Edisi Khusus Analisis Makro SignalPlus: Tahap Akhir

Pasar risiko telah stagnan selama seminggu terakhir saat pemilihan umum AS memasuki tahap akhir, dengan kedua belah pihak meningkatkan kampanye media arus utama pada menit-menit terakhir, termasuk wawancara Trump-Rogan selama tiga jam yang belum pernah terjadi sebelumnya yang telah ditonton lebih dari 25 juta kali di YouTube saja. Selain itu, mungkin sebagai tanggapan atas tekanan AS baru-baru ini, serangan Israel terhadap Iran pada Jumat malam lebih terkendali dari yang diharapkan, memberikan kesempatan bagi Teheran, yang belum menanggapi serangan tersebut melalui saluran resmi, untuk meredakan tekanan.

Kurangnya risiko makro dan dukungan tren inflasi terus menekan premi risiko. Spread kredit berperingkat investasi AS telah menyempit mendekati level terendah dalam 43 tahun, dan harga saham juga menunjukkan bahwa hampir tidak ada kemungkinan resesi di masa mendatang.

Ekspektasi obligasi dan saham telah berbeda terkait ekspektasi resesi, dengan saham sejauh ini lebih akurat, menyebabkan imbal hasil Treasury 10 tahun naik +60 basis poin dalam sebulan terakhir, dengan manajer obligasi melaporkan salah satu pengurangan durasi terbesar dalam 25 tahun terakhir.

Imbal hasil telah meningkat dalam lima dari enam minggu terakhir, dengan imbal hasil 10 tahun mencapai level tertinggi sejak Juli, dan lebih dari $183 miliar pasokan obligasi baru diharapkan dalam beberapa hari mendatang. Dengan data ketenagakerjaan utama seperti JOLTS dan non-farm payrolls yang akan dirilis minggu depan, pasar pendapatan tetap kemungkinan akan tetap tertekan, sementara mantan Gubernur Fed Kevin Warsh juga ikut serta dalam pertikaian, mengkritik perubahan sikap dovish Fed baru-baru ini dan kerangka inflasi.

Berbicara tentang kesalahan ekspektasi, Laporan Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan yang baru-baru ini dirilis menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi 1 tahun turun menjadi 2,7%, tetapi ekspektasi inflasi rata-rata 5-10 tahun secara membingungkan naik ke level tertinggi 6,6%, level tertinggi sejak 1985. Perbedaan dari ekspektasi inflasi median hampir belum pernah terjadi sebelumnya. Pasar tampaknya bersedia mengabaikan perbedaan ini untuk saat ini, tetapi jika ekonomi terus menunjukkan ketahanan, kekhawatiran inflasi mungkin muncul kembali di kuartal mendatang.

Sementara itu, SPX mencapai titik tertinggi ke-47 sepanjang masa pada 18 Oktober, dengan rekor sebelumnya ditetapkan pada tahun 1995 (+77) dan terakhir pada tahun 2021 (+70). Investor secara alami hampir "all-in", dengan penelitian JPMorgan menunjukkan alokasi kas tersirat mendekati titik terendah dalam 25 tahun dan posisi ekuitas berjangka pada titik tertinggi multi-tahun. Jika Trump berpotensi menang, apakah saham akan menjadi "lindung nilai inflasi"? Ini tentu layak untuk diperhatikan…

Although official odds still show 50-50, stock market trading is currently clearly leaning towards a Trump victory after a series of successful interview campaigns. Similar tendencies can be observed in gold and kriptoharga mata uang, dengan kecenderungan opsi panggilan pasca-pemilu didorong lebih tinggi sebagai lindung nilai.

Saat kita memasuki minggu terakhir sebelum pemilihan, pasar saham akan disibukkan dengan rilis pendapatan perusahaan, termasuk Ford, Alphabet, AMD, McDonalds, Visa, MSFT, Caterpillar, Meta, Coinbase, Starbucks, Amazon, Apple, Intel, dan Mastercard yang semuanya akan melaporkan hasil minggu ini. Dalam hal data ekonomi, minggu ini akan ada JOLTS, ADP, kepercayaan konsumen, PDB, PHK Challenger, PCE inti, ISM, dan penggajian nonpertanian, dll. Bersiaplah untuk banyak data makro dalam beberapa minggu ke depan!

Mata uang kripto mengalami minggu yang penuh gejolak, dengan BTC menguji ulang $69k sebelumnya sebelum mundur ke support $65k dan tetap berada dalam pola konsolidasi saat ini. Arus masuk bersih BTC mencapai hampir $1 miliar minggu lalu, arus masuk minggu ketiga berturut-turut, dan permintaan institusional tetap kuat. Selain itu, dominasi BTC terus meningkat (59,8%), sementara ETH relatif lebih rendah, dengan BTC mengungguli ETH sebesar 10% per minggu, sementara Vitalik berada di bawah tekanan karena dugaan penjualan ETH oleh Yayasan Ethereum dalam beberapa bulan terakhir.

Selain itu, ada laporan bahwa pemerintah AS sedang menyelidiki Tether, yang menyebabkan USDT jatuh ke 0,9965 sebelum pulih mendekati level patokannya. CEO Paolo Ardoino secara resmi membantah klaim ini, dan kali ini pasar bereaksi lebih konservatif terhadap rumor ini.

Dalam hal pergerakan harga, BTC kemungkinan akan terus mengikuti fluktuasi SPX, dengan korelasi 3 bulannya dengan SPX mencapai titik tertinggi dalam 1 tahun, sementara korelasinya dengan USD dan inflasi mendekati nol.

Semoga semua pembaca dapat berdagang dengan baik selama minggu yang sibuk ini!

Anda dapat menggunakan fungsi baling-baling perdagangan SignalPlus di situs web signalplus.com untuk mendapatkan informasi kripto terkini yang lebih banyak. Jika Anda ingin segera menerima pembaruan kami, silakan ikuti akun Twitter kami @SignalPlusCN, atau bergabunglah dengan grup WeChat kami (tambahkan asisten WeChat: SignalPlus 123), grup Telegram, dan komunitas Discord untuk berkomunikasi dan berinteraksi dengan lebih banyak teman.

Situs Web Resmi SignalPlus: https://www.signalplus.com

Artikel ini bersumber dari internet: SignalPlus Macro Analysis Special Edition: The Final Stretch

Terkait: 20 Prediksi Mata Uang Kripto Teratas untuk tahun 2025: Akankah Bitcoin Menembus $100.000?

Penulis asli: Minty Artikel ini disusun oleh tim Ringing Finger Research Institute Seiring dengan terus berkembangnya pasar mata uang kripto, kami sangat antusias dengan apa yang akan terjadi di tahun 2025. Berdasarkan analisis terperinci oleh penulis @DeFiMinty di Twitter, berikut adalah 20 prediksi untuk dunia mata uang kripto pada tahun 2025: 01 Lebih banyak token yang didukung oleh aset fisik akan bermunculan Diharapkan lebih banyak token yang didukung oleh aset dunia nyata (RWA) akan terdaftar, dan perdagangan aset waktu nyata pada rantai tersebut akan menjadi kekuatan pendorong penting untuk penerimaan pasar arus utama. Misalnya, Visa berencana untuk meluncurkan Visa Tokenized Asset Platform (VTAP) pada jaringan Ethereum pada tahun 2025 untuk membantu bank menerbitkan token yang didukung oleh mata uang fiat, yang mencakup RWA seperti komoditas dan obligasi, dan mencapai penyelesaian hampir waktu nyata melalui…