数字で見る Fjord Foundry V2: LBP は良いのか悪いのか?

原作者: HYPHIN

原文翻訳: ルフィ、フォーサイトニュース

プライベートエクイティが豊富な資金によって繁栄する一方で、個人投資家にとって初期段階の投資機会の不足は長年の課題となってきました。Web3 は初期段階のベンチャーキャピタルの民主化に取り組んできましたが、その結果はどうでしょうか?

導入

資金調達やトークンの公開市場への導入にはさまざまな方法があり、それぞれに独自の長所と短所があります。ベンチャーキャピタルの支援は頻繁に求められますが、ほとんどのプロジェクトにとって一般的に手の届かないものです。その結果、Launchpad などのプラットフォームは、一部のプロジェクトが外部資本を獲得する手段となり、Fjord Foundry は、その評判と強力なプラットフォームのおかげで、長い間ビルダーに人気の選択肢となってきました。流動性ブートストラッピングプール (LBP) を通じて、多くのプロトコルが市場に参入し、多額の現金注入を受けています。

jordFoundry V2で資金調達

この投稿の全体的な目標は、Fjord Foundry V2 で実施されたトークン発行と、最初の販売終了後の価格動向について客観的な概要を提供することです。

LBPに注目

プロトコルによって発行されたトークンを分析する前に、Fjord に関連する独自のダイナミクスを理解するために考慮すべき重要な詳細がいくつかあります。

専門家によるサポート

許可のないプラットフォームに対する信頼と認知度を高めるために、Fjord はトークン販売をキュレートするために、さまざまな分野を専門とする知識豊富な専門家のグループを慎重に選びました。

Fjord Foundry V2 の 5 つのプロジェクトのうち 4 つはキュレーションされています。

キュレーターは、代理業務に加えて、必要に応じてマーケティングやコンサルティングのサービスも提供できます。一定の透明性を確保するために、プロジェクト申請者は、スポークスマンが要求する個人識別情報やその他の関連情報を提供でき、悪意のある行為があった場合には関係者に責任を負わせることができます。

時間の経過とともに UI が変更されたため、過去のセール イベントの中には、KYC ステータスに関連する公開情報が文書化されておらず、当時は必要とされていなかったため、KYC ステータスに関連する公開情報が表示されないものもあります。最近のオファリングでは、大多数のプロジェクトでチームが個人情報を公開されています。

キュレーターの活動はさまざまで、中には他のキュレーターよりも多くの販売業務を担当する人もいます。

Fjord Foundry V2 のキュレーター活動

これらの審査済みの第三者には、販売中に発生した取引手数料から得られるプロジェクト トークンが報酬として支払われます。つまり、第三者は大量の注目と参加を引き付けるよう直接インセンティブを与えられることになります。

最初がベストではない

公正なローンチや IPO とは異なり、LBP 分野では、市場に早く参入しても報酬は得られません。公正なトークン配布を促進するために、当社は高から低への価格設定戦略と動的なトークン重み転送を採用し、価格操作やその他の不正行為を防止します。

過去のすべてのトークン発行からのデータを集約することで、平均的なシナリオを描き、資産価格の傾向と最も一般的な購入コストの範囲を直感的に理解することができます。

ほとんどの場合、価格は 12 時間後も比較的安定しており、セール終了間際に需要が高まった兆候が見られるのみでした。グラフで強調表示されている平均および中央値のコスト ベースは、ほとんどの参加者が同様のエントリーに当てはまることを示しており、この価格設定モデルが説明しようとしている概念を裏付けています。

プライベートプレースメントラウンドの舞台裏

プロジェクトでは、一般販売の前にマーケティング担当者や戦略的パートナー向けにプライベート ラウンドを開催し、早期の貢献者が割引価格でトークンを受け取れるようにすることが重要です。これらの販売に関する情報は、トークン ページの透明性セクションに記載されている場合があります。

キュレーションされたプロジェクトの 4 分の 1 がトークンの権利確定の詳細を公開しています。

公開された条件付きの販売データ、Twitter 上の逸話的な証拠、Telegram チャットで流通している販促資料から、次のようなことが頻繁に発生することがわかります。

用語に関する注意:

• TGE: トークン生成イベント

• クリフ：TGEとロックされたトークンのリリース開始までの時間間隔

• 例 #1 ~ 部首

• * TGE: リリース 20%

• * クリフ：1ヶ月

• * 権利確定期間: 3～6 か月

• 例 #2 ~ 保守的

• * TGE: リリース 0%

• * クリフ: 3か月

• * 権利確定期間: 4～12 か月

• 例 #3 ~ フィヨルド平均

• * TGE: リリース 26.25%

• * クリフ: 不明

• * 権利確定期間：8.53か月

• 例 #4 ~ フィヨルド中央値

• * TGE: リリース 15%

• * クリフ: 不明

• * 権利確定期間：7.46か月

• 私募割引

• 平均: 33.4%

• 中央値: 60.22%

上記はフィヨルドの開示情報であり、参考用です。

正当なプロジェクトでは、チームの長期ビジョンに合致し、出口流動性を目的としてオーディエンスをターゲットにしない個人を採用しようとすることがよくありますが、これらの既得権益が提供する価値と、それがトークン価格に与える影響を判断するのは困難です。

LBPはどのように機能しますか?

トークンローンチの参加率は、ソーシャルメディアでの宣伝によって大きく左右されます。フィヨルドでローンチされるトークンには大きな関心が寄せられており、多数の独立した参加者が集まっています。

本稿執筆時点では、過去 6 か月間に 81 件の組織的トークン販売が行われています。これらのキャンペーンのデータが、私たちの分析の基礎となります。

これらの指標は、LBP が非常にうまく機能し、プロジェクトを開始したい建設業者に多額の契約料と資金をもたらすことが多いことを示しています。

これは資金調達を求めるチームにとっては非常に魅力的ですが、投資家にとっては何を意味するのでしょうか?

価格パフォーマンス

トークンの発行は、投機家にとって、短期間で利益を上げたり、有利な価格で長期ポジションを獲得したりできる有利な機会となることがよくあることがわかっています。LBP の場合も同様であるかどうかを判断するには、分散型取引所での取引活動を参考にして、Fjord の最終資産価値を使用して平均および中央値のパフォーマンスを計算できます。

2 つの指標の間に大きな乖離があるということは、少数のコインだけがプラスの利益を生み出し、残りのコインは大きな損失を被ったことを意味します。

これらのトークンのうち、分散型取引所に上場する前よりも価格が上昇しているのは、わずか約 13.2% です。

この継続的なマイナスパフォーマンスの原因は何でしょうか? 特定するのは難しいですが、初期の価格変動が何らかの手がかりを与えてくれるかもしれません。

トークン販売後14日以内の価格パフォーマンス

通常、これらの資産は割引価格で発行されるか、すぐに売却されるため、ほとんどの初期購入者は最初から取り残されてしまいます。その後何が起こるかを見ると、売り圧力が非常に強く、その圧力を吸収して流れを変えようと参入する購入者はほとんどいないことがわかります。トークン オファリングに参加した人々のウォレット残高を追跡すると、何が起こっているのかをある程度把握できます。

LBP参加者のウォレットポジションの変更

平均すると、LBP参加者全体の約15%が初日にポジションを解消し、14日目までにこの割合は29.42%に達しました。これは避けられないことであり、後発参加者を引き付けるための第2波の分配として理解できます。

このような不利なシナリオでは、市場が主導権を握ろうとしないため、完全に希薄化された過大評価が大きな役割を果たします。公正な価値が見つかるか、外部の当事者から十分な関心が生まれない限り、売り手が状況を支配し続けます。ロック解除されたトークンの数が時間の経過とともに増加し始めると、投資家は損失を抑え始め、これも長期的な価格下落の状況を悪化させる可能性があります。

多くのプロジェクトは、フィヨルドのイニシャル・コイン・オファリングに重点を置き、その後の運用の役割を無視するという罠に陥ります。その結果、初期評価額が高くなりすぎて、ローンチ後に維持するのが困難になります。

オリジナルリンク

この記事はインターネットから引用したものです: 数字で見る Fjord Foundry V2: LBP は良いのか悪いのか?

関連: INTO インセンティブ ガバナンスはユーザー参加に新たな変化をもたらします

Web3の波が押し寄せる中、プロジェクトが次々と登場しました。この激しい競争の中で、コミュニティの活力を刺激し、複数の関係者の間で合意を形成する方法が、プロジェクト成功の鍵となっています。多くのプレーヤーの中で、世界的に有名なWeb3ソーシャルアプリケーションINTOは、独自のインセンティブメカニズム設計で輝いています。INTOは、ユーザーの心をつかむ鍵を見つけ、業界のインセンティブに対する理解を絶えず刷新しているようです。 1.デジタル経済は「利益共有」という新しいパラダイムを求めています Web2時代のソーシャルプラットフォームの動作ロジックは基本的に同じです。プラットフォームがサービスを提供し、ユーザーがコンテンツと注意を投稿し、プラットフォームが広告などの手段を通じて収益を上げます。このプロセスでは、ユーザーはコンテンツの作成者ですが、プラットフォームは…