ビットコイン週間観測（9.16〜9.22）：金利引き下げの最初の週に、BTCは重要な水準を突破しつつある。

著者: シャン2046 聽

本レポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨などに関する情報、意見、判断は参考目的のみであり、いかなる投資アドバイスも構成するものではありません。

50ベーシスポイントの利下げが迫っており、市場の反応は概ね安定している。資金が徐々に流入し、BTCは強気相場の後半に突入するかもしれない。

市場 週

9月18日の米国利下げ後の最初の週、ビットコインは59122.70で始まり、63577.66で終了し、高値は64140.67、安値は57477.00でした。1週間全体では7.54%上昇し、取引量はわずかに増加しました。

BTCの日足線は7/14/30/60/200日線を上回り、移動平均線は徐々に均等配置に向かって動いており、市場が乖離から抜け出しトレンドを形成していることを示しています。

主要金融機関は、多少の差異はあるものの、すでにFRBが50ベーシスポイントの利下げを行うと予想している。また、50ベーシスポイントのレンジを均衡させるために、パウエルFRB議長は、その後の利下げは関連データに基づいて順次決定するとタカ派的な発言をした。ハト派とタカ派の融合により、市場は大きな変動を経験せず、さまざまな予想プライスインに別れを告げ、実際の資金フローが支配する段階に入った。

BTC は明らかに金利引き下げの最大の受益者の 1 つです。当社が監視している世界 4 大中央銀行 (米国、中国、日本、欧州連合) の広義のマネーサプライ M2 も、新たな拡大局面に入りました。歴史的に、BTC サイクルはこれと強い相関関係を示しています (下の図を参照)。

短期的には、BTCはすでに200日移動平均線を上回っていますが、下降トレンドラインを突破する必要があります。オンチェーン保有コストラインの観点から見ると、$49,000から参入した短期投資家の30%利益ライン、つまり$64,000-66,000を突破する必要があります。これはテクニカル指標が示す最初の圧力範囲でもあり、市場が正しいトレンドを突破して以前の高値を突破できるかどうかを判断する重要なポイントです。

連邦準備制度と経済データ

利下げは予定通り行われ、利下げ幅は50ベーシスポイントで、CME Fedwatchが突如織り込んだ。しかし、市場は怯むことなく、全体的な反応は安定していた。金が価格基盤を突破したことを除いて、他の市場は基本的に安定していた。しかし、一部の投資銀行は、CPIの上昇リスクと経済のハードランディングの可能性があると考えている。

利下げ後、米ドル指数は小幅下落し、29日には100.74まで下落した。金は2週間連続で上昇し、$2,622まで上昇し、$2,500の圧力レベルを事実上突破した。

米国の株価指数は、利下げ期待がすでに織り込まれていたため、まちまちだった。現時点では全体的なパフォーマンスは安定しており、ナスダックは1.49%上昇、ダウジョーンズは1.62%上昇、SP500は1.36%上昇した。

米国債利回りは持続的な低下の後、今週は安定し、10年債利回りは3.74%、2年債利回りは3.60%となった。

騒ぎは収まり、金利引き下げサイクルが始まった。すべての市場が静かに状況を消化している。次のステップは、ソフトランディング、ハードランディング、さらにはCPIの回復の可能性を徐々に織り込むことだ。

ステーブルコインとETF

先週の1TP10兆17.39億の大量流入に続き、今週も2大チャネルは引き続きプラス流入を維持したが、規模は1TP10兆9.31億に縮小した。市場は資金流入のトレンドが継続できるかどうか注意深く見守る必要がある。

具体的には、3億9,700万がETFチャネルに流入し、5億3,500万がステーブルコインに流入し、USDTとUSDCも同じ頻度で流入しました。

市場レバレッジを反映するAAVE金利は4.52%まで回復を続けましたが、市場が弱気相場の回復期にあった昨年と同程度、依然として低い水準にあります。

供給分析

流動性が十分にあることから、市場は再びロングからショートに切り替わった。5か月以上ポジションを保有していた投資家は今週9,400コインを売却したが、5か月以上ポジションを保有していた短期投資家は保有量を14,000コイン増やした。過去のルールによれば、これは市場が再び強気相場のリズムに入ったことを示す兆候の1つであることが多い。

長期投資家は強気相場前半に保有BTCを90万BTC減らしたが、5月以降はトレンドを反転させ、今週は78万BTCを蓄積した。9月19日以降、ようやく減少の兆しが見え始めた。2度目の減少は強気相場後半の始まりに伴って起こることが多いと、私たちは以前にも指摘した。

ボラティリティと流出の期間を経て、短期投資家のコストは現在、$62,200米ドルに達し、わずかに利益が出る範囲にあります。最大圧力レベルは、価格の約1.3倍、つまり$80,000米ドルになる可能性があります。

交換チップは6,000枚減少し、在庫は298万枚にまで落ち込んだ。この流出は市場の温暖化の表れだ。

BTCオンチェーンデータ

BTCの新規アドレスとアクティブアドレスは大きな変化がなく、低い水準に留まり、トランザクションはわずかに減少しました。マイナーの採掘力の規模を示す指標であるハッシュレートはわずかに回復しました。

生態学的分析

イーサリアムのエコシステムには、新たに追加されたアドレスとアクティブアドレスがあり、緩やかな拡大期にあります。トランザクションは過去最高を記録し、主な貢献者はBaseです。Solanの3つの主要指標は拡大状態にあり、アクティブアドレスは減少しています。

SCP（スマートコントラクトエコシステム）は現在比較的健全な状態にあります。ビットコイン以外のアルトコインの時価総額は拡大期に入りつつあります。この傾向が維持されれば、下半期の強気相場の始まりの兆候の一つでもあります。

サイクルインジケーター

EMC BTC Cycle Metrics インジケーターは 0.25 であり、強気シグナルがさらに活性化される必要があります。

EMC Labsは、2023年4月に暗号資産投資家とデータサイエンティストによって設立されました。ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に注力し、業界の先見性、洞察力、データマイニングを中核競争力とし、研究と投資を通じて急成長しているブロックチェーン業界に参加し、ブロックチェーンと暗号資産を促進して人類に利益をもたらすことに尽力しています。

詳細については、以下をご覧ください。 https://www.emc.fund

この記事はインターネットから引用したものです: ビットコイン週間観測(9.16~9.22): 金利引き下げの最初の週、BTCは重要な圧力レベルを突破しつつあります

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市場動向 過去1週間、BTCは$66,000以上から下落しています。8月1日と8月4日に$65,000と$60,000の2つの主要なサポートレベルを下回った後、8月5日にパニックのような下落に入りました。 Binanceスポットデータによると、8月5日のBTCの1日の最大下落は17%で、BTCは一時$49,000まで下落しました。 急激な市場変動の影響を受け、8月5日には20万人以上が清算され、清算額は$10億を超えました。 記事執筆時点で、BTCの価格は徐々に回復し、$55,000前後で安定しています。 BTCの価格が下落するにつれて、他の暗号資産も基本的にそれに追随しました。 ETHは下落を主導する傾向さえ示しました。 8月5日、ETHの1日の最大下落は23.85%に達しました。