Dialog dengan pedagang Minion: Bagaimana Smart Money menemukan Alpha di rantai?

Dialog dengan Pedagang Episode 4, tamu Twitter episode ini @ 0x kecil

Kata Kunci Tamu:

• Bagi OG Degen, yang memasuki dunia ini pada tahun 2018, penelitian dan data adalah senjata dagangnya;

• Seorang ahli dalam transaksi on-chain, alamat tersebut pernah ditandai sebagai Smart Money oleh Nansen;

• Dia memiliki strategi perdagangannya sendiri untuk koin nilai dan koin Meme, dan telah menangkap $MAGIC $PENDLE $CANTO $BOME $SLERF $DEGEN

Singkatnya;

1. Menangkap $PENDLE dan $MAGIC melalui Fokus pada Kapitalisasi Kecil dan Menengah

Logika kuncinya adalah sebagai berikut

• Pasar kapitalisasi antara $10 juta sampai dengan $100 juta, tidak tercatat di bursa terpusat

• Narasi arus utama dalam siklus

• Mengembangkan rencana keluar berdasarkan psikologi perdagangan pedagang

Yang membuat saya terkesan adalah Minion mengetahui dengan jelas siapa yang menghasilkan uang dari strategi perdagangannya, dan juga logika keluarnya:

• Tokendengan nilai USD 10 juta atau bahkan lebih rendah hingga USD 100 juta sebagian besar diperdagangkan secara on-chain oleh “penjudi” dan pedagang berpengalaman dengan skala modal kecil.

• Token dengan nilai USD 100 juta hingga USD 500 juta terdaftar di bursa yang relatif besar dan diperdagangkan oleh beberapa dana sekunder.

• Token senilai 500 juta atau bahkan lebih tinggi diperdagangkan oleh beberapa dana Amerika yang relatif konservatif, dengan tujuan memperoleh alpha dari mata uang kecil, yang membutuhkan kepastian relatif dan likuiditas yang baik.

Minion hanya memperoleh uang dari bagian pertama, jadi menurut saya dalam proses perdagangan, kita harus mengetahui dengan jelas logika pembelian dari dua bagian terakhir untuk memastikan tingkat kemenangan transaksi. Inspirasi yang diperluas adalah bahwa order pembelian yang dihadapi oleh pihak proyek pada berbagai tahap berbeda, dan strategi pasar serta jalur komunikasi yang sesuai juga harus berbeda.

Strategi penjualan adalah memilih untuk keluar berdasarkan ekspektasi psikologis para penjudi. Misalnya, dalam pasar yang sedang lesu, mungkin 2-3 kali lipat, dan dalam pasar yang sedang naik, mungkin 5-10 kali lipat. Dengan kata lain, jual sebelum semua orang sepakat untuk menjual. Ini tergantung pada keterlibatan Minion dalam lingkaran, yang membawa pengalaman dan intuisi.

2. Mengikuti Smart Money secara membabi buta bukanlah strategi trading yang menguntungkan

Smart Money mengatakan bahwa meniru Smart Money bukanlah strategi yang baik karena Anda tidak dapat sepenuhnya meniru operasi perdagangan Smart Money. Terkadang mereka akan masuk dan keluar dengan cepat dan membuat banyak penyesuaian waktu nyata berdasarkan pasar. Mereka hanya menunjukkan sisi yang ingin mereka perlihatkan kepada Anda.

Selain itu, uang pintar yang sesungguhnya tidak ingin orang tahu bahwa mereka adalah uang pintar untuk waktu yang lama. Mereka sering mengubah alamat mereka karena alasan keamanan dan untuk menghindari perampokan oleh robot peniru. Jadi, Uang Pintar hanyalah faktor untuk membuktikan logika investasi Anda.

3. Cara menjaga strategi perdagangan Anda efektif: membagi perdagangan menjadi tugas utama dan tugas sampingan

Minion akan mempelajari semua jalur, baik yang bagus maupun yang tidak. Jalur yang mereka kuasai dengan baik atau yang mereka pikir akan berjalan sepanjang siklus, seperti AI, akan diambil sebagai tugas utama. Jalur yang tidak mereka kuasai dengan baik, seperti prasasti dan rune, akan diambil sebagai tugas sampingan. Tugas utama digunakan untuk menghasilkan uang, sedangkan tugas sampingan lebih ditujukan untuk tidak melewatkan Alpha dan mengalami perubahan industri.

Bagi Minion, selama ada kesenjangan informasi antara transaksi on-chain dan pedagang di bursa terpusat, ia yakin bahwa strateginya akan tetap efektif.

Wawancara Asli

FC:

Mari kita mulai dengan nama Anda. Mengapa sekarang disebut demikian? Bisakah Anda menceritakan kisahnya?

Antek:

Sebenarnya sangat sederhana. Saya suka Minion dalam kartun, dan saya mengejar orang jahat untuk menjadi tuan saya. Dan dalam bahasa Inggris, minion adalah kelas orang terendah, mereka yang lebih banyak bekerja keras, dan tidak memiliki hak, hanya bekerja. Jadi ada dua arti, yang pertama adalah saya suka Minion, dan yang kedua adalah arti bahasa Inggris itu sendiri.

FC:

Sebelum saya mulai, izinkan saya memberi tahu Anda terlebih dahulu mengapa saya mengundang Tn. Minion untuk datang ke sini hari ini. Saya menulis beberapa kata kunci. Yang pertama adalah Anda berada di industri ini pada tahun 2018, bukan? Anda seharusnya berada di Huobi saat itu?

Antek:

Ya, saya sebenarnya berada di Huobi Australia pada tahun 2018.

FC:

Australia cukup bagus di tahun 2018. Saat itu HSR sudah berakhir, dan masih ada beberapa developer di sana, karena saya ikut roadshow ke sana. Kemudian pendiri Curve juga membeli rumah di Melbourne. Bukankah pasar sudah membayarnya hari ini? Alasan kedua (mengundang Anda) adalah saya ingat ketika kita berbicara sebelumnya, sebagian besar aset Anda diperdagangkan di rantai, yang seharusnya 80%, dan seharusnya ada tiga atau empat alamat Anda di Nansen yang ditandai sebagai smart money untuk Anda. Yang terpenting adalah saya melihat portofolio Anda, apakah itu value coin atau Meme, Anda telah menangkapnya. Anda juga datang ke dana kami untuk berbagi sejak lama. Saya tidak tahu apakah DegenScore masih dilakukan sekarang. Ngomong-ngomong, saya ingat Anda seharusnya berada di peringkat 5 teratas sebelumnya, bukan?

Antek:

Ya, sekarang sudah menurun, karena posisinya besar, dan saya kurang memainkan beberapa hal, jadi saya seharusnya berada di peringkat 20 atau 30 teratas akhir-akhir ini.

FC:

Bagaimana peringkat ini ditentukan?

Antek:

Tim DegenScore sendiri telah membuat metrik, seperti apakah Anda telah berpartisipasi dalam penambangan FYI, SUSHI, berapa kali Anda berinteraksi dengan Uniswap, apakah Anda telah berpartisipasi dalam berbagai stablecoin, dan seterusnya.

FC:

Oke. Saya rasa hari ini saya ingin berbicara kepada Anda tentang beberapa bagian: yang pertama adalah pengalaman pertumbuhan perdagangan Anda, yang menurut saya cukup penting karena menentukan mengapa Anda membentuk strategi perdagangan ini; bagian kedua sebenarnya terutama tentang gaya strategi perdagangan Anda secara keseluruhan sekarang; yang terakhir adalah tentang pertumbuhan pribadi Anda. Bagaimana kalau kita mulai dengan pengalaman pertumbuhan, yaitu, jika Anda merasa nyaman untuk berbicara tentang pengalaman masa lalu Anda di industri keuangan, dan misalnya, beberapa pengalaman perdagangan Anda yang lebih penting?

Antek:

Tidak masalah. Sebenarnya, saya tidak punya banyak pengalaman dalam keuangan tradisional. Saya memasuki industri ini tepat setelah lulus. Sebelum lulus, saya melakukan konsultasi TI, analisis data, dll. Karena latar belakang akademis saya adalah ilmu komputer dan keuangan, saya melakukan konsultasi TI. Kemudian, saya tidak sengaja memasuki industri ini karena saya memiliki kursus pascasarjana yang meminta kami untuk menulis laporan tentang blockchain. Setelah saya selesai menulis laporan, saya merasa sangat menarik, jadi saya mulai mempelajarinya sendiri. Itu mungkin pada paruh kedua tahun 2016. Kemudian pada tahun 2017, empat bursa utama di Australia sangat kecil, dan ada spread suku bunga 10% setiap hari, jadi saya mulai melakukan arbitrase sendiri, melakukannya setiap hari. Kemudian, suatu hari saya menemukan bahwa Bitcoin telah naik dari US$1.000 menjadi US$2.000. Saat itu bulan Januari, Februari, dan Maret tahun 2017, dan kemudian saya menemukan bahwa lebih baik membeli Bitcoin secara langsung daripada melakukan arbitrase dengan cara ini, jadi saya mulai mempelajari penambangan Bitcoin, lalu Ethereum, hingga ICO, dan kemudian pada tahun 2018 saya resmi mulai bekerja di bidang Kripto. Saat itu, Huobi Australia melakukan segalanya, termasuk riset industri. Namun, selama pasar beruang tahun 2019, tidak banyak peluang kerja di Australia, jadi saya kembali ke keuangan tradisional untuk sementara waktu, terutama melakukan analisis data, yang sebenarnya tidak terlalu terkait dengan keuangan murni. Kemudian pada akhir tahun 2019, saya ingin mencari pekerjaan lain yang terkait dengan Kripto, tetapi hanya sedikit di Australia, jadi saya menargetkan pasar Asia. Akhirnya, saya bergabung dengan TokenInsight dan melakukan beberapa pekerjaan pada riset proyek, riset industri, dan model pemeringkatan. Kemudian, pada akhir tahun 2020, saya pergi ke Huobi Global Station untuk mengerjakan pencatatan dan investasi. Kemudian pada akhir tahun 2021, saya meninggalkan Huobi dan bergabung dengan tim saat ini di Hong Kong untuk melakukan riset investasi di GBV. Ini adalah pengalaman umum saya.

FC:

Saya pikir selama ini di Huobi, saya yakin Anda seharusnya memiliki pemahaman yang lebih baik tentang proyek apa yang dibutuhkan bursa, bukan? Dan di TokenInsight, Anda seharusnya menggunakan data terutama untuk menganalisis fundamental. Saya pikir kedua area ini sangat membantu orang, saya mengerti.

Antek:

Ya, hampir.

FC:

Oke, pertanyaan berikutnya. Saya ingin tahu kapan Anda paling banyak rugi atau paling banyak untung. Tujuan utamanya adalah untuk memahami transaksi mana yang menjadi dasar gaya perdagangan Anda saat ini?

Antek:

Yang menghasilkan uang paling banyak mungkin adalah siklus pasar terakhir. Dalam siklus pasar ini, tidak banyak peluang. Dalam siklus pasar terakhir, MAGIC memiliki kelipatan tertinggi, dan yang paling banyak merugi mungkin adalah Memecoin dalam siklus ini.

FC:

Jika Anda diminta untuk menjelaskan strategi perdagangan atau gaya perdagangan Anda, bagaimana Anda akan menjelaskannya?

Antek:

Saya lebih seperti penjudi. Saya mencari celah informasi di seluruh rantai. Inti dari proyek saya adalah menemukan celah informasi, yaitu, pasar tidak menyadari masalah ini, tetapi saya telah sampai pada suatu kesimpulan melalui penelitian, seperti fundamental proyek, penelitian di seluruh industri atau jalur, dan penelitian tentang produk pesaing, ditambah beberapa analisis data on-chain. Saya pikir proyek ini mungkin meledak dalam 2 hingga 6 bulan ke depan, dan valuasi proyek ini relatif rendah, dan tidak ada yang membahasnya, tetapi tim juga baik-baik saja. Pada dasarnya, ini dilakukan dalam bentuk celah informasi.

FC:

Saya ingin tahu apakah kesenjangan informasi yang Anda miliki saat ini adalah alasan Anda menghasilkan uang untuk pertama kalinya karena kesenjangan informasi? Atau apakah itu karena Anda pernah kehilangan uang sebelumnya, misalnya, karena saya mendengarkan orang lain, atau saya kehilangan uang dalam bentuk tertentu, jadi Anda menemukan strategi perdagangan ini?

Antek:

Anda harus kehilangan uang terlebih dahulu. Sebenarnya, menurut saya alasan kehilangan uang di awal adalah karena analisisnya tidak tepat, atau tidak cukup komprehensif, yaitu Anda hanya melihat satu sudut pandang. Misalnya, seorang teman memberi tahu saya sebelumnya bahwa Cardano akan definaik terus menerus. Saya tanya kenapa, dan dia bilang kontrak pintar belum dirilis, dan memang harus dirilis. Dengan kata lain, ada yang disebut ekspektasi bahwa kontrak pintar itu perlu dirilis di masa mendatang, jadi mungkin akan naik. Kalau begitu analisis saya, dia tidak melihat gambaran utuhnya, yaitu dia hanya melihat Kontrak Pintar belum dirilis, tapi reputasi seperti apa yang dimiliki Cardano di industri ini, atau nilai pasarnya seperti apa, dan seperti apa ekosistemnya? Kalau di awal rugi, biasanya karena tidak memikirkan masalah ini dari sudut pandang yang sangat komprehensif, kan.

FC:

Sebenarnya Anda menilai dari satu dimensi, bukan?

Antek:

Ya, benar.

FC:

Kemudian mari kita bahas strategi perdagangan yang spesifik. Apa strategi dan kerangka kerja perdagangan Anda saat ini? Saya harap strategi dan kerangka kerja tersebut dapat mencakup beberapa dimensi, seperti rasio alokasi seluruh posisi Anda, alokasi dana, beberapa logika pembelian, logika penilaian, termasuk logika keluar. Jika Anda dapat membicarakannya dengan mudah bersama dengan target Anda, mungkin akan lebih jelas. Mari kita bagi menjadi dua seri, misalnya, Pendle dan Magic adalah satu seri, benar, dan yang lainnya adalah seri Meme. Saya pikir ini mungkin dua metode perdagangan yang berbeda.

Antek:

Mari kita bahas Pendle dan MAGIC terlebih dahulu. Menurut metode permainan siklus terakhir, kita hanya melihat proyek-proyek dengan nilai pasar beredar 10 juta hingga 100 juta dolar AS, dan kemudian proyek-proyek on-chain murni yang belum terdaftar di bursa. Bagi mereka yang telah terdaftar di bursa, 90% dari waktu itu, saya tidak tahu cara bermain. Saya hanya memainkan proyek-proyek on-chain karena kelipatannya bisa cukup besar. Artinya, peningkatan 10 kali lipat dari 10 juta dolar AS menjadi 100 juta dolar AS dapat diselesaikan dalam 3 bulan, tetapi jika Anda meningkatkan dari 100 juta dolar AS menjadi 1 miliar dolar AS, mungkin perlu waktu setengah tahun atau bahkan setahun. Karena semakin besar nilai pasar beredarnya, semakin besar jumlah dana yang dibutuhkan untuk memasuki pasar, dan semakin lambat kenaikannya, jadi saya hanya melihat beberapa peluang dalam saham-saham yang relatif kecil dan menengah. Keuntungan melakukan ini adalah kelipatan Anda bisa cukup besar dan tingkat toleransinya OK, karena jika proyek dengan nilai pasar 10 juta dolar AS tidak naik, maka pada dasarnya Anda sudah mati. Ini logika saya. Tentu saja, Anda perlu bekerja sama dengan beberapa sudut pandang lain atau beberapa data untuk melakukan analisis mendalam. Saya membeli Pendle dan MAGIC saat keduanya mendekati titik terendah historisnya, lalu menjualnya saat keduanya terdaftar di Binance.

Alasan membeli Pendle adalah karena saat itu pasarnya sedang lesu, harganya sudah cukup rendah, dan timnya sedang berusaha mengatasinya. Jadi saya pikir sebaiknya saya mengambil risiko, karena nilai pasarnya sangat kecil. Tentu saja, likuiditasnya juga sangat buruk, dan Anda tidak bisa membeli banyak. Menurut penilaian saya sendiri, atau seberapa besar risiko yang bersedia saya ambil untuk melakukan pembelian ini. Setelah membeli, saya biasanya mendapatkan 5-10 kali lipat investasi di pasar yang bagus, lalu melihatnya saat harganya lebih dari 10 kali lipat. Terkadang saya bisa mendapatkan 20 kali lipat. Jika Anda merasa tidak bisa mendapatkan 20 kali lipat, Anda bisa keluar saat harganya 10 kali lipat. Maka strategi umum saya adalah membawa beberapa target yang bagus ke bursa, lalu langsung mengambil untung setelah bursa. Pendle dan Magic adalah dua contoh tipikal. Mengapa saya mengatakan 5-10 kali lipat investasi tadi? Karena semua penjudi berpikir demikian, tetapi semua penjudi di jaringan, setidaknya yang saya kenal, pada dasarnya mendapatkan 5-10 kali lipat investasi di pasar yang sedang naik daun, dan sisa keuntungan mungkin diambil atau tidak. Jika pasar tidak terlalu bagus, pengembaliannya mungkin 2-3 kali lipat dari investasi awal. Keuntungan tersebut adalah apa yang disebut free ride, yang bergantung pada seberapa besar kepercayaan Anda terhadap koin tersebut. Hal ini terutama bergantung pada fundamental proyek, kemungkinan pencatatan potensial di bursa, dan beberapa penilaian data yang komprehensif.

Setengah lainnya adalah Koin Meme. Saya pikir Meme Coin lebih acak. Saya tidak berpikir ada strategi yang sangat terstruktur. Saya terutama menangkap Slerf dan Bome. Yang lain cenderung kehilangan uang, atau tidak menghasilkan banyak uang, seperti membuat 20% menjadi 30%. Tentu saja, ada Degen, yang sebenarnya berada di tengah-tengah fundamental dan koin Meme. Karena Degen adalah proksi Farcaster. Meskipun merupakan koin Meme, Farcaster tidak memiliki tokennya sendiri. Jadi dari sudut pandang penjudi atau pedagang, Degen adalah proksi Farcaster. Jika Degen memiliki nilai pasar yang beredar sebesar 10 juta dolar AS, itu terlalu kecil untuk ekosistem Farcaster, jadi itu harus naik. Tetapi apakah itu sama jika naik menjadi 100 juta atau 500 juta? Mungkin begitu, jadi Degen adalah kasus khusus, dan dua sisanya lebih acak.

Bome adalah proyek yang saya rekrut beberapa pekerja magang selama siklus ini. Mereka menghabiskan dua minggu pertama mempelajari koin Meme, termasuk meluncurkan koin Meme di Pump.fun untuk mempelajari cara kerja koin Meme, seberapa banyak likuiditasnya, dan cara memasarkannya. Ketika Bome diluncurkan, itu adalah hari kedua atau ketiga setelah saya selesai mempelajari Meme. Saya berpikir, haruskah saya belajar Meme dari Bome? Jadi itu kebetulan. Saya secara tidak sadar mengatakan ingin membelinya, dan kemudian saya membelinya. Setelah mempelajarinya, saya melihat pasar dan merasa bahwa volumenya bagus, karena omzetnya cukup besar saat itu. Kemudian, saya memberi tahu tim bahwa saya ingin mendapatkannya di bursa tingkat kedua, dan kemudian saya tidur siang dan mendapatkannya di bursa tingkat kedua. Setelah itu, saya melihat pasar lagi dan merasa bahwa itu mungkin naik lagi, jadi saya bertaruh pada Binance untuk online. Tiga hari kemudian, saya menemukan bahwa Binance memiliki perps. Dalam keadaan normal, jika itu adalah perps, itu harus terdaftar saat itu juga. Meskipun tidak dapat dijamin, ada kemungkinan tertentu. Jadi saya berkata, mengapa saya tidak mendapatkannya di Binance untuk perdagangan spot? Kemudian, Binance benar-benar melakukannya di tempat, dan itu sangat cepat. Saya juga berpikir itu cukup menakjubkan. Itu terdaftar di semua bursa utama dengan sangat cepat. Saya bertanya apakah Anda perlu menagih koin ini atau itu, tetapi kemudian saya menemukan bahwa itu tidak benar. Setelah seluruh pasar, para penjudi yang saya kenal mulai mengirim sejumlah besar barang. Saya juga pada dasarnya mengambil keuntungan pada tahap itu, karena kelipatannya sudah cukup. Saya ingin mendapatkan kelipatan yang lebih tinggi karena saya tidak memiliki cukup posisi pada saat itu, tetapi alasan mengapa saya memutuskan untuk mengambil keuntungan kemudian pada dasarnya adalah karena pasar tidak bagus dan volume mulai turun. Saya merasa bahwa kelipatan saya sudah cukup, jadi mengambil keuntungan juga merupakan pilihan yang baik.

FC:

Saya mengerti. Saya punya pertanyaan lanjutan. Apakah Anda melihat fundamentalnya saat membeli Pendle? Karena pada awalnya ketika nilai pasarnya kurang dari 10 juta, menurut saya apa yang dilakukannya relatif khusus, atau relatif khusus di mata investor ritel, dan kebanyakan orang mungkin tidak tahu apa yang dilakukannya. Jadi jika Anda melihatnya murni dari perspektif investor ritel, apakah Anda tahu apa yang Anda beli? Apakah Anda khawatir tentang hal ini saat membeli?

Antek:

Saya melihat fundamental dari sudut pandang spekulatif. Pemahaman saya adalah jika fundamental Anda bagus, maka ini seharusnya tercermin dalam harga. Ketika fundamental Anda tidak begitu bagus, tetapi Anda memiliki potensi untuk menjadi lebih baik, ketika fundamental ini menjadi lebih baik, saat itulah saya memasuki pasar.

Kemudian, mengenai perspektif investor ritel, pada kenyataannya, dalam kisaran nilai pasar $10 juta, tidak ada investor ritel, dan hanya "penjudi" yang bermain di rantai. Bahkan, saya benar-benar merangkum masalah meja perjudian dalam siklus pasar terakhir. Yaitu, dalam setiap rentang nilai pasar, akan ada persentase yang relatif besar dari sekelompok orang tertentu yang bermain. Misalnya, jika nilai pasar yang beredar adalah $10 juta hingga $100 juta, untuk koin murni di rantai, dalam banyak kasus, penjudi berpengalaman akan bermain, atau mereka yang suka berjudi, dan pedagang yang relatif berpengalaman akan bermain, tetapi jumlah dana tidak terlalu besar.

Kemudian, koin dengan nilai pasar beredar 100 juta hingga 300 juta, 400 juta, atau 500 juta yang sudah tercatat di bursa utama adalah untuk dana sekunder dengan beberapa fundamental. Karena masalah kepatuhan atau hukum, mereka hanya dapat bermain dengan koin-koin ini dengan nilai pasar beredar yang tercatat di bursa utama. Jadi dalam kasus nilai pasar $100 juta atau $200 juta, kelipatan ini sudah cukup bagi mereka.

Kemudian, untuk saham unggulan dengan nilai pasar lebih dari 500 juta, para kapitalis besar di Amerika Serikat ini ingin mendapatkan beta, karena mereka berpikir bahwa fundamentalnya bagus dan juga mudah untuk memberikan penjelasan kepada LP. Mereka tidak perlu terlibat dalam beberapa area berisiko yang tidak diketahui siapa pun, dan pendapatannya juga sangat besar bagi mereka. Anda akan melihat bahwa setiap kali pasar yang beredar didorong naik, para penjudi semuanya akan keluar pada tahap tertentu. Saya tidak akan bermain setelah saya pergi ke bursa, karena ini bukan meja judi saya. Meja judi saya adalah meja judi pada rantai dengan nilai pasar 10 juta hingga 100 juta dolar AS. Saya tidak akan menyentuh meja judi dana sekunder. Jadi, misalnya, jika Pendle memiliki nilai pasar 10 juta dolar AS, dalam banyak kasus, hanya orang-orang yang sangat spekulatif, atau beberapa penjudi yang akan bermain dengannya. Jadi selama Anda berpikir jernih tentang apa yang dipikirkan para penjudi, maka itu akan naik. Logika kenaikan antara 100 juta dolar AS dan 500 juta dolar AS adalah bahwa dana sekunder berpikir itu akan naik, jadi itu akan naik. Adapun beberapa koin dengan nilai pasar US$500 juta atau lebih, jika dana AS yang besar berpikir itu akan naik, maka itu akan naik. Jadi orang-orang di setiap meja judi memiliki cara berpikir yang berbeda, jadi Anda perlu mempertimbangkan apa yang dipikirkan kelompok orang tertentu ini, dan itu saja.

FC:

Paragraf ini ditulis dengan sangat baik. Sebenarnya, saya pernah mendengar seorang pemilik proyek mengatakan sesuatu sebelumnya. Ia berkata bahwa setelah dua siklus, kami tiba-tiba menemukan jenis permainan apa yang dimainkan blockchain? Permainan ini disebut keluarnya modal secara teratur. Sebenarnya sangat mirip dengan apa yang Anda katakan, yaitu, siapa yang melakukan jenis transaksi apa pada waktu apa, sebenarnya, inilah esensinya. Meskipun masalah ini sangat jauh dari dasar, saya pikir Anda benar dari perspektif perdagangan. Sebenarnya, tadi Anda mengatakan bahwa Anda perlu menemukan target yang baik dalam tahap non-konsensus, jadi pertanyaan berikutnya adalah tentang kemampuan inti Anda, yaitu, bagaimana Anda memperoleh informasi ini pada rantai? Berapa banyak lapisan yang akan Anda bagi? Apakah ada alat atau metode tindak lanjut yang sistematis?

Pengalaman saya tentang ketidakkonsensusan berasal dari nonkonsensus kognitif. Misalnya, ketika Polkadot dianggap sebagai EOS berikutnya, saya bertanya kepadanya, mengapa menurut Anda itu adalah EOS berikutnya? Karena semuanya adalah pengembang Tiongkok. Saya bertanya kepadanya, apakah Anda tahu apa yang dilakukan Polkadot? Tidak ada yang tahu. Kemudian saya membaca sebuah artikel oleh Lao Mao, yang sangat menarik. Pada tahun 2017, ia mengatakan bahwa Ethereum adalah Bytom berikutnya. Anda akan menemukan bahwa orang-orang yang tidak berpikir akan memiliki nama di setiap tahap, dan itu mungkin seseorang. Jadi saya pikir begitulah cara saya menemukan nonkonsensus. Saya akan bertanya kepada banyak orang, menurut Anda siapa seseorang itu, bukan? Tentu saja, putaran ini tidak berjalan dengan baik, dan Solana melewatkannya. Jadi dari sudut pandang Anda, bagaimana menurut Anda apa yang disebut informasi ini diperoleh, dan bagaimana Anda memastikan bahwa Anda unggul? Apakah ada cara?

Antek:

Sebenarnya, strategi saya secara keseluruhan sebenarnya adalah cara yang bodoh, yaitu memindai semua proyek di semua jalur. Ah, saya akan memindai semua koin di bawah 1.000 di Coingecko, dan pemindaian ini dibagi menjadi beberapa jalur. Di antara koin di bawah 1.000, terutama koin berkapitalisasi kecil, atau koin berkapitalisasi menengah, proyek mana yang masih berjalan, dan apakah pekerjaan tersebut sejalan dengan proposisi siklus pasar ini atau lingkungan siklus pasar ini. Anda tidak dapat mengatakan bahwa saya masih mengerjakan AMM dalam siklus pasar ini, yang jelas tidak realistis. Hal-hal yang sejalan dengan siklus pasar ini, seperti ekosistem Ordinal Bitcoin, atau ekosistem Rune saat ini. Kemudian Anda memindai proyek-proyek ini, dan Anda menemukan bahwa proyek tersebut masih hidup, dan kemudian Anda menemukan bahwa proyek ini telah masuk ke ekosistem Bitcoin. Pada saat yang sama, Anda telah memindai secara kasar beberapa ekosistem Bitcoin. Anda pikir outlet ini akan segera hadir, jadi dapatkah Anda membeli koin ini secara langsung? Sebenarnya, Anda dapat, karena ini adalah sesuatu yang belum diperhatikan oleh orang-orang di pasar.

Kemudian mari kita bahas contoh Arweave, yaitu Arweave yang meningkatkan narasinya untuk melakukan AI. Bagaimana saya mengetahui bahwa mereka mulai melakukan AI? Saya menemukan bahwa berbagai proyek ekologi muncul di Twitter mereka, dan muncul dalam jumlah besar dalam waktu yang singkat. Misalnya, saya mungkin melihat 10 proyek dalam waktu dua minggu, dan hanya personel terkait AR yang mengikuti proyek-proyek ini. Pengikutnya sangat sedikit, hanya sekitar 40 atau 50 akun. Saat ini, Anda tahu bahwa Arweave akan melakukan AI ini. Anda dapat melihat harga AR untuk mengetahui apakah harganya telah naik di pasaran. Saat itu, jelas tidak naik. Inilah yang disebut kesenjangan informasi. Semua kesenjangan informasi pada dasarnya berasal dari Twitter dan kognisi Anda sendiri. Anda memindai setiap proyek, semua sumber informasi tersedia, lalu menggabungkan kognisi Anda untuk meringkas dan mengaturnya. Begitu Anda mendengar orang lain mengatakan bahwa ini akan melakukan sesuatu dan itu akan melakukan sesuatu, maka itu sebenarnya tidak dianggap sebagai yang terdepan saat itu. Kesenjangan informasi sebenarnya tidak kentara. Sebenarnya salah satu yang ingin saya lakukan adalah berusaha sekuat tenaga untuk menjadi kelompok orang lain di luar kelompok proyek, dan saya adalah orang pertama yang mengetahuinya.

FC:

Sejujurnya, saya tahu AR akan melakukan AO setengah tahun yang lalu, tetapi sebenarnya, mereka yang memikirkan hal ini dengannya tidak berpikir bahwa AO akan memiliki respons pasar yang begitu besar. Jadi pertanyaan saya adalah, Anda mengatakan Anda memindai kurang dari 1.000, dan saya memindainya, tetapi pertama-tama, seberapa sering Anda memindai? Kedua, bagaimana Anda menentukan, misalnya, ketika Anda memindai pada tahap awal, bahwa jalur ini adalah jalur yang bagus dalam siklus ini? Dan ketiga, bagaimana Anda tahu bahwa itu pasti akan naik setelah transformasi?

Antek:

Pertama-tama, saya ingin menjawab pertanyaan kedua Anda. Saya pikir kita tidak boleh menyangkal jejak apa pun. Ketika Anda meringkas dan mengatur, Anda akan mengatakan bahwa DeFi meledak dalam siklus pasar terakhir, dan DeFi sekarang sudah sangat matang, jadi tidak akan meledak dalam siklus pasar ini. Ide ini sebenarnya salah. Anda tidak dapat menyangkal ledakannya. Anda dapat menurunkan prioritasnya. Saya pikir kepatuhan Defis dan risiko kontrak pintar agak tinggi. Logika kontrak inovatif saat ini lebih rumit. Saya pikir kemungkinan ledakannya mungkin lebih kecil, tetapi tidak dapat dikesampingkan bahwa itu akan meledak. Jadi saya akan memberi peringkat ini menurut prioritas dalam kognisi saya, dan kemudian menelusuri setiap jejak satu per satu setelah mencantumkannya. Jangan menyangkal jejak apa pun, karena seluruh industri terus belajar dan berkembang, jadi entah bagaimana jalur ini mungkin tiba-tiba meledak suatu hari, dan tidak ada yang tahu. Tiba-tiba, kombinasi yang lama dan yang baru tampaknya dapat melakukan sesuatu, dan kemudian rekonstruksi lama akan meledak.

Mengenai pertanyaan ketiga Anda, saya pikir itu karena indikator relatif, yaitu, pasar tidak menyadari bahwa Arweave akan melakukan hal AI ini, dan harganya belum ditetapkan ulang. Apa artinya? Anda akan melihat bahwa pada awal tahun ini, banyak proyek meningkat, karena Bitcoin dan Ethereum meningkat, dan token lain juga perlu ditetapkan ulang harganya, tetapi jika Anda melihat gambar AR ini, pada dasarnya belum ditetapkan ulang harganya. Jadi pertama, belum ditetapkan ulang harganya, dan kedua, pasar tidak mengharapkan ini, jadi ini adalah situasi yang meningkat, jadi pada dasarnya ini adalah masalah efisiensi pasar.

Mengenai pertanyaan pertama, saya akan membahas semuanya secara sangat sistematis di awal setiap siklus. Dalam satu siklus, saya dapat membaginya menjadi dua kategori. Misalnya, jika akhir-akhir ini relatif kosong, saya dapat memindainya lagi untuk melihat apakah ada target yang menarik dan apa yang sedang mereka lakukan. Kemudian, saya juga akan mencari tahu kemajuan terkini dari beberapa target yang telah naik atau tidak naik, atau bagaimana perbandingannya di seluruh jalur. Misalnya, evaluasi relatif, A dan B berada di jalur yang sama, dan penilaian relatifnya berubah.

FC:

Pertanyaan berikutnya. Anda harus memiliki tiga alamat yang ditandai sebagai smart money di Nansen, jadi saya ingin bertanya, menurut Anda apakah mengikuti smart money bermanfaat untuk berdagang? Atau bagaimana saya harus mengikuti agar menjadi strategi yang baik?

Antek:

Saya pikir Anda dapat mengikuti uang pintar, tetapi itu tergantung pada kognisi dan strategi Anda sendiri. Uang pintar hanya untuk membantu Anda memverifikasi sesuatu pada tingkat yang lebih dalam, yang merupakan penguatan. Penguatan ini berarti bahwa jika saya pikir target ini bagus, dan tiba-tiba saya menemukan bahwa alamat uang pintar juga telah membelinya, atau saya juga berpikir target ini bagus, maka kepercayaan diri Anda akan diperkuat. Tetapi jika Anda hanya mengikuti uang pintar untuk membeli apa pun yang saya beli, saya pikir pengembaliannya tidak tinggi. Karena ada banyak strategi pribadi untuk membeli barang dengan apa yang disebut uang pintar, misalnya, saya pikir koin ini akan naik, dan setelah setengah tahun saya akan membeli sedikit untuk bermain-main, dan kemudian saya akan melupakan hal-hal ini. Itu tidak berarti bahwa saya sangat serius untuk membeli koin ini, karena posisi saya akan relatif kecil. Mengapa saya sering mengubah alamat? Salah satunya adalah karena masalah keamanan, karena saya memainkan lebih banyak proyek, dan lebih banyak proyek akan mengarah pada risiko kontrak ini, termasuk otorisasi kontrak pintar, banyak kecelakaan telah terjadi, dan beberapa masalah lintas rantai, dll. Tentu saja, beberapa orang akan mengatakan bahwa mereka dapat mengajukan penolakan persetujuan, tetapi saya pikir biaya gas tidak terlalu sepadan, jadi saya biasanya langsung mengubah alamat. Alasan lainnya adalah saya tidak ingin banyak orang mengetahui alamat saya, atau banyak orang mengetahui untuk mengikuti alamat saya untuk membeli, karena mengikuti alamat saya terkadang dapat menyebabkan kerugian, dan kerugiannya cukup besar. Ini adalah sesuatu yang telah saya uji secara internal, yaitu, jika Anda hanya mengikuti strategi saya untuk membeli, pada dasarnya Anda akan kehilangan uang. Karena metode saya terkadang cepat masuk dan cepat keluar, atau terkadang saya akan mengamati pasar sepanjang hari, atau mengamati proyek sepanjang hari, dan pada saat orang lain menyadari hal ini, sudah agak terlambat. Jadi sebenarnya ada dua alasan utama untuk mengubah alamat. Yang relatif lebih besar adalah masalah keamanan alamat. Kedua, alamat ini diikuti oleh terlalu banyak orang. Saya juga akan mengubahnya, karena saya punya alamat, setiap kali saya membeli sejumlah koin kecil, sejumlah robot akan mengikuti saya untuk membeli, dan sejumlah robot akan menggunakan strategi MEV untuk membalikkan arah saya, menyebabkan saya terkadang tidak dapat membeli, dan kemudian akan ada satu lagi di sini, jadi terkadang saya relatif tekun dalam mengubah alamat baru, yaitu, saya menyetorkan Ethereum ke bursa, dan kemudian menariknya dari bursa ke alamat baru.

FC:

Pemahaman saya adalah orang pintar yang sebenarnya tidak ingin orang lain tahu bahwa mereka adalah orang pintar dalam jangka waktu lama, bukan?

Antek:

Ya, Dia hanya akan membiarkan Anda melihat hal-hal yang Dia ingin Anda lihat.

FC:

Saya merasa kata-kata Anda cukup mengejutkan. Sebenarnya, Anda harus terlebih dahulu berpikir bahwa suatu target itu bagus, lalu menggunakan uang pintar untuk memverifikasi apakah target itu bagus, daripada hanya menggunakan uang pintar untuk membelinya.

Antek:

Tidak ada salahnya menggunakan perspektif dan metode operasi orang lain untuk memverifikasi bahwa Anda menganggap target itu bagus. Namun, jika Anda memiliki ide yang terbentuk sebelumnya dan membelinya sepenuhnya dengan uang followingmart, tingkat kemenangan sebenarnya tidak setinggi yang dipikirkan semua orang.

FC:

Oke. Saya punya dua pertanyaan lagi. Pertama, apakah Anda punya daftar hal yang harus dihentikan? Pernahkah Anda berpikir tentang kapan strategi perdagangan Anda akan gagal, atau mengapa strategi itu akan gagal?

Antek:

Pada akhir tahun lalu dan awal tahun, saya dengan panik mencari prasasti dan segala macam hal. Ketika saya dengan panik mencari, saya benar-benar memikirkan pertanyaan ini, yaitu, apakah seluruh strategi saya akan terus efektif. Kemudian, dalam praktiknya, itu masih efektif, tetapi tingkat efektivitasnya tidak sebesar yang saya bayangkan, karena perhatian semua orang terlalu tersebar. Premis agar seluruh strategi saya efektif adalah bahwa ada rotasi trek yang jelas, seperti rotasi AI sebelum permainan. Namun, pada awal tahun ini, seluruh situasi pasar adalah bahwa setiap orang meledak dalam segala hal, semuanya sangat tersebar, dan tidak ada tugas utama yang jelas. Strategi saya secara keseluruhan sebenarnya tidak begitu efisien.

Sebenarnya, saya membagi metode perdagangan menjadi tugas utama dan tugas sampingan. Tugas utama adalah menemukan beberapa target yang jelas atau penting, atau beberapa trek yang Anda kuasai. Tugas sampingan adalah hal-hal yang tersebar, seperti beberapa hal dengan likuiditas yang buruk. Saya sendiri tidak dapat memainkannya, tetapi saya perlu memahami dan mempelajarinya. Misalnya, jelas bahwa likuiditas prasasti di awal sangat buruk. Itu bukan likuiditas instan. Itu dilakukan dalam bentuk pending order dan NFT. Saya tidak terlalu menyukai bentuk ini, karena Anda melihat kelipatannya besar dan Anda melihat bahwa Anda dapat menghasilkan banyak uang, tetapi ketika Anda ingin memesan untuk menjual, Anda tidak dapat menjualnya, jadi Anda harus terus menurunkan harga, dan Anda mungkin dapat menjualnya dengan harga yang sangat rendah. Saya tidak menyukai hal semacam ini. Ini mirip dengan salah satu tugas sampingan saya.

Tugas utama adalah sesuatu yang dapat saya pahami, atau sesuatu yang saya sukai. Misalnya, saya pikir AI harus menjadi jalur sepanjang keseluruhan siklus dalam siklus ini, jadi saya perlu menariknya keluar sebagai tugas utama. Beberapa hal lain, seperti Solana, telah mengubah perspektif mereka di pasar karena Meme dan berbagai alasan lainnya, jadi Solana juga harus menjadi tugas utama. Sedangkan untuk tugas sampingan, seperti Meme, saya pikir perlu untuk mempelajarinya secara mendalam dan memahaminya, tetapi itu tidak berarti bahwa saya harus menjadikannya tugas utama, karena saya pikir sulit untuk menghasilkan banyak uang dengan memegang posisi besar, jadi saya memasukkannya ke dalam tugas sampingan. Saya akan membagi seluruh jalur ini dan menghasilkan sedikit uang atau kehilangan sedikit uang secara tersebar. Karena saya mempelajari semua jalur, saya akan melihat jalur mana pun apakah saya ahli di dalamnya atau tidak. Tetapi yang tidak saya kuasai dapat digunakan sebagai tugas sampingan, dan yang saya kuasai atau yang menurut saya harus dijalankan melalui seluruh siklus dapat digunakan sebagai tugas utama.

Saya pikir strategi keseluruhan saya akan selalu ada selama ada penjudi di rantai dan selama ada tugas-tugas utama, atau selama sirkulasi awal relatif kecil, di bawah 50 juta dolar AS, alih-alih mendaftarkan setiap proyek di bursa langsung setelah menerbitkan koin. Jika semua proyek terdaftar di bursa setelah menerbitkan koin, maka strategi saya tidak akan berguna. Namun, selama ada proyek yang tidak segera masuk ke bursa setelah menerbitkan koin, dan sirkulasi awal relatif kecil, dan proporsi pembukaan kunci dalam siklus pembukaan kunci di masa mendatang atau tekanan jual potensial masuk akal, saya pikir strategi keseluruhan saya akan terus efektif.

FC:

Oke, saya mengerti. Pertanyaan terakhir adalah, jika Anda sedang melatih rekan kerja Anda, menurut Anda apa hal terpenting bagi mereka agar dapat bekerja dengan baik dalam perdagangan? Dan apa hal terpenting yang tidak boleh mereka lakukan?

Antek:

Apa hal yang paling penting dalam trading, ya kan?

FC:

Ya, apa keterampilan atau pengetahuan pertama atau terpenting yang Anda ingin dia kuasai?

Antek:

Bagi saya, yang terpenting adalah pemahaman yang jelas tentang industri dan landasan penelitian yang kokoh, karena dengan landasan penelitian yang kokoh, Anda tidak takut pada apa pun. Dalam industri ini, baik Anda pemilik proyek, analis data, peneliti investasi, atau pedagang, posisi atau peran apa pun dalam industri ini memerlukan pemahaman yang mendalam tentang industri tersebut. Hal terburuk yang dapat terjadi adalah kehilangan mentalitas Anda, yaitu fomo, atau mentalitas jenis ini.

Artikel ini bersumber dari internet: Dialog dengan pedagang Minion: Bagaimana Smart Money menemukan Alpha di rantai?

Terkait: Sekilas tentang 25 kepemilikan BTC teratas dari perusahaan yang terdaftar, mencari rahasia kesuksesan di keduanya kriptomata uang

Asli | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) Penulis: Wenser ( @wenser 2010 ) Bitcoin telah menjadi kekuatan pendorong baru bagi pertumbuhan harga saham perusahaan yang terdaftar. Harga saham Microstrategys telah meningkat, dan kinerja investasi tahunannya bahkan lebih baik daripada BTC; Metaplanet mengikutinya dari dekat, dan operasi penyalinannya membantu meningkatkan harga sahamnya sebanyak 480%. Pada tanggal 15 Oktober, menurut laporan media, Metaplanet, sebuah perusahaan terdaftar Jepang, menggandakan kepemilikan BTC-nya bulan ini, membeli lebih dari 450 mata uang kriptodalam empat operasi, dan harga saham harian naik sebanyak 15,7%. Hingga saat ini, total kepemilikan BTC-nya telah mencapai 855,5. Semakin banyak perusahaan yang terdaftar memilih untuk menganggap BTC sebagai aset anti-inflasi untuk mendiversifikasi risiko…