Laporan Pasar Bitcoin: Tren Utama, Wawasan, dan Prediksi Harga yang Menguat

Artikel asli oleh: Majalah Bitcoin Pro

Terjemahan asli: Felix, PANews

Bitcoin Magazine Pro menerbitkan sebuah artikel yang mengulas Bitcoin pada bulan Oktober dan membahas beberapa topik utama, termasuk penurunan saldo pertukaran Bitcoin, arus masuk dana ETF yang melebihi $5 miliar, dan prediksi optimis bahwa nilai Bitcoin mungkin kembali.defipada kuartal mendatang. Berikut rincian laporannya.

Sorotan Utama:

• Analisis Bitcoin On-Chain: Saldo pertukaran Bitcoin berada pada titik terendah dalam sejarah, yang menunjukkan bahwa pemegang semakin percaya diri dan semakin memilih penyimpanan mandiri.

• Lonjakan ETF Bitcoin: Arus masuk ETF melampaui $5,4 miliar pada bulan Oktober, dengan BlackRocks IBIT memimpin pasar. Hal ini mencerminkan semakin diterimanya Bitcoin di pasar keuangan utama.

• Dinamika penambangan: Rusia dan China memperluas pengaruh penambangannya, sementara Amerika Serikat masih mempertahankan pangsa daya komputasi terbesar.

• Prediksi Harga Bullish: Analis Bitcoin Tone Vays memperkirakan kisaran harga potensial $102.000 hingga $140.000 untuk Bitcoin pada pertengahan 2025, didukung oleh indikator teknis yang kuat.

Bitcoin di rantai

Highlight

• Saldo pertukaran BTC mencapai rekor terendah, menunjukkan meningkatnya preferensi untuk penyimpanan mandiri

• Alamat dengan saldo lebih dari 100 token mencapai rekor tertinggi, mencerminkan perluasan adopsi

• Fundamental on-chain yang kuat menunjukkan bahwa momentum harga akan berlanjut hingga tahun 2025.

meramalkan

Saldo pertukaran Bitcoin yang menurun dan meningkatnya adopsi dompet menjadi pertanda baik bagi potensi harga yang lebih tinggi, dan investor harus memantau arus masuk pertukaran dan pertumbuhan dompet bersaldo tinggi sebagai indikator permintaan dan potensi kekuatan harga di Q4 dan seterusnya.

Wawasan

Total saldo Bitcoin di bursa telah menurun secara signifikan pada bulan Oktober dan saat ini hanya di bawah 3 juta, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1. Penurunan ini menunjukkan bahwa investor semakin memilih penyimpanan mandiri daripada meninggalkan dana di bursa, sebuah tren yang umumnya dikaitkan dengan strategi penyimpanan jangka panjang. Ketika saldo bursa menurun dan harga naik, hal itu menunjukkan kepercayaan pada tren Bitcoin jangka menengah hingga panjang. Pergeseran ke arah penyimpanan mandiri ini dapat menjadi kendala sisi penawaran, yang dapat memberikan tekanan ke atas pada harga jika permintaan terus berlanjut.

Pertambangan

Highlight

• Rusia dan China saat ini berkontribusi signifikan terhadap kekuatan komputasi Bitcoin global.

• Amerika Serikat masih memimpin dalam hashrate, tetapi Rusia menduduki tempat kedua, sementara China diam-diam meningkatkan aktivitas meskipun ada larangan penambangan.

• Pasar negara berkembang seperti Etiopia dan Argentina juga mengalami pertumbuhan, yang dapat memengaruhi distribusi daya komputasi.

meramalkan

Jika tingkat hash China dan Rusia terus tumbuh, penambang AS dapat menghadapi persaingan global baru tahun depan.

Wawasan

Rusia dan Tiongkok muncul sebagai kekuatan utama di sektor penambangan Bitcoin global. Rusia kini menjadi kontributor hashrate global terbesar kedua. Rusia mengeksploitasi sumber daya alamnya yang melimpah, sehingga para penambang memperoleh akses ke energi yang hemat biaya. Perluasan ini didorong oleh dukungan kawasan tersebut terhadap penambangan sebagai aktivitas ekonomi yang menguntungkan dan strategis. Sementara itu, penambangan bawah tanah terus berlanjut meskipun ada larangan resmi di Tiongkok, yang telah mengalami peningkatan aktivitas dalam beberapa tahun terakhir. Perkembangan ganda ini mengisyaratkan adanya pergeseran kekuatan penambangan yang dapat memengaruhi dinamika pasar, terutama karena distribusi hashrate global tidak lagi didominasi oleh Amerika Serikat.

Sementara Amerika Serikat masih memimpin dalam daya komputasi Bitcoin, peningkatan pesat Rusia dan ketahanan Tiongkok menimbulkan tantangan bagi para penambang Amerika, dan pasar berkembang seperti Ethiopia dan Argentina juga meningkatkan aktivitas penambangan, sehingga menciptakan jaringan penambangan global yang lebih terdesentralisasi. Diversifikasi ini dapat meningkatkan keamanan dan stabilitas operasional jaringan Bitcoin, sehingga tidak terlalu rentan terhadap gangguan regional. Seiring berlanjutnya tren ini, para penambang Bitcoin di Amerika Serikat mungkin menghadapi persaingan yang lebih ketat, baik dalam hal akses ke sumber daya energi maupun dalam mempertahankan profitabilitas dalam kondisi pasar yang tidak stabil.

Dana Investasi ETF

Highlight

• BlackRock’s BTC ETF (lBlT) saw its largest daily inflow of $872 million, with a net trading volume of $4.6 billion for the month.

• Fidelity melihat arus masuk satu hari terbesar sebesar $239 juta, tetapi volume perdagangan bersihnya hanya $496,8 juta, mengerdilkan lBIT.

• Bitwise (BITB) memiliki arus masuk harian terbesar sebesar $100,2 juta, dan volume perdagangan bersihnya untuk bulan tersebut mencapai $137,3 juta.

meramalkan

Harapkan volatilitas dalam ETF BTC dalam jangka pendek. Meskipun IBIT tetap menjadi pemimpin volume dan likuiditas, namun mungkin tidak menawarkan volatilitas perdagangan terbaik. FBTC dan ARKB telah mengalami fluktuasi signifikan dalam ukuran relatif, sehingga memberikan peluang terbaik untuk perdagangan.

Wawasan

ETF Bitcoin mencatat rekor arus masuk bersih sekitar $5,415 miliar pada bulan Oktober (Gambar 1). Popularitas dan permintaan untuk produk ini telah mendorong SEC AS untuk lebih menyetujui perdagangan opsi pada banyak produk ETF BTC. Meningkatnya spekulasi, leverage, margin call, lindung nilai delta pembuat pasar, dan efek sentimen dapat memengaruhi ETF BTC, yang akan memiliki efek lanjutan pada pasar spot Bitcoin langsung itu sendiri.

lBlT BlackRock jauh di depan, dengan volume bulanan sebesar $4,6 miliar dan perdagangan paling aktif. Bagi para pedagang yang ingin bertindak berdasarkan dinamika pasar, ini juga berarti bahwa untuk setiap perdagangan yang dilakukan pada lBlT, ada seseorang yang bersedia mengambilnya. Opsi ETF lainnya, seperti FBTC milik Fidelity, ARKB milik Ark 21 Shares, dan BlTB milik Bitwises, dapat memberikan peluang masuk yang lebih baik karena volume setiap opsi berkurang (Gambar 2). Sementara ETF berusaha untuk melacak harga pasar BTC dengan sempurna, likuiditas dan volume perdagangan yang lebih rendah dapat menciptakan peluang untuk memasuki posisi yang menguntungkan selama ketidakseimbangan ini.

saham

Highlight

• MicroStrategy (MSTR) telah mengumumkan rencana investasi Bitcoin tiga tahun senilai $42 miliar yang bertujuan untuk menempatkan lebih banyak BTC di neracanya.

• Meskipun Bitcoin memperoleh keuntungan 63,9% tahun ini, enam dari sepuluh saham teratas yang terkait dengan Bitcoin berkinerja buruk (imbal hasil negatif).

• Metaplanet INC (TYO: 3350) naik 838.82% tahun ini, sebagian besar karena pengumuman strategi neraca Bitcoin.

meramalkan

Saham-saham yang terkait dengan Bitcoin dapat mengalami kenaikan dalam beberapa bulan mendatang, didorong oleh sentimen positif seputar Bitcoin pada awal Q4. Peluang dapat muncul untuk saham-saham seperti Semler Scientific (SMLR), yang diam-diam menambahkan Bitcoin ke neracanya, sehingga memberikan kenaikan positif pada nilai saham.

Wawasan

Meskipun tampaknya intuitif bahwa saham terkait Bitcoin akan mengikuti tren bullish BTC, sebagian besar belum mendapatkan keuntungan dari kenaikan Bitcoin sebesar 63,9% tahun ini (YTD) (Gambar 1). Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RlOT), dan CleanSpark (CLSK) turun -31,42%, -38,98%, dan -6,39% tahun ini, masing-masing, yang menunjukkan kesulitan operasional atau sensitivitas terhadap kripto biaya penambangan, Tesla (TSLA) naik hanya 0,2% sejak awal tahun 2024, dan Block inc. (SO) turun 6,72%. Sementara Coinbase (COlN) dan Galaxy Digital Holdings (GLXY atau BRPHE) telah berkinerja positif, kinerja mereka belum mengungguli tren harga Bitcoin spot.

Sebaliknya, MicroStrategy (MSTR) melonjak 263,68%, yang mencerminkan dampak dari kepemilikan Bitcoin yang diungkit dan kepercayaan investor terhadap strategi yang berfokus pada Bitcoin. Ketua Eksekutif MicroStrategy Michael Saylor mengumumkan rencana investasi Bitcoin tiga tahun senilai $42 miliar, yang melanjutkan strategi beli dan tahan perusahaan (Gambar 2). Di Jepang, Metaplanet Inc. (TYo: 3350) telah meningkat 838, 82% tahun ini sejak mengumumkan strategi cadangan Bitcoin awal tahun ini. Dengan Bitcoin di puncak kenaikan berikutnya, perusahaan harus mempertimbangkan untuk mengadopsi strategi menahan Bitcoin.

Derivatif

Highlight

• Bitcoin baru-baru ini menembus $70.000, dengan posisi short yang dilikuidasi melebihi $100 juta.

• Tingkat pendanaan tetap relatif netral, mungkin karena ketidakpastian seputar pemilu AS.

• Tingkat pendanaan sangat rendah pada tahap siklus pasar ini. Hal ini menguntungkan karena akan memungkinkan harga BTC naik lebih jauh tanpa mengakumulasi leverage yang berlebihan di pasar derivatif.

meramalkan

Setelah ketidakpastian seputar pemilu AS dan volatilitas pasar berikutnya berlalu, Bitcoin diperkirakan akan naik pada akhir tahun.

Wawasan

BTC telah mengalami tren kenaikan selama bulan lalu. Meskipun ada koreksi penurunan selama ini, sebagian besar likuidasi dilakukan oleh para pedagang yang mencoba melakukan short selling BTC.

Pemilu AS telah membawa ketidakpastian jangka pendek ke pasar derivatif Bitcoin. Harapkan volatilitas pasar yang signifikan dalam beberapa minggu mendatang.

Namun, setelah reaksi impulsif di kedua arah mereda, pasar derivatif diperkirakan akan kembali stabil. Saat ini, tingkat pendanaan masih sangat rendah pada tahap siklus pasar Bitcoin ini. Ini adalah hal yang positif dan seharusnya memungkinkan harga Bitcoin bergerak naik secara signifikan dalam beberapa bulan mendatang hingga kita melihat tingkat pendanaan sebesar +0,06. Pada titik tersebut, kehati-hatian mungkin diperlukan, tetapi kita masih jauh dari level tersebut saat ini.

menggunakan

Highlight

• MicroStrategy (MSTR) mengumumkan program modal $42 miliar, termasuk penawaran saham ATM $21 miliar untuk membeli Bitcoin.

• Metaplanet (3350.T) memiliki lebih dari 1.000 BTC dan merupakan pemegang Bitcoin publik terbesar di Asia.

• Microsoft (MSFT) akan mengadakan rapat pemegang saham pada bulan Desember dan memberikan suara pada potensi mata uang kripto strategi keuangan.

meramalkan

Keputusan MicroStrategys (MSTR) untuk menggunakan Bitcoin sebagai cadangan keuangan merupakan keuntungan bagi pemegang saham dan meningkatkan adopsi Bitcoin di antara lembaga yang diperdagangkan secara publik. Sejak Januari, perusahaan seperti Metaplanet (pemegang Bitcoin publik terbesar di Asia, dengan lebih dari 1.000 BTC), Semler Scientific, dan Samara Asset Group telah mengikuti langkah tersebut. Tren ini dapat memengaruhi pemegang saham Microsoft (MSFT) untuk memberikan suara pada strategi serupa pada bulan Desember.

Wawasan

MicroStrategy berencana menerbitkan saham biasa Kelas A senilai $21 miliar selama tiga tahun ke depan untuk membeli Bitcoin, dan rencana modal Michael Saylors senilai $42 miliar mencakup penerbitan saham senilai $21 miliar dan bertujuan untuk mengumpulkan $21 miliar dalam sekuritas pendapatan tetap untuk membiayai pembelian Bitcoin.

Terinspirasi oleh keberhasilan MicroStrategy, Metaplanet Jepang juga mengadopsi strategi cadangan Bitcoin musim semi ini dan saat ini memegang lebih dari 1.000 BTC, menjadi pemegang Bitcoin yang diperdagangkan secara publik terbesar di Asia. Karena sifat deflasi Bitcoin dan pengembalian tahunan rata-rata 40%, Bitcoin telah menjadi aset cadangan pilihan untuk melindungi nilai tunai berlebih. Bahkan perusahaan teknologi besar mulai mengikutinya: Pemegang saham Microsoft akan memberikan suara pada bulan Desember mengenai apakah akan mengadopsi Bitcoin sebagai aset cadangan. Meskipun manajemen telah mengatakan tidak, minat pemegang saham yang kuat dapat mengubah keputusan, yang dapat memicu adopsi Bitcoin yang lebih luas oleh perusahaan yang terdaftar.

Peraturan

Poin-poin Utama

• SEC menyetujui opsi ETF Bitcoin: sebuah langkah penting menuju integrasi produk keuangan utama.

• Undang-Undang Hak Bitcoin Pennsylvania: Sebuah tonggak sejarah dalam melindungi hak pembayaran dan penyimpanan mandiri Bitcoin.

• Thailand mengusulkan akses dana kripto: Adopsi kripto di Asia dapat meningkat

meramalkan

Perkembangan regulasi terkini, terutama persetujuan opsi Bitcoin ETF dan gerakan legislatif aktif di Amerika Serikat, dapat meningkatkan kepercayaan investor secara signifikan. Hal ini dapat menyebabkan lonjakan harga Bitcoin, terutama jika gerakan ini dianggap membuka jalan bagi integrasi keuangan arus utama. Selain itu, pantau perkembangan regulasi dari pasar utama seperti Amerika Serikat, di mana perubahan politik dapat memengaruhi pendekatan regulasi, dan negara-negara seperti Asia mulai terbuka terhadap dana kripto, yang dapat memengaruhi sentimen pasar regional dan global.

Wawasan

Oktober merupakan momen penting bagi lanskap regulasi Bitcoin, dengan persetujuan SEC atas perdagangan opsi Bitcoin ETF yang menunjukkan semakin diterimanya mata uang kripto oleh keuangan tradisional. Perkembangan ini tidak hanya memberi investor alat lindung nilai dan spekulasi tambahan, tetapi juga dapat meningkatkan likuiditas dan stabilitas harga Bitcoin dalam jangka panjang.

Undang-undang terbaru Pennsylvania yang mengakui hak asuh sendiri dan hak pembayaran Bitcoin dapat memengaruhi negara bagian AS lainnya. Hal ini dapat mengarah pada lingkungan yang lebih ramah terhadap Bitcoin, mengurangi kekhawatiran tentang regulasi yang ketat, dan menciptakan suasana yang kondusif untuk investasi. Pasar Asia, terutama langkah Thailand untuk mengizinkan dana swasta berinvestasi dalam mata uang kripto, mengisyaratkan penerimaan mata uang kripto yang meluas di salah satu zona ekonomi terbesar di dunia, yang dapat mendorong tren di negara-negara tetangga.

Prospek Makro

Highlight

• Meningkatnya utang federal AS telah menyoroti keterbatasan mata uang fiat, sehingga mendorong minat terhadap Bitcoin.

• Inflasi berkelanjutan yang ditunjukkan oleh CPl telah meningkatkan daya tarik Bitcoin sebagai lindung nilai. Di tengah kekhawatiran tentang stabilitas jangka panjang dolar AS, investor institusional semakin mempertimbangkan Bitcoin.

meramalkan

Bitcoin diperkirakan akan melanjutkan tren kenaikannya, didorong oleh meningkatnya kekhawatiran tentang utang federal dan inflasi, dan pemantauan CPL dan tingkat utang federal dapat memberikan indikator awal potensi apresiasi Bitcoin dalam beberapa bulan mendatang.

Wawasan

Dalam lingkungan pasar yang rentan inflasi dan memiliki utang tinggi, proposisi nilai Bitcoin lebih jelas dari sebelumnya. Bagan pertama di bawah ini menunjukkan hubungan antara utang federal dan harga Bitcoin. Seiring utang federal meningkat ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, keberlanjutan dolar AS sebagai penyimpan nilai semakin dipertanyakan. Investor, terutama investor institusional, mencari alternatif yang tidak mengalami penurunan nilai mata uang. Bitcoin memiliki persediaan terbatas dan secara efektif dapat melindungi dari risiko akumulasi utang yang berlebihan dan penurunan nilai mata uang.

Grafik kedua di bawah ini menunjukkan kenaikan inflasi yang berkelanjutan dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) relatif terhadap Bitcoin, yang tetap tinggi bahkan ketika mengecualikan kategori yang lebih fluktuatif seperti makanan dan energi. Hal ini memperkuat posisi Bitcoin sebagai penyimpan nilai jangka panjang yang dapat mempertahankan daya beli selama masa ketidakpastian ekonomi. Dengan inflasi yang tidak menunjukkan tanda-tanda mereda dan utang federal yang terus meningkat, Bitcoin diposisikan secara unik sebagai aset strategis untuk menjaga nilai dan melindungi dari ketidakstabilan ekonomi.

Prediksi Harga

Poin-poin Utama

• Aksi harga akan ditutup pada titik tertinggi sepanjang masa pada grafik harian, mingguan, dan bulanan, yang sangat bullish pada semua kerangka waktu ini.

• Ini baru ketujuh kalinya dalam sejarah Bitcoin MRl menutup grafik batang 2 bulan dengan tanda bintang hijau. Keenam kali sebelumnya menghasilkan keuntungan lebih dari 100% pada tahun berikutnya.

• Pola grafik cangkir dengan pegangan dan ekstensi Fibonacci menawarkan target harga bullish tambahan dalam kisaran $100.000 hingga $105.000.

meramalkan

Kekhawatiran terbesar saat ini adalah pemikiran kelompok di mana setiap orang mengharapkan harga akan melampaui $100.000. Secara pribadi, saya tidak melihat sesuatu yang mengkhawatirkan dalam grafik TA, analisis on-chain, analisis siklus halving 4 tahun, penambangan, atau kemunduran regulasi apa pun. Banyak orang membeli Bitcoin dengan harapan akan mendapatkan penerimaan regulasi yang lebih besar di bawah pemerintahan Trump.

Wawasan

Bitcoin siap menghadapi potensi kenaikan harga, dengan indikator teknis yang menunjukkan tiga target harga. Indikator Tone Vays MRl pada grafik 2 bulan menunjukkan kenaikan setidaknya 100% selama 6 bulan terakhir, yang menunjukkan puncak sekitar $140.000 atau lebih pada kuartal kedua tahun 2025. Pola ini konsisten dengan reli besar pada tahun 2017 dan 2021.

Lebih jauh, pola cup and handle pada grafik mingguan dan bulanan menunjukkan target $105.000, yang biasanya tercapai dalam waktu 4-6 bulan berdasarkan tren historis. Terakhir, ekstensi Fibonacci menunjukkan target awal $102.000, dengan level yang lebih tinggi yaitu $155.000 dan $210.000 kemungkinan akan tercapai jika siklus sebelumnya terulang.

Artikel ini bersumber dari internet: Laporan Pasar Bitcoin: Tren Utama, Wawasan, dan Prediksi Harga Bullish

Terkait: Pemilu AS dari sudut pandang pedagang: Hasil pemilu dan tren harga Bitcoin

Setelah fajar, sejarah akan datang. Nasib Bitcoin dan pemilihan Gedung Putih AS tampaknya tidak pernah begitu erat kaitannya. Sejak akhir Oktober, tingkat kemenangan Trump pada platform prediksi utama telah menurun, dan Bitcoin juga berfluktuasi. Bacaan terkait: Menjelang badai, Trump penuh semangat juang. Sebagai pahlawan dan presiden Bitcoin dari lingkaran mata uang kripto, jika Trump memenangkan pemilihan, ledakan seperti apa yang akan terjadi pada harga Bitcoin? Jika ia kalah dalam pemilihan, apa yang akan terjadi pada lingkaran mata uang kripto dan Bitcoin? Menjelang hari pemilihan, mari kita lihat prediksi para pedagang terkemuka dan persiapkan strategi perdagangan yang sangat jitu. Apa pendapat para pedagang tentang tren Bitcoin di masa mendatang?…