10月の暗号通貨市場調査分析レポート：FRBの利下げが開始、「アップトーバー」がスタート

2024年10月、世界の暗号資産市場は複雑かつ有望な状況に直面しています。連邦準備制度理事会の金融政策がますます緩和されるにつれて、世界市場では資本流動性の新たな機会が生まれています。同時に、米国の選挙が近づき、選挙政策をめぐる不確実性により市場のボラティリティが高まっています。毎年10月は暗号資産市場にとって重要な月であり、今年のUptoberはさらに期待されています。本レポートでは、マクロ経済、市場動向、ビットコイン（BTC）やその他の暗号資産のパフォーマンス、DeFi、GameFi、Memeコインなどの業界のホットスポットなど、複数の側面から現在の市場のダイナミクスと潜在的な機会を深く分析します。

1. マクロ経済背景：FRBの利下げ政策とその影響

1. 連邦準備制度の金融政策の背景

過去数年間、連邦準備制度理事会（FRB）はインフレの急上昇に対応して金利を引き上げ、バランスシートを縮小してきました。しかし、2024年後半以降、経済成長は鈍化し、インフレは徐々に抑制され、特に米国の労働市場とGDP成長データの減速により、FRBは政策を緩和に転換しました。10月のFRBの利下げは、金利をさらに引き下げ、市場の流動性を刺激すると予想されます。歴史的に、緩和的な金融政策は、株式や暗号通貨を含むリスク資産に強力なサポートを提供することがよくありました。

金利引き下げは通常、ドル安と流動性の増加を伴い、投資家は低利回り資産から高リスク資産に資金をシフトすることになる。暗号通貨市場では、流動性が溢れる環境は投機や投資資金の増加をもたらし、成長にとって良い条件を作り出すことが多い。

2. 米ドル安と世界的な資本フロー

米ドルの弱体化も暗号資産市場において重要な役割を果たしています。暗号資産のほとんどは米ドル建てであるため、米ドルの下落は、他の法定通貨の保有者が暗号資産を購入する際に相対的に有利になることを意味することがよくあります。これは、世界的な資金の流れに大きな原動力を形成しており、特に新興市場の投資家はより高い収益チャネルを求める傾向があります。

3. インフレと安全資産への需要

インフレは徐々に抑制されているものの、トルコやアルゼンチンなど一部の新興国では依然として高インフレ環境に直面しています。ビットコインなどの分散型デジタル資産はこれらの国では効果的なヘッジツールとみなされており、投資家は自国通貨の下落に対抗するために依然として強い需要を持っています。この文脈では、10月の市場資本流入はこれらの経済の不安定さによって引き起こされ、暗号通貨市場にさらに上昇の勢いをもたらす可能性があります。

II. 暗号通貨の歴史的パフォーマンス 市場 10月と「アップトーバー」現象

1. 「アップトーバー」現象の概要

近年、アップトーバーという市場現象が広く注目されています。これは、毎年10月に暗号通貨市場が全体的に上昇傾向を示す傾向があることを指します。過去のデータによると、過去数年間の10月には、ビットコインなどの主流の暗号通貨が全体的に好調に推移し、市場の慣性を形成していました。この現象の原因は、年末の資本配置、マクロ経済状況に対する前向きな期待、市場感情の周期的な変動など、いくつかの側面に起因しています。

2. 10月のビットコインの過去のパフォーマンス

CoinMarketCapやGlassnodeなどの市場データ分析プラットフォームによると、ビットコインは過去5年間の10月に平均15%以上上昇しており、投資家は毎年10月のパフォーマンスを楽しみにしています。2023年、ビットコインは10月に大幅な反発を見せ、2024年の市場環境はアップトーバーが再び登場するための良い条件を提供します。

3. 市場センチメントと循環性

投資家の感情は暗号資産市場で重要な役割を果たします。10月は通常、市場資金が株式などの伝統的な資産から暗号資産市場に流入する時期であり、資金の再配分も市場に一定の上昇の勢いを与えます。さらに、年末が近づくにつれて、機関投資家は年次決算と再配置を行う傾向があり、市場感情をさらに押し上げます。

3. ビットコインと主流暗号資産のパフォーマンス分析

1. ビットコイン（BTC）：依然として市場の先導役

世界で最も代表的な暗号資産であるビットコインは、常に市場の先導役となってきました。2024年の初め以来、ビットコインのパフォーマンスはいくつかの衝撃的な調整を経験しましたが、全体的な傾向は着実に上昇を続けています。マクロ経済と金融政策の両方に牽引され、10月のビットコインのパフォーマンスは新たな回復の兆しとなることが期待されています。

供給半減の影響：2024年にビットコインの3回目の供給半減の影響が徐々に現れ、市場供給の減少により価格に中長期的な上昇圧力が生じています。

機関投資家の市場参入: 2024年には、ブラックロックなどの大手機関投資家が徐々にビットコイン市場に参入し、機関投資家がビットコインをインフレヘッジや資産分散のツールとして認識していることがさらに証明されました。機関投資家のレイアウトは将来を見据えていることが多く、今後数か月間は市場資金が流入し続ける可能性があることを示唆しています。

2. イーサリアム（ETH）：DeFiとレイヤー2の爆発的成長

イーサリアムのエコシステムは、特にレイヤー2ソリューション（BASE、Arbitrum、Optimismなど）の台頭により、2024年も急速に発展し、ネットワークのスケーラビリティとアプリケーションの革新を促進しています。10月のイーサリアムのパフォーマンスは、次の主要な要因と密接に関係します。

レイヤー2アプリケーションの拡張：レイヤー2が拡大し続けると、ネットワークのトランザクションコストが削減され、ユーザーエクスペリエンスが向上し、より多くの開発者とユーザーがエコシステムに引き寄せられます。DeFiプロトコルとNFTプロジェクトの成長も、Ethereumネットワークの使用需要を促進し、ETHの価格を支えることになります。

ステーキング需要の増加: イーサリアムが PoS (Proof of Stake) に切り替えた後、ステーキングされた ETH の量は着実に増加しています。ステーキング ロックアップ メカニズムにより、流通供給量が減少するため、市場で流通可能な ETH の量が減少し、価格が上昇する可能性があります。

3. その他の主流の暗号資産：Solana、BNB、TRON など

ビットコインやイーサリアムに加え、2024年10月のソラナ、BNB、TRONなどのパブリックチェーンのパフォーマンスも注目に値します。これらのプロジェクトは、MEME、GameFi、DeFiの分野で重要な応用シナリオを持ち、エコシステムの着実な発展により、価格の成長の可能性が高まっています。

Solana: 高速性と低い取引手数料により、Solana はミーム、NFT、DeFi 市場で優れたパフォーマンスを発揮し、特にミーム プロジェクトの拡大により Solana エコシステムのユーザー数が増加しました。

BNB: Binance Smart Chain の中核である BNB のパフォーマンスは、Binance エコシステムの健全な発展に依存します。Defi や Gamefi などのプロジェクトが継続的に立ち上げられると、BNB の需要はさらに高まる可能性があります。

TRON: TRON は、ステーブルコインと DeFi の分野で比較的成熟したレイアウトを持っています。アジア太平洋地域でのプロモーションとアプリケーション シナリオの拡大は、TRON の成長にとって良い基盤となります。

4. 業界のホットスポットとトレンド分析

1. DeFi: マルチチェーン時代への突入

分散型金融（DeFi）は2024年も拡大を続け、マルチチェーンレイアウトは業界の重要なトレンドとなっています。異なるパブリックチェーン上のDeFiプロトコルは徐々に相互運用性を実現し、ユーザーはチェーン間で資産を操作できるようになり、資金の流動性と効率性が向上しています。Ethereum、BNB、Solana、Arbitrumなどのパブリックチェーン上のDeFiエコシステムはますます繁栄し、暗号資産市場の資本活動を牽引しています。

2. ミームコイン: 投機と富の両刃の剣

投機性の高い資産として、ミームコインは2024年も多くの投機家の注目を集め続けるでしょう。特に、 柴犬、ドージコイン、PEPEは依然として市場で人気があります。SunPumpなどのプラットフォームが新しいミームコインの発行とプロモーションを推進しているため、このような資産に対する市場の関心は依然として高いままです。しかし、投機する一方で、投資家はより大きなリスクに直面しており、ミームコイン市場の急激な変動は市場全体の感情に増幅効果をもたらします。

3. GameFiとNFT: 国境を越えた統合の新たなトレンド

2024年にはGameFiとNFTの融合がさらに深まり、ゲーミフィケーションファイナンスが新たなビジネスモデルとなりつつあります。仮想世界資産に対するユーザーの意識が高まるにつれ、NFTプロジェクトは単なるアート作品の展示にとどまらず、ゲームやDeFiなどの分野と深く融合し、Play-to-Earn（P2E）モデルは依然としてGameFiの核心的な原動力となっています。10月には新作ゲームやNFTプロジェクトが大幅に増加し、市場に新たな活力が吹き込まれるかもしれません。

5. 米国大統領選挙が暗号通貨市場に及ぼす潜在的な影響

1. 政治的出来事が市場に与える影響

近づいている米国大統領選挙が仮想通貨市場に与える影響は無視できない。トランプ氏とバイデン氏の選挙活動における立場や、仮想通貨規制に関する両党の姿勢の違いが、短期的に市場に変動を引き起こす可能性がある。

1.1 トランプ、ハリスと暗号通貨政策の違い

今後の米国大統領選挙も、仮想通貨市場を牽引する重要な要因の1つです。ハリス副大統領は最近、仮想通貨の発展を支持すると明言しており、これは間違いなく仮想通貨業界にとって追い風となるでしょう。民主党であれ共和党であれ、仮想通貨政策が徐々に明確化されれば、市場全体の長期的な発展に役立つでしょう。特に、トランプ氏は米国の準備資産としてのビットコインの支持を表明しており、この政策傾向はビットコイン価格の潜在的な原動力として無視できません。トランプ氏が11月の選挙に勝利すれば、仮想通貨市場に新たな資本流入の波が訪れるかもしれません。政策支援を前提に、世界の資本はビットコインなどのデジタル資産にさらに注目し、それが金融市場で主流の資産となることをさらに促進する可能性があります。

1.2 選挙が近づくにつれて市場のボラティリティと感情の変動が増す

選挙日が近づくにつれて市場の不確実性が高まり、投資家はこの時期、より慎重な投資戦略を採用する傾向があります。リスク資産である暗号通貨市場は、この影響に対してより敏感です。選挙前の投資家の感情の変動と資本の再配分は、短期的に市場の急激な変動につながる可能性があります。

ボラティリティの上昇: 米国選挙前には、市場のボラティリティが上昇する傾向があり、投資家のリスク回避と政策の不確実性により、暗号通貨市場では頻繁な価格変動が引き起こされます。過去のデータによると、2020年の米国選挙などの同様の大規模な政治イベントでは、数週間にわたってビットコインの価格が大きく変動しました。

安全資産としての需要の高まり: 政治的不確実性が強まると、一部の投資家は安全資産としてビットコインなどの分散型資産に目を向けるかもしれません。特に米国国内の政治や経済の見通しが不透明な場合、ビットコインはデジタルゴールドと見なされ、一部の資金が暗号通貨市場に流入する可能性があります。

6. テクニカル分析と市場動向予測

1. ビットコインのテクニカル分析

テクニカル分析の観点から見ると、特に市場の楽観論と外部資本の流入によって、10月にはビットコインの価格変動が上昇する余地がまだある。

サポートとレジスタンス: ビットコインの主なサポートは現在、$63,000 から $60,000 の範囲にあります。価格がこのレベルを超えて安定すれば、市場センチメントは引き続きポジティブなままです。上昇局面では、$70,000 から $73,000 の範囲が今月の主なレジスタンスです。この範囲を突破すると、より多くの買いが集まり、価格がさらに上昇する可能性があります。

移動平均（MA）シグナル：短期的なテクニカル指標を見ると、10 月中旬に 50 日移動平均と 200 日移動平均の「ゴールデン クロス」が形成される可能性があります。このテクニカル パターンは、歴史的に価格上昇のシグナルとなっています。今後数週間でこのパターンが実現すれば、市場心理はさらに高まる可能性があります。

2. イーサリアムのテクニカル分析

イーサリアムの技術的な状況も強力なサポートを示しています。

サポートとレジスタンス：現在、ETHの主なサポートレベルは$2,400と$2,450の間です。市場センチメントが強くなれば、ETHの価格は$2,800の心理的レジスタンスレベルを突破し、$3,000の水準に挑戦すると予想されます。

オンチェーンアクティビティの増加: オンチェーンデータ分析によると、イーサリアムネットワーク上のトランザクション量とアクティブアドレス数は10月に増加傾向を示しました。特にレイヤー2プロジェクトの開発に牽引され、ネットワークアクティビティによりETHの価格がさらに上昇すると予想されます。

VII. リスクと不確実性

10月の暗号通貨市場の見通しは概ね楽観的ですが、市場のボラティリティの増大や、10月の慣性的な上昇傾向の崩壊につながる可能性のある潜在的なリスクと不確実性には依然として注意が必要です。

1. 連邦準備制度理事会の政策調整の反復性

市場は一般的にFRBが利下げを行うと予想しているが、予想外の政策調整、特に10月の会合でFRBがよりタカ派的な姿勢を取った場合などは、市場心理が急激に変化する可能性がある。利上げやバランスシート縮小の可能性が高まれば、市場は短期的な売り圧力に陥る可能性がある。

2. 米国大統領選挙の不確実性

前述の通り、10月は総選挙が近いため、政治的な不確実性が相場の急激な変動を引き起こす可能性があります。特に、選挙期間中に予想外の大きな出来事が発生した場合、相場はより大きな下落圧力にさらされる可能性があります。

3. 暗号通貨市場におけるリスク

暗号資産市場には依然として規制リスクと技術リスクが存在します。特に、世界的な暗号資産規制がさらに強化された場合、または大規模なハッキング事件やサイバー攻撃、DeFiプロジェクトの崩壊などの技術的問題が発生した場合、市場に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

8. まとめと展望

全体的に、2024年10月の暗号通貨市場は、複数のマクロ要因の影響を受けて、プラスの上昇傾向を示しました。アップトーバー現象は、FRBの金利引き下げ、世界的な流動性の増加、機関投資家の資金の参入によってさらに強化される可能性があります。さらに、ビットコインやイーサリアムなどの主流資産の技術的な傾向は、10月に市場が引き続き回復することを後押ししています。

しかし、投資家は依然として、政治や政策の不確実性、特に米国選挙によってもたらされる潜在的な市場リスクへの対処に慎重である必要があります。短期的には、市場はボラティリティが増加する時期を経験する可能性がありますが、長期的には、機関投資家の段階的な配置と、分散型金融やNFTなどのホットな分野の継続的な発展により、暗号市場の中期および長期の見通しは楽観的です。

投資家にとって、10月は、特に市場資金が豊富でテクニカル指標が良好であるという状況で、重要なレイアウトの窓口となるでしょう。しかし、このプロセスでは、政策や市場の変化に柔軟に対応し、リスク管理戦略を維持することが特に重要になります。

この記事はインターネットから引用したものです: 10月の暗号通貨市場調査と分析レポート: Fedの利下げが開始、「アップトーバー」が始まりました

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