Analisis mendalam tentang Ekosistem Telegram Web3 Wings: Nilai jangka panjang iMe Messenger LIME

Penulis asli: SanTi Li, Feng Yu, Nashida

Seiring dengan semakin matangnya industri Web3, potensi ekologis Telegram, perangkat lunak pengiriman pesan instan, dan pertumbuhan nilai proyeknya sendiri juga semakin mendapat perhatian. Telegram dikenal karena privasi, kenyamanan, dan keterbukaannya, dan ekosistem internalnya juga telah menyaksikan munculnya proyek-proyek seperti rantai publik TON dan derivatif berdasarkan TON. Ini termasuk perangkat lunak BOT dan proyek tertanam yang dikembangkan berdasarkan jendela obrolan Telegram, yang selanjutnya memperkaya keragaman nilai Telegram secara keseluruhan. Tidak seperti versi jendela yang tertanam, versi Ime Messenger TG lebih seperti memberinya sayap Web3, membuat seluruh Telegram lebih mudah digunakan, lebih lengkap, dioptimalkan, dan lebih kaya. Ini juga lebih mirip dengan pengalaman pengoperasian WeChat Pay.

Artikel ini akan menafsirkan nilainya dari perspektif fondasi proyek, kemampuan tim, analisis karakteristik, analisis penilaian, nilai jangka panjang masa depan, hubungan antara Telegram dan Ton, dan keraguan.

1. Pengenalan Dasar

iMe adalah perangkat lunak versi Web3 multifungsi yang dikembangkan berdasarkan Telegram. Perangkat lunak ini dapat dipahami dengan lebih cepat sebagai versi khusus Telegram Web3 yang disempurnakan. Akun pengguna dapat berkomunikasi dengan lancar dengan Telegram, dan kontennya disinkronkan sepenuhnya, tetapi perangkat lunaknya perlu diunduh secara terpisah.

Pada bulan Juni 2021, iMe memiliki 2,3 juta pengguna, dengan lebih dari 200.000 pengguna aktif harian. Hingga September 2024, iME memiliki 13 juta pengguna. Tingkat pertumbuhan pengguna dalam 3 tahun adalah sekitar 565%. Karena akun iME dan akun Telegram sepenuhnya universal, 900 juta pengguna TG juga dapat menggunakan versi iMe dari perangkat lunak TG dengan lancar kapan saja.

Gambar 1. Grafik pertumbuhan pengguna versi iMe selama 3 tahun terakhir

Mungkin karena kesamaan pengguna antara TG dan iMe, seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1, jumlah pengguna iMe telah meningkat secara signifikan lebih dari 1 juta pengguna dalam tiga tahun. Dalam hal fungsi, perbedaan inti dapat ditemukan secara singkat dari perbandingan rangkaian gambar berikut:

Gambar 2. Perbandingan antara TG versi iMe dan TG versi Original

Dari perbandingan singkat pada Gambar 2, jelas bahwa iMe telah menambahkan fungsi Dompet multi-rantai tambahan berdasarkan versi asli Telegram, dengan aset Multirantai multi-rantai bawaan dan fungsi layanan Defi, Staking, pembayaran, atau perdagangan Binance terkait yang dibawa oleh Binance Pay. Ini memungkinkan pengguna untuk dengan mudah menerapkan fungsionalitas Web3 dalam perangkat lunak TG. (Saat ini mendukung BTC, BSC, ETH, SOL, TON, Base, Arb, Matic, TRON, ZKsync, OP, Manta, RON, Celo, Fantom, Blast, dan 18 aset rantai publik lainnya) Pengguna dapat langsung mengirim aset ini ke dompet teman-teman iMe TG, dan dapat menggunakan aset yang berbeda untuk berinteraksi dalam layanan grup. Misalnya, melalui fungsi Cryptobox, airdrop dan amplop merah kripto dapat dikirim dalam grup telegram.

Model pengembangan ini juga memberi ruang bagi iMe untuk terus menambahkan fungsi yang kaya ke pengembangan perangkat lunak dan TG, serta dapat melengkapi dan mengoptimalkan kenyamanan operasional yang tidak dapat dioptimalkan oleh versi TG asli pada waktunya (seperti penyortiran, fungsi AI, fungsi suara ke teks, penerjemahan waktu nyata, dll.)

Khususnya, fungsi penerjemahan waktu nyata berdasarkan Google Translate dan Chatgpt dengan sempurna memecahkan dilema bahasa bagi banyak pekerja Web3. Fungsi ini dapat langsung memecahkan masalah penerjemahan bahasa dalam perangkat lunak Telegram, sehingga sangat meningkatkan efisiensi komunikasi. Gambar berikut menunjukkan fungsi penerjemahan versi APP:

Gbr.3. Versi iMe TG menambahkan fungsi terjemahan waktu nyata

Seperti yang dapat kita lihat dari gambar, Telegram versi asli tidak menyediakan fungsi terjemahan instan, tetapi dalam Telegram versi iMe, pengguna dapat langsung menggunakan fungsi terjemahan satu klik dari seluruh percakapan grup. Versi PC juga telah diperbarui dengan fungsi terjemahan satu klik langsung, yang sangat praktis bagi pengguna dengan kendala bahasa. Dapat dilihat bahwa versi TG yang disempurnakan iMe lebih mirip dengan versi Web3 dari tipe ekosistem WeChat.

Kontribusi tambahan tim iMe untuk Telegram secara keseluruhan mencakup banyak detail, seperti pengoptimalan operasional. Karena keterbatasan ruang, tidaklah mudah untuk membandingkannya satu per satu di sini. Pembaca yang tertarik dapat mengalaminya sendiri secara lebih rinci.

2. Token Ekonomi

Jumlah total $LIME sekitar 1 miliar, dan tingkat sirkulasi sekitar 61%. Karena token LIME telah memasuki siklus penghancuran reguler sejak Juni, token LIME yang diperoleh proyek melalui biaya gas dan layanan yang diberikan akan dibekukan dan dihancurkan secara berkala, sehingga jumlah total token akan berkurang secara bertahap, dan tekanan jual awal VC dan investor lain telah sepenuhnya dilepaskan. Pada awal tahun 2024, setelah lebih dari dua tahun mengalami pencucian mendalam, proyek FDV menerima rebound valuasi yang relatif kuat, dari titik terendah hanya sekitar 8 M menjadi sekitar 120 M, dan kemudian mengikuti pasar secara keseluruhan ke dalam periode koreksi.

Pada sekitar 18 September 2024, FDV $Limes berfluktuasi sekitar 37,5 juta.

Analisis fungsionalitas token:

● Berpartisipasi dalam berbagai layanan Defi seperti staking

● Biaya gas untuk transaksi dan operasi, biaya gas untuk mentransfer uang antar teman di Telegram, dll.

● Beli peningkatan Telegram dan layanan versi khusus Ime

● Baru: Pengguna yang memegang 10.000 token bisa mendapatkan layanan keanggotaan premium versi Ime secara gratis

● Pemilihan fitur AI canggih yang sedang dikembangkan

● Aplikasi Cryptobox (mirip dengan versi multi-rantai dan airdrop amplop merah grup WeChat)

● Pemungutan Suara DAO

● Fitur lain seperti layanan periklanan dan permainan

Tautan CMC: https://coinmarketcap.com/currencies/ime-lab/

Badan audit keamanan token: Certik

3. Analisis Tim

Struktur personel tim proyek iMe mirip dengan tim Telegram, dan banyak di antara mereka merupakan teknisi dan talenta teknik papan atas dari Rusia dan Ukraina. Jumlah total orang dalam tim Telegram tidak terlalu besar, sehingga memberi iMe ruang yang baik untuk ekspansi dan saling melengkapi. Teknologi pengembangan Rusia memiliki reputasi tinggi di seluruh dunia, menyediakan dukungan teknis yang kuat dan stabilitas produk untuk proyek-proyek ini.

Tim ini menjaga hubungan dekat dengan tim inti Telegram, termasuk tetapi tidak terbatas pada kepemilikan beberapa token, negosiasi ekuitas, dan kemungkinan penelitian dan pengembangan bersama. Karena beberapa informasi tidak diumumkan ke publik, informasi tersebut dapat dianggap sebagai analisis pribadi di sini. Karena privasi proyek sejenis Telegram sangat tinggi, tidak banyak analisis resume publik tentang tim pendiri. Dari kontak dan pemahaman pribadi saja, tim ini memiliki teknologi dan produk yang kuat, dan pasar ingin melakukannya dengan baik, tetapi perlu sedikit bantuan lagi dari agensi PR yang andal untuk memberi tahu lebih banyak orang tentang situasi tersebut.

IV. Analisis nilai jangka panjang masa depan

Untuk analisis nilai jangka panjang iMe lime, pertama-tama kita dapat menjelajahinya dari perspektif berikut:

1. Hubungan antara iMe dan Telegram

Dari uraian dan pengalaman penelitian di atas, iMe dan Telegram lebih seperti hubungan produk yang sangat erat, karena inti dari iMe adalah Telegram itu sendiri, tetapi atas dasar ini, ia menambahkan pelindung dan sayap Web3 untuk kemudahan penggunaan, membuat seluruh arsitektur perangkat lunak TG tampak lebih lengkap. Ia lebih seperti versi multi-rantai dari fungsi pembayaran dan web3 WeChat. Menggunakan versi iMe dari TG setara dengan membiarkan pengguna menggunakan Telegram yang lebih canggih, dan interoperabilitas akun yang lengkap serta sinkronisasi penyimpanan cloud juga memudahkan pengguna untuk mempelajari cara menggunakannya.

Oleh karena itu, valuasi jangka panjang iMe akan diuntungkan dari pertumbuhan valuasi Telegram sebagai entitas perangkat lunak. Saat ini, valuasi Telegram sebagai perangkat lunak sosial adalah 30 miliar dolar AS sebelum go public, tetapi seiring popularitasnya terus meningkat, valuasinya dapat meningkat lebih jauh. Sebagai metode valuasi konservatif, saya cenderung hanya menggunakan sekitar 10% dari valuasi entitas iMe. (5% pelanggan lama + 100% pelanggan yang dapat digunakan kapan saja + perluasan fungsi tambahan)

2. Hubungan dan perbedaan model antara iMe dan TON

Ini juga merupakan poin yang sebelumnya tidak dipahami banyak orang. Hubungan antara iMe dan TON mirip dengan hubungan antara Telegram dan TON. TON sendiri merupakan rantai publik yang dikembangkan berdasarkan lapisan dasar TG, sehingga model penilaian TON juga dapat dinilai dengan cara tradisional penilaian rantai publik dan program mini APP Center. Baik dalam versi Telegram asli maupun dalam versi iMe, TON dan program mini proyek terkait digunakan secara normal.

Namun, tidak seperti TG asli, sistem terintegrasi iMes juga menambahkan dukungan untuk rantai TON di antarmuka utama, membuat operasi terasa lebih seperti WeChat atau dompet harian (seperti token Im, TP, dll.). Dompet kotak obrolan yang tertanam dari TG dasar masih dapat digunakan secara normal, tetapi karena dompet kotak obrolan yang tertanam mudah tertukar dengan percakapan harian seperti obrolan grup, saya lebih suka model pengembangan ini dengan menambahkan fungsi ke UI. Karena pengembangan fungsional tambahan yang bersifat suplementer dan independen terhadap TG tradisional, ruang pengembangan tambahan untuk TON dan iMe berikutnya juga telah ditingkatkan lebih lanjut.

3. Ringkasan analisis nilai masa depan yang komprehensif

Dari konten di atas, dapat dilihat bahwa nilai jangka panjang iMe terutama terkait dengan pengembangan produk, tren ontologi TG, pengoptimalan dan pengembangan tambahan ontologi, dan aplikasi token web3 blockchain miliknya sendiri, yang telah membentuk ikatan yang komprehensif dan multi-aspek. Untuk model penilaiannya, ia juga dapat dikombinasikan dengan penilaian perangkat lunak tradisional + penilaian L2 rantai publik + model penilaian Defi seperti Pembayaran + AI + Dompet dan jenis pengumpulan penilaian tambahan lainnya.

Jika mempertimbangkan berbagai aspek secara komprehensif, FDV 3-5 B mungkin bukan penilaian jangka panjang yang berlebihan di masa mendatang. Model perolehan 10% secara konservatif dari penilaian TG saat ini sudah dapat mencapai FDV 3 B. Namun, model tersebut juga perlu menunjukkan nilainya lebih lanjut dan diterapkan. Jika TG terus berkembang, apakah puncak pasar bull dapat mencapai penilaian 10 B atau lebih bergantung pada banyak faktor komprehensif seperti pasar berikutnya, fungsi AI, aplikasi pembayaran, dan apakah TG dibeli lebih kuat.

Oleh karena itu, menurut saya pribadi, total valuasi proyek sebesar 37,5 M ini masih undervalued. Alasan mengapa proyek ini undervalued secara serius mungkin karena ketidakmampuan beradaptasi dan ketidaktahuan pada level pemasaran sebelumnya. Karena penekanan yang berlebihan pada media sosial dan komunitas, dan kurangnya media, tidak banyak laporan di pasar yang menafsirkan proyek ini secara mendalam, jadi ini juga menyisakan ruang untuk undervalued. Namun, dalam 3 tahun terakhir, proyek ini juga mengalami bear market yang panjang, dan masih dapat mengikuti perkembangan zaman dalam pembaruan dan pengembangan yang berkelanjutan. Ini adalah kualitas yang seharusnya dimiliki oleh tim produk dan proyek yang baik. Nilai yang terpendam juga akan secara bertahap ditemukan oleh lembaga yang pandai membuat gelombang, dan akan diletakkan di jalur yang benar selangkah demi selangkah. Namun, kegagalan API Telegram dan kemungkinan adanya black swan yang ekstrem di bidang keuangan juga merupakan tempat di mana para pembaca perlu membuat penilaian yang ekstrem, termasuk anonimitas seluruh tim seri ekologi Telegram, yang tidak mudah untuk melakukan uji tuntas, sehingga ini juga merupakan ujian kemampuan peneliti untuk membuat penilaian yang objektif dan tenang untuk memilih proyek yang berkualitas tinggi.

Kesimpulan

Artikel ini menjelaskan keunikan, fitur, konfigurasi multirantai, dan potensi Telegram Web3 versi khusus iMe Messenger serta pengoptimalan dan perluasan nilainya bagi ekosistem Telegram. Artikel ini juga menjelaskan ekonomi tokennya dan alasan mengapa hal itu diremehkan. Sebagai ekosistem pesan instan dan sosial yang representatif dengan privasi dan keterbukaan, Telegram sepenuhnya menunjukkan potensi dan nilainya di bidang Web3.

Bagi pengguna yang sudah familiar dengan WeChat Pay, fungsi utama WeChat: pembayaran, aplikasi komunitas, berbagai fungsi entri, dan perluasan program mini. Hal ini lebih mirip dengan logika produk Telegram versi iMe. iMe telah berfokus pada pengembangan pembayaran Telegram dan transfer teman, aplikasi grup, operasi pertukaran tambahan, Ai, dll. Dari perspektif lain, justru model inilah yang bermanfaat bagi aplikasi Web3. Namun, karena kurangnya konten penjelasan, meskipun ada banyak pengguna ekologis, jumlah ulasan objektif kurang, yang juga merupakan salah satu alasan untuk undervaluasinya. Menemukan nilai proyek yang undervaluasi telah menjadi hal yang menarik dan bermakna.

Investasi itu berisiko. Sekalipun stabil seperti emas, investasi akan mengalami penurunan tajam dalam kasus-kasus ekstrem. Kita harus selalu waspada terhadap pasar dan ekonomi yang terus berubah. Saya juga berharap semua orang dapat menemukan lebih banyak proyek berkualitas tinggi yang dinilai rendah.

(Inferensi penilaian PS hanya untuk berbagi analisis, bukan saran pembelian)

Artikel ini bersumber dari internet: Analisis mendalam tentang Ekosistem Telegram Web3 Wings: Nilai jangka panjang iMe Messenger LIME

Terkait: Dialog dengan Direktur Circle Affairs: Bagaimana Mata Uang Kripto Dapat Menyuntikkan Vitalitas Baru ke dalam Sistem Keuangan Internet

Penulis asli: STANFORD BLOCKCHAIN CLUB Terjemahan asli: TechFlow * Catatan: Artikel ini berasal dari Stanford Blockchain Review. TechFlow adalah mitra Stanford Blockchain Review dan secara eksklusif berwenang untuk menyusun dan mencetak ulang artikel ini. Wawancara dilakukan dengan Heath Tarbert, Chief Legal Officer dan Head of Corporate Affairs Circle, mantan Ketua Commodity Futures Trading Commission (CFTC), dan mantan Asisten Sekretaris Departemen Keuangan AS. Artikel ini merupakan eksplorasi panjang dari diskusi dan ide dari wawancara dengan Jay Yu dari Stanford Blockchain Club pada bulan Juni 2024. Klik di sini untuk menonton video lengkapnya. pengantar Saat ini, stablecoin merupakan bagian penting dari industri kripto, yang menggabungkan keandalan dolar AS sebagai penyimpan nilai dengan kemampuan diperdagangkan dan kemudahan penggunaan…