ビットコイン市場レポート: 主な傾向、洞察、強気の価格予測

オリジナル記事: ビットコインマガジンプロ

原文翻訳: Felix、PANews

Bitcoin Magazine Proは10月にビットコインをレビューし、ビットコイン取引所の残高の減少、10兆5000億を超えるETFファンドの流入、ビットコインの価値が再び上昇する可能性があるという楽観的な予測など、いくつかの重要なトピックについて議論した記事を公開しました。デフィ今後の四半期に予定されています。レポートの詳細は次のとおりです。

主なハイライト:

• ビットコインオンチェーン分析: ビットコイン取引所の残高は史上最低水準にあり、保有者の自信が高まり、自己管理を選択するケースが増えていることを示しています。

• ビットコインETFが急増：10月のETF流入額は1兆1000億5400万ドルを超え、ブラックロックIBITが市場をリードした。これは、主流の金融市場でビットコインがますます受け入れられていることを反映している。

• マイニングの動向: ロシアと中国はマイニングの影響力を拡大しているが、米国は依然としてコンピューティング能力の最大のシェアを維持している。

• 強気な価格予測: ビットコインアナリストの Tone Vays 氏は、強力なテクニカル指標を背景に、2025 年半ばまでにビットコインの潜在的な価格範囲が $102,000 から $140,000 になると予測しています。

ビットコインオンチェーン

ハイライト

• BTC取引所の残高が過去最低を記録し、自己管理の傾向が高まっていることを示唆

• 100トークン以上の残高を持つアドレスは過去最高を記録し、採用の拡大を反映している。

• 強力なオンチェーンのファンダメンタルズは、価格の勢いが2025年まで続くことを示唆しています。

予測する

ビットコイン取引所の残高の減少とウォレットの採用の増加は、価格が上昇する可能性を示唆しており、投資家は第4四半期以降の需要と潜在的な価格上昇の指標として、取引所への流入と高残高ウォレットの増加を監視すべきです。

洞察

取引所におけるビットコインの総残高は10月に大幅に減少し、現在は300万をわずかに下回っています（図1参照）。この減少は、投資家が取引所に資金を預けるのではなく自己管理を選択する傾向が高まっていることを示唆しており、これは一般的に長期保有戦略に関連する傾向です。取引所の残高が減少して価格が上昇すると、ビットコインの中長期的傾向に対する信頼が示されます。自己管理へのこのシフトは供給側の制約になる可能性があり、需要が続くと価格に上昇圧力がかかる可能性があります。

鉱業

ハイライト

• 現在、ロシアと中国は世界のビットコインの計算能力に大きく貢献しています。

• ハッシュレートでは依然として米国がトップだが、ロシアが2位を維持している。一方、中国はマイニング禁止にもかかわらず静かに活動を拡大している。

• エチオピアやアルゼンチンなどの新興市場も成長しており、コンピューティング能力の配分に影響を及ぼす可能性があります。

予測する

中国とロシアのハッシュレートが引き続き増加すれば、米国のマイナーは来年、新たな世界的な競争に直面する可能性がある。

洞察

ロシアと中国は、世界のビットコイン採掘部門で重要な勢力として台頭しています。ロシアは現在、世界のハッシュレートに2番目に貢献しています。ロシアは豊富な天然資源を活用し、採掘者にコスト効率の良いエネルギーへのアクセスを提供しています。この拡大は、採掘を収益性の高い戦略的な経済活動として支援する地域の支援によって推進されています。一方、中国では公式に禁止されているにもかかわらず、地下採掘が続けられており、近年活動が増加しています。この二重の展開は、特に世界のハッシュレート分布が米国によって支配されなくなったため、市場の動向に影響を与える可能性のある採掘力の変化を示唆しています。

米国は依然としてビットコインの計算能力でリードしているが、ロシアの急速な台頭と中国の回復力は米国のマイナーにとって課題となっており、エチオピアやアルゼンチンなどの新興市場もマイニング活動を増やしており、より分散化されたグローバルマイニングネットワークを形成している。この多様化により、ビットコインネットワークのセキュリティと運用安定性が向上し、地域的な混乱に対する脆弱性が低下する可能性がある。これらの傾向が続くと、米国のビットコインマイナーは、エネルギー資源へのアクセスと不安定な市場状況での収益性の維持の両面で、より激しい競争に直面する可能性がある。

ETF

ハイライト

• ブラックロックのBTC ETF（lBlT）は、1日あたり最大の流入額$872百万を記録し、純流入額は トレーディング 月間の取引量は$46億。

• フィデリティは1日当たりの流入額が$2億3900万と最大だったが、純取引量は$4億9680万にとどまり、lBITを大きく下回った。

• Bitwise（BITB）は1日当たりの流入額が$1億20万と最も大きく、月間の純取引量は$1億3730万に達した。

予測する

短期的には BTC ETF のボラティリティが予想されます。IBIT は依然として取引量と流動性のリーダーですが、最高の取引ボラティリティを提供しない可能性があります。FBTC と ARKB は相対的な規模で大きな変動が見られ、最高の取引機会を提供しています。

洞察

ビットコインETFは10月に約1兆1000億54億1500万の記録的な純流入を記録した（図1）。これらの商品の人気と需要により、米国SECは多くのBTC ETF商品のオプション取引をさらに承認することになった。投機、レバレッジ、マージンコール、マーケットメーカーのデルタヘッジ、センチメント効果の増加はBTC ETFに影響を与える可能性があり、それが直接ビットコインスポット市場自体に影響を及ぼすことになるだろう。

ブラックロックの LBLT は、月間取引高が $46 億と、最も活発な取引で大きくリードしています。市場動向に反応したいトレーダーにとって、これは LBLT で行われるすべての取引に対して、それを受け入れる人がいることも意味します。フィデリティの FBTC、アーク 21 シェアーズの ARKB、ビットワイズの BLTB などの他の ETF オプションは、各オプションの取引高が減るため、より良い参入機会を提供できます (図 2)。ETF は BTC 市場価格を完璧に追跡しようと努めますが、流動性と取引量が低いと、これらの不均衡時に有利なポジションに入る機会が生まれます。

ストック

ハイライト

• MicroStrategy (MSTR) は、バランスシートにさらに多くの BTC を追加することを目的とした、3 年間で $42 億のビットコイン投資計画を発表しました。

• ビットコインは年初来63.9%上昇しているにもかかわらず、ビットコイン関連銘柄上位10銘柄のうち6銘柄のパフォーマンスは低迷（マイナスリターン）している。

• Metaplanet INC (TYO: 3350) は、ビットコインのバランスシート戦略の発表により、年初来 838.82% 上昇しています。

予測する

第 4 四半期初めのビットコインに対するポジティブな感情に後押しされて、ビットコイン関連株は今後数か月で上昇する可能性があります。Semler Scientific (SMLR) のような株にはチャンスがあるかもしれません。同社はひそかにバランスシートにビットコインを追加しており、株価にプラスの上昇をもたらしています。

洞察

ビットコイン関連銘柄がBTCの強気トレンドに追随するのは直感的に思えるが、ほとんどの銘柄はビットコインの年初来63.9%の上昇から恩恵を受けていない（図1）。マラソンデジタル（MARA）、ライオットプラットフォーム（RLOT）、クリーンスパーク（CLSK）はそれぞれ年初来-31.42%、-38.98%、-6.39%下落しており、運用上の困難やビットコイン価格の下落に対する敏感さを示している。 暗号 マイニングコストについては、テスラ（TSLA）は2024年初頭からわずか0.2%上昇し、ブロックインク（SO）は6.72%下落しています。コインベース（COlN）とギャラクシーデジタルホールディングス（GLXYまたはBRPHE）は好調なパフォーマンスを示していますが、そのパフォーマンスはスポットビットコインの価格動向を上回っていません。

対照的に、マイクロストラテジー（MSTR）は、レバレッジをかけたビットコイン保有の影響と、ビットコインに重点を置いた戦略に対する投資家の信頼を反映して、263.68%急上昇しました。マイクロストラテジーのエグゼクティブチェアマンであるマイケル・セイラーは、同社の買い持ち戦略を継続し、3年間で$42億のビットコイン投資計画を発表しました（図2）。日本では、メタプラネット株式会社（TYo: 3350）が今年初めにビットコイン準備戦略を発表して以来、年初来で838,82%増加しています。ビットコインが次の強気相場の瀬戸際にいる今、企業はビットコイン保有戦略の採用を検討する必要があります。

デリバティブ

ハイライト

• ビットコインは最近$70,000を突破し、ショートポジションの清算額は$1億を超えました。

• 米国の選挙をめぐる不確実性のため、資金調達率は比較的中立的なままであると思われる。

• 市場サイクルのこの段階では、資金調達率は非常に低いです。これは、デリバティブ市場で過剰なレバレッジを蓄積することなく、BTC 価格がさらに上昇することを可能にするため、強気です。

予測する

米国の選挙をめぐる不確実性とそれに伴う市場のボラティリティが過ぎ去れば、ビットコインは年末までに上昇すると予想される。

洞察

BTC は過去 1 か月間上昇傾向にあります。途中で下落修正もありましたが、清算のほとんどは BTC を空売りしようとしたトレーダーによるものでした。

米国の選挙により、ビットコインデリバティブ市場に短期的な不確実性がもたらされました。今後数週間で市場の大幅な変動が予想されます。

しかし、どちらかの方向への衝動的な反応が収まれば、デリバティブ市場は再び安定すると予想されます。現在、ビットコイン市場サイクルのこの段階では、資金調達率は非常に低いままです。これは強気であり、資金調達率が +0.06 になるまで、今後数か月でビットコインの価格が大幅に上昇する可能性があります。その時点では注意が必要ですが、現時点ではこれらのレベルにはほど遠いです。

使用

ハイライト

• MicroStrategy (MSTR) は、ビットコインを購入するための $21 億の ATM 株式公開を含む、$42 億の資本プログラムを発表しました。

• Metaplanet（3350.T）は1,000BTC以上を保有しており、アジア最大の上場ビットコイン保有者です。

• マイクロソフト（MSFT）は12月に株主総会を開催し、潜在的な ビットコイン 財務戦略。

予測する

マイクロストラテジーズ（MSTR）がビットコインを金融準備金として利用するという決定は株主にとって恩恵であり、上場企業の間でビットコインの採用を促進する。1月以降、メタプラネット（1,000 BTC以上を保有するアジア最大のビットコイン公募保有者）、セムラー・サイエンティフィック、サマラ・アセット・グループなどの企業がこれに追随している。この傾向は、マイクロソフト（MSFT）の株主が12月に同様の戦略に投票する影響を与える可能性がある。

洞察

MicroStrategyは、ビットコインを購入するために今後3年間で$21億のクラスA普通株を発行する計画であり、マイケル・セイラーズの$42億の資本計画には$21億の株式発行が含まれており、ビットコインの購入資金として$21億の債券を調達することを目指しています。

マイクロストラテジーの成功に触発され、日本のメタプラネットも今春ビットコイン準備戦略を採用し、現在1,000 BTC以上を保有し、アジア最大の上場ビットコイン保有者となった。ビットコインはデフレ傾向があり、年間平均40%の収益率を誇るため、余剰資金をヘッジするための準備資産として好まれている。大手テクノロジー企業もこれに追随し始めている。マイクロソフトの株主は12月にビットコインを準備資産として採用するかどうかの投票を行う予定だ。経営陣は反対しているが、株主の強い関心が決定を変える可能性があり、上場企業によるビットコインの採用拡大のきっかけとなるかもしれない。

規制

要点

• SEC がビットコイン ETF オプションを承認: 主流の金融商品統合に向けた重要な一歩。

• ペンシルベニア州のビットコイン権利章典: ビットコインの自己管理権と支払い権を保護する画期的な出来事。

• タイ、仮想通貨ファンドへのアクセスを提案：アジアでの仮想通貨採用が増加する可能性

予測する

最近の規制の動向、特に米国におけるビットコイン ETF オプションの承認と活発な立法運動は、投資家の信頼を大幅に高める可能性があります。特にこれらの動きが金融統合の主流化への道を開くものと見なされる場合、ビットコインの価格が急騰する可能性があります。さらに、米国などの主要市場の規制動向を監視してください。米国では、政治的変化が規制アプローチに影響を与える可能性があります。また、アジアなどの国では、地域および世界の市場感情に影響を与える可能性のある暗号通貨ファンドの開放が進んでいます。

洞察

10 月はビットコイン規制の環境にとって極めて重要な瞬間でした。SEC がビットコイン ETF オプション取引を承認したことは、従来の金融による暗号通貨の受け入れが拡大していることを示しています。この展開は、投資家にヘッジおよび投機のツールを追加するだけでなく、長期的にはビットコインの流動性と価格安定性を向上させる可能性もあります。

ペンシルバニア州が最近、ビットコインの自己管理と支払いの権利を認める法律を制定したことは、米国の他の州にも影響を及ぼす可能性があります。これにより、ビットコインに優しい環境が整い、厳しい規制に対する懸念が軽減され、投資に適した雰囲気が生まれるかもしれません。アジア市場、特にタイが民間ファンドに暗号通貨への投資を許可する動きは、世界最大の経済圏の 1 つで暗号通貨が広く受け入れられていることを示唆しており、近隣諸国の動向を牽引する可能性があります。

マクロ見通し

ハイライト

• 米国の連邦債務の増加により法定通貨の限界が浮き彫りになり、ビットコインへの関心が高まっている。

• CPL が示す継続的なインフレにより、ヘッジ手段としてのビットコインの魅力が高まっています。米ドルの長期的な安定性に対する懸念の中、機関投資家はビットコインを検討する傾向が高まっています。

予測する

ビットコインは、連邦債務とインフレに対する懸念の高まりにより、上昇傾向を続けると予想されており、CPLと連邦債務レベルを監視することで、今後数か月間のビットコインの潜在的な値上がりの早期指標を得ることができます。

洞察

債務が膨れ上がり、インフレ傾向にある市場環境において、ビットコインの価値提案はこれまで以上に明確になっています。下の最初のグラフは、連邦債務とビットコイン価格の関係を示しています。連邦債務が前例のないレベルにまで上昇するにつれ、価値の保存手段としての米ドルの持続可能性がますます疑問視されるようになりました。投資家、特に機関投資家は、通貨の価値低下の影響を受けない代替手段を求めています。ビットコインは供給量が限られており、過度の債務蓄積や通貨の価値低下のリスクを効果的にヘッジすることができます。

下の 2 番目のグラフは、消費者物価指数 (CPI) のインフレ率がビットコインと比較して継続的に上昇していることを示しています。食品やエネルギーなどの変動の大きいカテゴリを除外しても、インフレ率は高いままです。これは、経済が不安定な時期に購買力を維持できる長期的な価値の保存手段としてのビットコインの地位を強固なものにしています。インフレが収まる兆しがなく、連邦債務が拡大し続ける中、ビットコインは価値を維持し、経済の不安定性から身を守るための戦略的資産として独自の位置を占めています。

価格予測

要点

• 価格動向は日足、週足、月足チャートで過去最高値で終値を迎えようとしており、これらすべての時間枠で非常に強気な状況です。

• ビットコインの歴史上、MR1 が 2 か月の棒グラフを緑のアスタリスクで終了したのは、これが 7 回目です。過去 6 回はすべて、翌年に 100% を超える利益をもたらしました。

• カップとハンドルのチャートパターンとフィボナッチエクステンションは、$100,000から$105,000の範囲で追加の強気の価格目標を提供します。

予測する

現時点での最大の懸念は、価格が$100,000を超えると誰もが予想する集団思考です。個人的には、TAチャート、オンチェーン分析、4年間の半減期分析、マイニング、規制の後退など、心配なことは何もありません。多くの人が、トランプ政権下で規制が強化されると期待してビットコインを購入しました。

洞察

ビットコインは、テクニカル指標が3つの価格目標を示しており、潜在的な強気相場に備えている。2か月チャートのTone Vays MRl指標は、過去6か月間で少なくとも100%の上昇を示しており、2025年第2四半期までに約$140,000以上のピークに達することを示唆している。このパターンは、2017年と2021年の大規模な上昇と一致している。

さらに、週次および月次チャートのカップとハンドルのパターンは、$105,000 の目標を示しています。これは、過去の傾向に基づくと通常 4 ～ 6 か月以内に達成されます。最後に、フィボナッチ拡張は、$102,000 の初期目標を示しており、前のサイクルが繰り返される場合は、$155,000 および $210,000 のより高いレベルに到達する可能性があります。

この記事はインターネットから引用したものです: ビットコイン市場レポート: 主要な傾向、洞察、強気の価格予測

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