Diskusi singkat tentang fitur baru Aave v4: Haruskah setiap protokol utama meluncurkan sebuah rantai?

Penulis asli: @cmdefi

Catatan editor: Peneliti kripto CM (X: @cmdefi) menerbitkan sebuah artikel yang memilah beberapa fitur baru yang diperkenalkan di Aave v4, termasuk lapisan likuiditas terpadu, fungsi kontrol suku bunga fuzzy, mekanisme premi likuiditas, dll. CM mengatakan bahwa lapisan jaringan baru yang direncanakan Aave Network penuh dengan ciri khas DeFi lama. Apakah protokol DeFi benar-benar perlu meluncurkan rantai setelah menjadi lebih besar masih jauh dari selesai.

Mengenai Aave v4, beberapa kata untuk diringkas: banyak masalah yang seharusnya sudah diperbaiki sejak lama, dan beberapa rencana tampaknya merupakan kekeraskepalaan DeFi lama. Haruskah setiap protokol besar meluncurkan sebuah rantai?

1. Lapisan Likuiditas Terpadu

• Seluruh penyediaan dana dan penyaluran dana dikelola secara terpusat sehingga likuiditas tidak tersebar ke berbagai modul.

• Mengizinkan protokol untuk dengan mudah menambah atau menghapus modul fungsional di masa depan tanpa memigrasi likuiditas akan memfasilitasi ekspansi jangka panjang.

Keuntungan terbesarnya adalah Anda tidak perlu berpindah-pindah antara tab Aave V2/V3/V4, Anda juga tidak perlu memigrasikan dana secara manual dari V2 ke V3 seperti yang Anda lakukan saat meningkatkan ke V3.

2. Fungsi suku bunga kendali fuzzy

Aave V4 mengusulkan suku bunga otomatis yang dapat menyesuaikan kemiringan kurva suku bunga. Pengaturan yang ada saat ini dikendalikan oleh mekanisme tata kelola, yang tidak hanya menambah beban tata kelola namun juga mengurangi efisiensi modal. Suku bunga fuzzy dirancang untuk secara aktif mengendalikan titik balik kurva suku bunga, sehingga dapat disesuaikan secara dinamis sesuai kondisi pasar. Suku bunga dasar akan naik atau turun sesuai permintaan pasar untuk mengoptimalkan suku bunga bagi pemasok dan peminjam.

Ini seharusnya sudah dioptimalkan sejak lama. Model suku bunga yang rumit dan proses tata kelola yang panjang telah membuat Aave sengsara. Dalam insiden korslet berbahaya $CRV sebelumnya, Fraxlend sudah jauh lebih maju dalam pengendalian algoritmik suku bunga. Ketika dana digunakan secara berlebihan karena pinjaman jangka pendek, pinjaman Fraxlend dengan model suku bunga yang lebih sehat dilunasi terlebih dahulu.

3. Mekanisme Premium Likuiditas

V4 memperkenalkan konsep premi likuiditas untuk menyesuaikan secara dinamis tingkat bunga pinjaman berdasarkan status risiko aset agunan (seperti sentralisasi, risiko pasar, dll.). Dalam menghadapi agunan yang berisiko lebih tinggi, biaya pinjaman akan relatif lebih tinggi, dan sebaliknya, risiko yang lebih rendah akan membantu mengurangi biaya pinjaman.

Ini adalah fungsi manajemen risiko yang relatif baik. Banyak altcoin yang masih memiliki permintaan pinjaman dalam rantainya, dan penilaian risiko adalah strategi yang disarankan.

4. Peluncuran Akun Cerdas dan Vault

Meningkatkan pengalaman pengguna secara signifikan, memungkinkan pengguna mengelola banyak posisi dengan satu dompet. Akun Cerdas dirancang untuk memecahkan masalah utama pengalaman pengguna di V3: saat menggunakan mode elektronik atau peminjaman aset terpisah, diperlukan banyak dompet untuk mengelola posisi.

Setelah pengenalan akun pintar, pengguna dapat membuat beberapa sub-akun dengan satu dompet, sehingga sangat menyederhanakan interaksi protokol. Akun pintar juga dapat mengimplementasikan fungsi vault yang selama ini diminta oleh pengguna. Pengguna dapat menggadaikan aset di akun pintar untuk meminjam uang. Agunan dikunci tetapi tidak akan masuk ke kumpulan likuiditas, sehingga mengurangi risiko limpahan.

Ini juga merupakan peningkatan pengalaman yang sangat bagus yang seharusnya sudah muncul sejak lama.

5. Konfigurasi parameter risiko dinamis

Mendukung penciptaan konfigurasi risiko independen untuk masing-masing aset guna mengurangi risiko likuidasi. Memperkenalkan mekanisme penghapusan aset otomatis untuk menyederhanakan proses tata kelola.

• Penyesuaian parameter risiko V3 (terutama ambang likuidasi) mempengaruhi semua pengguna. Menurunkan ambang batas dapat memicu likuidasi yang tidak perlu dan menimbulkan biaya tata kelola yang tinggi.

• V4 memperkenalkan fungsi konfigurasi dinamis. Pinjaman baru menggunakan konfigurasi baru, sedangkan pengguna lama masih menggunakan konfigurasi asli.

• Mekanisme penghapusan aset otomatis diperkenalkan untuk mencocokkannya. Setelah dipicu oleh lapisan tata kelola, sistem secara bertahap menurunkan ambang likuidasi aset hingga mencapai nol. Dampaknya, aset tersebut tidak dapat lagi menyelesaikan usaha peminjaman. Hal ini setara dengan penghapusan pencatatan secara manual namun menyederhanakan proses tata kelola.

6. Memperkenalkan mekanisme perlindungan kelebihan utang untuk mencegah penyebaran kredit macet

Salah satu kelemahan model likuiditas bersama adalah kelebihan utang yang diakumulasikan oleh aset dapat menular. V4 memperkenalkan mekanisme baru untuk melacak posisi bangkrut dan secara otomatis menghitung akumulasi kelebihan utang. Ketika kelebihan utang melebihi ambang batas yang ditetapkan, aset terkait secara otomatis kehilangan kemampuan meminjamnya untuk mencegah penyebaran kredit macet.

7. Menyediakan integrasi asli dengan stablecoin GHO

• Mendukung pencetakan GHO asli di lapisan likuiditas.

• Memperkenalkan AMM likuidasi lunak GHO, yang meniru crvUSD.

• Memperkenalkan mekanisme penebusan darurat GHO untuk menghadapi situasi tidak terikat yang ekstrem.

• Deposan diperbolehkan memilih untuk memperoleh bunga dalam bentuk GHO, dan protokol mengubah bunga tersebut menjadi agunan GHO untuk meningkatkan stabilitas GHO.

8. Jaringan Aave

Aave berencana meluncurkan lapisan jaringan baru yang akan berfungsi sebagai hub inti untuk stablecoin GHO dan protokol peminjaman Aave.

• Bayar biayanya menggunakan GHO.

• Dengan Aave V4 sebagai hubnya.

• $AAVE berfungsi sebagai aset staking utama untuk validator/penyortir terdesentralisasi.

• Antarmuka jaringan dan interaksi dengan Ethereum dikendalikan oleh komunitas melalui Aave Governance V3.

• Penggunaan abstraksi akun secara ekstensif

• Mewarisi keamanan jaringan dari Ethereum.

Aave Labs mengatakan akan terus memperhatikan pengembangan jaringan lapis pertama dan kedua dan memilih solusi teknis yang paling sesuai untuk komunitas Aave.

Aave Network penuh dengan cita rasa DeFi lama yang keras kepala. Dilihat dari informasi dan status yang dirilis saat ini, nampaknya pihak tim sendiri pun belum memikirkannya. Haruskah kita melakukan L1 atau L2? Bagaimana cara melakukannya? Apakah ini benar-benar diperlukan? Saya memiliki tanda tanya pada pertanyaan-pertanyaan ini.

Faktanya, satu-satunya hal yang relatif jelas adalah bahwa Aave harus selalu berjuang keras di pasar stablecoin di masa depan, dan semua rencana ditujukan untuk menciptakan skenario untuk GHO.

Karena kurangnya inovasi pada lapisan aplikasi saat ini, nampaknya ini benar-benar merupakan pasar yang bullish untuk infrastruktur. Setiap proyek tanpa Layer merasa malu untuk mengumpulkan dana. Dengan Layer, penilaian naik secara tiba-tiba. Mengenai apakah benar-benar perlu membangun rantai protokol DeFi setelah mereka menjadi lebih besar, jalannya masih panjang. Dari sudut pandang saya, Ethereum tampaknya menjadi pusat keuangan dari rantai tersebut. Bukan berarti tidak mungkin untuk meninggalkannya, namun untuk beberapa proyek yang tidak terlalu bergantung pada kinerja, nampaknya meninggalkan Ethereum dan membangun rantai sendiri tidak akan membawa lebih banyak peningkatan bagi pengguna produk, kecuali membuat proyek tersebut terlihat lebih berguna. . Sebaliknya, hal ini dapat mengurangi keamanan pada tahap awal.

Tautan asli

Artikel ini bersumber dari internet: Diskusi singkat tentang fitur-fitur baru Aave v4: Haruskah setiap protokol utama meluncurkan sebuah rantai?

Terkait: Aplikasi akan dibuka pada pukul 8:00 malam ini, dan sekilas ekspektasi penilaian Kamino (KMNO)

Asli | Penulis Harian Odaily Planet | Azuma Pada pukul 20:00 waktu Beijing pada tanggal 30 April, Kamino, protokol DeFi terkemuka di ekosistem Solana, akan secara resmi membuka aplikasi token untuk token tata kelola KMNO. Sebelumnya pada tanggal 5 April, Kamino menambahkan halaman pembuatan token ke situs resminya. Pengguna sebelumnya dapat menanyakan pembagian airdrop token KMNO tertentu melalui halaman ini. Klaim terbuka malam ini berarti bahwa pengguna akan dapat mengklaim saham KMNO yang sudah ada melalui antarmuka ini dan memperdagangkannya di DEX atau beberapa CEX yang mendukung KMNO. Perincian model bisnis Kamino Model bisnis Kamino tidaklah rumit, dan produk dasarnya adalah protokol peminjaman yang sudah dikenal semua orang. Menurut data DeFi Llama, Kamino saat ini menjadi protokol DeFi peringkat ketiga dan protokol peminjaman peringkat pertama…