テザーは第1四半期に1兆6千45億の利益を上げ、ビットコインマイニング、AI、教育に参入

オリジナル記事：ニーナ・バンビシェバ、フォーブス

原文翻訳: ルフィ、フォーサイトニュース

FTXや他の業界大手が破綻し、暗号通貨の世界の多くが崩壊した時期に、Tetherは群を抜いて成長しました。

テザーのステーブルコイン USDT の時価総額は $111 億に急騰し、ボストンに拠点を置くサークルが発行する最も近い競合相手 USDC の 3 倍となった。テザーのビジネスは、その暗号通貨ステーブルコインを支える準備金の大部分を占める米国債の高金利のおかげで、実質的に資金源が無料であるため、羨ましいほどである。従来の銀行とは異なり、USDT と引き換えにテザーにハード通貨を預ける顧客には、利息は一切支払われない。

2024年第1四半期だけで、テザーは監査を受けていない会社の「財務結果」を$45億、純資産を$114億と報告した。2023年には、同社は$62億の純利益を報告しており、これは今日の仮想通貨業界で最も収益性の高い企業となる可能性が高い。比較すると、米国最大の仮想通貨取引所であるコインベースの2023年通年の収益は$31億、利益は$950万で、2024年第1四半期の純利益は$12億で、これは主に仮想通貨価格の上昇によるものだ。サークルとの提携により、コインベースの2023年の利益の約201TP9億は、ステーブルコインUSDCを裏付ける準備金から得た利息によるものだった。

資金が潤沢なテザーは、現在、ステーブルコイン以外の成長に目を向けている。先月、英領バージン諸島を拠点とする同社は、ステーブルコインに加えて、ビットコインマイニング、人工知能、教育の3つの新部門を開設する戦略的再編を発表した。

テザーのCEO、パオロ・アルドイノ氏

「仮想通貨が仲介者を排除するというアイデアは、他の多くの分野にも応用できる」と、2017年から同社の最高技術責任者兼広報担当者を務めてきたテザーの新CEO、パオロ・アルドイノ氏は述べた。

テザーの拡張計画は、慎重な事業多様化だけでなく、哲学に関するものでもある。「90% 以上の技術は最良のシナリオを想定して構築されていると感じていますが、最悪のシナリオを想定して技術を構築している人は誰もいません」と 40 歳のアルドイノ氏は言う。「災害が起きたら、必ず起きるとは言いませんが、何が起きてもおかしくなく、私たちはそれに備えていません。」

暗号通貨の歴史家は、2008年の金融危機の際、既存の世界金融システムの安定性と信頼性に疑問が広がったため、サトシ・ナカモトがビットコインを作成したことを思い出すだろう。アルドイノ氏は、人々に力を与えることができる主権技術を作成する上で、テザーが重要な役割を果たすと考えている。

「回復力のあるお金を持つことは良いことだが、回復力のあるお金だけがあって、他のすべてが集中化されていると、すぐに破壊されてしまう」とアルドイノ氏は言う。「私たちのモットーの一つは『終末のために構築』だ」

パオロ・アルドイノは北イタリアの農家で育ちました。8 歳でプログラミングを始め、後にジェノバ大学でコンピューター サイエンスと数学を学びました。2008 年に卒業後、アルドイノはエレクトロニクスおよび情報技術企業である Selex Communications で軍事プロジェクトの研究者となり、高可用性の回復力のあるネットワークと暗号化技術に注力しました。

イタリア国外でのチャンスを求めて、彼は2013年頃にロンドンに移り、その後すぐにロンドン、ミラノ、ルガーノのアドバイザー、ファンドマネージャー、機関投資家向けにクラウドベースの金融アプリケーションを構築するスタートアップ企業Finclusterを設立した。2014年10月、彼の顧客の1人が彼をTetherとその姉妹暗号通貨取引所BitfinexのCFOであるジャンカルロ・デヴァシーニ氏に紹介した。デヴァシーニ氏は、すでに人気が高まっていたBitfinexプラットフォームの拡大に協力するようアルドイノ氏を招いた。

アルドイノ氏はすぐに両社の技術ディレクターに任命され、デバシニ氏とCEOのジャン＝ルイ・ファン・デル・ベルデ氏が目立たないようにしていたため、テザー社の顔となった。フォーブス誌の億万長者ランキングによると、法務顧問のスチュアート・ホーグナー氏とともに、この3人は後に億万長者になった。

アルドイノ氏は昨年12月に正式にTetherを引き継ぎ、BitfinexのCTOの地位も維持した。同氏はまた、Tether、Bitfinex、インフラプラットフォームHypercoreが立ち上げた、開発者がサーバーレスアプリケーションを作成できるテクノロジープラットフォームであるHolepunchの戦略も担当している。

アルドイノ氏は、テザーの所有構造は変わっていないと述べた。CFOのデヴァシニ氏は引き続き同社の最大株主であり、元CEOのファン・デル・ベルデ氏も顧問として関与している。しかし、アルドイノ氏がテザーの新たな方向性を定めるのを止めることはなかった。先月、同社は拡大する事業の焦点を発展させるために4つの部門に再編すると発表した。

• USDT を管理し、今後のデジタル資産トークン化プラットフォームを監督する財務部門。

• データ部門は、人工知能やピアツーピアプラットフォームなどの新興技術への戦略的投資を担当しています。

• コンピューティングパワー部門はビットコインマイニングとエネルギー関連事業に重点を置いています。

• 教育部門は教育およびリーダーシップ プログラムをサポートします。

テザーはこれらの各分野で進歩を遂げている。昨年、このステーブルコイン大手は、太陽エネルギーと風力エネルギーで稼働するエルサルバドルの「ボルケーノ・エナジー」というビットコイン採掘事業に1億6千万1千ドルを投資した。テザーはウルグアイにも独自のビットコイン鉱山を建設した。昨年9月、テザーはドイツ上場のビットコイン採掘業者ノーザン・データに代わって1億6千万4千ドルを投じて、大量のデータ処理を目指す人工知能企業が通常使用するNvidiaのH100グラフィック・プロセッシング・ユニット（GPU）1万台を購入したと明らかにした。その見返りとして、テザーは同社の2億1千万5千ドルの株式を受け取った。同社はこのチップを人工知能の新興企業にリースする予定だ。テザーによるもう一つの斬新な投資は4月に行われ、ソルトレイクシティに拠点を置くバイオテクノロジー企業ブラックロック・ニューロテックの過半数株式を取得するために1億6千万2千万台湾ドルを投じた。同社は神経疾患や麻痺のある人が「考えることで食べたり飲んだり、ロボットアームを操作したり電子メールを送信したり」できるように設計された脳インプラントチップを製造している。

テザー社は昨年、従業員数を倍増し、約100人になったと、アルドイノ氏は言う。アルドイノ氏は応募者全員と個人的に面接を行っている。「イエスマンは要りません」とアルドイノ氏は言う。「テザー社についてどう思うか、何がうまくいって何がうまくいかなかったかを語ってほしいのです」

ビットコインのマイニングに関しては、Ardoino は 5% の市場シェアを獲得することを目指しており、これは世界のトップ マイナーの 1 つとなるでしょう。ビットコインが世界の終わりのために作られた究極のお金であると信じるなら、ビットコインのマイニングのほとんどが 1 つの国に集中することは望ましくありません。そのため、これを実現する方法は、さまざまな地域に投資することです、と彼は説明しました。私たちは南米から始め、ビットコインのマイニングが引き続き分散化されるように、世界中のさまざまな地域に拡大する予定です。

ビットコイン採掘の競争となると、どれだけの資金を投入できるかが全てだ。彼らは約1億6千万5千万ドルを投入している。そのくらいの資金があれば、かなり遠くまで行ける、とHCウェインライトのアナリスト、ケビン・デデ氏は言う。上場企業コア・サイエンティフィックのCEO、アダム・サリバン氏はこう付け加えた。「彼らは現在、ビットコイン採掘の最大の投資家だ。彼らにとっては当然のことだ。なぜなら、それが彼らのビジネスの原動力だからだ」。サリバン氏が言及したのは、テザーがデジタル資産を大量に保有していることを考えると、ビットコイン価格の最近の急騰が同社の利益を押し上げたという事実だ。ビットコイン価格が上昇し続ければ、ビットコイン採掘は利益を拡大するだろう。

しかし、テザーはビットコイン採掘で大きな進歩を遂げているが、AIへの進出はより困難だろう。ノーザンデータのような企業との取引に加え、テザーは内部成長、大規模モデルの構築、既存製品へのAI機能の統合を目指している。テザーのウェブサイトの求人情報には、AIエンジニアやAI RD責任者などの職種が掲載されている。「AIはもっと大きな役割を果たすことができ、現在世界最大のAIプロジェクトを運営している少数のエリートの政治的偏見に影響されないと思います」とアルドイノ氏は述べた。同氏は、マイクロソフト、OpenAI、グーグルなど、現在AI開発を推進している企業のほとんどに言及している。「通貨が仲介者から自由であるべきであるのと同じように、AIも仲介者から自由であるべきだと私たちは考えています。」

ラディカル・ベンチャーズのパートナーであるロブ・トース氏は、テザーのAIへの進出に懐疑的な見方を示した。「GPUを取得してAI企業に貸し出すのは参入しやすい戦略だが、マルチモーダルAIモデルの構築分野でテザーが信頼できる競争相手になるとは想像しにくい」

テザーは、教育部門を通じて、ブロックチェーン技術のほか、人工知能、コーディング、デザインなどを網羅したコースやワークショップを提供する予定だ。同社はすでに、ジョージア・デジタル・インダストリーズ・アカデミーやタイ最大の現地取引所ビットカブと提携し、いくつかのプログラムを実施している。「教育はこの道のりの礎であり、経済的繁栄と持続可能な開発を促進する鍵となる」とアルドイノ氏は語った。

暗号通貨の波乱に満ちた歴史と、テザーがまだ公認会計士による監査を受けた財務諸表を作成していないという事実を考えると、同社の新たな投資の資金源がどこから来ているのかが懸念される。同社の財務諸表によると、第 1 四半期の $45.2 億の利益の大部分は、同社のビットコインと金のポジションからの利益によるものだ。アルドイノ氏は、テザーの投資は同社の利益から出たものであり、顧客準備金から出たものではないと主張している。

「人々が顧客の準備金をこれらのものに投資するために取り崩し始めると、テザーは急速に下落する可能性があります」と、コロンビアビジネススクールの非常勤教授でブロックチェーン企業のアドバイザーでもあるオースティン・キャンベル氏は述べた。「私はいつも、テザーの問題は今どれだけ保有しているかではなく、制約がないため将来どれだけ保有できるかだと言っています。」

キャンベル氏はまた、テザーのステーブルコインの優位性は長期的には保証されていないと警告し、「ステーブルコイン制度が生まれ、規制が正式に制定されるにつれて、テザーは現地でそれらの制度に準拠し始めるか、それらの管轄区域から撤退する必要があるだろう」と述べた。

テザーの優位性は揺らいでいる。DefiLlamaのデータによると、USDTは69%のシェアで依然としてステーブルコイン市場をリードしているものの、取引数は後れを取っている。決済大手VisaとエンタープライズブロックチェーンデータプラットフォームAllium Labsの分析によると、Circles USDCは2024年4月に1億7860万件の取引があり、USDTの1億7390万件を上回った。

さらに、SPグローバル・レーティングスが最近発表したレポートによると、4月にワイオミング州共和党上院議員とニューヨーク州民主党上院議員が提案した新たな超党派のステーブルコイン法案では、銀行免許を持たない機関によるステーブルコインの発行を最大1兆6千億1000万に制限し、従来の銀行との競争を刺激する可能性があるという。

アルドイノ氏は次のように語った。「これらの投資はすべてテザーにとって極めて重要だと考えています。これらの投資は新興市場や発展途上国の人々の生活を変えることができると信じています。私たちは人類の進化のリーダーになりたいのです。」

この記事はインターネットから引用したものです: テザーは第1四半期に1兆6千億4500万ドルの利益を上げ、ビットコインマイニング、AI、教育に参入

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