米国の政治経済は最も激動の10日間を迎え、BTCは重大な局面を迎える可能性がある（10.21〜10.27）

著者: シャン2046

本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などに関する情報、意見、判断は参考目的のみであり、いかなる投資アドバイスも構成するものではありません。

11月6日までに、米国は主要データの開示、今年2回目の利下げ会合、そして米国大統領選挙を控えており、一連の不確実性の中で、BTCは再び史上最高値の突破口を迎えた。

市場 まとめ

今週、BTC は 69014.87 で始まり、67943.19 USD で終了しました。週全体では 1.55% 下落し、振幅は 6.30% で、取引量は減少しました。今週の BTC 市場は、急激な反発後の米国株の下落を技術的に裏付けていると理解できます。今後 10 日間で米国株と BTC の両方に何が起こるかは、米国の歴史にとって決定的となる可能性があります。

今後10日間で、米国は四半期ごとの米国債売却規模、非農業部門雇用統計、第3四半期GDP、PCE価格指数を順次発表する。11月5日と6日には、米国大統領選挙の結果が発表され、今年最後から2番目の金利会合が開催される。

過去1か月間、米国の経済指標は好調で、雇用指標は中立的であったため、米国債価格は下落を続け、市場の利下げ期待がさらに低下したことを示しました。

トランプ氏が政権を握れば、主流機関は、緩和的な財政政策と引き締め的な金融政策の組み合わせがより傾向的になり、強いドル、強い経済、高インフレ、高金利という全体的なマクロ経済環境と、トランプ氏自身のスタイルによる予測不可能性の増加をもたらすと予測している。

BTCにとって、金利引き下げの鈍化とドル高はマイナス要因であり、高インフレは安全資産として好ましい要因であり、トランプ大統領と共和党の米国に対する友好的な姿勢は、 暗号 世界は長期的にはプラスです。これが世界のあり方であり、単純に直線的ではありません。矛盾する外部要因は全体として、短期的には中立で長期的にはプラスの外部要因を構成します。

この場合、BTCの内部構造がより重要になります。良いニュースは、チェーン上のBTCの構造がまだ比較的安定しており、市場の継続的な反発に備えていることです。市場の見通しは依然として米国株の動向に焦点を当てています。選挙の終わりが近づくにつれて、米国株の動向は、7つの巨人の収益と選挙が確定した後に市場から撤退する資金のリスク選好に焦点を当てて、ある程度変動する可能性があります。

連邦準備制度と経済データ

前回の議論を引き継いで、FRB当局者の演説は、慎重で段階的かつゆっくりとした利下げを支持することを中心に展開された。FRBは、利下げは継続されるが、最初の利下げで形成された期待とは異なり、来年は市場がより高いCPIに耐え、中立金利の上昇は避けられない、といった議論を作り上げたいようだ。CME Fedは、11月に25ポイントの利下げが行われる確率は96.3%であると見ている。

米ドル指数はさらに0.88%上昇して104.33となり、5週間連続で上昇し、すべての市場に圧力がかかったままとなっている。

米国債の売りが続き、価格は下落、利回りは上昇し、2年債と10年債の利回りはそれぞれ4.107%と4.232%に上昇した。ロンドン金はさらに0.89%上昇し、$2,745で取引を終えた。

ダウとSP500は2週間続いた上昇を終え、それぞれ2.68%と0.96%下落した。ナスダックは上昇を続け、7週間続伸を達成し、取引時間中に過去最高値を記録したが、上昇幅はわずか0.16%にとどまった。テスラは今週、予想を上回る収益報告を発表し、翌日には株価が22%急騰した。来週はアップル、マイクロソフト、グーグルなどが収益報告を発表する予定で、これがナスダックが引き続き上昇するかどうかの鍵となるかもしれない。

資金調達と供給分析

先週に引き続き、今週も8億2,700万ドルの資金が流入したが、先週の25億2,000万ドルよりは少ない。

BTC ETFは依然として主役であり、純流入額は1TP10兆10億、ステーブルコインチャネルの流出額は1億6900万である。これまでのところ、米国のスポットETFは純流入額が1TP10兆215億に達し、総保有額は98万3600コインである。現在の流入率では、米国選挙の頃には100万の水準を超えることになる。なお、EMC Labsのモニタリングによると、ETFの平均購入コストは1TP10兆59500である。

ステーブルコインでは、USDTとUSDCの流入額に開きがあり、USDTの流入額は1億3500万、USDCは3億と引き続き大きな流出額となっている。USDCは3週連続で大きな流出額となっているが、流出規模は縮小傾向にある。準拠米ドルステーブルコインの流出が、最近の米ドル高と金利引き下げ期待の低下と関係があるかどうかは不明である。

供給面では、過去2か月間で始まった長期投資家の保有量の第2次減少が一時的に停止し、保有量がわずかに増加しました。それに応じて、短期投資家も保有量をわずかに減らしましたが、トレンドを形成するには不十分です。短期投資家のコストラインはUS$63,500で、利益は約5%です。

生態学的分析

BTC の新規アドレス、アクティブアドレス、および価値転送規模は低いままです。トランザクションはわずかに減少しました。

イーサリアムエコシステム内の新規アドレスとアクティブアドレスの数はわずかに減少し、トランザクション数は過去最高を記録しました（Baseより）。

Solana は、新規アドレス、アクティブアドレス、トランザクションがすべて過去最高を記録し、活力を維持し続けています。

サイクルインジケーター

EMC BTC Cycle オンチェーン データ エンジンは、強気相場の加速期間の中継期間にまだあり、市場のさらなる突破を待っていることを示しています。指標の強さは 0.5 です。

終わり

EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立されました。ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に注力し、業界の先見性、洞察力、データマイニングを中核競争力とし、研究と投資を通じて急成長しているブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を促進して人類に利益をもたらすことに尽力しています。

詳細については、https://www.emc.fund をご覧ください。

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原著者：TechFlow BTCは突破口を開こうとしているが、最も不安なのは、模倣市場を待ち望んでいた二次プレイヤーたちかもしれない。「下降には従うが上昇には従わない」というのが、最近の二次市場の真の描写である。しかし、取引所市場は非常に難しいが、オンチェーン市場は常に豊かであり、さまざまなテーマと角度が努力を続けている。カルトコインの熱狂は完全に消え去ったわけではなく、過去一定期間にETHメインネットを席巻したマスクコンセプトが再び盛り上がっている。蓄積期間を経て、いくつかのコンセプトセクターが再び市場を引き上げ始めている。今日議論するコンセプトは、マスクが…