수 있습니다.

암호화폐의 상위 사분위 장기 성과는 주로 다음을 기반으로 합니다.

• 하락 위험을 관리하세요.

• 엄청난 상승 잠재력을 포착하세요.

변동성과 성과

비방향성 펀드는 연간 변동성이 30% 미만인 암호화폐 노출을 제공합니다.

양적 시스템과 다중 전략 펀드의 변동성은 50%보다 작습니다.

이러한 전략은 단일 롱 포지션과 $BTC 스팟 포지션 노출보다 상당히 우수한 성과를 보입니다.

(감사해요 @프레킨 )

자산 클래스 간 다각화

“구조적 다각화”가 핵심입니다. 왜?

암호화폐 시장은 하루 24시간, 주 7일, 365일 거래되기 때문에 각기 다른 시간대에 고유한 요인의 영향을 받습니다.

암호화폐 이외에도 다각화된 투자를 하면 위험 대비 수익 측면에서 좋은 이점을 얻을 수 있습니다.

하락 변동성 관리

장기적으로 우수한 성과를 달성하려면 하락 변동성을 관리하는 것이 중요합니다.

시장 중립 전략은 변동성이 가장 낮고 하락폭이 가장 적습니다.

다음은 다중 전략, 양적 능동 전략, 단일 롱 전략입니다.

(감사해요 @프레킨 )

하향 노출을 줄이는 방법

• 큰 손실을 피하세요. 손절매 주문을 사용하고 투자 이론의 타당성을 명확히 하세요.

• 장기적으로 투자하세요. 다각화를 통해 위험을 분산하고 생존하세요.

• 장기적 성장: 시장 상황에 따라 포지션을 조정하여 변동성을 목표로 합니다.

개인화 전략

어떤 전략은 최적이 아닐 수도 있지만, 당신에게 가장 적합한 전략일 수도 있습니다.

각 전략을 자세히 살펴보겠습니다.

방향 전략: 싱글 롱

단일 장기 전략은 내일의 시장 선도 기업을 목표로 합니다(따라하기 매우 쉽습니다).

고려해야 할 주요 지표: 활성 사용자, 강력한 기본 요소, 높은 총 시장 가치(TAM), 가치 축적?

혜택 요약 (제공: @닐슨헤지 )

양적 시스템: 방향성

체계적인(장기 또는 단기) 전략은 기본 분석과 자동화를 결합합니다.

그들은 구조화된 데이터와 머신러닝을 사용하여 위험을 통제하고 변동성을 줄입니다.

혜택 요약 (제공: @닐슨헤지 )

헤지 전략: 시장 중립

낮은 방향성 위험 또는 방향성 위험이 없는 상태를 유지하면서 암호화폐 경제에서 수익을 창출하도록 설계되었습니다.

그들은 현금 대비 긍정적 수익을 추구하고 모든 시장 환경에서 손실을 피합니다.

혜택 요약 (제공: @닐슨헤지 )

다각화 전략: 다양한 전략

이러한 전략은 다각화를 달성하고, 위험을 관리하며, 다양한 혜택을 얻기 위해 특정 노출을 결합합니다.

예: 10~15명의 관리자의 암호화폐 헤지 전략을 결합한 펀드 오브 펀드.

21/ 포트폴리오 분할:

구체적인 시간적 범위에 따라 일반적인 포트폴리오는 다음과 같습니다.

(제공: @코인베이스 )

실사 조사:

전략과 포트폴리오가 결정되면 마지막 단계는 실사입니다.

다음과 같은 핵심 질문을 고려해 보세요.

다음은 실사 설문지가 자금 분배자에게 도움이 될 수 있는 분야에 대한 개요와 실사 과정에서 묻는 것이 좋습니다.

• 거래 전략: 펀드는 토큰 옵션, 애드온 프로토콜에 투자하고, 유동성 풀을 사용하거나 스테이킹에 참여합니까? 펀드는 이러한 다양한 투자 수단 간에 동일한 투자에 대한 수익을 어떻게 할당합니까?

• 거래 인프라: 이 펀드는 유동성을 위해 몇 개의 중앙화 및 분산화 거래소를 사용합니까? 거래소가 실패할 경우 어떤 비상 계획이 있습니까?

• 거래 실행: 암호화폐는 하루 24시간, 주 7일, 365일 거래되고 종가가 없다는 점을 고려하면, 펀드는 종가 없이 어떻게 가격 변동을 측정할까요?

• 상대방 위험: 펀드는 거래소, 유동성 풀, 대출 프로토콜 전반에서 상대방 위험을 어떻게 평가합니까?

• 위험 관리: 펀드는 야간과 주말에 어떻게 위험을 관리합니까? 펀드는 위험 회피 또는 헤지화를 유발하는 목표를 어떻게 설정합니까?

• 팀, 연구 프로세스, 거래 평가: 펀드와 팀은 새로운 투자 기회를 어떻게 평가하나요?

• 성과 측정: 펀드는 정기적으로 일일 또는 월별 성과 데이터를 제공합니까? 어떤 벤치마크가 사용되고 왜 투자 스타일에 적합합니까?

• 레버리지 사용: 암호화폐는 이미 매우 변동성이 큽니다. 펀드가 레버리지를 사용한다면, 과도한 변동성을 어떻게 통제할 수 있을까요?

• 펀드 서비스 제공자: 펀드는 유한책임사원(LP)이 실사 과정에서 모든 서비스 제공자와 직접 소통할 수 있도록 허용합니까?

(제공: @코인베이스 )

원본 링크

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 암호화폐 헤지펀드가 초과수익을 창출하는 방법: 적극적으로 위험을 관리하고 BTC에 투자하세요

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