Data on-chain secara komprehensif menafsirkan status pengembangan BTCFi

Penulis asli: CoinPasarAnalisis Jejak Riset Cap

Terjemahan asli: Vernacular Blockchain

Peran Bitcoin dalam DeFi (keuangan terdesentralisasi) berubah drastis. Dari awalnya yang sederhana sebagai transfer antar-peer, mata uang kripto pertama di dunia ini kini muncul sebagai kekuatan besar di ruang DeFi, menantang dominasi Ethereum yang telah lama ada.

Dengan menafsirkan status terkini dan lintasan pertumbuhan ekosistem Bitcoin secara komprehensif melalui data on-chain, kami telah menemukan gambaran yang jelas: BTCFi (gabungan Bitcoin dan DeFi) bukan sekadar perubahan teknologi, tetapi juga dapat memicu perubahan paradigma dalam peran Bitcoin di DeFi. Seperti yang akan kami bahas lebih mendalam, dampak dari perubahan ini dapat mendefinisikan ulang lanskap seluruh bidang DeFi.

01. Munculnya BTCFi

Pada tahun 2008, Satoshi Nakamoto meluncurkan Bitcoin, yang awalnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer. Meskipun arsitektur ini revolusioner di bidang aset kripto, arsitektur ini memiliki keterbatasan yang jelas dalam aplikasi keuangan yang lebih kompleks seperti DeFi.

02. Desain asli Bitcoin dan keterbatasannya dalam DeFi

Elemen desain inti dan keterbatasannya:

1) Model UTXO: Bitcoin menggunakan model keluaran transaksi yang belum terpakai (UTXO), yang efektif dalam memproses transfer sederhana tetapi tidak memiliki fleksibilitas yang diperlukan untuk mendukung kontrak pintar yang kompleks.

2) Bahasa skrip terbatas: Bahasa skrip Bitcoin dirancang terbatas, terutama untuk menghindari kerentanan keamanan. Namun, keterbatasan ini juga mencegahnya mendukung aplikasi DeFi yang kompleks karena memiliki jumlah opcode yang dapat dieksekusi yang terbatas.

3) Kurangnya Kelengkapan Turing: Tidak seperti Ethereum, skrip Bitcoin tidak lengkap Turing, yang membuatnya sulit menerapkan kontrak pintar kompleks yang bergantung pada keadaan, yang penting bagi banyak protokol DeFi.

4) Ukuran blok dan kecepatan transaksi: Batas ukuran blok Bitcoin sebesar 1 MB dan waktu pembuatan blok 10 menit mengakibatkan kecepatan pemrosesan transaksinya jauh lebih rendah daripada blockchain lain yang berfokus pada DeFi.

Meskipun pilihan desain ini meningkatkan keamanan dan desentralisasi Bitcoin, namun juga menciptakan kendala dalam penerapan fungsionalitas DeFi secara langsung pada blockchain Bitcoin. Kurangnya dukungan bawaan untuk fitur-fitur seperti loop, kondisi kompleks, dan penyimpanan status membuat sangat sulit untuk membangun aplikasi seperti DEX, platform pinjaman, atau protokol penambangan likuiditas pada Bitcoin.

03. Upaya awal dan perkembangan dalam memperkenalkan DeFi pada Bitcoin

Meskipun ada keterbatasan ini, keamanan Bitcoin yang kuat dan adopsi yang luas telah mendorong pengembang untuk menemukan solusi inovatif:

1) Koin berwarna (2012-2013): Ini adalah salah satu upaya awal untuk memperluas fungsionalitas Bitcoin. Koin berwarna mewakili dan mentransfer aset dunia nyata dengan "mewarnai" Bitcoin tertentu dan melampirkan metadata unik. Meskipun ini bukan DeFi sejati, ini meletakkan dasar untuk pengembangan aplikasi keuangan yang lebih kompleks pada Bitcoin.

2) Counterparty (2014): Protokol ini memperkenalkan kemampuan untuk membuat dan memperdagangkan aset khusus pada blockchain Bitcoin, termasuk NFT pertama. Counterparty menunjukkan potensi untuk mengembangkan instrumen keuangan yang lebih kompleks pada Bitcoin.

3) Lightning Network (2015 hingga sekarang): Lightning Network adalah protokol lapis kedua yang dirancang untuk meningkatkan skalabilitas transaksi. Protokol ini membuka kemungkinan untuk interaksi keuangan yang lebih kompleks, termasuk beberapa aplikasi DeFi awal, dengan memperkenalkan saluran pembayaran.

4) Kontrak Log Diskrit (DLC) (2017-Sekarang): Diusulkan oleh Tadge Dryja, DLC memungkinkan kontrak keuangan yang kompleks untuk diimplementasikan tanpa mengubah lapisan dasar Bitcoin, memberikan kemungkinan baru untuk derivatif dan alat DeFi lainnya.

5) Liquid Network (2018-Sekarang): Ini adalah jaringan penyelesaian berbasis sidechain yang dikembangkan oleh Blockstream yang mendukung penerbitan aset kripto dan transaksi Bitcoin yang lebih kompleks, membuka jalan bagi aplikasi seperti DeFi.

6) Peningkatan Taproot (2021): Dengan memperkenalkan Merkle Alternative Script Tree (MAST), Taproot mengompresi transaksi kompleks menjadi satu hash, sehingga mengurangi biaya transaksi dan penggunaan memori. Meskipun bukan solusi DeFi itu sendiri, ia meningkatkan kemampuan kontrak pintar Bitcoin, membuatnya lebih mudah dan lebih efisien untuk mengimplementasikan transaksi kompleks, yang menjadi dasar pengembangan DeFi di masa mendatang.

Perkembangan awal ini meletakkan dasar bagi fungsionalitas Bitcoin untuk berkembang dari transfer sederhana ke lebih banyak aplikasi. Meskipun ada tantangan dalam memperkenalkan DeFi pada Bitcoin, inovasi ini juga menunjukkan potensi ekosistem Bitcoin. Fondasi ini membuka jalan bagi gelombang inovasi dalam solusi lapis kedua, sidechain, dan Bitcoin DeFi, yang akan kita bahas lebih mendalam selanjutnya.

04. Inovasi utama: Menerapkan kontrak pintar pada Bitcoin

Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem Bitcoin telah menyaksikan munculnya berbagai protokol yang bertujuan untuk menghadirkan kontrak pintar dan kapabilitas DeFi ke mata uang kripto pertama di dunia. Inovasi-inovasi ini mengubah tujuan Bitcoin, menjadikannya lebih dari sekadar tempat penyimpanan nilai atau alat tukar. Berikut ini adalah beberapa protokol utama yang mendorong kontrak pintar di Bitcoin:

1) Rootstock: Sebagai pelopor kontrak pintar Bitcoin, Rootstock adalah sidechain Bitcoin yang paling lama berjalan dan telah menjadi fondasi penting bagi ekosistem BTCFi.

Ia memanfaatkan hashrate Bitcoin sebesar 60%, mendukung penambangan ganda, dan kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM), sehingga kontrak pintar Ethereum dapat berjalan pada Bitcoin. Mekanisme Powpeg unik Rootstock memastikan konversi yang lancar antara Bitcoin (BTC) dan Rootstock Bitcoin (RBTC), dan model keamanan "pertahanan berlapis"-nya menekankan kesederhanaan dan kekokohan.

Rootstock telah mengalami pertumbuhan yang stabil dalam aktivitas on-chain sejak peluncuran mainnet-nya pada tahun 2018, dengan Footprint Analytics mencatat bahwa ia telah memantapkan dirinya sebagai solusi yang stabil dan terukur dalam ekosistem Bitcoin.

2) Inti: Inti adalah blockchain berbasis Bitcoin yang terintegrasi erat dengan Bitcoin dan kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM).

Core menonjol karena model dual-staking inovatifnya, yang menggabungkan Bitcoin dan Core secara bersamaan. Melalui staking Bitcoin tanpa kustodian, Core menetapkan tingkat pengembalian bebas risiko pada Bitcoin, yang secara efektif mengubah Bitcoin menjadi aset hasil. Core melaporkan bahwa daya penambangan Bitcoin sebesar 55% didelegasikan ke jaringannya, yang membantu meningkatkan keamanannya dalam aplikasi DeFi.

3) Merlin Chain: Merlin Chain adalah jaringan Bitcoin layer 2 yang relatif baru yang didedikasikan untuk membuka potensi DeFi Bitcoin dan semakin banyak mendapat perhatian. Jaringan ini mengintegrasikan teknologi ZK-Rollup, oracle terdesentralisasi, dan modul pencegahan penipuan on-chain, yang menyediakan serangkaian fitur DeFi lengkap bagi pemegang Bitcoin. Merlins M-BTC adalah aset Bitcoin terbungkus yang dapat memperoleh hadiah staking, yang membuka jalan baru untuk menghasilkan yield dan berpartisipasi dalam DeFi.

4) BEVM: BEVM merupakan langkah maju yang penting dalam menghadirkan ekosistem DeFi Ethereum yang luas secara langsung ke Bitcoin. Sebagai jaringan Bitcoin lapis 2 yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM, BEVM menggunakan Bitcoin sebagai bahan bakar, yang memungkinkan aplikasi terdesentralisasi Ethereum (DApps) untuk diterapkan dengan lancar di Bitcoin. BEVM didukung oleh raksasa pertambangan Bitmain dan telah memelopori konsep "komputasi daya RWA", yang dapat membuka dimensi nilai baru bagi ekosistem Bitcoin.

Inovasi utama jaringan lapis kedua dan sidechain Bitcoin:

• Tokenmengkapitalisasi aset Bitcoin;

• Kompatibilitas kontrak pintar dan EVM;

• Bitcoin dengan pendapatan;

• Peningkatan skalabilitas dan privasi.

Protokol-protokol ini tidak hanya menyalin strategi DeFi Ethereum pada Bitcoin, tetapi memanfaatkan karakteristik unik Bitcoin untuk membuka arah baru. Dari mekanisme pertahanan mendalam Rootstock, hingga model staking ganda Core, hingga solusi DeFi komprehensif Merlin dan inovasi daya komputasi RWA BEVM, bidang BTCFi berkembang pesat.

Sampai tanggal 8 September 2024, total nilai terkunci (TVL) solusi lapisan 2 dan sidechain Bitcoin mencapai $1,07 miliar, peningkatan 5,7x sejak 1 Januari 2024 dan peningkatan yang mencengangkan sebesar 18,4x sejak 1 Januari 2023.

Core memimpin dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 27,6%, diikuti oleh Bitlayer dengan 25,6%, Rootstock dengan 13,8%, dan Merlin Chain dengan 11,0%.

05. Status Bitcoin DeFi saat ini

Seiring dengan terus berkembangnya ekosistem Bitcoin DeFi, beberapa proyek utama telah muncul sebagai pemain penting, yang mendorong inovasi dan adopsi pengguna. Proyek-proyek ini mengandalkan solusi lapis kedua dan sidechain Bitcoin untuk menyediakan berbagai layanan DeFi:

1) Proyek utama BTCFi

Jaringan Pell (Multi-rantai)

Pell Network adalah protokol re-staking lintas rantai yang dirancang untuk meningkatkan keamanan ekosistem Bitcoin dan mengoptimalkan laba. Pengguna memperoleh imbalan dengan mempertaruhkan Bitcoin atau Liquid Staking Derivatives (LSD), sementara operator terdesentralisasi bertanggung jawab untuk menjalankan node verifikasi guna memastikan keamanan jaringan. Pell menyediakan berbagai layanan verifikasi aktif seperti oracle, jembatan lintas rantai, dan ketersediaan data untuk mendukung ekosistem Bitcoin Layer 2 yang lebih luas. Dengan infrastrukturnya yang kuat, Pell bertujuan untuk menjadi pemain penting dalam menyediakan likuiditas dan mengamankan ekonomi kripto, yang mendorong pertumbuhan berkelanjutan dalam ekonomi Bitcoin.

Avalon Finance (Multi-rantai)

Avalon Finance adalah platform DeFi multirantai yang mencakup Bitlayer, Core, dan Merlin Chain, yang dikenal karena layanan pinjaman dan perdagangannya yang komprehensif dalam ekosistem DeFi BTC. Layanan utama Avalon mencakup pinjaman dengan agunan berlebih untuk aset utama dan aset yang kurang likuid, dengan kumpulan terpisah khusus. Platform ini juga mengintegrasikan perdagangan derivatif, yang meningkatkan fungsionalitas layanan pinjamannya. Selain itu, Avalon telah meluncurkan stablecoin algoritmik yang dirancang untuk mengoptimalkan efisiensi modal, menjadikannya solusi DeFi yang serbaguna dan aman dalam ekosistem Bitcoin. Token tata kelolanya, AVAF, mengadopsi model Token ES untuk memberi insentif pada penyediaan likuiditas dan penggunaan protokol.

Protokol Colend (Inti)

Colend Protocol adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Core, tempat pengguna dapat meminjam Bitcoin dan aset lainnya dengan aman. Dengan memanfaatkan model agunan ganda Core, Colend terintegrasi dengan mulus dengan ekosistem DeFi yang lebih luas, meningkatkan utilitas Bitcoin di DeFi. Fitur utamanya meliputi transaksi yang terdesentralisasi dan tidak dapat diubah, beberapa kumpulan likuiditas dengan suku bunga dinamis, dan sistem agunan yang fleksibel.

MoneyOnChain (Batang Induk)

MoneyOnChain adalah protokol DeFi komprehensif yang dibangun di atas Rootstock yang memungkinkan pemegang Bitcoin untuk meningkatkan hasil aset mereka sambil mempertahankan kendali penuh atas kunci pribadi mereka. Inti dari protokol ini adalah penerbitan stablecoin yang disebut Dollar on Chain (DoC), stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh Bitcoin, yang dirancang untuk pengguna yang ingin menjaga nilai kepemilikan Bitcoin mereka dipatok pada dolar AS. Selain itu, MoneyOnChain juga menawarkan Token BPRO, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan eksposur leverage terhadap Bitcoin dan dengan demikian memperoleh pendapatan pasif.

Protokol ini didasarkan pada mekanisme pembagian risiko dan menggunakan model keuangan milik sendiri untuk mengatasi volatilitas pasar yang ekstrem. Protokol ini juga mencakup platform perdagangan token terdesentralisasi (TEX), oracle terdesentralisasi (OMoC), dan token tata kelola (MoC), yang memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan protokol, mempertaruhkan, dan memperoleh hadiah.

Sovryn (Multi-rantai)

Sovryn adalah DEX dan salah satu platform DeFi dengan fitur terlengkap yang dibangun di atas Bitcoin, yang dirancang untuk memungkinkan pengguna berdagang, meminjam, dan memperoleh hasil menggunakan Bitcoin. Sovryn mencakup dua platform, BOB dan Rootstock, dan menyediakan berbagai layanan DeFi, termasuk perdagangan, bursa, penyediaan likuiditas, staking, dan peminjaman. Platform ini berfokus pada pembangunan lapisan keuangan tanpa izin untuk Bitcoin dan integrasi dengan blockchain lain, menjadikannya platform multirantai yang unik dalam ekosistem Bitcoin DeFi.

Token tata kelola Sovryn, SOV, memainkan peran penting dalam mengelola protokol terdesentralisasi melalui sistem Bitocracy, mewakili hak suara dan memberi penghargaan kepada pengguna atas partisipasi aktif.

Protokol Solv (Rantai Merlin)

Solv Protocol berada di garis depan finansialisasi NFT, yang memungkinkan pengguna untuk membuat, memperdagangkan, dan mengelola kredensial on-chain. Protokol ini bertujuan untuk membuat token dan menggabungkan laba dari berbagai protokol DeFi dalam ekosistem Merlin Chain. Produk andalannya SolvBTC adalah token hasil yang memungkinkan pemegang Bitcoin memperoleh laba sambil menjaga likuiditas.

Solv Protocol berkomitmen untuk membangun lapisan likuiditas yang kuat melalui staking dan aktivitas penghasil imbal hasil lainnya. Fleksibilitas ini menjadikannya proyek DeFi yang penting di Merlin Chain, membantu membuka peluang keuangan baru dalam ekosistem Bitcoin.

Proyek-proyek ini menyoroti perkembangan yang dinamis dan cepat dari ruang Bitcoin DeFi, dengan masing-masing menyumbangkan fungsionalitas unik untuk memperluas jangkauan ekosistem. Hingga 8 September 2024, Core memimpin ruang Bitcoin DeFi dengan 25,2% proyek aktif, yang semakin memperkuat peran utamanya dalam ekosistem. Rootstock dan Bitlayer adalah pemain kunci, yang masing-masing mendukung 13,0% proyek, yang mencerminkan pentingnya mereka dalam meningkatkan likuiditas dan efisiensi modal dalam ekosistem Bitcoin DeFi. Merlin Chain juga memainkan peran kunci dalam memperluas fungsionalitas Bitcoin DeFi dengan pangsa proyek sebesar 9,9%. Platform lain seperti BOB (8,4%), BSquared (6,9%), dan Stacks (6,1%) berkontribusi pada keragaman ekosistem, sementara BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%), dan MAP Protocol (3,1%) mendorong pertumbuhan keseluruhan melalui solusi khusus mereka.

Pell Network telah menjadi proyek DeFi terkemuka dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar $260,8 juta, yang menegaskan kepemimpinannya di sektor keuangan NFT. Avalon Finance dan Colend Protocol juga merupakan pemain penting dengan TVL masing-masing sebesar $206,2 juta dan $115,5 juta. Proyek lain yang perlu diperhatikan termasuk MoneyOnChain dan Sovryn, yang menunjukkan keberagaman bidang BTCFi, mulai dari penambangan likuiditas hingga stablecoin.

2) Narasi utama dalam proyek-proyek besar BTCFi

Keamanan dan desentralisasi adalah yang utama: Ekosistem DeFi Bitcoin didasarkan pada keamanan dan desentralisasi sebagai prinsip inti. Kerangka kerja keamanan Bitcoin yang tak tertandingi adalah fondasi ekosistem BTCFi, yang memastikan bahwa semua inovasi mengikuti prinsip-prinsip dasar ini.

Bitcoin sebagai Token yang Dapat Diprogram: BTCFi mengubah peran Bitcoin agar tidak hanya menjadi tempat penyimpanan nilai, tetapi juga token yang dapat diprogram. Perubahan ini memungkinkan kemungkinan generasi baru aplikasi keuangan yang kompleks melalui penggunaan kontrak pintar. Misalnya, Solv Protocols SolvBTC disebut sebagai Bitcoin pertama dengan yield, yang memberikan yield melalui strategi perdagangan netral di pustaka yield dan dalam protokol DeFi seperti Ethereum, Arbitrum, dan Merlin Chain.

Interoperabilitas dengan Ethereum: BTCFi memanfaatkan kekuatan kedua jaringan dengan membangun jembatan dengan solusi yang kompatibel dengan EVM untuk ekosistem Ethereum DeFi. Interoperabilitas ini menciptakan sinergi yang kuat, menggabungkan keamanan Bitcoin dengan kemampuan kontrak pintar Ethereum yang fleksibel. Misalnya, Core mengeksekusi kontrak pintar melalui EVM, yang berarti bahwa aplikasi terdesentralisasi (dApps) yang dikembangkan untuk Ethereum dapat dengan mudah ditransfer ke blockchain Core tanpa modifikasi besar.

Membuka Modal Bitcoin: Ekosistem BTCFi membuka sejumlah besar modal untuk tujuan DeFi, menyediakan peluang hasil sekaligus memungkinkan pengguna mempertahankan eksposur investasi dalam Bitcoin, sehingga memperluas utilitas dan daya tarik Bitcoin di DeFi.

3) Analisis komparatif dengan Ethereum DeFi

Seiring dengan terus berkembangnya Bitcoin DeFi, semakin penting untuk membandingkannya dengan Ethereum DeFi. Secara khusus, kita perlu fokus pada cara kerja Bitcoin di ekosistem Ethereum melalui aset terbungkus seperti wBTC dan renBTC, dan pelajaran apa yang dapat kita petik dari perjalanan pengembangan Ethereum.

4) Ethereum DeFi vs Bitcoin dan Bitcoin DeFi asli

Integrasi Bitcoin ke dalam ekosistem DeFi Ethereum terutama dicapai melalui aset terbungkus seperti wBTC dan renBTC. Token ini memungkinkan pemegang Bitcoin untuk mengonversi BTC menjadi token ERC-20, sehingga mengakses ekosistem DeFi Ethereum yang luas dan dapat digunakan pada platform Ethereum seperti MakerDAO, Aave, dan Uniswap.

Terdapat perbedaan signifikan dalam penggunaan BTC di kedua ekosistem ini. Hingga 8 September, jumlah BTC yang terkunci dalam protokol DeFi Ethereum adalah 153.400, jauh melebihi 89.700 dalam ekosistem DeFi asli Bitcoin. Tren ini disebabkan oleh infrastruktur DeFi Ethereum yang matang dan beragam, yang menyediakan berbagai macam produk keuangan, termasuk pinjaman, perdagangan, dan penambangan likuiditas.

Sementara token Bitcoin yang dibungkus seperti wBTC memberi pengguna akses ke likuiditas dan fitur DeFi yang lebih canggih, token tersebut juga bergantung pada kustodian dan jembatan lintas rantai, yang dapat meningkatkan risiko. Sebaliknya, proyek Bitcoin DeFi asli, meskipun berskala lebih kecil, beroperasi dalam kerangka keamanan Bitcoin sendiri, sehingga menghindari banyak risiko yang terkait dengan transfer lintas rantai. Namun, Bitcoin DeFi masih dalam tahap awal, dan jangkauan layanan keuangan yang ditawarkannya masih terbatas dibandingkan dengan Ethereum.

06. Apa yang bisa diajarkan perkembangan Ethereum kepada Anda tentang Bitcoin dan sebaliknya

1) Pelajaran yang dapat dipelajari Bitcoin dari Ethereum:

Keragaman produk: Keberhasilan Ethereum di DeFi sebagian besar disebabkan oleh fakta bahwa ia menyediakan berbagai produk dan layanan keuangan, seperti DEX dan aset sintetis. Untuk mempromosikan pengembangan Bitcoin DeFi, perlu untuk memperluas jangkauan produknya di luar layanan pinjaman dan stablecoin. Mengembangkan instrumen keuangan yang lebih kompleks dan solusi interoperabilitas dapat menarik lebih banyak pengguna.

Ekosistem pengembang: Ethereum telah mengembangkan komunitas pengembang aktif yang terus berinovasi dan membangun proyek baru di platform tersebut. Proyek Bitcoin DeFi juga dapat memanfaatkan kekuatan Bitcoin dengan mempromosikan ekosistem pengembang yang lebih aktif dan mendorong terciptanya lebih banyak protokol dan aplikasi baru.

Interoperabilitas: Ekosistem DeFi Ethereum memiliki kinerja yang baik dalam interoperabilitas baik di dalam dirinya sendiri maupun dengan blockchain lainnya. Meningkatkan interoperabilitas Bitcoin DeFi dengan rantai lainnya (termasuk Ethereum) dapat membuka peluang baru bagi pengguna untuk memanfaatkan kekuatan kedua ekosistem tersebut.

2) Pelajaran yang dapat dipelajari Ethereum dari Bitcoin:

Keamanan dan desentralisasi: Penekanan Bitcoin pada keamanan dan desentralisasi tidak tertandingi. Proyek Ethereum dapat mengambil isyarat dari pendekatan konservatif Bitcoin dan memastikan bahwa prinsip-prinsip inti ini tidak dikorbankan saat berinovasi dengan cepat. Hal ini terutama penting karena Ethereum beralih ke solusi yang lebih skalabel seperti Layer 2, karena masalah keamanan harus ditangani dengan hati-hati dalam prosesnya.

Kesederhanaan dan ketahanan: Meskipun fungsionalitas skrip Bitcoin relatif sederhana dan tangguh, kurangnya fleksibilitas membuatnya kurang rentan dibandingkan kontrak pintar Ethereum yang rumit. Pengembang Ethereum dapat memprioritaskan kesederhanaan dan ketahanan dalam desain kontrak pintar untuk mengurangi risiko keamanan.

Fokus penyimpanan nilai: Meskipun Ethereum dikenal karena kemampuan kontrak pintarnya, dominasi Bitcoin dalam penyimpanan nilai tetap kuat. Ekosistem Ethereum dapat mengeksplorasi cara untuk meningkatkan kemampuan penyimpanan nilainya, mungkin dengan mengintegrasikan lebih banyak aset berbasis Bitcoin, untuk menarik pengguna yang menghargai keamanan dan pelestarian aset.

Meskipun Bitcoin DeFi masih dalam tahap awal, ia memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan jika belajar dari pengalaman ekosistem Ethereum yang matang. Pada saat yang sama, Ethereum juga dapat belajar dari keunggulan Bitcoin dalam hal keamanan dan desentralisasi untuk lebih mengonsolidasikan produk DeFi-nya. Seiring berkembangnya kedua ekosistem, kerja sama dan pembelajaran bersama mereka dapat mendorong tahap pertumbuhan berikutnya dalam DeFi.

07. Tantangan dan peluang

Karena bidang ini terus berkembang, hambatan teknis dan regulasi mesti diatasi, sementara kemajuan teknologi dan area pertumbuhan baru juga menghadirkan peluang signifikan untuk ekspansi.

1) Hambatan teknis

Ada banyak tantangan teknis dalam mengimplementasikan DeFi pada Bitcoin. Yang pertama adalah skalabilitas, yang merupakan masalah utama karena lapisan dasar Bitcoin memiliki kapasitas pemrosesan transaksi yang terbatas karena ukuran blok dan batasan waktu blok. Tidak seperti Ethereum, yang sudah memiliki berbagai solusi Layer 2 yang matang, ekosistem Layer 2 dan sidechain Bitcoin masih dalam tahap awal, yang membatasi berbagai aplikasi DeFi yang dapat didukung secara efektif.

Kedua, interoperabilitas juga merupakan tantangan besar. Cara menghubungkan Bitcoin dengan ekosistem blockchain lainnya tanpa mengorbankan keamanan atau desentralisasi cukup rumit dan memerlukan solusi inovatif.

2) Masalah regulasi

Seiring dengan terus berkembangnya Bitcoin DeFi, pengawasan regulasi diperkirakan akan semakin ketat. Pemerintah dan regulator keuangan dapat memberlakukan regulasi yang lebih ketat pada layanan DeFi, terutama dalam hal AML dan KYC. Sifat Bitcoin yang terdesentralisasi dan pseudo-anonim membuat kepatuhan menjadi rumit dan dapat memengaruhi adopsi dan pengembangan Bitcoin DeFi. Oleh karena itu, menemukan keseimbangan dalam lingkungan regulasi ini sangat penting bagi pertumbuhan Bitcoin DeFi yang berkelanjutan.

08. Peluang Masa Depan

1) Kemajuan teknologi

Bitcoin DeFi memiliki banyak ruang untuk kemajuan teknologi. Meningkatkan solusi Layer 2, seperti sidechain yang lebih efisien dan aman, dan mengembangkan kerangka kerja yang lebih terukur dan interoperabel dapat meningkatkan kemampuan ekosistem Bitcoin DeFi secara signifikan. Selain itu, kemajuan seperti kontrak log rahasia (DLC) dan teknologi yang menjaga privasi (seperti zero-knowledge proofs) dapat membuat aplikasi keuangan yang lebih kompleks dan aman menjadi kenyataan.

2) Perkiraan area pertumbuhan di masa depan

Seiring dengan semakin matangnya ekosistem Bitcoin DeFi, banyak area menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat. Produk-produk yang menghasilkan laba, DEX, dan kumpulan likuiditas lintas rantai diharapkan akan semakin menarik perhatian. Pada saat yang sama, seiring dengan terus meningkatnya minat institusional terhadap Bitcoin, produk-produk DeFi yang menargetkan kebutuhan institusional, seperti solusi kustodian, instrumen keuangan yang patuh, dan stablecoin yang didukung Bitcoin, juga diharapkan akan semakin diminati. Perkembangan ini memberikan peluang bagi para pengadopsi awal dan inovator di bidang Bitcoin DeFi untuk memperoleh laba atas investasi yang tinggi.

09. Kesimpulan

Ke depannya, ekosistem Bitcoin DeFi akan terus berkembang, didorong oleh kemajuan teknologi dan meningkatnya minat institusional. Mengembangkan solusi Layer 2 yang lebih terukur, meningkatkan interoperabilitas, dan meluncurkan produk keuangan yang lebih canggih sangat penting untuk perluasan ini. Seiring dengan semakin matangnya ekosistem, diharapkan produk yang menghasilkan keuntungan, DEX, dan layanan DeFi yang berorientasi institusional akan menarik banyak perhatian dan pendanaan.

Namun, pertumbuhan ini juga akan menghadapi tantangan, khususnya dalam menavigasi lingkungan regulasi yang terus berkembang dan mengatasi tantangan teknis terkait skalabilitas dan keamanan. Mengatasi masalah ini akan sangat penting untuk mempertahankan momentum pertumbuhan Bitcoin DeFi dan memastikan keberhasilan jangka panjangnya.

Sebagai kesimpulan, masa depan Bitcoin DeFi tampak menjanjikan, dengan banyak peluang untuk inovasi dan pertumbuhan. Seiring terus berkembangnya ekosistem, ia berpotensi memberikan dampak yang mendalam pada seluruh ekosistem DeFi dan menjadikan Bitcoin sebagai pemain inti dalam DeFi.

Tautan asli

Artikel ini bersumber dari internet: Data on-chain secara komprehensif menafsirkan status perkembangan BTCFi

Terkait: Mainnet Fractal akan segera diluncurkan, berikut adalah sepuluh proyek potensial dalam ekosistem tersebut

Asli | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ) Penulis: Golem ( @web3_golem ) Ekosistem Bitcoin yang telah lama tidak aktif telah melihat banyak proyek aktif baru-baru ini, di antaranya Fractal Bitcoin, jaringan Bitcoin yang dapat diskalakan yang dikembangkan oleh UniSat, telah menarik banyak perhatian. Menurut berita resmi, Fractal Bitcoin berencana untuk secara resmi meluncurkan mainnet pada tanggal 1 September. Meskipun pejabat tersebut telah menyatakan bahwa tidak ada insentif untuk testnet, untuk membangun dan memperkaya ekosistem mainnet, Fractal Bitcoin telah mengambil langkah-langkah untuk menarik dan mendukung proyek-proyek berkualitas tinggi. Bagi pengguna, semakin cepat mereka berpartisipasi, semakin cepat mereka dapat menuai dividen ekologis, dan mereka juga akan memiliki kesempatan untuk memenangkan airdrop Fractal Bitcoin. Odaily Planet Daily telah mencantumkan proyek-proyek potensial yang akan diluncurkan di mainnet Fractal Bitcoin…