イーサリアムを理解する: 信頼のない経済におけるグローバルな価値交換ネットワーク

原作者: ナリー

原文翻訳: TechFlow

トラストレス経済 – イーサリアムを理解する

人間社会の機能は、根本的に信頼に依存しています。個人的な関係から世界経済システムまで、信頼は私たちを結びつける絆です。

重要な質問は、この絆はどれほど強いのかということです。

小規模な環境では、信頼は非常に強いものになります。これは、信頼が人間関係、知識、直接的な責任に基づいており、人の評判が築く人間関係に直接影響を与えるためです。

しかし、やりとりの数が増えて規模が大きくなると、信頼の相対的な強さは非常に脆弱になります。なぜでしょうか? グループが大きくなるほど、個人的なつながりが少なくなり、評判の影響が少なくなり、インセンティブがより高くなり、システムがよりうまく機能するようになります。

目次

• トラストレス経済 – イーサリアムを理解する

• 信頼のストーリー

• ビッグゲーム

• イーサリアムの誕生

• 分散型ステーブルコイン

• 貸出市場

• 分散型取引所

• 流動ステーキングプロトコル

• 数の強さ

• 信頼できないコード

• ビットコインとイーサリアム

• ワールドコンピューター

• 経済安全保障

• プログラム可能な経済

• 分散型アプリケーション

• 分散型金融

• 分散型自律組織

• 信頼のない経済

場合

ユヴァル・ノア・ハラリは『サピエンス全史』の中で、信頼関係はダンバー数と呼ばれる約 150 人までの集団で維持できると説明しています。集団の規模がこの数を超えると、人類は共通の神話、宗教、イデオロギーの発展に頼るようになります。

現代では、関係性がより大きな組織、企業、またはグローバル市場にまで拡大するにつれて、社会の解決策は信頼を制度化すること、つまり、システム内の特定の個人を評判的に「信頼できる」ものにする物語を編み出すことになりました。

下の図はこれを視覚化する 1 つの方法を示しています。

簡単に聞こえるかもしれませんが、これは必ずしもうまくいくとは限りません。

2008 年の金融危機では、こうした「信頼認定」銀行や信用格付け機関によって非常に安全（AAA 格付け）とみなされていた金融商品が、まったく逆のものであることが判明しました。銀行は粗悪な資産を豪華な包装紙で包み、良質な資産として販売したのです。人々がこれに気付くと、システムは壊滅的に崩壊しました。

株式市場は暴落し、世界の株式市場価値は約$30兆ドル消失した。米国の不動産市場では住宅価格が30%下落し、300万戸以上の住宅が差し押さえられた。

$30兆ドルの大きさを理解するには、次のことを考えてみてください。$1ドル紙幣を積み重ねると、高さは約200万マイルになり、地球から月までの距離の8倍以上になります。また、1日に$1百万ドルを使うと、すべて使い切るのに8万2000年以上かかります。

2008 年の金融危機は、システムを麻痺させた壊滅的な信頼の崩壊の多くの例のうちの 1 つにすぎません。

• エンロン事件（2001年） エンロン社の不正会計慣行は同社の破産につながり、企業統治と監査基準への信頼を損ないました。

• ウェルズ・ファーゴ口座詐欺スキャンダル（2016年） ウェルズ・ファーゴの従業員が数百万の銀行口座とクレジットカード口座を不正に作成し、多額の金銭的損失と銀行への信頼の失墜を招いた。

• Facebook-ケンブリッジ・アナリティカ データスキャンダル (2018) ケンブリッジ・アナリティカがFacebookユーザーから同意なく個人データを収集したことで、個人データの集中管理のリスクが浮き彫りになった。

• Equifax のデータ侵害 (2017) エキファックスの大規模なデータ侵害により、1億4,700万人の機密情報が漏洩し、中央集権型の信用調査機関への信頼が損なわれました。

素晴らしいゲーム

なぜこれらの信頼できる組織は私たちの信頼を裏切り続けるのでしょうか?

これは単にすべての人間に備わっている生来の貪欲さなのでしょうか、それとも数学的な理由があるのでしょうか? 結局、両方であることが判明しました。

人生は一つの大きなゲームです。サイコロを振って、ボード上で前進し、家を購入し、レベルをクリアすると $200 を集め、スキルをレベルアップし、同盟を築き、敵を作り、そして最終的に信頼を築いたり壊したりします。それは終わりのないサイクルです。

人生における大きな決断を定量化するには、戦略的な相互作用の数学的研究であるゲーム理論に頼ることができます。

この分野への最も一般的な入門書は 囚人のジレンマ – 2 人が別々に逮捕され、投獄されるゲーム。2 人は協力して沈黙を守るか、裏切るかを選択できます。

双方が沈黙を守れば、短い刑期で服役することになります。一方が裏切り、もう一方が沈黙を守れば、裏切った方が釈放され、沈黙した方が長い刑期で服役することになります。双方が相手を裏切った場合は、中程度の刑期で服役することになります。

このジレンマは、個人の合理性と集団の合理性の間の矛盾、そして個人の利己心の追求が社会全体の結果に悪影響を及ぼす可能性があることを物語っています。

このメカニズムを多くの反復にわたってマッピングし、成功の確率 (累積スコア) を計算すると、裏切り者の社会が増加すると予想されます。古いことわざにあるように、「善人は決して勝てない」のです。

実際、結果はまったく異なっていました。ゲームをコンピューターに繰り返しプログラムし、何千回も実行してスコアを蓄積すると、興味深い発見がいくつかありました。

最も成功しているコンピュータ プログラムは、tit-for-tat と呼ばれ、次のような特徴があります。

• 親切 : 裏切った最初の人ではない

• 復讐 : 相手が裏切ったらすぐに反撃する

• 許し : 恨みを持たずに復讐する

（ゲーム理論の詳細については、 ビデオ .)

では、親切で信頼できることは社会にとって良いことなのでしょうか?

つまり、それは理にかなっています。人生のほぼすべての状況において、協力して働く方が良いのです。これはチームスポーツ、人間関係、ビジネスで明らかです。協力してうまく働く人が、たいてい最高の人です。

私が特に興味深いと思うのは、より長い時間範囲や生物進化などの領域にマッピングすると、別のパターンが現れることです。

（進化ゲーム理論の詳細については、 ビデオ .)

協力的な社会が成長するにつれて、不安定な状態に達します。なぜなら、離反する傾向のある個人は、すぐに均衡を崩し、人間関係を悪化させるからです (上記のダンバー数を参照)。これは、国家や企業内での協力の形成、帝国の成熟までの台頭、そして内部の離反や不均衡が始まった後の帝国の必然的な衰退に明らかです。

つまり、優秀な人材で構成されたチームでは、悪意のある人物が 1 人いるだけで、その悪用が可能になるのです。

進化的選択は、援助を受ける側の過去の評判に基づいて援助を決定する戦略を優先します。小規模な環境ではこれは可能ですが、グループが前述の 150 人の制限を超えて大きくなると、評判に基づく中央の権威が機能しなくなります。

幅広く進歩した協同社会が実現するには、それを支える構造が必要です。私や他の多くの人は、世界の金融システムと社会のあらゆる構成員の生活は、金銭目的で真実を操作して利益を得ようとする人々の善意の言葉だけに頼ることはできないと考えています。

金融信頼は早急に再定義される必要がある .

イーサリアムの誕生

数の強さ

2009 年、ビットコインは不変の通貨資産を通じて金融システムにおける信頼の問題を排除することを目指す金融モデルとして作成されました。

ビットコインは、多数のコンピューターによって保護され、有限の通貨単位であるビットコイン (BTC) によって駆動される分散型データベースであるブロックチェーンを導入することでこれを実現しました。

ビットコインはピアツーピアで暗号化された安全なネットワークです。すべてのユーザーが自分の資金を保有でき、単一の機関によって恣意的に増額できない発行スケジュールによって管理されています。これらの要素により、ビットコインはデジタルゴールドとして称賛されています。

チェックアウト 以下の記事 Bitcoin ネットワークの概要については、こちらをご覧ください。

図: 許可のない経済 – ビットコイン

信頼できないコード

ビットコインの誕生から6年後、ヴィタリック・ブテリンは、ユーザーがデジタル資産を保有および転送できるだけでなく、ブロックチェーンの不変性を活用して信頼のないアプリケーションを作成し、分散型サブエコノミーを構築できる、より一般的なブロックチェーンを構想しました。

これらの説明は最初はわかりにくいかもしれませんが、しばらくお待ちください。

理解すべき最も重要なことは、イーサリアムの核となるイノベーションは スマートコントラクト .

スマート コントラクトは、コードを通じて事前に定義された条件下で自動的に契約を実行し、強制するデジタル契約であり、人間の介入の必要性を排除します。

これらの契約の実装は、いくつかの重要なブロックチェーン機能に依存しています。

• 不変の台帳 : 契約が展開されると、その条件を変更することはできません。

• 分散型経済安全保障 ネットワークは、単一の中央組織ではなく、経済的インセンティブと多数のネットワーク参加者によって保護されます。

スマート コントラクトは、すべての材料が準備できたら自動的に料理を作成するレシピ本と考えることができます。コード (この比喩ではレシピ) が提供されれば、人間の介入は必要ありません。

このレシピはオープンソースなので、契約に同意する前に誰でも何がどのように作成されるかを確認できます。また、このレシピは不変であり、デプロイ後は変更できません。

ビットコイン対イーサリアム

マクロ的な観点からビットコインとイーサリアムを見ると、ビットコイン ネットワークは非常に安全な計算機に例えることができます。計算機が算術演算を実行するのと同じように、ビットコイン ネットワークはピアツーピアの価値転送を効率的に処理します。

Ethereum は Apple の App Store に似ています。開発者がアプリケーションを構築して実行するための基本的なプラットフォームを提供します。

App Store が iPhone 上のアプリに安全な環境を提供するのと同じように、Ethereum はスマート コントラクトと分散型アプリケーション (dApps) を作成および実行するための分散型でプログラム可能なブロックチェーン環境を提供します。

類推を続けると、ビットコインはトランザクションネットワークですが、イーサリアムは完全なコンピューターのようなものです。

ワールドコンピューター

状態が内部的に実装される従来のコンピュータ（つまり、特定の時点でのシステムまたはソフトウェアの特定の状態）とは異なり、Ethereum コンピュータ（Ethereum Virtual Machine (EVM) とも呼ばれる）は、広大なコンピュータ ネットワーク全体で契約を実行することによって動作します。

イーサリアム ブロックチェーン上でトランザクションが実行されると、EVM はネットワーク内のすべてのコンピューター (またはノード) が同じ方法でトランザクションを処理し、承認することを保証します。

新しいトランザクションのセットが追加されるたびに、それはブロックと呼ばれます。これがブロックチェーンという名前です。Ethereum のようなパブリック ブロックチェーンでは、誰でもデータを追加できますが、削除することはできません。

ネットワークは暗号通貨イーサ（ETH）によって運営されており、トランザクションを処理するためのコンピューティング リソースの支払いに使用されます。各トランザクションの実行には ETH が必要です。つまり、ビットコイン（BTC）がデジタル ゴールドなら、イーサ（ETH）はデジタル オイルです。

で 最近の報告 世界最大の銀行である中国工商銀行（ICBC）は、イーサリアムとビットコインの成長を称賛した。同銀行は、ビットコインの希少性から金に例え、イーサリアムをデジタル石油と呼び、数多くのWeb3イノベーションをサポートする強力なプラットフォームを提供する役割を指摘した。 – FXStreet

ここで重要なのは、トランザクションとは、ビットコイン ネットワークとは異なり、単に資金の送金を意味するのではないということです。イーサリアムでは、トランザクションとはネットワークの状態を変更するあらゆるアクションのことです。スマート コントラクトの作成により、新しいコントラクトの展開からガバナンスの投票、オンチェーン ゲームでの新しいアイテムの購入まで、あらゆるアクションが可能になります。(これについては後で詳しく説明します)

経済安全保障

図: 3,000万ETH以上がイーサリアムネットワークにステークされている

Ethereum ネットワークに関して人々が最初に思い浮かべる疑問の 1 つはセキュリティです。これらのスマート コントラクトの安全性をどのように確保できるでしょうか?

イーサリアムは、Proof-of-Stake (PoS) コンセンサス メカニズムを通じて経済的に保護されています。

PoS では、ネットワークの状態はバリデータ (データの保存、トランザクションの処理、ブロックチェーンへの新しいブロックの追加を担当する参加者) を通じて変更されます。

バリデーターになるには、ユーザーは担保としてイーサ (ETH) をロックし、ネットワークの状態を維持および更新するために必要なコンピューティング ハードウェアを実行する必要があります。新しいブロックが追加される方法を説明するために、ブロック内で 2 つの単純なトランザクションが発生すると仮定します。

• ジョンはベティに1 ETHを送ります。

• 開発者のボブは 2 ETH を費やして新しいスマート コントラクトを作成します。

ネットワーク内のすべてのバリデーターの役割は、これら 2 つのトランザクションを検証し、それに応じてネットワークの状態を更新することです。この例では、バリデーターは、ジョンのアカウントが 1 ETH 減少し、ベティのアカウントが 1 ETH 増加し、新しいスマート コントラクトが作成されてブロックチェーンに記録されることを確認する必要があります。

ネットワーク内のバリデーターはローカル ハードウェア上の状態を更新し、バリデーターの過半数 (50% 以上) がトランザクションが有効であり、状態の変更が正しいことに同意すると、次のブロックが追加されます。このコンセンサス メカニズムにより、ネットワーク状態の整合性と正確性が保証されます。

バリデーターが不正行為をしてネットワークの状態について嘘をついた場合（たとえば、ローカル コンピューターを更新して、ジョンが 1 ETH をベティではなくジョージに送信したと伝えるなど）、ネットワーク参加者の 50% 以上が同意しない場合、バリデーターはスラッシュされ、ステークした ETH の一部またはすべてを失うリスクがあります。

図: イーサリアムネットワークには100万以上のバリデーターがいる

バリデーターは、新しく発行された ETH と取引手数料を通じて報酬を受け取り、ネットワークの利益のために行動する金銭的インセンティブを得ます。

簡単に言えば、参加者は Ethereum ネットワークのセキュリティを確保するために金銭的なインセンティブを得ます。

この 50% ルールは、誰かが情報を改ざんしたりシステムを不正に操作したりする場合、ネットワーク上のコンピューターの半分以上 (51%) を制御する必要があることを意味します。現在、これには約 $103 億のコストがかかります。

これは次の理由によりほぼ不可能です。

• 市場流動性 : イーサリアム市場には、極端な価格変動を引き起こすことなく $103 億ドルの購入を処理するのに十分な流動性が欠けています。

• 交換の制限 : 単一の取引所または複数の取引所の組み合わせでは、1 回の取引でこれほど大規模な購入を処理することはできません。

• 規制とコンプライアンスの問題 この規模の購入は規制当局の注目を集め、広範なマネーロンダリング防止（AML）および顧客確認（KYC）規制の遵守が求められるでしょう。

• カウンターパーティリスク : $103 億の ETH 需要を満たすのに十分な売り手を見つけることはほぼ不可能です。

プログラム可能な経済

Ethereum は、取引や金融価値の保管を可能にするだけでなく、事前に定義された指示に基づいて信頼できないプロトコルの作成と実行も可能にすることを学びました。

つまり、ビットコインは有限の分散型通貨単位を生み出したのに対し、イーサリアムは新しい金融システムの可能性を生み出したということです。

従来の金融システムでは、銀行や貸付業者などの仲介業者が必要でしたが、スマート コントラクトにより、一度導入すると人間の介入を必要としない分散型アプリケーション (dApps) をプログラムすることが可能になります。

分散型アプリケーション

では、どのような分散型アプリケーションを作成できるのでしょうか?

ほとんど プロトコル、仲介者、信頼、集中化された障害点を必要とするもの ブロックチェーン技術を活用してシステムを分散化し、ストレスを軽減することができます。

サプライチェーン管理やヘルスケアからゲームやデジタル ID まで、潜在的な設計領域は無限です。ブロックチェーン技術は、人間の仲介者を排除できるだけでなく、データの効率と接続性も向上させます。今日の孤立した時代遅れのデータベースは、より効率的で接続されたテクノロジー レイヤーへと進化しています。

• ブロックチェーンは、ビットコインやその他の暗号通貨ネットワークで使用されているデジタル記録管理技術であり、金融の世界で大きな変化をもたらす可能性があります。また、サプライチェーン管理においても大きな可能性を秘めています。ブロックチェーンは、製品をより迅速かつコスト効率よく提供し、製品の追跡可能性を高め、パートナー間の連携を改善し、資金調達を支援することで、サプライチェーンを大幅に改善する可能性があります。 —ハーバード・ビジネス・レビュー

今のところ最も注目を集めている分野は、分散型金融、略して DeFi です。

分散型金融

オンチェーン貸付市場では、インターネットに接続できる人なら誰でもトークン化された資産を提供し、それを貸し出すことで利息を得ることができます。これらの取引は仲介者の介入なしに行われ、需要と供給のメカニズムの数学的モデルを通じて金利を事前に決定する暗号コードのみが使用されます。

ステーブルコインの出現により、ユーザーはドルやユーロなどの国の通貨のトークン化されたバージョンを利用できるようになりました。これは、VisaやPaypalなどの伝統的な金融大手による採用を集めた1兆1,000億～1,610億米ドル規模の産業です。

画像: Visa

ステーブルコインは、透明なオフチェーン準備金（米国債など）によって裏付けられているか、ドルに固定されているが ETH によって裏付けられているため、誰でもどこからでも、選択したオンライン トークン化通貨に即座にアクセスできます。

この技術は、通貨のインフレや切り下げが貪欲と中央集権的な権力の操作によって引き起こされる国々では特に重要です。

例えば：

• ベネズエラ ハイパーインフレのため、多くのベネズエラ人は不安定なボリバルを回避し、価値の保存と取引を行うためにテザー（USDT）などのステーブルコインに目を向けています。

• アルゼンチン 高いインフレと通貨統制に直面しているアルゼンチンでは、貯蓄を守り、国際貿易を促進するためにステーブルコインに頼る傾向が強まっている。

• 七面鳥 経済の不確実性と通貨切り下げの中、トルコ国民はリラの変動から富を守るためにステーブルコインを導入した。

本質的に、ステーブルコインは法定通貨にインターネットの超能力を与え、他のインターネットデータと同様に流通できるようにします。 - 丸

最も有名な分散型金融 (DeFi) プロトコルのいくつかを詳しく見てみましょう。

分散型ステーブルコイン

イーサリアム上に構築された最初の分散型アプリケーション (dApp) は Maker DAO です。これは、ユーザーが Dai と呼ばれる分散型ステーブルコインを作成および管理できるようにするプロトコルです。Dai は米ドルに固定されていますが、ETH によって裏付けられています。

Dai を取得するには、ユーザーはスマート コントラクトで担保として Ether (ETH) を提供する必要があります。Dai は生成、購入、または受け取った後、他の暗号通貨と同様に使用できます。つまり、他の人に送信したり、商品やサービスの支払いに使用したり、Maker プロトコルの Dai 貯蓄率 (DSR) 機能を通じて利息を得るために保有したりすることもできます。

貸出市場

Aave は、ユーザーが預金者または借り手として参加できる分散型の非管理型貸付プロトコルです。預金者は流動性を提供して受動的な収入を得る一方、借り手はこれらの資産を他の DeFi アプリケーションに借りることができます。

ユーザーは、選択した資産と数量を提供し、市場の需要に基づいて受動的な収入を得ることができます。資産を提供した後、ユーザーはそれらの資産を担保として借り入れを行うことができます。

分散型取引所

Balancer は、中央機関や仲介者を必要とせずに、ユーザーがウォレットからさまざまな暗号通貨を直接交換できるようにする分散型取引所 (DEX) プロトコルです。

Balancer は、流動性プロバイダーがトークンペアを流動性プールに預け、プール内のトークンの比率によって数式で価格が決定される自動マーケットメーカー (AMM) モデルを使用します。ユーザーは、プールで発生した取引手数料の一部を獲得するために、流動性を提供するようインセンティブを与えられます。

流動ステーキングプロトコル

Lido Finance は、さまざまな Proof-of-Stake (PoS) ブロックチェーンに流動性ステーキング ソリューションを提供する分散型金融 (DeFi) プロトコルです。

ユーザーは、仮想通貨をステーキング契約でロックする代わりに、Lido のような流動性ステーキング プロトコルを通じて資産をステーキングすることができます。Lido はユーザーに代わってステーキングを行い、流動資産を返します。

このアプローチにより、ユーザーは資産の流動性を維持しながらステーキング報酬を享受でき、DeFi エコシステムへのより柔軟な参加が可能になります。

分散型自律組織

分散化の概念に基づいて何千もの金融アプリケーションが形成され、従来の金融における権力階層が排除され、分散型自律組織 (DAO) に置き換えられました。

DAO はブロックチェーン上で実行される組織であり、そのルールと決定は中央機関によって制御されるのではなく、コンピューター プログラムにエンコードされます。DAO のメンバーは通常、投票権を与えるガバナンス トークンを保有しており、資金配分、財務管理、プロジェクト開発などの問題を提案したり投票したりすることができます。

この分散型構造により、すべての操作と取引がブロックチェーンに記録されるため透明性が確保され、少数の手に集中するのではなく、すべてのメンバーに権限が分散され、より民主的な意思決定プロセスが可能になります。

信頼のない経済

これまで多くのことを説明してきましたので、まとめとして結論を出していきましょう。

コラボレーションはあらゆる偉大な社会の特徴ですが、グループが 150 人を超えると、強力な関係を構築する能力が低下し、物語、ストーリー、中央集権的な制度への依存に取って代わられます。

これらの組織の形成により、グループは拡大し、複雑な社会構造を構築できるようになりますが、同時に非常に不安定な組織も生まれ、悪意のある人物が集団の力を自分の利益のために利用できるようになります。

ゲーム理論によれば、善良であることは社会の成長に良いことです。しかし歴史は、善良な人々で溢れた社会が悪人によって簡単に侵食されることも示しています。

広範囲かつ高度な協同社会の次の波を実現するためには、それを実現するための新たな支援体制が必要です。

スマート コントラクトの興味深い点は、不完全なモデルを中心に構造を構築しようとするのではなく、むしろそのモデルを完全に再定義することです。

現在の社会では、信頼の力が中央機関に集中しており、スマートコントラクトの導入により、信頼を最小限に抑えた次世代のアプリケーションやサービスの開発をサポートする新しいインフラストラクチャが社会に提供されます。—— チェーンリンク

私も、そして他の多くの人も、世界の金融システムと社会のあらゆる構成員の生活は、自分たちの利益のために真実を操作する金銭的動機を持つ人々の「美辞麗句」だけに依存することはできないと信じています。

あなたも？

オリジナルリンク

この記事はインターネットから引用したものです: Ethereum を理解する: 信頼のない経済におけるグローバルな価値交換ネットワーク

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