ビットコイン ETF を保有する主要機関の一覧: 主要保有者は誰か?

原作者：Huo Huo

ビットコイン現物ETFは2024年初頭に正式に承認され、伝統的な金融資本が暗号通貨の世界に流入した最初の年となりました。6月1日現在、世界のビットコインETF保有量は100万BTCを超えています。6月14日現在、ビットコイン現物ETFの総純資産額は約1兆1000億572億米ドルに達しています。

出典: https://sosovalue.xyz

5月15日時点でSECに提出されたビットコインETF13F（13F報告書とは、米国証券会社で運用資産が$1億ドルを超える投資機関の株式保有報告書を指す）文書によると、2024年第1四半期に申告されたすべてのビットコインスポットETFにポジションを保有する機関は929社あり、市場全体の20%未満を占めています。また、身元が不明のスポットETF保有者は80.7%に上ります。BTCスポットETFを保有する機関の数は金ETFを上回り、公開資産額は1兆ドルに達しており、暗号資産に対する伝統的金融の重要性が明らかになっています。

本日、この文書に基づいて、Plain Language Blockchain は、ビットコイン ETF 保有に関して上位 3 つのヘッジファンド、投資コンサルティング会社、持ち株会社、およびいくつかの有名機関の保有状況を整理します。

州政府投資基金、銀行（$1億米ドル以上）

1) ウィスコンシン州政府基金（$1億ドル）

米国で初めてビットコイン現物ETFを購入した州政府基金であるウィスコンシン州は、四半期ごとの13F報告書を米国証券取引委員会（SEC）に提出し、ビットコインの購入を公開した最初の州となった。情報によると、ウィスコンシン州は今年第1四半期にブラックロックiShares Bitcoin Trust（IBIT）の株式94,562株を購入しており、その価値は$1億近くになる。投資委員会は、グレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の株式も購入しており、その価値は約$64百万になる。

SWIBとしても知られるこの投資委員会は1951年に設立され、ウェブサイトによると、現在1兆1,000億から1,560億米ドル以上の資産を管理している。ウィスコンシン州退職年金制度（WRS）、州投資基金（SIF）、その他の州信託基金の資産を管理している。

2) USバンコープ（$15百万）

USバンコープはアメリカの銀行持株会社です。全米銀行協会の親会社で、アメリカ西部と中西部を中心に3,000以上の支店を持つ、アメリカで5番目に大きな銀行です。最新の13F申告書によると、同社の総投資額は1兆1,000億7,180万ドルです。

US Bancorpは、$1500万相当のスポットビットコインETF投資を保有しています。同社は、フィデリティFBTCの約87,744株（$540万相当）、グレイスケールGBTCの46,011株（$290万相当）、ブラックロックIBITの178,567株（$720万相当）を購入したと報告されています。

3) JPモルガン・チェース（約1兆1,000万米ドル）

JPモルガン・チェース・グループは2000年に設立され、ニューヨーク市に本社を置くアメリカの金融機関です。商業銀行部門には5,100の支店があります。2011年10月、JPモルガン・チェースの資産はバンク・オブ・アメリカを上回り、米国最大の金融サービス機関となりました。JPモルガン・チェースの事業は、投資銀行業務、証券取引およびサービス、投資管理、商業金融サービス、プライベートバンキングサービスなど、50か国以上をカバーしています。

JPMorganは現在、ProShares BITO、BlackRock IBIT、Fidelity FBTC、Grayscale GBTC、およびBitwise BITBの市場株式を約$1百万相当保有しています。

ヘッジファンド $47億

ビットコイン現物ETFの最大のカテゴリーはヘッジファンドで、現物ETF総保有額の8.0%、つまり約$47億を占めています。

1) ミレニアム・マネジメント：約1兆1000億米ドル

これらの大手ヘッジファンドの買い手の中で、特に目を引くのがミレニアム・マネジメントだ。ミレニアム・マネジメントは、イスラエル系アメリカ人の金融家イスラエル・イングランダーによって1989年に設立され、ニューヨーク市に本社を置く有名なヘッジファンドで、現在では世界最大級のヘッジファンドの一つとなっている。

同社は、総額約1兆1000億1900万米ドル相当の5つのビットコインETFを保有しています。保有銘柄は以下の通りです。

• BlackRock の IBIT、$8 億 4,420 万。

• フィデリティ」FBTC、$8億670万。

• グレースケール - GBTC $202 百万;

• アーク」ARKB $4500万。

• ビット単位の「BITB」は $4,470 万です。

ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、ミレニアムをビットコインETF保有者の王様と評し、同社の保有量は新規ETF保有者上位500社の平均の200倍であり、これらのビットコインETF保有量の時価総額はヘッジファンドの運用資産の約3%を占めると指摘した。

2) ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズ：約$4億8000万

ショーンフェルド・ストラテジック・アドバイザーズはニューヨークに本社を置き、1988年にスティーブン・ショーンフェルドによって設立されました。ショーンフェルドは自己勘定取引会社としてスタートし、その後、多様な投資戦略と革新的な投資アプローチで知られるマルチ戦略ヘッジファンド運用会社に成長し、運用資産は1兆1,000億、1,300億に上ります。

ショーンフェルド氏は現在、IBITに$2億4800万、FBTCに$2億3180万を含む、合計$4億7900万のBTC ETFを保有している。

3) ブースベイ・ファンド・マネジメント $3億8000万

ブースベイ・ファンド・マネジメントは、2011年にアリ・グラス氏が社長として設立したニューヨークを拠点とするヘッジファンド運用会社です。同社はマルチ戦略投資に注力しており、分散投資アプローチを使用して安定した収益を達成しています。

Boothbay Fund Managementは、IBITに$149.8百万、FBTCに$105.5百万、GBTCに$69.5百万、BITBに$52.3百万を含む、スポットビットコインETFに$377百万を投資しています。

Boothbay のポートフォリオには、ビットコイン ETF 投資に加えて、SPDR SP 500 ETF Trust や iShares Russell 2000 ETF など、さまざまな ETF も含まれています。

4) ブレイスブリッジ・キャピタル：$3億4000万

Bracebridge Capital は、1994 年に設立された米国マサチューセッツ州ボストンに本社を置くヘッジファンド運用会社です。同社の投資ポートフォリオは、世界の株式、債券、外国為替、先物など、さまざまな資産クラスを網羅しています。同社は、グローバル マクロ投資戦略、独自の調査方法、詳細な市場洞察に重点を置いていることで知られています。同社の投資決定は通常、世界経済と金融市場に対する深い理解に基づいており、機関投資家の顧客に優れた資産運用サービスを提供することに尽力しています。

Bracebridge Capitalは現在、ARK 21 Shares Bitcoin ETFで$2億6,200万、BlackRock ETFで$8,100万を保有している。

5) アリスティア・キャピタル・エルエルシー $1億6,340万

Aristeia Capital LLC は、1997 年に設立され、米国に本社を置く有名なヘッジファンドおよび投資管理会社です。同社は、株式、債券、デリバティブ、その他の金融商品の取引を含む多様な投資戦略に重点を置いています。優れたパフォーマンスと厳格なリスク管理でよく知られています。同社の投資戦略は長期的な成長に焦点を当てており、さまざまな市場環境で優れたパフォーマンスを発揮します。世界中の顧客に効率的な投資管理ソリューションを提供することに尽力しています。

現在、Aristeia Capital Llcは、IBIT投資額$1億6,340万を保有していると発表しました。

6) グラハム・キャピタル・マネジメント $9880万

グラハム・キャピタル・マネジメントは、米国で有名なヘッジファンド運用会社です。1994年に設立され、本社はコネチカット州にあります。有名な投資マネージャー、ケネス・トロピンによって設立されました。

大手ヘッジファンド運用会社であるグラハム・キャピタル・マネジメントは、定量的かつ体系的な投資戦略を適用し、さまざまな市場環境で絶対収益を追求することに重点を置いています。世界中で大量のファンドを運用しており、その投資ポートフォリオは株式、債券、商品、外国為替など、複数の資産クラスをカバーしています。優れた投資実績に加えて、グラハム・キャピタル・マネジメントは厳格なリスク管理と顧客の利益に対する高い責任感でも知られています。

グラハム・キャピタル・マネジメントは、IBIT投資で$98.8百万、FBTC投資で$3.8百万を保有しています。

7) アイビーロック・アセット・マネジメント：$19百万

IvyRock Asset Management は、2009 年に設立された香港を拠点とするヘッジファンド運用会社であり、主にアジア市場に重点を置き、資産運用事業を通じてさまざまなファンドを運用しています。

IvyRock Asset Managementは、BlackRocksのスポットビットコインETF IBITを約$19百万保有しています。

投資コンサルティング会社 $38億

投資顧問会社グループは、総運用資産額約1兆1000億3800万ドルを保有しています。

1) ホライゾンキネティクスLLC、$9億4600万

開示されている投資顧問運用会社の中で、最大のシェアを占めているのはHorizon Kinetics LLCです。同社は1994年に設立され、米国ニューヨークに本社を置く独立系投資顧問会社で、投資信託、分離勘定、オルタナティブ投資など、さまざまな投資戦略の資産を運用しています。

Horizon Kinetics の注目すべき特徴は、非伝統的で非効率な市場に重点を置いていることです。同社は、長期的なトレンドと市場の不完全性から利益を得ることを目指して、小型株、国際株、ニッチ産業など、市場で過小評価されている、または誤解されている機会を頻繁に探しています。

Horizon Kinetics LLCは単独でGrayscaleのGBTCを合計1兆1,094,600万株保有しており、投資顧問会社の中では第1位、GBTCの第2位の保有者となっている（第1位は後述のSusquehanna International Group）。

2) モルガン・スタンレー：$2.7億

モルガン・スタンレーは、米国ニューヨークに本社を置く世界的に有名な投資銀行および資産管理会社です。同社は1935年に設立され、米国の金融界の巨人であるモルガン家から生まれました。世界有数の金融サービスプロバイダーの1つとして、その事業範囲は、企業融資、MAコンサルティング、証券引受、資産運用、資産管理、投資銀行など、複数の分野に及びます。モルガン・スタンレーは、投資銀行、資産運用、証券取引、資産管理などの分野で深い専門知識と経験を持っていると言えます。

モルガン・スタンレーは現在、ビットコインETF投資額$2億6,990万を保有しており、そのすべてがグレイスケールのGBTCに投資されており、GBTCの第3位の保有者となっている。

3) パインリッジアドバイザーズ $2億1000万

2018 年に設立され、ニューヨークに本社を置く Pine Ridge Advisers は、資産管理、投資戦略、財務計画の専門知識で知られる有名な金融アドバイザリー会社です。同社の使命は、個人投資家から企業や機関に至るまで、顧客にパーソナライズされた包括的な金融ソリューションを提供することです。

現在、Pine Ridge Advisersは、BlackRocks IBITの$8320万、Fidelitys FBTCの$9340万、Bitwises BITBの$2930万を含む、合計$2058万のビットコインスポットETFを保有しています。

4) ARKインベストメントマネジメント：$2億600万

ARK Investment Managementは、キャシー・ウッド氏が創設し率いる投資会社です。2014年にニューヨークで設立され、主にコンピューター技術、エネルギー革新、金融技術などの革新的技術に基づいたテーマ別投資を行っています。同社のファンドの多くは、これらのテーマに焦点を当てています。

ARK投資管理は、ARK 21株ビットコインETFを$2.06億保有しており、これもウッズ社が最初に立ち上げた11のビットコイン現物ETFのうちの1つである。ビットコインETFが承認されて以来、ARK投資管理は継続的に購入しており、これは自社生産・自社販売とも言える。おそらく、より多くの投資家を引き付けるために、自社購入を呼びかけ、ETFの規模を拡大しているのだろう。

5) Ovata Capital Management Ltd ($7,400万)

オヴァタ・キャピタルは2017年に設立された香港を拠点とする投資運用会社で、アジア株に特化しており、投資は裁定取引、相対価値、イベントドリブン、ロングショートの4つのコア戦略セグメントに集中している。オヴァタのポートフォリオマネージャーは、ミレニアム・マネジメントとエリオット・マネジメント・コーポレーションで働いていたジョン・ローリー氏である。関連ニュースによると、オヴァタのファンドは昨年10%上昇し、同業他社を上回り、今年最初の4か月間で5.6%上昇した。

現在、Ovata Capitalは、FBTC、GBTC、BITB、IBIT（具体的な株式は非公開）を含む、総額1兆1,000億7,400万米ドル以上のビットコインETFを保有している。

6) ハイタワー・アドバイザーズ：$6834万

Hightower は、米国シカゴに本社を置く有名な投資管理会社です。同社は、個人投資家、ファミリー オフィス、資産管理会社、機関投資家に専門的なサービスを提供することを目的に、さまざまな資産管理および投資ソリューションを提供しています。同社の顧客は主に、富裕層個人、ファミリー ファンド、慈善団体、法人顧客です。

ハイタワーは、$6834万ドル相当の米国ビットコインスポットETFを保有しており、総額$122億ドルの資金を運用しており、現在、以下を含む6つのビットコインスポットETFにポジションを保有しています。

• $4484万のグレースケールGBTC

• フィデリティFBTCで$1241万

• ブラックロックIBITは1兆1000億762万。

• $170万ARKB;

• $990,000 のビット単位 BITB。

• $790,000 フランクリンEZBC。

7) ルーブリック・キャピタル・マネジメント $60百万

Rubric Capital Management は、2008 年に設立された米国を拠点とする投資管理会社です。同社は、世界の株式市場への長期投資に注力しており、徹底した調査と高度に専門的な投資アプローチで知られています。同社の投資戦略には、主にファンダメンタル分析、定量分析、市場調査が含まれます。同社のチームは、潜在的かつ長期的な成長が見込まれる企業を発掘し、ポートフォリオの構築と管理を通じて顧客の財務目標を達成することに尽力しています。

ルーブリック・キャピタル・マネジメントは現在、ブラックロック・ビットコイン・スポットETFを$60百万以上保有している。

持株会社 13.5億

サスケハナ・インターナショナル・グループ $11億

持株会社の分類では、実際に重要な投資家は 1 社のみで、それは Susquehanna International Group の親会社である SIG Holdings, LLC です。略して SIG は、Susquehanna International Group と訳されます。

サスケハナ・インターナショナル・グループ（SIG）は、ペンシルバニア州ベルグレイビアに本社を置くアメリカの金融サービス会社です。金融市場における専門的かつ技術的なパフォーマンスでよく知られており、世界最大の定量取引会社の一つと考えられています。同社は、ジェフ・ヤス、アーサー・ダンチック、ジョエル・グリーンバーグによって1987年に設立されました。SIGは、証券取引、オプション取引、先物取引、デリバティブ取引、資産管理、プライベートエクイティ投資など、世界中で事業を展開しています。同社の総投資規模は約1兆1,000億米ドルで、ビットコインETFはそのほんの一部に過ぎません。

SIGは、総額1TP10兆13億1千万米ドル相当のビットコイン現物ETFを9つ保有しており、その中で最も保有額が多いのはグレイスケールGBTCで、合計1,727万株、1TP10兆10億9千万米ドル相当を購入しており、グレイスケールGBTCの最大保有者となっている。

要約する

2024年1月11日、 米証券取引委員会（SEC）は、11のビットコインスポットETFを初めて取引所に上場し取引することを承認した。 これは、デジタル通貨市場における画期的な出来事とみなされていました。ビットコインETFやその他の暗号通貨関連ETFの承認は、間違いなく、従来の投資家がこの新興市場に参入する扉を開きました。

取引所に上場されているETFはSECの監督下にあるため、ETFを通じてビットコインに投資する方が、ビットコインに直接投資するよりもリスクが低くなります。さらに、現在の不安定な国際情勢と連邦準備制度理事会の金利引き下げの影を考えると、ビットコインスポットETFは従来の金融機関にとってより良い投資対象です。

しかし、13Fファイルの統計で示されているように、公開された大手機関が10億ドルの保有額のうち20%しか保有していないとしたら、残りの80%の資産を誰が買っているのでしょうか？そして、これらの主要な金融商品に大量の資金が流入すると、プライマリー市場とセカンダリー市場に流れていたはずの大量の資金が吸収され、新しいプロジェクトへの注目が薄れることになるのではないでしょうか？コメントをお待ちしています。

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