MIIXキャピタル投資調査週報（0520-0526）：規制上の恩恵は頻繁に発生し、市場の信頼は回復している。

グランド・ジャット島の日曜日の午後 — ジョルジュ・スーラ

導入

SECは、8つのETHスポットETFの19のb-4フォームを承認しました。オンライン取引はまだS-1登録申告書の承認を待つ必要がありますが、市場全体ではETHの価格動向に対する期待が高まっており、前向きな動きが始まっています。

1. 投資と資金調達の観察

先週、暗号資産市場では33件の投資・資金調達イベントがあり、前月比26.9%増加し、ファンド総額は2億7000万ドルを超え、前月比58.8%増加しました。市場が回復するにつれて、拡大の規模は明らかになりました。

DeFiが8件の投資・資金調達契約を発表 これには、SCB LimitedとLaser Digitalが主導し、イーサリアム流動性再ステーキングプラットフォームKelpが1兆1,000万9,000万ドルを調達したことが含まれます。

GameFiトラックが1件の投資と資金調達を発表 RPGブロックチェーンゲーム「Aria」は、Folius Ventures、Spartan Group、Merit Circleが主導するシードラウンドの資金調達を完了しました。

NFTトラックは1つの投資および資金調達イベントを発表した シンガポールのコレクターアイテムデザイン会社Mighty Jaxxは、A+ラウンドの資金調達の延長でさらに1億1,000万米ドルを調達した。

DePINは1件の投資と資金調達を発表 コンピューティングパワーサポートの提供に重点を置くDePINプロジェクトであるBlocklessは、2回の初期資金調達で1億1,000万8,000万ドルを調達しました。

インフラストラクチャツールトラックは8件の資金調達を発表した そのうち、ゼロ知識ハードウェアのスタートアップ企業であるCysicは、HashKey CapitalとOKX Venturesが主導する$12百万のプレAラウンドの資金調達を完了しました。

その他のWeb3/暗号アプリケーションが8件の資金調達を発表 そのうち、Web3ソーシャルメディアプラットフォームのFarcasterは、Paradigmが主導し、a16z cryptoなどが参加した$1.5億ドルの資金調達を完了した。

前月比のデータから判断すると、先週から暗号通貨市場の投資・融資取引件数が大幅に回復し始め、資金総額も急速に拡大しており、市場が回復すると機関が資本レバレッジと投資頻度を高めることを示しています。 その中には、Fracmaster、Cysic、Dora Factory、Plume Network、Fantom、StripChainなど6件の数千万ドル規模の資金調達がありました。市場はDeFi、RWA、SocialFiに賭けています。 VCの中で、今週最も活発な機関はParadigmで、OKX VenturesとAnimoca Brandsがそれに続き、これらも活発に活動しました。

ファーキャスターについて

Farcaster は、多くのクライアント向けのオープン プロトコルをサポートする Optimism に基づく分散型ソーシャル ネットワークです。ユーザーはアプリケーション間でソーシャル ID を自由に移動でき、開発者はネットワーク上で新しい機能を備えたアプリケーションを自由に構築できます。

Cysicについて

Cysic は、ZK 証明生成時間を短縮するための高度な ASIC チップの設計に特化した ZK ハードウェア アクセラレーション プロジェクトです。現在、Scroll、Nil Foundation、Hyper Oracle など、複数のエコシステム パートナーが参加しています。

ケルプDAOについて

Kelp DAOは、EigenLayerをベースにした3倍の利回りの再ステーキングプロトコルです。Kelpは最新の資金調達資金を使用して、ビットコイン、ソラナ、BNBチェーンなどのブロックチェーン上の流動性再ステーキングサービスを拡大する予定であり、今年の第3四半期に1〜2つの新しいチェーンを立ち上げる予定です。

2. 業界データ

米国のBTCスポットETFは10日連続で純流入を記録した

SoSoValueデータ：米国東部時間5月24日金曜日の取引終了時点で、BTCスポットETFは10日連続で純流入を記録した。27日現在、世界のBTCスポットETFの純資産総額は$612.03億米ドルで、ETF純資産比率（時価総額対BTC総時価総額）は4.53%に達した。

過去2週間のデータでは、BTCスポットETFの純資産はプラス成長を示しており、純資産の割合も増加しています。ETFの成長率はBTCの産出量を大幅に上回っており、つまり購買力が供給量よりも大きいということです。BTC市場は緩やかな上昇傾向を示すことが予想されます。

香港ETH ETF取引量が大幅に増加

5月24日の終値時点で、香港の仮想資産ETF6本の総取引量は約1兆1,000億4,533万2,300香港ドルで、そのうちETH ETF3本の取引量は過去に比べて大幅に増加しました。これは、米国ETHスポットETFの19b-4フォームの承認後に発生したもので、米国の政策と経済動向が仮想通貨市場に強い影響を与えており、香港ETF市場は依然としてさらなる指導と牽引力を必要としていることを示しています。

5月24日の香港ETF取引データ

華夏BTC ETF（3042.HK）の取引量は1TP10兆1,516万8,000香港ドル、華夏ETH ETF（3046.HK）の取引量は1TP10兆858万5,100香港ドルでした。

Harvest BTC ETF（3439.HK）の取引量はHK$684.68万でした。Harvest ETH ETF（3179.HK）の取引量はHK$922.68万でした。

Bosera HashKey BTC ETF（3008.HK）の取引量はHK$1.7207万でした。Bosera HashKey ETH ETF（3009.HK）の取引量はHK$3.7849万でした。

売り圧力が緩和し、クジラは保有量を2万BTC増加

5月23日のIntoTheBlockデータ: 過去1週間で、1,000～10,000BTCを保有するクジラアドレスの保有量は合計20,000BTC増加しました。これは、特に3月にBTCが$73,000の高値に達した後に発生した急激な売り出しと比較すると、長期保有者にとって買いの強気局面が戻り始めていることを示しています。最近の市場の売り圧力は大幅に減少し、強気の感情に余裕が生まれています。

ファーキャスターのユーザーデータが過去最高を記録

Dune データ: 分散型ソーシャル プロトコル Farcaster のデータは 21 日以来、過去最高を記録しました。

• 5月22日、ファーキャスターデーのインタラクション（ユニークリアクション）69,901回、ユニークキャスト60,387回。

• 5月25日、Farcastersの総収益は$145万を超え、現在は$145.79万に達し、総ユーザー数は40万人を超えています。

Farcasterは、単一のDappアプリケーションではなく、Layerの概念に近いソーシャル分野のインフラストラクチャとして位置付けられています。これにより、Farcasterはより多様で幅広いアプリケーションシナリオを導き出す可能性を秘めており、その成長パフォーマンスは他のSocialFi製品とは大きく異なり、注目に値します。

5月22日、Farcasterは、Paradigmが主導し、a16z crypto、Haun、USV、Variant、Standard Cryptoなどが参加して、$1.5億の資金調達を完了しました。発表では、今年は毎日のアクティブユーザーの増加と、チャネル機能やプライベートメッセージ機能などのプロトコルへの開発者プリミティブの追加に重点を置くと述べられています。

3. VC保有

注: 上記のデータは https://platform.arkhamintelligence.com/ 、統計時間：2024年5月27日 15:00（UTC+8）。

4. 今週の焦点

5月27日

• メインネットの混雑問題を解決するために、Solana MainNet V1.18 が 5 月 27 日にリリースされます。

• Bitlayer は 5 月 27 日から 6 月 10 日までの 2 週間にわたり、Mining Gala イベントを開催します。

• SeiはV2へのアップグレード提案を可決し、メインネットのアップグレードは5月27日に実行される予定です。

• YGGは5月27日22:00に約1669万トークンのロックを解除します。これは約1694万米ドルに相当し、流通量の4.49%を占めます。

5月28日

• 米国の5月のコンファレンスボード消費者信頼感指数。

• ロンドン証券取引所は、BTC および ETH ETN の上場申請を受け付けており、最初のバッチは 5 月 28 日に上場される予定です。

• Blast は 5 月 28 日 5:00 に BLOB をサポートするようにアップグレードされます。

• ブロックチェーンゲーム「Illuvium」のオープンベータテストネットは5月28日に開始される予定です。

• SingularityNET（AGIX）は、5月28日午前8時に約871万トークンのロックを解除します。これは、約$840万の価値があり、流通量の0.68%を占めます。

• Blockchain Week Romeは2024年5月28日から31日まで開催されます。

5月29日

• 連邦準備制度理事会（FRB）のリサ・クック理事と2024年FOMC投票メンバーでサンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁が人工知能について講演。

• 米国SECはBTCスポットETFオプションの上場と取引に関する決定を下しました。

• 経済協力開発機構（OECD）の暗号化報告枠組みの実施に関する英国の協議は5月29日に終了します。

• Bitcoin Seoulは5月29日から31日まで韓国のソウルで開催されます。

• CoinDeskが主催するコンセンサス2024が、5月29日から5月31日まで米国テキサス州オースティンで開催されました。

• Binanceは5月29日に国際サッカー界のスーパースター、クリスティアーノ・ロナウドの最新NFTコレクションをリリースします。

• ブロックチェーン経済イスタンブール;

• GenAIサミットサンフランシスコ2024;

5月30日

• 今週の米国の新規失業保険申請件数。

• 連邦準備制度理事会が経済状況に関するベージュブックを発表。

• FOMC常任投票メンバーとニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が円卓会議に参加した。

• 2024年FOMC投票メンバーであるアトランタ連銀のボスティック総裁は経済見通しについて語った。

• 米国司法省は5月30日にスタンフォード大学で人工知能業界における競争調査に関するワークショップを開催する。

• 仮想資産取引プラットフォームVAEXは香港のユーザーによる取引を禁止し始めた。

• OKX HKは2024年5月30日にステーブルコインとそれに対応する通貨ペアの上場を廃止し、香港ドル建ての通貨ペアをCoin-to-Coin Tradingに上場する予定です。

• Cryptopunksがデジタルアバターシリーズ「Super Punk World」のオークションを開催。

5月31日

• 4月の米国コアPCE価格指数前年比。

• 新しい EOS トークン経済モデルは、5 月末までにメインネットに導入される予定です。

• BNB Chainは2024年第2四半期ハッカソンの優勝者を発表し、1か月のインキュベーション期間に入りました。

• Uniswap Foundationは、UNI保有者に報酬を与えるための手数料メカニズムをアップグレードするためのオンチェーン投票を5月31日に開始します。

• 仮想資産取引プラットフォームのライセンスを申請していない香港企業は、5月末までに香港での事業を終了する必要がある。

• オプティミズムトークンOPは5月31日午前8時に3134万個がアンロックされ、その価値は約7961万米ドルとなり、流通量の2.88%を占める。

• 166万枚のEchelon PrimeトークンPRIMEが5月31日午前8時にロック解除され、その価値は約$3166万枚となり、流通量の4.23%を占めます。

• Tornado Cash (TORN)は5月31日11時30分に92,000枚のコインをアンロックします。これは約$240,000の価値があり、流通量の2.41%を占めます。

6月1日

• Dogechain Walletは6月1日に閉鎖され、ユーザーは時間内にDOGEを引き出す必要があります。

• dYdXトークンDYDXは6月1日午前8時に約3,333万トークンのロックを解除します。これは約$67百万の価値があり、流通量の11.91%を占めます。

• ZetaChain（ZETA）は、6月1日午前8時に約529万トークンのロックを解除します。これは、約$820万の価値があり、流通量の1.99%を占めます。

• 1inch（1INCH）は6月1日午前8時に約9,874万枚のコインをアンロックし、その価値は約4,200万米ドル、流通量の8.52%を占める。

• Manta Network（MANTA）は、6月1日7時59分に約187万枚のコインをアンロックします。これは約320万米ドル相当で、流通量の0.74%を占めます。

• SuiトークンSUIは6月1日午前8時に約6,508万個、約6,807万米ドル相当のロックを解除し、流通量の2.78%を占めます。

6月2日

• Ethena（ENA）は6月2日午前7時に約5360万Ethena（ENA）のロックを解除し、その価値は約$46百万となり、流通量の3.62%を占めます。

5 結論

先週、FIT 21法案が米国下院で可決され、米国規制当局の暗号通貨に対する姿勢が友好的に変化したことを示しています。好意的な政策により、暗号通貨業界に対するより標準化された規制の方向性と政治的サポートが明確になりました。米国のBTCスポットETFは10日連続で純流入を記録し、BTC市場の予想された緩やかな上昇を牽引しました。また、暗号通貨市場の投資および融資取引件数は急激に回復し始め、資金の総規模も急速に拡大しており、市場が回復すると機関投資家が資本レバレッジと投資頻度を高め、市場がDeFi、RWA、SocialFiに賭けていることが示されています。

今週、18のトークンプロジェクトがロック解除され、そのうちPRIME、OP、Sui、DYDX、1INCH、ENAの累計ロック解除額は3億ドルを超えています。市場で流通するトークンの総量がますます膨らむにつれて、暗号市場で買収注文が増えるかどうかはまだ慎重に判断する必要があります。同時に、トランプチームが暗号通貨の寄付を受け入れるにつれて、肯定的な市場情報が増えており、今後、選挙をめぐる暗号通貨の話題がますます増えると予想されます。また、今週UniSwapが開始した手数料インセンティブメカニズムの投票は、将来の市場にUNIと業界に安定と利益をもたらす可能性があります。

米国の立法府の暗号化に対する姿勢を見ると、全体的な傾向は良好で、市場の信頼は回復していることがわかります。最終的な実施時期はまだ不確実ですが、規制上の課題への道に大きな一歩を踏み出し、業界の将来の革新と発展のための強固な基盤を築きました。

注: 上記の意見はすべて参考用であり、投資アドバイスではありません。同意できない場合は、訂正のためにご連絡ください。

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この記事はインターネットから引用したものです: MIIX Capital Investment Research Weekly Report (0520-0526): 規制上の恩恵は頻繁に受けており、市場の信頼は回復しています