점프의 과거를 파헤치는 만자어, 돌연사 주범: 인턴이 4개월 만에 사장으로 승진

원문기사 | 포춘

Odaily Planet Daily에서 편집( @오데일리차이나 )

아즈마(Azuma) 번역 ( @아즈마_에스 )

편집자 주: 이 기사는 7월 11일에 Fortune에 게재된 심층 기사입니다. 기사가 게재되기 전에 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 Jump에 대한 조사를 시작했으며 Jump의 사업 환경도 극적인 변화의 조짐을 보였습니다. 그 얼굴인 Kanav Kariya는 얼마 지나지 않아 사임하기로 했습니다.

한 달 후, Jumps의 붕괴 가능성에 대한 소문이 심화되었고, 판매 행동은 시장 폭락을 가속화했습니다. 이 기사에서, 우리는 암호화폐 분야에서 Jumps의 사업 개발 역사를 통해 Jumps의 진정한 지위에 대한 몇 가지 단서를 찾을 수 있을 것입니다.

사장으로 승진한 인턴

Jump Crypto는 항상 Zoom 회의를 통해 비즈니스 커뮤니케이션을 진행합니다. 2021년 5월, 직원 그룹이 Zoom 회의실에 모여 커지는 위기에 대해 논의했습니다.

플래시 보이즈(Flash Boys) 시대에 고빈도 거래를 통해 명성을 얻은 시카고 소재의 금융 회사인 점프 트레이딩(Jump Trading)은 그 이후로 변동성이 큰 암호화폐의 세계로 더욱 깊이 진출했습니다.

알고리즘 스테이블코인 테라(UST)는 한때 암호화폐 분야에서 가장 인기 있는 프로젝트였으며, Jump는 보이지 않는 파트너로 간주될 수 있습니다. Terra는 네이티브 암호화폐 LUNA와 관련된 복잡한 알고리즘 메커니즘을 통해 $1의 페그를 유지하는 것을 목표로 하며, Jump는 이 알고리즘을 백엔드에서 조정하여 거래를 통해 UST를 지원할 것입니다. 그러나 Terra의 창립자 Do Kwon의 확신에도 불구하고 UST는 여전히 분리되었습니다.

Jump는 Terraform Labs(Terra의 개발사)와의 파트너십 계약을 통해 안전하게 수백만 달러를 벌 수 있는 기회를 얻었지만 Terra는 빠르게 붕괴될 가능성이 컸습니다. Jump의 공동 창립자인 빌 디솜마는 당시 이 "애완 프로젝트"를 포기하고 싶지 않았기 때문에 더 나은 솔루션을 찾기 위해 Zoom 회의에 참여했습니다.

몇 분 후에 해결책이 나타났습니다. 점프가 나중에 법정에서 한 증언에 따르면 당시 25세 인턴이었던 카나브 카리야가 회의에 참석하여 자신의 제안을 발표했습니다.

카리야는 회의 중에 "저는 도권과 이야기를 나누었고 그들은 우리에게 옵션을 주기로 동의했습니다."라고 말했습니다.

그 다음에 일어난 일은 암호화폐 산업의 방향을 정말로 바꿀 수 있었습니다. 법원 문서에 따르면, 그 다음 주에 Jump는 비밀리에 대량의 UST를 매수하여 토큰 가치를 $1로 끌어올리기 위해 거짓 수요 붐을 일으켰습니다. 동시에, Kwon은 당시 2차 시장에서 LUNA 가격이 $90을 넘었음에도 불구하고 Jump에 최대 6,500만 LUNA(옵션)를 $0.4에 제공하기로 동의했습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)의 후속 발표에 따르면, Jump는 이 계약만으로 $10억을 벌었습니다. 몇 달 후(2021년 9월), Kariya는 빛의 속도로 Jump Crypto의 사장으로 승진했습니다.

반면, 이 작전은 UST의 외관상 정박을 회복시켰고, 권씨는 X(당시 트위터)에서 UST가 자연적으로 회복되었다고 자랑하기 시작했습니다. 법원 기록에 따르면, Terra 직원은 한때 문자 메시지로 다음과 같이 비공개적으로 인정했습니다. 점프가 개입하지 않았더라면 우리는 정말 끝났을지도 몰라요. 하하.

하지만 이 논란의 여지가 있는 구세주의 행위는 테라의 운명을 늦출 뿐 바꿀 수는 없었다. 1년 후, UST가 다시 자유로워졌을 때, 점프는 무력했다.

2022년 5월, UST는 $400억이 단 며칠 만에 증발하는 죽음의 나선을 겪었습니다. 이 사건으로 수많은 투자자들이 평생 저축을 잃었습니다. . Twitter와 Discord와 같은 암호화폐 커뮤니티는 보상을 구걸하는 목소리로 가득 찼고, 어떤 사람들은 자살하겠다고 위협했습니다. 이 붕괴는 이후 전체 암호화폐 시장에서 연쇄 반응을 촉발했고, 심지어 간접적으로 2022년 11월 FTX 붕괴로 이어졌고, 궁극적으로 규제 당국이 업계의 위험에 세심한 주의를 기울이게 되었습니다.

하지만 2023년까지 Jump가 UST의 배후에 있다는 사실을 아무도 몰랐는데, 그때 SEC가 Kariya 팀의 고발자 James Hunsaker의 증언을 일부 토대로 Terraform Labs와 Kwon을 상대로 대규모 사기 소송을 제기했습니다. Terraform Labs와 Kwon은 6월에 SEC와 $45억 달러의 합의를 했지만, Terraform이 올해 초에 파산 신청을 했기 때문에 그 금액의 대부분은 지불되지 않을 수 있습니다. 여전히 미국 법무부(DOJ)의 형사 고발을 받고 있으며 몬테네그로에서 인도를 기다리고 있는 권씨는 일관되게 어떠한 잘못도 부인했고, Terraform은 우리의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

Jump는 어떠한 범죄 혐의도 받지 않았지만, Kwon과의 거래는 분명히 그들의 평판에 영향을 미쳤습니다. 가장 수치스러운 사건에서 무역 비밀이 노출되었습니다. 2024년 3월 뉴욕 연방법원이 공개한 고발자 증언은 Jump가 암호화폐 산업에 관여하는 데 있어 큰 좌절의 신호로 볼 수 있습니다.

카리야는 이 기사에 대해 언급을 거부했고, Jump 대변인은 고위 임원을 인터뷰나 코멘트에 참여시키는 것을 거부했습니다. 우리는 20여 명 이상의 전 Jump 직원, 경쟁사, 업계 거래자와 인터뷰를 했는데, 그중 많은 사람은 보복을 두려워하여 익명을 조건으로만 인터뷰를 했습니다. 하지만 Jump의 암호화폐 분야 활동이 줄어들었음에도 불구하고 회사는 여전히 수억 달러를 장악하고 있는 업계에서 가장 영향력 있는 업체 중 하나입니다.

표면적으로 Jump의 "전설" 스토리는 블록체인 산업의 내러티브 스타일과 맞지만 Jump는 이미 전통적인 금융 분야에서 잘 알려진 "거인"이라는 점에서 독특합니다. Jump는 어른이 어린이의 게임에 참여하여 수십억 달러를 가져가는 것처럼 이 신흥 시장을 통제할 수 있다고 생각했지만 결국 다른 많은 자칭 똑똑한 사람들과 마찬가지로 고통스러운 교훈을 얻었습니다.

전 Jump 직원은 다음과 같이 말했습니다. “금융의 역사는 투자자의 피로 쓰여졌다.”

봄베이 프로디지와 윈디 시티의 거인

Jump Trading은 2001년 창립 이래 시카고의 역사적인 금융 현장에서 중요한 자리를 차지했지만, 카리야는 2014년 18세의 나이로 일리노이 대학교에 등록할 때까지 이 회사에 대해 들어본 적이 없었습니다. 인도 뭄바이의 중산층 가정에서 자란 카리야는 뉴스에서 미국 최고의 학부 공과 대학 목록을 읽고 일리노이 대학교를 선택했습니다.

샴페인의 추운 겨울은 카리야를 막지 못했습니다. 그는 어린 시절 비디오 게임을 하고 전쟁 영화를 보는 것을 좋아했고, 대학에서 컴퓨터 과학을 전공하기로 했습니다. 어린 시절에 프로그래밍을 배운 미래의 동료들과는 달랐습니다. 카리야는 나중에 팟캐스트에서 13살 때 디즈니랜드를 방문하고 여러 대학을 둘러본 후 미국에 오고 싶다는 것을 알았다고 설명했습니다. 인프라와 교육의 질이 매우 매력적이었고 모든 대학 캠퍼스에 컴퓨터가 갖춰져 있었습니다.

그로부터 몇 년 후, 카리야는 점프 트레이딩에서 인턴십을 시작했고, 암호화폐가 전성기를 맞이하면서 빠르게 승진했습니다. 오늘날 카리야의 이름은 Jump 자체만큼이나 암호화폐 업계에서 널리 알려져 있습니다. 하지만 그 이유 중 하나는 다른 Jump 임원들이 오랫동안 주목을 피해 카리야가 선두에 섰기 때문입니다.

2021년, 불과 25세의 카리야가 새로 설립된 Jump Crypto 부서의 사장이 되었습니다. 검은 머리와 턱수염을 기른 그의 전형적인 얼굴은 항상 다양한 기술 스타 목록과 암호화폐 컨퍼런스에 등장하며 카우보이처럼 보입니다.

일리노이 대학에서 Jumps라는 이름은 캠퍼스 채용 목록에 나타나지 않으며, 게시판에 채용 정보를 게시하지 않습니다. Jump는 Kariya와 같은 졸업생과 학생을 모집하지만, 개인 추천을 통해 모집하는 것을 선호합니다. Jumps의 두 창립자 Bill DiSomma와 Paul Gurinas는 둘 다 Chicago Mercantile Exchange(CME)에서 경력을 시작했으며, 그 전에는 둘 다 일리노이 대학에서 공부했습니다.

CME에서 거래자들은 뛰어올라 가격을 입찰하기 위해 소리를 지르곤 했습니다(이것이 Jump라는 이름의 유래입니다). 디솜마와 구리나스는 온라인 거래 혁명이 자신들이 아는 세상을 휩쓸고 지나가는 것을 지켜보았고, 그들 역시 그 흐름에 동참하기로 결심했습니다. 1999년에 그들만의 회사인 아카마이를 설립하고, 2001년에 점프(Jump)로 이름을 바꾸었습니다.

Michael Lewis가 고빈도 거래의 증가에 관한 그의 책인 Flash Boys에서 설명한 바와 같이, Jump(및 Jane Street, Citadel Securities와 같은 경쟁사)와 같은 회사는 자사 전략을 비밀로 유지하는 데 중점을 둡니다. 이들의 장점은 기술, 다른 회사보다 빠르게 거래를 완료하는 능력, 현물 시장 효율성에 있으며, 이러한 전략을 거의 광적으로 보호합니다.

시카고 금융계의 베테랑인 존 로디언은 시카고 강에 있는 몽고메리 워드 빌딩에 있는 Jumps 본사 정문을 통과하기 위해 비밀 유지 계약에 서명했던 일을 회상합니다. 그가 그곳에 간 이유는 단지 Jump에 커뮤니티 행사를 후원해달라고 요청하기 위해서였고, Jump는 이를 정중히 거절했습니다.

로디언은 "그들은 사람들이 사무실에 들어오는 것을 허용하지 않아요. 비밀 유지 원칙에 어긋나기 때문이죠."라고 말했습니다.

장난감 시장

암호화폐 산업에 대한 점프의 참여는 회사의 비밀주의 문화를 반영합니다. 일부 전직 직원과 회사 운영에 정통한 사람들은 Jump가 처음에는 해당 분야에 시험적으로만 투자했고, 암호화폐 사업을 인턴들이 시도해 볼 수 있는 시험장으로 사용했으며, 이 사업 분야를 본업에서 분리했다고 밝혔습니다.

2015년 말까지 Jump는 창립자의 모교에 연구 개발 사무실을 설립하여 연구 프로젝트에 자금을 지원하고 교수들과 협력하여 VR 헬멧을 사용하여 거래 환경을 시뮬레이션하는 것과 같은 최첨단 기술을 탐구했습니다. 또한 대학생을 인턴으로 고용하고 입소문을 통해 잠재적인 인재를 발견했습니다. Kariya는 친구의 추천을 통해 합류할 수 있었습니다.

Jump는 항상 새로운 사람들을 교육하는 데 있어 딜레마에 직면해 왔습니다. 회사는 잠재적인 직원들의 실제 능력을 테스트해야 합니다. 즉, 그들이 금융 시장에서 미묘한 기회를 찾아 알고리즘 거래 모델로 전환할 수 있는지 여부입니다. 동시에 Jump는 가장 중요한 전략과 수십억 달러의 자본을 임시 직원에게 넘겨줄 수 없습니다.

암호화폐는 자체적인 거래 가능 자산, 거래소, 특성을 갖춘 시장을 제공하면서도 Jump의 주식 및 채권 시장과 충분히 분리되어 있어 서로 위협이 되지 않는 완벽한 솔루션을 제공합니다.

그것은 장난감 시장과 비슷합니다. 익명을 요구한 Jump의 전직 직원이 우리에게 말했습니다.

Jump에서 암호화폐를 다루는 젊은이들은 완전히 냉정한 것은 아닙니다. 사실, DiSomma 자신은 분산형 시장을 만드는 암호화폐 비전에 매우 관심이 있습니다. 암호화폐 지지자들은 블록체인 기술이 브로커와 청산소와 같은 중개자를 완전히 없앨 수 있다고 믿습니다. 온라인 거래 혁명의 선구자인 DiSomma는 CME의 혼잡한 홀에서 인터넷 모델로의 거래 시장 발전을 목격했으며, 다음 패러다임 전환을 기대하고 있습니다.

그래서 카리야가 2017년 1월 Jump에 인턴으로 입사했을 때, 그는 회사에서 관리 제한이 거의 없는 초기 암호화폐 거래 인프라를 구축하도록 배정받았습니다. 카리야는 2023년 1월 팟캐스트에서 이렇게 언급했습니다. 우리는 우리 마음대로 할 수 있었습니다... 완전히 폐쇄된 버블 속에서 일하는 것과 같았습니다.

그 다음 이야기는 거품이 계속 커졌다는 것입니다. 카리야가 인턴으로 있던 해에 비트코인은 첫 번째 주요 상승파 돌파구를 달성하여 2017년 초 $1,000 미만에서 12월에는 거의 $20,000으로 성장했습니다. 전직 직원에 따르면 Jumps 암호화폐 팀은 회사 내에서 점차 더 중요해졌고 가장 실적이 좋은 팀 중 하나가 되었습니다.

주목할만한 변화 중 하나는 다음과 같습니다. 암호화폐는 더 이상 인턴을 위한 장난감이 아니었습니다. 2018년 비트코인 버블이 마침내 터진 직후, 카리야는 졸업하고 Jump 팀에 정식으로 합류했고, 그의 상승은 시작되었습니다.

마켓 메이커 자이언트

Jump와 같은 고빈도 거래 회사를 둘러싼 비밀의 베일이 있는데, 이들의 주요 거래 형태는 "시장 조작"으로 알려져 있습니다.

사람들이 거래소에 갈 때, 매수 또는 매도 여부에 관계없이 거래할 상대방이 필요합니다. 시장 조성자는 이 과정에서 중개자 역할을 하며, 최상의 호가를 제공하기 위해 경쟁합니다. 시장 조성자에게 각 거래의 스프레드는 작을 수 있습니다. 주당 몇 센트에 불과할 수 있지만, 알고리즘 기반 시스템에서는 매우 수익성 있는 사업입니다.

전통적인 금융 산업에서 시장 조작은 엄격하게 통제되는 사업이며, 감독은 이해 상충이 없는지 확인해야 합니다. 시장 조작자는 주식을 발행하는 회사와 직접 일하지 않고, 규제 기관의 감독을 받는 거래소와 일합니다. 시장 조작과 벤처 캐피털과 같은 다른 사업은 일반적으로 내부자 거래나 시장 조작의 가능성을 피하기 위해 물리적으로 분리됩니다.

암호화폐 산업은 완전히 다릅니다. 새로운 "야생 산업"으로서 수십 년 동안 확립된 번거로운 규칙에 의해 제한되지 않습니다. 디지털 자산 서비스를 전문으로 하는 로펌인 Willkie Farr Gallagher의 변호사인 Michael Selig는 "암호화폐 분야에서는 그런 종류의 직접적인 규제를 받지 않을 것입니다."라고 말했습니다.

암호화폐 산업의 시장 조작자는 거래소와만 일하는 것이 아니라 프로젝트와 직접 계약을 맺고 거래소에 상장하도록 돕고, 인기 있는 토큰을 찾는 거래자와 자금을 유치하기 위해 유동성을 창출하여 매수 및 매도를 촉진합니다.

이를 위해 프로젝트는 마켓 메이커에게 대량의 토큰을 빌려주어 거래를 시작할 수 있도록 합니다. 일부 마켓 메이커는 또한 프로젝트와 협상하여 후자에게 옵션을 제공해 달라고 요청합니다. 이는 마켓 메이커가 프로젝트가 잘 진행될 경우 상당한 할인으로 대량의 토큰을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 셀릭은 암호화폐 산업의 이러한 역구조(마켓 메이커는 거래소 대신 프로젝트와 협력함)가 어느 정도 타당하다고 말했습니다. 프로젝트는 토큰에 대한 더 높은 거래 활동을 달성해야 하기 때문입니다.

이 특정 모델은 기존 금융에서는 결코 허용되지 않는 상황을 가능하게 합니다. 시장 조성자는 여전히 거래 간 스프레드에서 수익을 낼 수 있지만, 막대한 수익은 일반적으로 수익성 있는 옵션에서 발생합니다.

Jump와 같은 회사의 경우, 프로젝트의 시장 조성자가 된다는 것은 실제 재산 위험을 감수하지 않고도 거의 무제한의 이익 마진을 얻을 수 있다는 것을 의미합니다. Jump에서 일한다면 어떤 토큰이 성공할지 스스로 결정할 수 있습니다. " 한 암호화폐 거래소 창립자가 익명으로 우리에게 말했습니다.

시카고에 본사를 둔 Jump의 오랜 경쟁사인 DRW가 2014년에 Cumberland라는 블록체인 부서를 설립하는 등, 기존 금융 분야의 다른 회사도 암호화폐 분야에 참여하기 시작했지만, Jump는 시장 조작 및 장외 거래와 같은 사업을 통해 빠르게 선도적 지위를 확립했습니다.

Jump가 암호화폐 분야에서 사업을 확장함에 따라 수익에 대한 욕구도 커지고 있습니다. Jump는 자체 벤처 캐피털 부서인 Jump Capital을 보유하고 있는데, 이를 통해 회사는 토큰에 대한 시장을 조성하는 동시에 프로젝트에 투자할 수 있습니다. 이 부서들은 표면적으로는 서로 독립적이지만, 2021년 벤처 캐피털 팀이 Jump Crypto에 통합된 이후 두 부서 간의 사업 대화는 종종 동일한 사업 팀과 연결됩니다. 위에 언급된 거래소의 익명의 창립자는 잠재적인 거래를 논의할 때 Jump의 사업 담당자에게 연락했지만, 외부에서 Jump의 벤처 캐피털 사업과 거래 사업의 경계를 구분하는 것은 불가능했다고 말했습니다. 전통적인 금융에서는 이는 완전히 용납할 수 없습니다.

Jump는 옵션을 요청하는 유일한 시장 조성자는 아니지만 다른 시장 조성자가 전체 토큰 공급량의 1~2%만 요청하는 반면, Jump는 종종 5% 이상을 요청합니다. "그것은 그들에게 방해 행위를 위한 많은 탄약을 제공합니다." 2021년에 Jump와 시장 조작 협상을 시도했던 익명의 창업자가 말했습니다.

그럼에도 불구하고 Jump는 여전히 심각한 영향력을 가지고 있습니다. BlackRock이 비트코인 현물 ETF를 신청하기 전에 Jump는 암호화폐 시장에 진입하는 전통 금융의 상징으로 여겨졌으며 Jump 자체도 사업을 지원할 만큼 충분한 힘을 가지고 있습니다. 점프스가 프로젝트 당사자들에게 스톡옵션을 부여해 달라고 요청한 것은 다소 뻔뻔스러운 일이긴 하지만, 한 트레이더는 많은 프로젝트 당사자들이 여전히 그 대가를 치르려고 한다고 말했습니다.

“ Jump와 거래를 하고 싶지 않다면 멍청하다고 느낄 수도 있습니다." 한 프로젝트 창립자가 우리에게 말했습니다. "그들은 Jump이고, 그들의 태도는 당신이 그들의 말을 들어야 하거나 나가야 한다는 것입니다."

앞으로 밀려난 사람

점프는 거래에 있어서 종종 강력한 스타일을 보여주지만, 카나브 카리야는 회사에 대해 더 접근하기 쉬운 이미지를 보여줍니다. 그의 천재성은 전통적인 금융 산업에서는 거의 볼 수 없는 암호화폐 분야에서 매우 중요합니다. 암호화폐는 트위터에서의 뜨거운 토론이든 회의실에서의 뒷모습이든 매우 사회적인 산업입니다. Jump에서는 협상과 거래를 도울 수 있는 적절한 모습이 필요하며, 카리야가 바로 적임자입니다.

익명을 조건으로 인터뷰한 Jump 경쟁업체의 한 상인은 "그들은 젊은이들과 어울리려고 노력하고 있어요."라고 말했다. "그들은 멍청하지 않아요."

독특한 개성과 호전성이 가득한 업계에서 , 카리야는 차분하고 권위적입니다. 일부 YouTube 인터뷰에서 카리야는 항상 피곤해 보이지만 여전히 열정적이며, 약간의 봄베이 악센트와 사려 깊은 미소로 말합니다. 그는 한때 모든 Jumps 거래가 알고리즘에 의해 구동되기 때문에 시장의 미래 방향에 대한 통찰력이 없다고 겸손하게 말했습니다. 다음 10초 동안 어떤 것의 가격이 얼마일지 묻지 마세요.

카리야가 피곤해 보이는 건 놀라운 일이 아니다. Jump에서 근무하는 동안 그는 거래 시스템을 구축하는 데 바빴고 Jump Crypto 팀을 150명 이상으로 확장하기도 했다. 동시에 Jump Capital은 Solana와 같은 스타 프로젝트를 지원하며 암호화폐에 많은 자원을 투자했다.

2021년 9월, 비트코인이 $69,000의 고점에 도달하기 불과 2개월 전, Jump Crypto는 공식적으로 카리야를 사장으로 하는 독립적인 암호화폐 사업부로 설립되었습니다. 빌 디솜마와 폴 구리나스는 시카고 금융업계에서 잘 알려져 있고, 카리야는 점차 암호화폐 분야에서 주목받는 신인으로 떠오르고 있으며 다양한 언론 보도의 주제가 되었습니다. 블룸버그와의 인터뷰에서 카리야는 회사 내부 프로젝트에 대해 다음과 같이 말했습니다. 얼마나 큰 프로젝트인지 상상도 못할 겁니다...

Jump가 대중 이미지를 중시한다는 또 다른 신호는 Jump Crypto가 이전에 Hinge에서 이 직책을 맡았고 잘 알려진 Meet someone worth deleting the app for campaign을 홍보하는 데 도움을 준 Nathan Roth를 최고 마케팅 책임자로 고용했다는 것입니다. 이 문제에 대해 잘 아는 사람들은 Jump Crypto가 a16z를 롤모델로 여기고 Kariya를 블록체인 철학자 Chris Dixon과 비슷한 인물로 만들려고 한다고 밝혔습니다. Do Kwon의 유명한 행동도 전략일 수 있습니다. 법원 문서에 따르면 Kariya의 고위 대리인 중 한 명이 Terraform Labs 홍보 부서장과 비공개로 이메일을 주고받으며 Kariya의 노출을 늘리는 방법을 논의했습니다.

그러나 그 배후에서는 SEC에 고발한 헌세이커에 따르면, 빌 디솜마가 여전히 Jump Crypto에서 대부분의 권력을 쥐고 있다고 합니다. 그는(빌 디솜마) 그 팀을 이끌고 있으며, 카리야는 Jump Crypto의 대중적 얼굴이라고 할 수 있습니다.

스테이블코인은 안정적이지 않습니다

Jump Crypto는 암호화폐 사업으로 많은 화제를 모았지만 Terraform Labs는 단연 최고입니다.

Jump Crypto는 전통적인 주식 형태로 Terraform에 직접 투자한 적은 없지만, Terraform의 주요 시장 조성자입니다. 동시에 카리야는 권에 대한 깊은 관심을 갖게 되었고, 그와 존경심이 섞인 관계를 맺었습니다. Terraform의 창립자는 그보다 몇 살 더 많지만, 그는 격동하는 암호화폐 커뮤니티에서 잘 알려진 인물이 되었고, SBF와 같은 거물들과 동등한 인물이 되었습니다.

법원 문서에 따르면, 카리야와 권은 개인정보 보호 중심의 소셜 플랫폼인 Signal을 통해 사업 계획에서부터 잡담에 이르기까지 다양한 메시지를 주고받았습니다.

2021년 2월, 카리야는 "올해 말까지 테라라는 이름의 개를 키워야 할 것 같다"는 메시지를 보냈다.

권이 대답했다: 루나라고 부르세요. 그러면 제 개와 어울리죠.

권은 또한 카리야가 LUNA의 Jumps 지분에서 사적으로 이익을 얻을 수 있다고 언급했습니다: 당신이 그로부터 이익을 얻을 수 있기를 바랍니다... 빌 디솜마를 부자로 만드는 것보다 더 재밌죠.하하.

Jump와 Terraform 간의 사업적 파트너십에 대한 모든 세부 사항은 Terra가 완전히 붕괴된 지 몇 달 후인 2023년 초에 SEC가 Terraform과 Kwon을 상대로 소송을 제기할 때까지 나오지 않았습니다. SEC는 Jump가 중립적인 시장 조성자 역할을 하지 않았으며, Jump의 수익 예상치가 옵션을 통해 Terraform의 성공과 연계될 수 있고, Jump가 Terraform의 내부 운영에 참여할 수도 있다는 심각한 주장을 펼쳤습니다. 이는 바로 기존 금융 시장의 규제 구조가 매우 피하고 싶어하는 이해 상충 문제입니다. Jump의 대변인은 논평을 거부했습니다.

고발자인 훈세이커는 UST가 처음 자유로워지고 카리야와 디솜마가 UST를 방어하기 위한 계약을 맺은 2021년 5월 줌 회의에 참석했고, 그로 인해 점프는 10억 달러 이상을 벌었고 권은 모든 것이 괜찮다고 계속 가장할 수 있었습니다. 1년 후, UST가 마침내 붕괴되면서 훈세이커는 대중이 진실을 알 권리가 있다고 믿었고, 그 자신도 이 문제로 약 $200,000을 잃었습니다.

Hunsaker는 처음에 익명의 Reddit 게시물을 통해 FatMan이라는 KOL에게 진실을 누설하려고 했지만 주의를 끌지 못했기 때문에 SEC에 보고하기로 했습니다. 이후 법원 증언에서 밝혀진 바와 같이 Hunsaker는 변호사에게 모든 것을 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고, 테라의 붕괴에서 점프의 정확한 역할은 거의 1년 동안 알려지지 않았습니다. 한편, Jump는 좌절에도 불구하고 계속 운영되었습니다. Jump가 내부적으로 육성한 크로스 체인 브리지 프로토콜인 Wormhole은 2022년 2월에 $325 million의 해킹을 당했고, Jump는 빠르게 개입하여 갭을 메웠습니다(도난당한 돈은 결국 2023년에 회수되었습니다). 게다가 Jump는 Terra의 최종 붕괴로 $1 billion 이상을 잃었을 수 있지만, 그 수치는 확인된 적이 없습니다. FTX 붕괴 후 Jump가 거래소에 $300 million에 가까운 자금을 가지고 갇혔다는 보고가 있었습니다.

카리야는 여전히 Jump Cryptos의 얼굴 역할을 충실히 수행하고 있으며 FTX가 폭로한 만연한 사기에 대해 팟캐스트에서 혼란을 표명했습니다. 2023년 2월 팟캐스트에서 카리야는 이렇게 말했습니다. 우리는 화가 났습니다.

하지만 결국 카리야는 대중의 눈에서 물러나야 했습니다. 2023년 5월, SEC는 Jump가 Terra를 비밀리에 지원하는 거래 회사라는 사실을 밝히는 새로운 문서를 제출했습니다. 몇 달 후, Kariya와 그의 상사 DiSomma는 모두 검찰에 소환되었습니다. 두 사람 모두 제5차 개정안에 따른 권리를 행사했습니다.

• Odaily Note: 미국 헌법 수정 제5조에 따르면, 누구든지 형사 책임에 노출될 수 있는 법적 절차에서 질문에 대답하는 것을 거부할 권리가 있습니다. 이는 일반적으로 피고인이 자신을 유죄로 기소하도록 강요받지 않도록 보호하는 권리로 법에서 간주됩니다.

이제 나갈 때가 된 걸까?

Jump는 더 이상 예전과 같은 암호화폐 거대 기업이 아닙니다.

최근 몇 달 동안 암호화폐 시장은 강력하게 반등했지만(본 기사는 7월 11일에 작성되었습니다), Jump는 대체로 관망세를 보였습니다. 도약 엔지니어들은 여전히 솔라나의 새로운 고객인 Firedancer를 포함한 내부 프로젝트를 조용히 진행하고 있습니다. Jump는 또한 벤처 캐피털에 계속 투자하고 있으며, 최근에는 Figure Markets, Coinflow, Lava Network에 참여했지만, 활동은 예전보다 훨씬 적었습니다.

그 명성이 타격을 입으면서, 암호화폐 업계 관계자들은 Jump가 수십억 달러의 수익을 냈던 토큰 시장 조작 사업에서 점차 철수하고 한때처럼 수익성 있는 거래에는 더 이상 참여하지 않는다는 사실을 알게 되었습니다.

1월에 비트코인 현물 ETF가 공식 출시되었을 때 제인 스트리트 등 경쟁자들도 시장에 진출했지만, 점프는 시장 조성에 참여하지 않기로 결정했습니다. 동시에 회사는 웜홀을 포함한 두 개의 주력 프로젝트를 매각했습니다. 상황을 잘 아는 한 인사는 웜홀이 2024년 4월에 출시되었을 때 거래량이 1조 1,000억 달러를 넘었지만 이전 모회사인 점프를 마켓 메이커로 고용하지 않았다고 밝혔다.

Jump는 어떠한 범죄 혐의도 받지 않았지만 여전히 무거운 규제의 먹구름이 드리워져 있습니다. 법무부가 2023년 3월 Do Kwon을 상대로 소송을 제기했을 때, 2021년 Deanchoring 사건에서 Jump의 역할을 언급했습니다. 동시에 CFTC는 Jumps의 암호화폐 사업도 조사하고 있습니다.

클라우드는 Jump의 일부 동업사까지 확장될 수 있습니다. Bloomberg는 작년에 검찰이 UST의 구제 가능성에 대한 Jump와 Jane Street 직원 간의 2022년 5월 그룹 채팅에서 대화를 검토했지만 궁극적으로 실현되지 않았다고 보도했습니다. 양측 모두 당시에 언급을 거부했습니다.

카리야가 2021년 심리를 위해 SEC에 출두했을 때, 그의 얼굴은 Jump에서 보낸 초기 시절과는 알아볼 수 없을 정도로 늙어 보였다. 그는 나이보다 더 늙어 보였고, 충격을 받았고 지쳐 있었다.

점프 스캔들이 터진 후 많은 사람들이 카리야를 도권과 SBF에 비교했지만, 카리야는 사실 스캔들로 얼룩진 동료들과는 다릅니다. 창업자, 경쟁자, 투자자들은 모두 카리야에 대해 이야기할 때 그의 지성과 겸손함을 언급했습니다. 아무도 그가 교활한 사람이라고 생각하지 않는다고 생각합니다. 그는 희생양이라고 생각합니다.

CFTC가 Jump에 대한 조사에 착수했다는 소식이 알려진 지 며칠 후(6월 24일), 인턴에서 사장으로 승진한 28세의 그는 자신을 유명인으로 만들어 준 회사를 떠나겠다고 발표했습니다. 오늘은 제게 있어 개인적인 여정의 마지막을 의미합니다. Jump에서의 마지막 날입니다. Kariya가 X에 적었습니다.

카리야와 가까운 사람들은 양측이 실제로 오래 전부터 그의 이탈을 계획했다고 밝혔다. 카리야는 이탈을 발표하면서 Jumps 포트폴리오에 계속 참여할 것이라고 주장했지만, 암호화폐 분야에서의 그의 미래는 명확하지 않았다.

Jump의 암호화폐 분야에서의 흥망성쇠는 경고의 이야기이기도 합니다. 이 회사는 전통적인 금융 분야에서의 깊은 경험을 바탕으로 규제가 부족한 분야에서 왕이 되려고 노력했고, 시카고 스타일의 고빈도 거래 회사, 개발 스튜디오, 벤처 캐피털 회사 등 모든 것을 시도했지만, 결국에는 여전히 거래 회사와 너무 비슷했습니다. Jumps 경쟁자 중 한 명이 말했습니다. 그들은 또한 이렇게 말했습니다: 그들의 이빨이 너무 날카로워요.

많은 손실에도 불구하고 Jump는 전반적으로 암호화폐 사업에서 돈을 벌었을 가능성이 높습니다. 하지만 그래도 엄청난 실패였고, 끊임없이 다음 거래를 추구함으로써 성공을 거두는 고빈도 거래 회사인 Jump는 지금까지 많은 기회를 놓쳤습니다.

마지막으로, 고발자 제임스 헌세이커에 대해 이야기해 보겠습니다. 그는 2022년 2월에 Jump를 떠나 전 동료와 함께 자신의 암호화폐 프로젝트인 Monad를 설립했습니다. 그들은 4월에 $2억 2,500만 달러의 자금 조달을 완료했고, 가치는 $30억 달러였고 Jump는 참여하지 않았습니다.

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 점프의 과거를 파헤치는 만자어, 폭락의 주범: 인턴이 4개월 만에 사장으로 승진

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