DeFiゴールドラッシュ：Solanaで注目すべき高利回りの機会

原作者: David C、バンクレス

原文翻訳：Deng Tong、Golden Finance

ステーブルコインや Solana のネイティブ流動性ステーキングトークンへの投資は、次のブレイクアウトコインを探すことほどエキサイティングではないかもしれませんが、お金を稼ぐための信頼できる方法を提供してくれます。

ステーブルコインは価格の安定性を提供し、LST は流動性を維持しながら基本的なステーキング報酬を獲得することを可能にします。 Kamino、Drift、Save（旧Solend）などのDeFiプラットフォームを通じて、ステーブルコインとLSTを活用し、イールドファーミング戦略を通じて収益を増やすことができます。

受動的で低リスクのリターンを好む場合でも、より大きな報酬を得るためにより高いリスクを負う意思がある場合でも、この記事では、USDC や PYUSD などの主要なステーブルコインや Solana の主要な LST における最高の利回り機会を分析し、リスク プロファイルに最適なものを見つけるのに役立ちます。

USDステーブルコイン

Solana のステーブルコインは、この市場サイクルで爆発的な成長を遂げています。USDC がチェーン上で優勢である一方、これは Tether の USDT と比較するとユニークな現象です。一方、Paypal の PYUSD は、DeFi プロトコルからの報酬のおかげで、最近のローンチ後に爆発的な成長を遂げています。

これらのステーブルコインは、Kamino、Drift、Save（旧称Solend）などのDeFiプロトコルで使用される場合、比較的低リスクのイールドファーミングオプションを提供します。安定した収入を求めている場合でも、より高いリスクとリターンのオプションを求めている場合でも、これらの資産は、市場のボラティリティをヘッジし、安定した収益を得ることを目指す人にとって不可欠なオプションです。

USDC

カミーノ

Kamino Finance は、USDC 保有者にさまざまな利回りオプションを提供しています。メインプールの金庫は現在、年間約 3.5% の金利を提供しています。これは、これまでの 6 ～ 9% の範囲よりも低いですが、信頼性が高く、受動的で低リスクのリターンを提供できます。より高いリターンを求める場合は、Kaminos altcoin プールが USDC で年間約 7.5% の金利を提供し、JLP (Jupiter Liquidity Provider) プールが年間約 6.6% の金利を提供しています。その集中型流動性戦略は、リスクと高いリターンのバランスを取りたいユーザーにとって理想的な選択肢です。

ドリフト

取引プロトコルのDriftでは、ユーザーはUSDCを貸し出すことで利回りを得ることもできます。ここでの利回りは3～4%程度と控えめで、これまでの最高値を大きく下回っていますが、積極的なリスクを求めていない人にとっては安定した低リスクの機会となります。さらに、Driftの保険基金は、取引、借入、清算からの手数料収入から、現在約15%とはるかに高い利回りを提供していますが、プロトコルが支払い能力を維持するためのバックストップとして機能するため、リスクは高くなります。

保存

アルゴリズム貸付プラットフォーム Save は、メインプールでの USDC 貸付で 4-5% APY を提供しています。このプラットフォームには、プロトコルによって展開されていない他の許可のないプールもあります。たとえば、JLP/SOL/USDC プールは、よりリスクの高い流動性戦略に参加したい人のために、現在 8.5% APY を提供しています。

PYUSD

カミーノ

PYUSDはSolanaエコシステムへの新規参入者ですが、Kaminoの積極的な利回り戦略のおかげで急速に勢いを増しています。当初の利回りは30%と高かったものの、その後はKaminoメインプールのステーブルコインの中で最高の約7%で安定しています。KaminoはPYUSDをJLP（Jupiter Liquidity Provider）プールに追加したばかりで、その利回りはメイントレジャリーよりも高く、約8.5%となっています。

ドリフト

Drift の貸付金庫の利回りは 10% 程度とやや高く、このプラットフォームは PYUSD にとって魅力的な選択肢となっています。さらに、保険基金では、Drift は年間約 18.5% の利子率を提供していますが、これには高いリスクが伴うことに留意してください。

保存

Save の PYUSD メインプールの利回りは現在 12% 前後で、最近は増加しているようですが、Drift と Kamino の利回りは低下しています。この傾向が続く場合、Save は、追加のリスクを負うことなく PYUSD を使用したいユーザーにとって最適なプラットフォームになる可能性があります。

LST利回り

流動性ステーキング トークンLSTはSolanaのステーキングエコノミーの重要な部分であり、ユーザーはSOLをステーキングしながら、より広範なDeFiエコシステムで使用するための流動性を保持できます。時価総額でSolanaの3大LST（MEV強化流動性ステーカーJitoのJitoSOL、定評のあるMarinade FinanceのmSOL、Sanctumと提携したJupSOL）は、ステーキング報酬でそれぞれ約7.5%、約8.12%、約8%の基本利回りを提供し、特にKaminoなどのDeFiを通じてこれらの収益を増幅する機会が追加されています。

これらの各 LST では、Kamino のメイン トレジャリーまたはレバレッジ戦略を通じて追加の利回りを獲得できます。メイン トレジャリーは基本ステーキング報酬に加えて受動的な収益を提供し、レバレッジ収益戦略はより多くのリスクを負っても構わない人に高い収益を提供します。

ジトソル

主な国庫収入:

Kamino は、JitoSOL が提供するプライマリ ボールトで 0.04% という控えめな利回りを提供し、基本ステーキング報酬に受動的な収入を追加します。このオプションは、安定したメンテナンスの少ない収益を求める人に適しています。

メリットを活用する:

収益を最大化したいユーザーのために、Kaminos の JitoSOL 向けレバレッジ利回りオプションでは、現在最大 10.5% という高い収益を提供しています。この戦略ではレバレッジを使用して収益を増幅しますが、これらのデリバティブ資産が分離すると、LST を保有するだけの場合に比べてリスクが増大します。

mSOL

主な国庫収入:

Kamino の mSOL メイン ボールトは 0.11% の利回りを提供し、受動的な DeFi リターンで基本ステーキング報酬をわずかに強化します。このボールトは、mSOL を長期保有しながら追加収入を得るのに最適です。

メリットを活用する:

リスクを恐れず、収益を増やしたい人にとって、Kamino の mSOL のレバレッジ ステーキング戦略は、収益を約 14.5% まで押し上げることができます。

ジャップソル

主な国庫収入:

JupSOL の Kamino にあるメインのトレジャリーは 0.02% の利回りがあり、基本ステーキング報酬に加えて小さな追加収益をもたらします。利回りは低いですが、夜に安心したい JupSOL 保有者にとって安定した受動的な収入源となります。

メリットを活用する:

Kamino のレバレッジ JupSOL プールの利回りは最高で、約 14.7% です。DeFi でステークされた JupSOL を活用することで、ユーザーは大きな利益を得ることができます。この戦略は、より高いリスクを負いながらステーキングの利益を最大化したい人にとって理想的です。

要約する

要約すると、Solana のステーブルコインと LST はさまざまなイールドファーミングの機会を提供し、ユーザーがリスク許容度に応じて最も成熟した、または安定した資産を成長させることを可能にします。

PYUSD は現在、ステーブルコインの中で最も高い利回り機会を提供しており、特に Drift などのプラットフォームでは、APY が約 18% と高くなっています。流動性ステーキングの点では、JupSOL と mSOL は現在、約 15% と最も高いレバレッジ利回りを誇っており、レバレッジ戦略を利用するリスクを負う意思のある人にとって魅力的なリターンを提供しています。ただし、利回りは定期的に変動するため、これらの金庫を必ず監視してください。

リスクの低いステーブルコイン金庫を選択するか、リスクの高いLSTファーミング戦略を選択するかにかかわらず、SolanaのDeFiエコシステムで資産を活用する機会はたくさんあります。

オリジナルリンク

この記事はインターネットから引用したものです: DeFi ゴールドラッシュ: Solana で注目すべき高収益機会

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