Resep Membuat Pinjaman DeFi Berkelanjutan dan Stabil

Dunia pinjaman yang terdesentralisasi sudah lebih dari satu kali disebut sebagai “Wild West”. Dengan menghilangkan pengawasan manusia, protokol-protokol baru mampu memberikan hasil yang mengesankan pada banyak layanan mereka, namun dengan mengorbankan stabilitas yang rendah.

Banyak yang menyadari fakta bahwa hal ini tidak berkelanjutan dan tidak diperlukan manipulator pasar menghancurkan investor ritel secara teratur. Mekanisme baru untuk memanfaatkan kredit lama dapat memulihkan keseimbangan, sementara bukti yang terdesentralisasi dan kriptografis dapat memastikan bahwa pelaku yang jujur menjalankan bisnisnya.

Apa yang Salah dengan Pinjaman DeFi Saat Ini?

DeFi masih dalam tahap awal. Meskipun pada puncaknya hampir $100B berpindah melalui berbagai jaringan blockchain, volatilitas sektor ini telah menyebabkan penurunan menjadi sekitar $30 miliar. Ruang tersebut diisi dengan platform yang menawarkan produk keuangan yang serupa dengan yang ditawarkan oleh perusahaan TradFi. Namun, ada beberapa perbedaan utama.

Pertama, protokol terdesentralisasi dijalankan sepenuhnya berdasarkan kode, bukan organisasi. Kontrak pintar menentukan cara layanan keuangan ini beroperasi, tanpa pengawasan manusia. Dalam hal pemberian pinjaman, ini berarti tidak ada pemeriksaan untuk memeriksa pemberi pinjaman atau peminjam.

Putus asa Untuk Mengeluarkan Crypto dari FTX, Beberapa Menjadi Kreatif

Pengguna yang Terjebak Mencoba Mengeluarkan Aset Melalui NFT yang Terlalu Mahal

Sang Penantang

Cara utama sistem menangani hal ini adalah melalui jaminan berlebihan. Dalam model ini, peminjam perlu mengeluarkan lebih banyak modal daripada yang dipinjamkan untuk melindungi platform dari likuiditas dalam menghadapi gagal bayar pinjaman.

Namun, selain inefisiensi pasar, hal ini juga menyebabkan tingkat suku bunga yang sangat bervariasi. Pada awalnya, investor tertarik pada imbal hasil tertinggi dari pinjaman mereka, namun hal ini terbukti tidak berkelanjutan.

Seiring dengan meningkatnya jumlah pengguna, keuntungan yang menguntungkan tersebut tidak dapat dipertahankan sambil tetap mendukung jaminan yang memadai. Menjadi jelas bahwa model ini tidak akan berhasil untuk membawa pinjaman DeFi ke khalayak global atau institusional, dan sesuatu harus diubah.

Bisakah Kita Membawa Stabilitas Baru Pada Ekosistem?

Saat ini, protokol DeFi sedang mencari strategi di luar jaminan berlebihan sebagai sarana untuk membawa stabilitas jangka panjang ke bidang pinjaman digital. Mereka memanfaatkan sesuatu yang dikenal sebagai “Kredit DeFi.” Ini berarti membawa jaminan yang sudah ada, terverifikasi, dan nyata ke dalam blockchain dan menggunakannya untuk mendukung utang.

Untuk mencapai hal ini, platform bekerja sama dengan perusahaan pembiayaan kredit yang ada untuk menetapkan syarat dan ketentuan pinjaman tertentu. Setelah peminjam dan pemberi pinjaman mencapai kesepakatan, kesepakatan tersebut didaftarkan pada perusahaan kredit dan pinjaman tersebut diberi token secara on-chain.

Bitcoin dan Token Ether yang Didukung FTX Dipeg Di Solana

soBTC Diperdagangkan dengan Diskon 50%

Sang Penantang

Hal ini menciptakan jembatan nyata antara dunia DeFi dan keuangan lama, namun sebenarnya lebih dari itu. Ini mendiversifikasi bentuk modal yang dapat digunakan untuk pinjaman terdesentralisasi.

Aset dunia nyata yang dapat diterima bisa sangat bervariasi, namun dilindungi oleh komoditas bernilai apa pun yang tidak berasal dari blockchain. Emas dan logam mulia lainnya, properti, real estat, obligasi, saham perusahaan, dan lainnya dapat digunakan untuk kredit DeFi. Karena aset-aset ini dinilai dan diamankan melalui perusahaan pembiayaan terpercaya, ketidakpastian dalam industri berkurang, dan kebutuhan akan jaminan berlebihan berkurang. .

Memang benar bahwa penggunaan kredit riil untuk pinjaman yang terdesentralisasi akan memberikan hasil yang lebih kecil, namun juga memberikan stabilitas dan keberlanjutan yang jauh lebih besar. Pinjaman dijamin dengan nilai yang jelas, sehingga sangat mengurangi masalah likuiditas atau gagal bayar yang tidak terkendali. Hal ini dapat membuka pintu bagi kepercayaan institusional yang lebih besar dan pada akhirnya integrasi global ke dalam ekosistem ekonomi utama.

Bagaimana dengan Privasi dan Kepercayaan?

Hal ini merupakan inovasi besar bagi masa depan pinjaman terdesentralisasi dan sudah ada proyek yang berupaya mewujudkannya. Dalam prosesnya, sistem yang tepat perlu dimanfaatkan untuk menjamin kepercayaan dan stabilitas. Misalnya, pemberi pinjaman mungkin perlu melalui berbagai bentuk verifikasi Kenali Pelanggan Anda (KYC) untuk memvalidasi identitas dan kredibilitas mereka.

Alternatifnya, solusi asli blockchain juga dapat memberikan akuntabilitas pada bidang ini. Misalnya saja, desentralisasi; berdaulat; dan ID pribadi dapat digunakan untuk menciptakan riwayat yang dapat diverifikasi dan persisten untuk semua pihak yang terlibat. Profil-profil ini akan tetap ada pada individu atau bisnis tanpa batas waktu, bertindak sebagai dompet dan riwayat semua aktivitas dan kepemilikan keuangan yang tidak dapat dipalsukan.

Apa itu Pinjaman DeFi?

Panduan Langkah demi Langkah untuk Salah Satu Praktik Paling Populer di Kripto

Sang Penantang

Berkat kemungkinan kriptografi Zero-Knowledge (ZK), semua informasi ini dapat digunakan untuk verifikasi dengan tetap menjaga privasi. Teknologi ZK memungkinkan informasi dikonfirmasi dan kemudian dijalankan melalui algoritma untuk menciptakan bukti yang tidak dapat dipalsukan yang dapat digunakan sebagai pengganti pengungkapan informasi spesifik. Hal ini memberikan kemungkinan bagi ID tersebut untuk memiliki kebenaran penuh, tanpa menjadi buku terbuka tentang pengguna di belakangnya.

Misalnya, pemberi pinjaman dapat mengonfirmasi bahwa peminjam memiliki nilai kredit minimum yang memadai atau aset yang dikelola tanpa memerlukan seluruh riwayat keuangan atau kekayaan bersihnya. ID dapat ditempelkan dengan skor kredit terkini berdasarkan portofolio entitas tertentu dan transaksi masa lalu tanpa perlu mengungkapkan rincian sensitif. Profil desentralisasi seperti ini sudah ada dikerahkan, menghadirkan kemungkinan-kemungkinan baru yang hebat bagi bisnis dan pengguna pribadi.

Jalan di depan

Ada banyak kemungkinan, tapi ini baru permulaan. Kesimpulannya adalah bahwa teknologi terdesentralisasi menawarkan alat-alat baru yang ampuh untuk memberikan keuntungan finansial bagi individu dan organisasi, namun perlu ada stabilitas dan keamanan yang lebih baik.

Untungnya hal ini dapat dilakukan dengan memanfaatkan aset dan kredit yang berasal dari sumber warisan. Melakukan hal ini dapat membantu memperkuat dan melegitimasi DeFi; membantu membawa uang baru ke dalam sistem. Semua ini dapat distabilkan dan ditegakkan dengan teknik KYC tradisional dan mekanisme identifikasi desentralisasi modern. Hasil akhirnya adalah dunia keuangan yang lebih efisien, adil dan dapat diakses oleh setiap tingkat perekonomian global.

Amit Chaudhary adalah Kepala Riset DeFi di Poligon.

文章来源于互联网:Resep Membuat Pinjaman DeFi Berkelanjutan dan Stabil