アルトコインは今後どう動くのか？バンクレスが10種のアルトコインの動向を予測

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著者: ゴーレム ( 翻訳者 )

今週、BTCとETHは米国選挙の変更とイーサリアムスポットETFの承認により反発しました。では、アルトコインは今後3か月間でどのように推移するでしょうか？ Bankless分析チームは最近、今後3か月間の10種類のアルトコインの上昇と下落について予測しました。この記事では、Banklessアナリストチームの予測と理由を整理し、読者の参考のために以前の予測をまとめます。

前回の予想勝率: 43.7%

7月初旬、市場が全体的に下落していた頃、バンクレスは今後3ヶ月間の16トークンの動向を予測した。詳細は以下を参照。今後3ヶ月は上昇か下落か？バンクレスが16のトークンの動向を予測これまでのところ、その予測成功率は約43.7%で、予測された16個のトークンのうち7個が予想された傾向と一致しています。

L2セクターでは、すべての予測が正しく、上位のL2トークンのパフォーマンスはETHよりも悪かった。 ETHは7月初めから現在までに約25%上昇しましたが、ARB（5%下落）、BLAST（23%下落）、OP（17%下落）、STRK（大幅な増減なし）はすべて下落しました。

しかし、L1 セクターと SLD セクターの予測はやや外れました。現時点で、SOL と ETHFI はそれぞれ 23% と 9% 上昇していますが、上昇が予測されていた AVAX は 8% 下落しています。

DeFiセクション

メーカー（MKR）

意見: 中立
理由: 大きな成長の可能性はあるが、サイクルの影響を大きく受ける

予測期間: 2024年7月22日～2024年10月22日

予想価格: $2

これまでの通貨価格動向の予測：大きな変化なし

Bankless 分析チームは、MKR のその後のパフォーマンスについては中立的です。暗号通貨の強気相場が続く場合、投資家は Maker の大きな成長の可能性を認識する可能性がありますが、特に Ethena が破産した場合、市場の低迷時に損失のリスクに直面する可能性もあります。

2023年、Makerは、最初はSparkレンディングサブDAOを通じて、現在はサードパーティのMorphoアプリケーションを通じて、流動性への需要が高い金融市場でステーブルコインを直接鋳造することで、DAIの供給を増やします。2024年に高利回りのEthena合成USD担保が増加すると、MakerはプレミアムでDAIを貸し出すことができ、担保の安定性により、借り手は非常に高いローン対価値比率で借金をすることができます。

Makerは現在、年間$2億8100万の手数料収入を生み出しており、最も価値の高い暗号通貨の1つとなっています。暗号通貨市場が今後も成長を続ければ、現在の完全希薄化後株価売上高倍率9.6倍はそれほど高くありません。

インスタダップ（INST）

見解: 強気
理由：新機能の導入によりDeFi競争で優位に立つ

予測期間: 2024年7月16日～2024年10月16日

予想価格: $2.2

これまでの価格推移の予測: 1.36%下落

Bankless の分析チームは、仮想通貨投資家が実質的な価値のないトークンの代替手段を求めているため、INST が市場を上回るパフォーマンスを発揮する可能性がある一方で、Fluids の推進により Instadapps の採用と収益が増加する可能性があると考えています。

6月から7月にかけて、以前はパフォーマンスが低かったDeFiトークンが、実際の収益と実際のファンダメンタルズにより、暗号通貨トレーダーの注目を集め始めました。Instadappもその1つです。 Instadapp は、複数の DeFi プロトコルを統合されたスマートコントラクトレイヤーに集約できるプラットフォームです。Instadapp チームは今年、マネーマーケットと DEX を新しい方法で組み合わせた Fluid をリリースしました。これは、統合された Instadapp 流動性レイヤー上に構築されており、ユーザーが担保から収益を得て、借り入れの柔軟性を高めることができます。

スタック（STX）

意見: 中立
理由：ファンダメンタルズは改善しているが、証券として定義されるリスクがある

予測期間: 2024年7月15日から2024年10月15日まで

予想価格: $1.88

これまでの通貨価格動向の予測：大きな変化なし

2017年から2019年にかけて、Hiro Systems（旧Blockstack）はトークン販売を通じて$70百万を調達しました。2019年にはReg A+オファリングを通じてSEC認定の初のパブリックトークン販売を実施し、この期間中にReg DおよびS免除の下で認定投資家と国際投資家にトークンを販売しました。

Stackが分散型の移転証明コンセンサスメカニズムに移行した後、Hiro Systemsは2021年1月にSECに申請書を提出し、STXを証券であるとの疑いから解放するために、Stacksブロックチェーンの基本的な管理サービスを提供しないことを表明した。

SEC はヒロの声明に同意せず、その年の後半に Stacks に対する調査を開始した。しかし、SEC は先週金曜日、ヒロシステムズに対して強制措置を取るつもりはないと発表した。

Bankless 分析チームは Stacks について中立的な立場を保っています。SEC は、Hiro がトークン販売でいかなる法律にも違反していないことを確認していますが、発表では STX が証券であるかどうかについて明確な説明がないため、未解決のリスクがかなり残っています。しかし、根本的な観点から見ると、Stacks Nakamoto のアップグレードにより、トランザクションの待機時間が Bitcoin の 10 分間のブロック時間と切り離され、より迅速な確認が可能になり、トークン価格にプラスの影響を与える可能性があります。

メープルファイナンス（MPL）

見解: 弱気
理由：製品の競争力が限られており、トークンインフレにより販売圧力が高まる

予測期間: 2024年7月10日から2024年10月10日まで

予想価格: $11.64

これまでの価格推移の予測: 65.64%上昇

Bankless の分析チームは、MPL のその後のパフォーマンスについて楽観視していません。その理由は、その現金管理製品は他の製品に比べて採用が限られていること、無担保ローンは過去に何度もあったように債務不履行に陥る可能性があること、多数の借り手に提供された暗号担保ローンは市場の低迷時に清算される可能性が高いこと、ポイントプログラムのインセンティブ効果も限られていること、将来のトークンインフレの増加も売り圧力をもたらすことなどです。

MapleのTVLは3月以来ほぼ3倍になっているが、トークン価格はその月の高値から60%下落している。この上昇は主に、少数のホワイトリストに登録されたトレーダーへのBTCとSOLに対する過剰担保のUSDCローンによって推進された。

6月8日、ETHCCカンファレンスで、Mapleは小売向け製品Syrupのポイント預金を50%増加させると発表しました。これは、資産を既存のMapleプール（主に最も高いリターンの高利回り担保付き貸付プール）に再預金するだけで実現します。ポイント報酬は、提案MIP-009で承認された23%トークンインフレから得られ、これは継続すると予想されます。おそらく今年中にMPLがトークンに変換されると、受取人はポイントを未知の量のSYRUPに変換できるようになります。

オンドファイナンス（ONDO）

見解: 弱気
理由：評価額が高すぎて市場がそれに応じられない

予測期間: 2024年7月8日～2024年10月8日

予想価格: $0.92

これまでの通貨価格パフォーマンスの予測：13.52%上昇

Banklessの分析チームは、今後数か月間の市場成長ではONDOの莫大な評価額を正当化することは難しいだろうと予想している。

Ondoのトークン価格とTVLは3月から6月初旬にかけて3倍になったが、分析前の月には流入がほぼ止まったため、ONDOの時価総額は3分の1に縮小した。

Ondosの$5億5000万の預金は約5%の収益を生み出し、プロトコルは$3000万弱の年間収益を生み出し、303倍という高い株価売上高倍率をもたらし、投資家がすでにONDOsの将来の成長に賭けていることを意味します。

オンチェーンのマネーマーケット商品の潜在的市場規模は数兆ドルと推定されるが、成長が続かないため、ONDO の莫大な評価額を正当化することは難しいだろう。ブロックチェーンが本当に主流に採用されれば、Ondo は他の資産運用会社の製品をトークン化するだけで、実際の発行主体 (つまり BlackRock) にすぐに取って代わられるだろう。

その他のセクション

BNBチェーン（BNB）

見解: 弱気
理由: エコシステムが弱く、米国の一部のビジネスでは上昇傾向を支えるのに十分ではありません。

予測期間: 2024年7月19日から2024年10月19日まで

予想価格: $593.54

これまでの通貨価格動向の予測：1%下落

Bankless分析チームは、Binance USが米国債への投資の裁判所承認を取得したというニュースと、BNBチェーンのオンチェーン指標が6月以降低下しており、エコシステムの発展を維持する動機が欠如していることから、BNBが上昇する理由はないと考えています。

7月19日、SEC対Binance訴訟を担当する裁判所は、Binance USを管理するBAM管理エンティティが、BitGoで保管されている企業資産と顧客の法的資金を1か月物の米国債に投資することを承認しましたが、これは第三者（他のBinanceエンティティを含む）が投資に参加せず、Binance USが法的引き出しを履行するのに十分な準備金を維持している場合に限られます。

取引所の口座で利回りを得られる可能性は、ユーザーをBinance USに惹きつけ、BNBを購入するよう促すかもしれないが、CoinbaseがすでにUSDC利回りプログラムを提供していることを考えると、この機能が暗号通貨トレーダーに魅力的かどうかは不明だ。

マントル（MNT）

意見: 中立
理由：競争上の優位性は明らかだが、L2トラックに対する全体的なプレッシャーは非常に大きい

予測期間: 2024年7月18日から2024年10月18日まで

予想価格: $0.85

これまでの通貨価格パフォーマンスの予測：2.85%上昇

Bankless 分析チームは、MNT のその後のパフォーマンスについては中立的な立場を維持しています。Mantle は他の L2 と競争する能力を持っていますが、業界は一般的に供給の増加によってもたらされる評価抵抗に直面しており、Mantle はインセンティブプランを実行するためにトークンを希薄化する必要があります。

2024年、MNTは最高のパフォーマンスを示したL2トークンとなり、MATIC、ARB、OPなどの主要な競合他社を100%以上上回り、分析時点で年初来のパフォーマンスがETHとほぼ同等となった数少ない暗号通貨の1つとなりました。

他の L2 とは異なり、Mantle Network は、ガス支払いとして MNT を使用する (トークンの有用性を高める)、競合他社よりも比較的高い流動性 (将来の潜在的な売り圧力を軽減する)、および $25 億という膨大な流動性 (将来のユーザーインセンティブに資金を提供する) を使用するという点で独特です。

MNTの利点にもかかわらず、L2は一般的に、継続的なトークンのロック解除と新しいトークンの作成による大きな圧力に直面しています。さらに、6月以降、Mantleエコシステムの活動が減少しており、ユーザーがエコシステムから退出するにつれて、トークンが反射的になる可能性があり、Mantleの財務の90%はMNTであるため、トークンがインセンティブエアドロップとして配布されると、売り圧力がかかります。

ライブピア（LPT）

見解: 弱気
理由: 製品と市場の適合性が限られており、トークンが過大評価されている

予測期間: 2024年7月17日から2024年10月17日まで

予想価格: $16.98

これまでの通貨価格動向の予測：9.19%下落

Bankless の分析チームは、Livepeer は分散型ビデオストリーミングの市場適合性が限られており、継続的な成長の欠如により LPT は過大評価されており、今後数か月間は客観的なパフォーマンスを発揮しないと考えています。

7月17日、暗号通貨分野で有名な資産運用会社であるGrayscaleは、分散型AIファンドの立ち上げを発表しました。このファンドは、投資家にブロックチェーンベースのAIプロトコルを提供することを目的としており、Grayscaleは、AI技術の普及に伴って生じる根本的なリスクを軽減できると考えています。Livepeerは、このファンドに含まれる5つの資産の1つであり、8.6%の割り当てを受ける予定です。

2017 年に設立された Livepeer は、ライブおよびオンデマンドのストリーミングサービスを提供する分散型ビデオインフラストラクチャネットワークです。設立から何年も経っているにもかかわらず、Livepeer の採用は限られており、収益は 1 日あたり数百ドル以下です。

ETH ネームサービス (ENS)

見解: 弱気
理由：トークンは過大評価されており、実際のアプリケーションは増加していない

予測期間: 2024年7月11日から2024年10月11日まで

予想価格: $26.07

これまでの通貨価格パフォーマンスの予測：3.72%下落

Bankless の分析チームは、ENS はこれまで以上に評価されており、成長がないため、近いうちに価格がファンダメンタルズに沿って上昇すると考えています。

分析時点では、ENSは5月の底値から90%上昇しており、これはおそらくETHスポットETFがSECの承認を受ける可能性によるものと思われる。トークンの価格が急騰したにもかかわらず、この期間中のENSの実際の使用量は急激に減少しており、7月1日の週次手数料はわずか$192,000で、2021年7月以来の最低水準となった。

ENS はイーサリアムの高ベータ利回りであるという憶測により、トークン価格は手数料の 243 倍にまで上昇し、過去最高レベルに達しましたが、残念ながら、価格上昇を維持するために必要な成長は実現していません。ENS が昨年 8 月と同じ倍数で価格設定されていた場合、トークンは $3.46 で取引され、過去最安値より 50% 低く、分析より 85% 低くなります。

セレスティア（TIA）

見解: 弱気
理由: 低所得と高インフレ

予測期間: 2024年7月9日～2024年10月9日

予想価格: $7.17

これまでの通貨価格動向の予測：大きな変化なし

大幅な価格の引き戻しにもかかわらず、Bankless 分析チームは、市場が 10 月 31 日の大幅なトークンインフレを消化することに消極的になると予想しており、これにより TIA の流動性供給がほぼ 2 倍になります。

TIAは「ステーク・トゥ・アーン」というストーリーを導入し、エアドロップ後の比較的活気のある暗号通貨市場と一致し、2024年2月初旬にピークを迎える前にわずか4か月で10倍の利益で保有者を驚かせました。

他の暗号経済ネットワーク上のデータを保護している TIA ステーカーに大量のエアドロップによる富を提供するという約束にもかかわらず、実際にエアドロップの TIA ステーカーをターゲットとするプロジェクトはわずかであり、受け取ったトークンはステークされた TIA の利回りをわずかに増加させるだけで、ステーキング収入は主に TIA トークンのインフレから得られます。

一部の L2 にとって、中程度のセキュリティ保証を備えた安価なデータ可用性は望ましい機能かもしれませんが、Celestia は、生み出す可能性のある収益が極めて限られており、インフレを通じて補助する必要があるため、営利組織というよりも慈善団体のように思えます。

この記事はインターネットから引用したものです: アルトコインは今後どのように推移するでしょうか? Bankless が 10 種類のアルトコインの動向を予測

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オリジナル記事：Daniel Kuhn、CoinDesk オリジナル翻訳：BitpushNews 暗号通貨はニッチな市場にとどまる方が良い。暗号通貨業界がこれまでに直面した最大の危機は、間違いなくFTXの急激な衰退と崩壊です。サム・バンクマン・フリードの個人金庫は、崩壊当時は世界第3位の暗号通貨取引所でした。この事件は業界全体に大きな影響を及ぼし、暗号通貨の価格が急落しただけでなく、多くの関連企業にも影響を及ぼしました。 2022年末には、暗号通貨の概念が復活できるかどうかは不明でしたが、当時は、最も消費者に精通し、信頼されている暗号通貨企業の1つによる明らかな詐欺行為は、すべてが詐欺の隠れ蓑に過ぎないという広く信じられている考えを裏付けているようでした。…