온체인 파생상품의 물결이 다가오고 있으며, SOFA.org의 새로운 변화의 힘을 해석합니다.

소개

저비용 L2와 독점 체인의 개발로 CEX에서 온체인 파생상품으로의 추세는 멈출 수 없게 되었습니다. 일련의 온체인 파생상품이 주목할 만한 성과를 거두었지만, 시장 점유율은 CEX에 비해 여전히 작습니다. 근본 원인으로 거슬러 올라가면, 체인과 파생상품 간에 자금과 모델에 격차가 있으며, 이로 인해 사용자 사용률과 전환율이 부족합니다. 파생상품 트랙에는 변화를 위한 힘이 절실히 필요합니다.

이에 대하여, 일련의 생태계와 선도적 프로젝트가 파생상품 인프라 조직 SOFA.org를 출범시켰습니다. , 회원사로는 투자 관리 회사인 Galaxy Asia Trading Ltd., Layer 2 Arbitrum, Linea, 인프라 Chainlink, OKX Wallet, SignalPlus, VC OKX Ventures, HashKey Capital 등이 있습니다. 조직 구성원들은 SOFA.org의 공동 창작 및 구축에 다양한 차원에서 기여할 것입니다. 파생상품 분야에 새로운 세력을 불러들이고 있습니다.

SOFA.org는 파생상품의 오래된 문제를 해결하기 위해 완전한 청산 및 결제 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다. 생태계 내의 제품은 기본 아키텍처, 중간 프로토콜 및 최상위 사용자와 자금 간의 연결의 운영 모드를 달성하기 위해 통합된 프레임워크를 따릅니다. 또한 SOFA.org는 혁신적인 토큰 경제를 통해 전체 생태계의 운영을 촉진하기 위해 토큰 RCH를 출시합니다.

SOFA가 온체인 파생상품의 미래를 어떻게 재편하는가

최근 몇 년 동안의 FTX와 3AC의 붕괴이든, 아니면 우리와 거리가 먼 리먼브러더스와 같은 전통적인 금융기관의 파산이든, 중앙집중화된 기관이 초래하는 불투명성 위험, 레버리지 위험, 거래상대방 채무 불이행 위험은 모두 분산화의 중요성을 보여줍니다.

크립토 분야에서 파생상품 거래를 CEX에서 체인으로 이전하는 추세도 심화되고 있습니다. 여러 체인에서 이미 GMX, AEVO 등 자체적인 선도적 파생상품 프로토콜을 만들어냈습니다. 각 프로토콜은 고유한 특성과 뛰어난 장점이 있습니다. 그러나 여전히 몇 가지 문제가 있습니다. 첫째, 자본 수준에서 포지션은 계좌 내에서 포지션을 개설하고 청산하는 데 국한되어 자금 사용이 제한되고 추가 조합 상품의 설계 및 사용에 도움이 되지 않습니다. 반면 파생상품은 많은 양의 자금을 포함하기 때문에 보안 위험의 영향이 광범위하여 사용자가 새로운 체인과 새로운 프로토콜의 보안을 완전히 신뢰하기 어려워 개발이 제한됩니다.

SOFA.org는 온체인 파생상품의 경쟁적 환경과 모델을 변화시키기 위해 탄생했습니다. 우선, SOFA.org는 스마트 계약의 불변성과 온체인 자산 결제 기능을 사용하여 거래의 모든 당사자가 중개자에게 의존할 필요가 없도록 합니다. 사용자와 마켓 메이커 간의 상대방 거래는 표준화된 볼트를 통해 자동으로 결제되어 무신뢰성과 분산화의 핵심 가치를 실현합니다.

SOFA.org는 명목 금액뿐만 아니라 거래의 다른 주요 매개변수를 기록하는 등 금융 상품의 위험을 혁신적으로 토큰화하고 이를 체인의 포지션 토큰으로 변환합니다. 포지션 토큰은 체인의 자산 소유권을 나타내며 일반 ERC-20 토큰처럼 자유롭게 양도하고 조합하여 사용할 수 있습니다. 다른 프로토콜의 담보로 사용할 수 있으므로 자본 유동성과 활용 효율성을 크게 향상시킬 수 있습니다.

위에서 언급한 기능 외에도 SOFA.org는 다양한 생태계와 시장 조성자와 협력하여 다양한 온체인 파생상품 프로토콜을 출시하여 사용자의 보안 요구, 레버리지 요구, 유동성 요구를 충족하고 궁극적으로 파생상품 시스템과 개발 경로를 혁신할 것입니다.

제품 및 생태 토큰에 대한 자세한 설명

생태적 성장 플라이휠 – 인센티브 토큰 RCH

전체 체인을 살펴보면 파생상품 계약의 숫자가 일정 규모에 도달했습니다. 수많은 경쟁 제품들 사이에서 사용자 참여를 끌어내는 방법은 무엇일까?

기본 요소는 좋은 제품과 서비스를 제공하는 것입니다. 이전 섹션에서 설명한 내용을 통해 SOFA.org는 사용자에게 혁신적이고 실용적인 파생 서비스를 제공하며, 이는 시장에서의 성공과 번영의 기반이 되었습니다. 완전히 활용할 수 있는 또 다른 핵심 요소는 토큰 경제적 자극입니다. dYdX와 같은 프로토콜은 효과적으로 설계된 인센티브 정책이 우수한 제품을 새로운 수준으로 끌어올릴 수 있음을 보여주었습니다.

이에 대하여, SOFA.org는 인센티브 토큰인 RCH를 통해 생태적 제품의 사용과 개발을 효과적으로 장려하는 것을 목표로 안정적이고 대용량이며 공정하게 분배되는 토큰 시스템을 설계했습니다. 토큰 세부 정보는 다음과 같습니다.

• 공정한 분배: RCH 총액은 3700만원으로 고정되어 있으며, 6월 7일에 투자자 및 사전 판매 할당 없이 출시될 예정입니다. . 온라인에 오르면 2,500만개의 RCH(전체의 약 2/3)와 700개 이상의 ETH가 초기 LP로 존재하게 되며, LP는 온라인에 오르면 소각됩니다.

• 인센티브를 위한 안정적인 산출: 토큰이 발행된 후, 매일 12,500 RCH가 생태계 내에서 거래하는 사용자에게 에어드랍되며, 모든 RCH 에어드랍이 완료될 때까지 에어드랍 금액은 180일마다 20%씩 감소합니다.

• 디플레이션 디자인: 또한, SOFA.org 생태계의 프로토콜에서 얻은 모든 수수료는 Uniswap에서 RCH를 매수하고 이를 파기하여 완전한 디플레이션을 달성하는 데 사용됩니다. 또한, SOFA.org 협회에 가입하는 모든 파생 프로젝트는 프로토콜에 수수료 재매수 및 파기 메커니즘을 추가해야 하며, 디플레이션 힘은 생태계의 발전에 따라 계속 증가할 것입니다.

위의 디자인을 기반으로, RCH는 안정적인 가격 하한선을 확립했으며 VC 또는 기타 사전 판매자로부터 판매 압력을 받지 않으므로 투자자에게 공정한 참여 기회를 제공합니다. . 수수료를 기반으로 하는 파괴 메커니즘은 토큰에 중장기적 가치를 제공합니다. 생태계의 장기적 운영은 단기적 변동에 대한 두려움 없이 토큰에 장기적인 상향 개발력을 가져다 줄 것입니다.

사용자에게 RCH 모델은 지속적인 거래 보조금을 제공하며, 우수한 파생상품 프로토콜을 사용하면서 추가 수입을 얻을 수 있습니다. 또한 RCH는 장기적인 저장 가치가 있습니다. 생태계가 발전함에 따라 사용자 수와 거래량이 증가함에 따라 RCH 가격이 더욱 상승하여 사용자의 거래 열정으로 피드백되므로 SOFA.org 생태계를 위한 완전한 성장 플라이휠 형성 .

기본 프로세스 실행

SOFA.org 처음에는 Ethereum과 Arbitrum을 출시하여 암호화 구조 제품의 결제 시스템과 토큰화에 집중하고, 이후 Linea와 X Layer와 같은 더 많은 EVM 호환 체인을 지원할 것입니다. 위에서 언급했듯이 SOFA.org의 주요 특징은 거래 프로세스가 체인에서 수행되어 중앙 집중화 위험과 상대방 불이행 위험이 제거된다는 것입니다. 기본 프로세스는 다음 단계로 단순화할 수 있습니다.

• 기관 시장 조성자는 구조화된 상품의 실시간 가격을 프로토콜에 지속적으로 제공합니다.

• 사용자는 표시된 가격에 따라 제품을 구매하기로 선택하고, 자금은 해당 제품의 DeFi 금고(Valut)로 전송되어 잠깁니다.

• 마켓 메이커의 최대 노출 자금도 전송되어 금고에 잠깁니다. 이때 어느 쪽 당사자도 필요한 자금을 제출하지 못하면 거래가 실행되지 않습니다.

• 사용자와 시장 조성자는 해당 포지션 토큰을 받게 되며, 이는 자유롭게 전송하여 결합하여 사용할 수 있습니다.

완전한 온체인 실행을 통해 분산화라는 기본 요건을 달성한 후, SOFA.org는 어떻게 온체인 파생상품 시스템을 구축하고 개발할 것인가?

온체인 파생상품 프로토콜

SOFA.org의 답은 아키텍처 표준화와 제품 매트릭스 강화입니다. . SOFA.org 협회에 가입하는 모든 파생 상품 프로토콜은 두 가지 요구 사항을 충족해야 합니다. 첫 번째는 프로토콜 수수료를 RCH 재매수 및 파기 메커니즘에 작성하는 것이고, 두 번째는 SOFA.org의 설계 사양을 충족하여 SOFA.org의 기본 청산 시설이 이러한 프로토콜에서 상호 운용될 수 있고, 포지션 토큰도 생태계 내의 다양한 프로토콜에 중첩될 수 있도록 하는 것입니다. 아키텍처의 표준화는 한편으로는 일부 보안 문제를 제거하고, 다른 한편으로는 생태적 네트워크 효과 형성을 위한 기반을 마련합니다.

사용자의 위험 선호도는 다양하고 해당 파생 상품도 복잡하기 때문에 두 가지를 연결하기 위한 포괄적이고 매칭되는 시스템이 필요합니다. 상호 운용 가능한 아키텍처는 사용자에게 위험 선호도를 충족하는 투자 포트폴리오를 구축할 수 있는 풍부한 수단을 제공합니다. 생태계와 프로토콜의 경우 TVL과 트래픽 공유는 양자 네트워크 효과의 확립을 의미합니다. 또한 RCH 에어드롭 분배 메커니즘은 프로토콜이 빠른 콜드 스타트를 달성하고 제품 경험과 서비스 개선을 촉진하는 데 도움이 됩니다.

6월 7일, 토큰이 온라인에 오르는 날, SOFA.org는 Earn과 Surge라는 두 가지 프로토콜을 출시할 예정입니다. 이 두 가지 프로토콜은 온체인 구조화된 금융 상품을 목표로 합니다. Earn은 고정 수입 + 유형이고, Surge는 고소득 구조화된 상품입니다.

Earn 프로토콜에서 사용자는 Rangebound, Bull Trend, Bear Treand의 세 가지 방향 중에서 선택할 수 있습니다. 가격 추세가 사용자가 예측한 방향과 일치하면 사용자는 초과 수익을 받게 됩니다. 범위를 초과하더라도 최소 수익률이 보장됩니다.

Surge도 구간 선택을 제공하지만 보장된 수익은 없습니다. 대신 올바른 예측을 하는 사용자에게는 높은 보상이 제공됩니다. 위험 수준은 Earn과 완전히 다르지만 예측 구간을 조정하여 위험을 제어할 수 있습니다. 둘 다 다양한 위험 수준에 대한 사용자의 기본적인 요구를 충족합니다.

위에서 언급했듯이, 위의 두 제품에서 사용자의 포지션은 토큰화되고, SOFA.org는 ERC-1155 표준을 사용하여 이를 구현할 것입니다. ERC-20의 표준 기능 외에도 자산의 분할 및 병합을 허용하고, 포지션 유효 기간 및 가격과 같은 주요 정보를 저장할 수 있으므로 다른 프로토콜에서 포지션 토큰을 결합할 수 있습니다.

예를 들어, 사용자는 포지션 토큰을 담보로 사용하여 운영에 필요한 자금을 더 많이 빌릴 수 있으며, 이를 통해 자본 활용 효율성을 높이고 원래 제품 수익을 유지하는 동시에 더 많은 시장 참여 기회를 얻을 수 있습니다.

마찬가지로, 사용자는 결합된 프로토콜을 사용하여 레버리지를 줄이고, 위험도가 높은 포지션 토큰을 위험도가 낮은 프로토콜에 도입하여 위험을 헤지할 수도 있습니다.

또한 토큰의 최종 소유자는 파생상품의 만료권을 획득하게 되는데, 이는 시간적 차원의 유연성 . 사용자는 중첩 사용을 통해 사전에 수익을 잠글 수 있으며, 당일 옵션과 유사한 고위험 및 고수익 상품을 결합할 수도 있습니다. 올해 SOFA.org는 온체인 양적 그리드의 이중 통화 재무 관리 프로토콜과 다른 프로토콜에 대한 회전 대출 레버리지를 제공하는 대출 프로토콜과 같은 기본 상품도 출시할 예정이라고 합니다.

SOFA.org의 움직임은 사용자를 위한 투자 포트폴리오에 무한한 가능성을 열어줍니다. , 포괄적인 파생상품 네트워크를 통해 일반 사용자에게 충분한 기본 상품을 제공합니다. 동시에, 프로 플레이어는 이러한 조합적 특성을 최대한 활용하여 전문적인 요구를 충족하는 투자 포트폴리오를 만들 수 있습니다.

거버넌스 토큰 SOFA 해석

SOFA.org는 생태 토큰 RCH 외에도 올해 프로토콜 거버넌스 토큰인 SOFA를 출시할 예정이며, 이 토큰을 통해 커뮤니티 참여와 프로토콜의 자체 혁신을 촉진하고 생태적 발전을 더욱 촉진하는 것을 목표로 합니다.

분산형 비영리 오픈 소스 기술 조직으로서 SOFA.org 생태계 내의 프로토콜 수는 계속 증가할 것입니다. 하지만 고품질의 신규 프로토콜을 도입하고 생태계 내 기존 프로토콜의 혁신을 촉진하며 RCH 경제 시스템의 원활한 운영을 유지하는 방법은 무엇인가 모두 생태계 발전의 핵심 문제입니다.

따라서 SOFA 토큰 보유자는 담보 범주, 새로운 생태계 파트너 진입, 일일 RCH 에어드롭 할당량과 같은 일련의 핵심 문제에 대해 투표하는 커뮤니티 대표 역할을 할 것입니다. 이 메커니즘을 통해 우수한 새로운 프로토콜이 RCH 에어드롭 할당량을 통해 생태계에 통합되고 빠른 시작을 달성할 것입니다. 경쟁적 위치를 유지하기 위해 기존 프로토콜은 제품 경험과 서비스를 지속적으로 개선하고 에어드롭 할당량을 보장하여 생태계 내에서 건전한 경쟁과 프로토콜 개발을 달성해야 합니다.

공식 문서에 따르면, SOFA 토큰은 6개월 이내에 에어드롭될 것으로 예상됩니다. 초기 협회 회원 및 컨설턴트 외에도 초기 생태계 참여자 및 AMM 유동성 공급자는 토큰 에어드롭을 받을 기회를 갖게 됩니다.

결론적으로

SOFA.org는 혁신적이고 공정한 토큰 인센티브 메커니즘과 결합된 분산되고 상호 연결된 생태적 패러다임을 설계하여 온체인 파생상품의 개발 경로를 재편하고 있습니다. 우수한 제품과 지속 가능한 토큰 인센티브를 통해 생태적 성장 플라이휠을 구축하여 파생상품 트랙에 변혁적 힘을 가져올 것으로 기대됩니다.

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 온체인 파생상품의 물결이 다가오고 있으며, SOFA.org의 새로운 변화의 힘을 해석합니다.

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