데이터가 말해줍니다. "새 것을 사고, 오래된 것을 사지 마라"는 암호화폐 투자 이론이 여전히 효과가 있을까요?

오리지널 | 오데일리 플래닛데일리

저자 | 얀 첸

최근 시장에서는 VC와 CEX 등 독점적 이자 집단의 압력 하에 프로젝트팀이 가능한 가장 높은 FDV를 갖춘 최고의 CEX를 출시하여 초기 투자 기관과 내부자에게 충분한 출구 유동성을 제공하고 중소 투자자들이 매수자가 되도록 하는 방안에 대해 뜨거운 논의가 이뤄지고 있다.

Dragonfly의 관리 파트너인 Haseeb Qureshi가 응답했습니다. VC 관점: 높은 FDV와 낮은 유통량 토큰의 감소 이유는 무엇인가? 그리고 데이터 지원을 제공했습니다. 핵심 요점은 낮은 유통/높은 FDV 토큰의 일반적인 저조한 성과가 시장 자체 교정 과정이라는 것입니다. Ambient의 창립자는 ETH 표준의 관점에서 자신의 관점을 표현했습니다. : ETH로 표시된 신규 발행 토큰의 FDV는 과거와 크게 다르지 않습니다. .

실제 상황은 어떤가요? 연구 X 플랫폼 사용자 @tradetheflow_의 Odaily Planet Daily는 데이터를 업데이트, 보완, 분류 및 해석하고 두 가지 강세장 주기를 비교하여 매수가 상위 CEX에 새로운 코인을 투자하는 것은 더 이상 좋은 투자가 아닙니다.

데이터 지원(tradetheflow_viewpoint에서)

가장 큰 CEX인 바이낸스에 최근 6개월 동안 새로 상장된 모든 토큰을 돌이켜보면, 80% 이상이 상장일 이후로 가격이 하락한 것을 알 수 있습니다.

몇 가지 예외는 다음과 같습니다.

$MEME : 밈 코인

1TP10토르디 : 공정한 출시, Tier 1 VC 참여 없음

$JUP : Solana 생태계에 대한 강력한 지원

$JTO : 또한 Solana 생태계에 대한 강력한 지원

1TP10트위프 : 또 다른 밈 코인

최근 바이낸스 신규 코인 통계에 대한 간략한 개요

바이낸스에 새로 상장된 토큰 대부분은 최고 VC의 지원을 받고 있으며 엄청난 가치 평가로 상장되어 있습니다. Binance에 상장된 날 이러한 토큰의 평균 FDV는 $42억이 넘었고, 일부 새로운 코인은 $110억이 넘는 어처구니없는 FDV를 가지고 있습니다. 하지만 이러한 프로젝트는 일반적으로 실제 사용자나 강력한 커뮤니티 지원이 없습니다.

FDV 관련 데이터

간단한 백테스트를 실시해 보면, 바이낸스에 새로 상장된 모든 주식에 같은 금액을 투자하는 전략을 갖춘 포트폴리오를 보유했다면 지난 6개월 동안 18% 이상을 잃었을 것입니다.

그래서 우리가 도달한 결론은 매우 명확합니다. 지난 6개월 동안 Binance에서 출시된 새로운 코인은 더 이상 좋은 투자가 아닙니다. 모든 상승 잠재력이 선점되었습니다. . 대신, 이러한 새로운 코인은 다수의 소매 투자자가 고품질의 초기 투자 기회를 얻을 수 없다는 사실을 이용하는 내부자에게 출구 유동성을 제공합니다.

여러 면에서 토큰을 발행하는 현재의 메커니즘은 조작되어 있으며 암호화폐에 좋지 않습니다.

FDV가 높은 새로운 코인을 미친 듯이 나열하면 시장 출혈과 신뢰 상실로 이어질 뿐이며, 결국 새로운 코인은 시장에 매달린 다모클레스의 검이 될 것입니다. 하지만 더 중요한 것은 이 경로는 지속 불가능하며 전체 암호화폐 산업의 평판을 손상시킬 것입니다.

소매 투자자들은 내부자들의 출구 유동성이 되는 것에 지쳤습니다. 소매 투자자들은 이것이 터무니없다는 것을 천천히 깨닫기 시작했습니다. 현재의 현상 유지는 바뀌어야 합니다. 그렇지 않으면 우리 산업은 이러한 근시안적인 시장 남용에 대해 장기적으로 대가를 치르게 될 것입니다.

우리의 확장된 관점:

지금까지 발행된 대부분의 토큰은 강세 심리를 이용해 가격을 끌어올리고 있으며, 결국 (시장이 식기 전에) 매도될 가능성이 큽니다.

이런 일이 일어나는 이유 중 하나는 창업자들이 투자 기관 및 기타 초기 엔젤 투자자들에게 현금을 인출하는 데 매우 짧은 타임라인을 설정하고, 투자자들에게 거짓되고 과장된 지표를 제공하며, 실제 사용자를 찾는 것보다는 마케팅 과대광고에 집중하기 때문입니다. 더 나쁜 것은 과학자 봇과 시장 조성자들이 2차 시장에서 지배적인 생태적 틈새를 차지할 것이라는 것입니다. 암호화폐는 토큰을 발행하고 배포할 새로운 방법이 시급히 필요합니다.

모두가 많은 시도를 했고, 투자자들은 이 시장에 공정하게 참여하기를 바랍니다. 이는 자산 발행 방식(Fair Launch)에서 혁신을 이룬 BRC 20 토큰이 인기 있는 이유이기도 합니다.

몇 년 전 CZ가 한 현명한 조언을 모두가 잊은 듯합니다. 그는 BNB의 가격을 아주 낮게 책정하여 더 많은 투자자가 BNB 커뮤니티 구축에 참여하고, 매우 활동적이고 고품질의 커뮤니티를 갖게 하려고 했습니다.

다른 관점에서 보면, 물론 강세장에서는 많은 프로젝트가 VC 수익 제공과 코인 발행에 대한 수요가 있지만, 현재의 유동성이 바이낸스가 수개월 동안 1~2주마다 새로운 코인을 상장하는 것을 실제로 지원할 수 있을까요?

일부 토큰(NFP 및 ACE 등)은 단 몇 달 만에 많은 토큰의 강세-약세 추세를 완료했습니다. BTC 외 시장의 자금이 크게 증가하지 않았다는 전제 하에, 높은 FDV와 낮은 시장 가치 토큰의 최종 결과는 진흙과 모래가 섞일 것입니다.

이 사이클에서는 새 코인 대신 오래된 코인에 투자하는 것이 특히 옳습니다. 이 사이클에서 대량으로 잠금 해제되기를 기다리는 높은 FDV 새 코인과 비교했을 때, 잠금 해제된 오래된 코인(AR, NEAR 등)에 베팅하는 것의 손익 비율이 더 이상적입니다.

우리의 데이터는 다음을 지원합니다:

바이낸스 신규 코인 통계

지난 상승 주기(2021년 1월 14일~2021년 9월 19일)의 14개 Binance Launchpool 신규 프로젝트의 시가총액은 이번 상승 주기(2023년 10월 31일~2024년 4월 17일)의 15개 프로젝트의 시가총액과 유사합니다. 두 주기의 신규 프로젝트의 시가총액과 FDV의 변화를 관찰하기 위해 표를 두 영역으로 나눕니다.

이전 강세장 동안의 통계적 기간 동안 바이낸스에 상장된 신규 토큰의 추세를 참조한다면, 바이낸스에서 오픈 첫 주 안에 신규 토큰을 공매도하면 2년 내에 80% 이상의 수익이 발생합니다.

여기에는 Launchpool의 신규 토큰만 포함되며, 다른 거래소(예: WIF, METIS)에 상장된 Binance의 신규 출시 토큰이나 초기 코인 공개(예: TNSR, W 등)는 포함되지 않습니다.

이 글에서는 거래소(및 프로젝트 당사자)가 코인의 가격 추세에 대해 책임을 져야 하는지, 상장 시점이 기관과 중소 투자자의 이익을 균형 있게 조정하지 못하는지, 대규모 거래소에 상장하고 본격적으로 거래된 후에 더 효과적인 가격에 도달하는지 등의 궁극적인 질문에 대해서는 자세히 논의하지 않습니다.

하지만 바이낸스 역시 시장에서의 논의에 주의를 기울였습니다.

바이낸스의 위 목소리에 대한 응답

5월 20일 바이낸스는 보고서 낮은 유통량과 높은 FDV 토큰의 잠금 해제가 매도 압력을 유발할 수 있으며, 2024년부터 2030년까지 $1,550억 달러 상당의 토큰이 잠금 해제될 것으로 예상됩니다. VC는 암호화폐 산업에서 중요한 역할을 계속 수행하고 있으며 프로젝트 팀과 협력하여 공정한 공급 분배와 합리적인 가치 평가를 보장할 수 있습니다.

5월 20일 저녁, 바이낸스는 의심에 대한 대응으로 다음과 같은 발표를 발표했습니다. 바이낸스는 중소 규모 암호화폐 프로젝트를 지원하는 데 앞장설 것입니다. 바이낸스 상장 프로젝트에 지원할 고품질 팀과 프로젝트를 진심으로 초대합니다. 여기에는 Direct Listing, Launchpools, Megadrops 등이 포함됩니다. 우리는 좋은 기본, 유기적 커뮤니티 기반, 지속 가능한 사업 모델 및 산업적 책임을 갖춘 중소 규모 암호화폐 프로젝트에 대한 지원을 강화하여 블록체인 생태계의 발전을 촉진하고자 합니다. 완전히 희석된 높은 가치 평가와 낮은 유통량을 가진 토큰을 출시하면 미래에 잠금 해제될 때 엄청난 매도 압력이 발생할 것입니다. 이러한 시장 구조는 일반 투자자와 프로젝트의 충성스러운 커뮤니티 구성원에게 좋지 않습니다. Binance는 이러한 추세를 재편하고 사용자와 모든 시장 참여자를 위한 다양한 시장 환경을 조성하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

이 기사는 인터넷에서 발췌한 것입니다: 데이터가 말해줍니다: "새 것을 사고, 오래된 것을 사지 말라"는 암호화폐 투자 이론은 여전히 효과가 있을까요?

관련: 분석가들은 비트코인이 정점을 찍었고 $42,000까지 떨어질 수 있다고 주장

요약 비트코인이 $63,000-$61,000 범위를 테스트하고 있으며, 붕괴 위험이 있습니다. 분석가들은 $42,000으로 가격이 조정될 가능성이 있다고 예측합니다. 기관 투자자들의 관심이 증가하면 가격이 안정될 수 있습니다. 주요 암호화폐 전문가들의 최근 분석에 따르면 현재 $63,000과 $61,000 사이에서 변동하는 비트코인은 상당한 하락세를 보일 가능성이 있습니다. 이 분석가들은 공격적인 가격 조정으로 이어질 수 있는 잠재적인 시장 정점에 대해 경고합니다. 비트코인이 $42,000으로 폭락할 수 있는 이유 기술 분석가 DonAlt는 $63,000-$61,000 지원 가격 범위의 반복적인 테스트에 대해 우려를 표명했으며, 이는 약화될 수 있습니다. "비트코인은 $63,000과 $61,000 사이의 예전 수준으로 돌아왔습니다. 더 자주 테스트할수록 깨질 가능성이 더 큽니다. 저는 황소조차도 이 시점에서 그 아래로 씻겨 나가기를 원할 것이라고 생각합니다." DonAlt가 설명했습니다. 그는 심지어 강세…