香港の暗号通貨ETFはどれが一番良いのか？発行の相違点と類似点の詳細な分析

編集：JIN、Techub News

ビットコインとイーサリアムのスポットETFが香港で上場承認

On Wednesday, April 23, the Hong Kong market ushered in a major milestone in the field of virtual assets. Three asset management companies: China Asset Management, Harvest Fund, and Bosera Asset Management were successfully approved to issue Bitcoin and Ethereum spot ETF products in Hong Kong. What is Bitcoin/Ethereum spot ETF: ⎡ It is an exchange-traded fund (a highly liquid fund that trades during the trading day like stocks) that mainly anchors and tracks the price of Bitcoin by holding a large amount of cryptocurrency spot. Similar to the gold spot ETF ⎦.

このタイプの商品は、ビットコインとイーサリアムのスポット価格に密接に関連する投資収益を投資家に提供することを目的として、アジア市場にデビューしました。仮想資産スポットETFは、投資プロセスを簡素化し、参入の難しさを軽減します。プロのファンド管理により、標準化された投資運用とリスク管理システムがもたらされます。投資家はこれらのETF商品を主要な証券取引プラットフォームで取引できるため、操作の複雑さが軽減されるだけでなく、リスクも軽減されます。さらに、このタイプのETF商品は物理的な申し込みと償還をサポートしているため、投資家は秘密鍵の保存や資産のセキュリティを心配することなく、ETF株を保有することで間接的にビットコインを所有できます。

現在、これらのETF商品は現金またはビットコインでの申し込みに対応しているが、運営には香港で対応する口座を開設する必要がある。財新によると、香港証券先物委員会と香港金融管理局が2023年12月に出した共同通知に基づき、既存の仮想資産先物ETFと先物スポットETFは、中国本土および仮想資産商品の販売が制限されているその他の地域の個人投資家には提供されない。ただし、香港の永住者でなくても、香港の身分証明書を持つ中国本土の住民は、関連法規を遵守することを条件に、これらのETF商品の取引に参加する機会がある。

資産運用会社3社の仮想資産ETFの詳細

3つの機関が発行する仮想通貨ETFには、細かい違いはどのようなものがあるのでしょうか。投資家はどれを購入・取引すれば良いのでしょうか。香港の金融機関から提供された情報を引用し、投資家が自分の状況に合わせて選べるよう、細かく整理しました。

上場日および発行価格：

これら3社のETF商品は、2024年4月30日の同日に上場された。新規公開価格に関しては、チャイナ・アセット・マネジメントとハーベスト・ファンドはともに$1でオープンしたが、ボセラ・ファンドは4月26日香港時間午後4時のCME CFビットコイン指数価格の0.0001に基づいて価格設定された。

株式取引および申込要件:

取引当たりの株式数については、中国資産管理とハーベスト・ファンドは100株、ボセラ・ファンドは10株と設定した。また、申込株式数については、中国資産管理とボセラ・ファンドは最低1万株、ハーベスト・ファンドは最低5万株という高い要件を設定した。

ポリシーを追加または引き換える:

これら 3 社はいずれも、投資家が現金または現物で ETF 株を設定または償還できるようにサポートしており、投資家に柔軟性を提供しています。

取引通貨および管理手数料:

中国資産管理は米ドル、香港ドル、人民元の3通貨での取引をサポートしており、ハーベストファンドと母子基金は米ドルと香港ドルをサポートしています。管理手数料に関しては、中国資産管理は0.99%を請求し、ハーベストファンドは最初の6か月間は管理手数料を請求せず、その後0.3%を請求し、母子基金は最初の4か月間は管理手数料を請求せず、その後0.6%を請求します。

選択されたインデックスとカストディアン:

The ETF products of the three companies all chose the CME CF Bitcoin Index as the tracking target to ensure that the performance of the products can closely follow the actual dynamics of the Bitcoin market. In terms of custodians, BOCI Prudential Trustee was selected as the custodian of these ETFs, responsible for safekeeping assets and supervising fund operations. In terms of the choice of secondary custodians, China Asset Management and Harvest Fund chose OSL Digital Securities Co., Ltd., while Bosera Fund chose Hash Blockchain. This choice reflects the different preferences of each company for asset custody and risk management.

CME CF ビットコイン インデックスは、さまざまな取引所におけるビットコインの加重平均価格を反映する特定のインデックスです。ここで言及されているビットコインおよびイーサリアムのスポット ETF は、CME CF ビットコイン インデックスを追跡することを選択しています。つまり、これらの ETF は、インデックスのパフォーマンスを可能な限り正確に再現することを目指しており、投資家に実際のビットコインを購入するのと同様の投資収益を、より便利で規制された方法で提供します。

上記のサブカストディアンは、通常、カストディアンから委託を受け、特定の地域または特定の種類の資産に対してカストディサービスを提供する別の金融機関です。法律、市場慣行、または運用効率上の理由により、特定のカストディ機能を処理する専門のサブカストディアンが必要になる場合があります。プライマリー部門とセカンダリー部門の主な目的は、効率とリスクの分散を管理し、ファンド資産のセキュリティを確保し、さまざまな市場のニーズに適応することです。

取引プラットフォーム、マーケットメーカー、参加証券ディーラー:

仮想資産取引プラットフォームに関しては、中国資産管理とハーベストファンドはともにOSL取引所を選択し、ボセラファンドはハッシュキー取引所を選択した。マーケットメーカーに関しては、中国資産管理はヴィヴィアン・コート・トレーディングを選択し、ハーベストファンドは招商証券（香港）、CITIC CLSA証券、Virtu Financial Singaporeを選択した。ボセラファンドのマーケットメーカーはまだ明らかにされていない。ETF商品の流通における重要な役割として、中国資産管理とハーベストファンドは、ビクトリー証券、未来資産証券（香港）、華英東方（アジア）ホールディングス、愛徳証券、華昇資本証券などの機関を選択した。ハーベストファンドも招商証券（香港）を選択した。

認定参加者 (AP) は通常、ETF 発行者と協力して ETF の申し込みと償還のプロセスを管理している大手金融機関です。認定参加者は、新規発行の ETF 株と引き換えに ETF に株式やその他の資産のバスケットを提供したり、ETF 株をファンドが保有する資産と引き換えに償還したりできます。このプロセスにより、ETF の市場価格がその純資産価値 (NAV) に近くなり、流動性と市場効率が向上します。

監査機関の役割:

最後に、ETF の財務の透明性とコンプライアンスを確保するため、China Asset Management と Harvest Fund Management は PwC を監査人として選定し、Bosera Fund Management は Ernst Young を監査人として選定しました。監査人は独立した監査プロセスを通じて、ETF の財務報告の正確性と信頼性を確保します。

監査人は、ETF の財務諸表を監査して、公正かつ正確で、会計基準に準拠していることを確認する独立した第三者です。監査人は監査を通じて財務報告の誤りや不正を検出して防止し、投資家に ETF の財務状況に対する信頼を提供します。一部の管轄区域では、監査人の監査報告書は、ETF の財務情報を規制当局や一般市民に開示するための法定要件となっています。

ブルームバーグニュースは3社の資産運用規模をまとめた

資産運用規模とETF発行数：

ブルームバーグ・インテリジェンスによると、チャイナ・アセット・マネジメントは中国本土で1兆6千557億ドルの運用資産を保有し、同地域で84本のETFを発行している。一方、香港では、チャイナ・アセット・マネジメントは1兆6千36億ドルの運用資産を保有し、15本のETFを発行している。ハーベスト・ファンドは中国本土で1兆6千103億ドルの運用資産を保有し、42本のETFを発行している。一方、香港では1兆6千1600万ドルの運用資産を保有し、4本のETFを発行している。ボセラ・ファンドは中国本土で1兆6千107億ドルの運用資産を保有しており、ハーベスト・ファンドよりわずかに多く、43本のETFを発行している。一方、香港では1兆6千4000万ドルの運用資産を保有し、6本のETFを発行している。

仮想資産の人気が高まる中、香港のこれらの ETF 商品は世界中の投資家に新たな機会を提供すると同時に、革新的な金融商品における国際金融センターとしての香港の競争力を実証しています。ビットコインやイーサリアムへの投資に関心のある投資家にとって、これらの ETF 商品は間違いなく注目に値する選択肢を提供します。

オリジナルリンク

この記事はインターネットから引用したものです: 香港の暗号通貨ETFはどれが一番良いのか? ビッグスリーの発行詳細の相違点と類似点の詳細な分析

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